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| 众业达(002441)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司所处行业基本情况
公司主要业务是进行工业电气产品的分销。分销模式是工业电气产品销售的重要模式。工业电气产品包括电力设备、
电力系统及输配电产品、自动控制系统及产品、安全与环保设备、照明及温度控制系统等应用在多个领域的系统设备和产品。正是由于工业电气产品的多样性、复杂性和应用的广泛性，产品制造商无法满足来自各行各业的客户不同的个性化需求，因此必须由专业的分销商通过产品分销、仓储物流、系统集成和成套制造等多个环节来满足终端客户的多样化需求。经过多年的发展，工业电气产品制造商与专业分销商之间已经形成明确的专业分工和稳定的战略合作关系。目前，我国工业电气产品分销行业是以中低压输配电产品和工业自动化控制产品为主要分销产品的行业分布格局，产品广泛应用于国民经济的各个领域，涉及电力、通信、装备制造、市政、新能源、自动化、电子、轨道交通、基础设施、智能制造等各个领域。
2、公司所处行业地位
公司多年来坚持行业覆盖、产品覆盖、区域覆盖的经营战略，产品覆盖面较大，产品涉及低压和中压输配电产品及
工业自动化产品；业务环节覆盖分销、物流仓储、专业技术服务、系统集成和成套制造等各个环节。公司经过多年的经营，已拥有全国范围的稳定客户群体，与客户及供应商具有稳定的业务合作基础，并建立了良好的信誉，在激烈的市场竞争中保持领先地位。
3、所处行业发展趋势
电气自动化产品广泛的下游应用涵盖了几乎所有行业，包括制造业、能源、交通运输、建筑等领域。因此，电气自
动化产品的市场表现直接受到国家宏观经济发展周期的影响。随着中国经济不断发展，电气自动化产品的需求也呈现出稳步增长的趋势，特别是与国内生产总值（GDP）的增长率保持高度一致。公司作为行业龙头企业，公司的增长速度始终保持在行业平均水平之上。
2024年，中国经济恢复仍处在关键阶段，长期向好的基本趋势没有改变。各有关部门打出政策“组合拳”，切实稳增长、提信心、促改革、防风险，持续巩固我国经济回升向好势头，实现促消费、扩投资、稳外贸的多头并进发展，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。在2024年中国宏观经济“全面复苏”的主基调下，电气自动化产品分销行业有望迎来新一轮增长周期。同时，由于下游分布广泛，不同的行业周期，均有突出发展的下游行业带动整个电气自动化行业的稳定增长。根据电气自动化产品应用领域分布情况，未来包括新能源、制造业升级与转型、新旧基建投资等相关应用领域的快速发展，将有利于电气自动化产品市场的增长。
（1）新能源汽车与风光锂储，引导新能源产业链发展的“双引擎”。
①2023年，中国新能源汽车产销均接近千万辆，市场占有率超过 30%，中国新能源汽车市场快速增长，成为中国汽
车行业的一抹亮色。汽车行业特别是新能源汽车行业在国民经济中的地位和作用进一步提升。2024年，中国新能源汽车市场将继续保持稳中向好发展态势，持续展现出强大的韧性和发展潜力，国内新能源汽车产业链地位也将进一步提升，中国加速成为全球汽车供应链中心。新能源汽车产业发展将持续拉动基础设施、汽车零部件、智能制造等领域的投融资。电气与自动化产品广泛应用于新能源汽车垂直产业链的各个环节，受益于新能源汽车发展的持续动能，相关电气与自动化产品也迎来稳定增长需求。②持续的技术革新、政策支持与市场推动，促使国内新能源细分赛道风光锂储产业链形成完整布局，风光锂储相互关联、相互促进的产业链协同发展有助于优化资源配置、提高产业链的整体效益和竞争力，推动风光锂储产业链的健康发展和产业集聚效应的形成。目前中国风光锂储产业链核心环节格局稳定，产业链新技术迭代带来的配套产能扩张以及产品出海成为新的产业发展驱动因素。风光锂储为公司持续关注重点领域，多年耕耘形成从产品到方案销售的能力，后续也将持续受益于风光锂储市场发展带来的业绩增长。
（2）科技变革、市场需求等加快制造业向数智化发展
制造业是现代化产业体系的基底，制造业产业升级与转型是政府长期以来的战略目标之一，旨在推动中国制造业由
传统制造向高端制造、智能制造的转变，提高产业链附加值和核心竞争力。加快数字技术赋能，全面推动智能制造，是政府部门推动制造业产业升级的重要举措与路径，要求立足不同产业特点和差异化需求，加快人工智能、大数据、云计算、物联网等信息技术与制造全过程、全要素深度融合。支持生产设备数字化改造，推广应用新型传感、先进控制等智能部件，加快推动智能装备和软件更新替代。制造业智能化、数字化升级转型的推动，将带来对电气自动化产品的需求结构的变化，公司将通过技术服务创新、产品优选覆盖等能力，提高产业链的附加值，加强与上下游产业的合作与协同，实现高质量发展。
（3）基建投资仍具潜力，新基建持续拉动下游行业发展
针对基础建设投资，2024年财政政策“适度发力，提质增效”，新增专项债发行规模预计将不低于2023年，继续为重点项目建设提供资金保障。财政部已表示将会适度扩大专项债券投向领域和用作项目资本金范围，但侧重撬动更多
有效益的投资。从项目来看，2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，预计重大项目将会持续推进。新基建是支撑新业态、新产业、新服务发展的战略性基石。智能电网、智能交通、智慧城市、6G通信基础建设、数字经济等领域的有效投资将会被倾斜，这些领域对电气设备和自动化控制系统的需求将不断增加，为电气自动化分销行业拓展新的产品应用领域提供机遇。作为行业的领军企业，在多年的稳定经营中，公司建立起了良好的品牌声誉和客户信任，同时拥有发掘不同经济周期下持续增长行业，并通过技术服务创新，产品优化来获得优势行业增长红利的能力。近年来公司持续加码数字化投入，对内不断优化提升销售、商务、物流、人力资源管理的组织效率，对外将客户拓展细化到重点行业的聚焦，通过公司庞大的营销网络布局，完善的电子商务平台布局和持续扩充的产品线业务配套，持续获取新市场发展红利。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，因市场需求放缓、竞争加剧、供需失衡等因素，给市场环境及经营带来诸多不确定性。报告期内，公司销
售和净利润未达预期，实现营业收入 11,914,901,265.97元，同比下降1.76% ；实现利润总额 348,988,715.62元，同比下降14.32%；实现归属于上市公司股东的净利润 253,822,429.15元，同比下降14.06%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润245,835,420.05元，同比下降15.32%。公司采用线上线下协同增效的运营模式，电商平台“众业达商城（zydmall）”在公司的定位里承担了“众业达客户电子化入口、客户推广出口”的职能，通过线上与线下结合，以线上平台与线下实体子公司、办事处形成互补，突破线下子公司和办事处的辐射范围，提高对中小型客户及长尾市场的覆盖，提升经营效率。商城上线以来，经营流水快速增长。未来，公司将不断升级商城平台，不断引进新的品牌和品类，提升客户粘性。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
分销售模式公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
注：1、 该金额为截至2023年4月公司签署的涉及低压配电及工控产品分销协议的采购目标金额，以及其他项目协议涉及的金额，具体采购金额以日常实际采购为准。详见2023年4月13日披露于巨潮资讯网的《关于签订日常经营重大合同的公告》。
2、 该金额为上述披露的协议金额的履行情况。
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见第十节财务报告附注九。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
期增加3.91%，主要是报告期内公司正常开展经营业务，差旅费、业务招待费用等同比增加所致。管理费用 188,254,009.28 191,039,762.82 -1.46% 本期发生额较上年同期减少1.46%，主要是报告期内公司加强控制管理, 租赁费用、办公费用等略有减少所致。财务费用 -49,652,085.62 -44,494,020.81 -11.59% 本期发生额较上年同期减少11.59%，主要是报告期内公司加速资金周转管理，优化供应商、客户的结算方式，利息收入同比增加、筹资费用同比减少所致。研发费用 44,410,196.56 47,117,733.55 -5.75% 本期发生额较上年同期减少5.75%，主要是公司各高新技术子公司根据研发进度持续投入所致。
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响多枪电能自动分配充电桩的研发 本项目拟研发一种多枪电能自动分配充电桩，本项目能实现双充电枪同时充电，多模式智能化自动分配充电桩充电，保证充电枪头不会在充电座上轻易掉落。 完成 通过本项目的研发，形成新设备1项。 通过项目研发增强企业自主创新能力，提升企业的品牌价值。气体绝缘封闭开关设备气体泄压技术的研发 本项目拟研发一种气体绝缘封闭开关设备气体泄压技术，本项目能实现在出现温度和压力异常趋势时提前打开泄压通气开口，使得开关设备内部的高温高压气体顺利排出，提升开关设备内部泄压效果；同时可防止泄压板反向转动开启，对开关设备内部电器件造成损伤。 完成 1、通过本项目的研发，形成新设备1项。
2、通过本项目的研
发，拟申请实用新型专利1项。 通过项目研发提高企业产品的差异化和竞争力，促进销售收入增长。基于智能电力物联网的低压抽出式开关柜的研发 本项目拟研发一种基于智能电力物联网的低压抽出式开关柜，本项目能防止抽屉产生偏移，有效提高抽屉的使用寿命；同时可对柜体内部进行散热，提高低压抽出式开关柜智能化效果。 完成 1、通过本项目的研发，形成新设备1项。
2、通过本项目的研
发，拟申请实用新型专利1项。 通过项目研发使得公司在开关柜市场竞争中保持领先地位,提高整体竞争力和盈利能力。大数据智能网联多功能模块化GCS低压抽出式开关柜的研发 本项目拟研发一种大数据智能网联多功能模块化GCS低压抽出式开关柜，本项目能有效抑制住火苗的蔓延，提高装置安全性；同时可对线路进行固定限位，利于后续的检修和检查。 完成 1、通过本项目的研发，形成新设备1项。
2、通过本项目的研
发，拟申请实用新型专利1项。 通过项目研发提高生产效率，获得市场利润。具有实时感应防凝露的开关设备的研发 本项目拟研发一种具有实时感应防凝露的开关设备，减少水珠积累后会发生滴落，从而引起电力事故。
增强散热结构，对储气室内部电器元件进行快速散热，提高电器元件使用寿命。 完成 1、通过本项目的研发，形成新设备1项。
2、通过本项目的研
发，拟申请实用新型专利1项。 该项目的研发有助于企业在竞争激烈的市场中保持领先地位。具有循环冷却结构的低压开关柜的研发 本项目拟研发一种具有循环冷却结构的低 完成 通过本项目的研发，形成新设备1项。 通过项目研发促进企业创新能力和市场竞压开关柜，控制风扇的转速，达到实时控制开关柜中散热的功能，具有循环冷却结构，利于热量快速排出，对开关柜内部产热的部件进行点对点散热，减少产热部件热量集聚。 争力的提升，推动企业高质量发展。分相补偿式无功低压电容补偿柜绝缘防护技术的研发 本项目拟研发一种分相补偿式无功低压电容补偿柜绝缘防护技术，当柜体出现事故时，提高安装和拆卸柜体防护板效率。 第一阶段完成 1、通过本项目的研发，形成新设备1项。
2、通过本项目的研
发，拟申请实用新型专利1项。 通过项目研发增强企业自主创新能力，提升企业的品牌价值。客户营销小程序系统 为行业客户提供优质的系统平台，为智能制造企业及从业者提供个性化平台服务。 完成 实现为客户提供多层次的分析服务，便捷的操作平台等。 客户营销小程序的应用能够助力企业调整营销方向与营销，能够与客户建立长期稳定的关系。智能制造选产品平台 为工业自动化及其相关领域的平台用户等提供的智能制造智选平台。 完成 为平台用户提供便捷的在线智选服务。 为平台用户展示的产品涵盖系列、型号、参数等全面信息，让行业用户更快、更精确地获取专业信息，提高平台用户粘性。数字化会议小程序系统 为行业用户提供客户数字化会议系统，为智能制造企业及用户提供个性化的平台服务。 完成 为平台客户与用户提供优质的会议系统。 通过数字化会议系统，可以让更多的用户了解企业的文化、产品和服务，提升企业的形象和知名度，提升平台影响力。自动化人才小程序系统 为平台企业与用户提供便捷的自动化人才服务，为智能制造企业及用户提供更加全面的平台服务。 第一阶段完成 为平台企业与用户提供便捷的自动化人才服务。 提升创新力和竞争力，促进终端用户的站内活跃度提升。智能图文直播系统 为平台企业与用户提供便捷的图文直播服务，满足用户多样化的需求。 第一阶段完成 实现功能全面、性能优良、用户友好的图文分享互动平台。 为用户和企业提供更多元化、更优质的服务，提升公司影响力，增加用户粘性。
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 □不适用
期减少37.07%，主要 根据不同的投资项目判断是否具有可持续是报告期内确认联营企业投资收益同比减少所致。 性营业外收入 1,699,180.78 0.49% 本期发生额较上年同期减少36.64%，主要是报告期内收到非经营性政府补贴等不具可持续性的事项影响所致。 不具有可持续性营业外支出 1,117,182.37 0.32% 本期发生额较上年同期减少16.88%，主要是报告期内清理资产等不具可持续性的事项影响所致。 不具有可持续性信用减值损失 -6,860,039.07 -1.97% 本期发生额较上年同期减少9.86%，主要是报告期内按账龄分析法、预期信用损失法、风险类型分析法计提各项信用减值准备所致。 具有可持续性资产减值损失 -65,328,537.60 -18.72% 本期发生额较上年同期增加97.80%，主要是报告期内按库龄分析法计提存货跌价准备及计提商誉减值准备所致。 根据不同的项目判断是否具有可持续性资产处置收益 4,473,606.66 1.28% 本期发生额447.36万元，主要是报告期内固定资产出售清理等不具可持续性的事项影响所致。 不具有可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
9.79%，主要
是报告期内投
资交易性金融
资产，以及正常经营资金收支所致。应收账款 1,248,516,884.80%，主要是报告期内公司受客户结算周期的影响，应收账款相应增加所致。存货 1,191,771,5615.09%，主要报告期内公司保持正常、稳健的经营活动，结合公司实际情况及供应商的采购协议政策，适时减少存货量所致。14.00%，主要是报告期内公司收到联营企业汕头市盈照开关有限公司发放股利冲减长期股权投资成本及权益法下确认联营企业投资收益所致。固定资产 704,664,038.4.53%，主要是报告期内公司购置办公设备、运输工具以及按期计提折旧所致。在建工程 22,308,202.516.59%，主要是报告期内子公司广州市众业达电器有限公司因客户抵扣欠款获得的房产及公司龙湖区珠津工业区工程二期继续建造所致。使用权资产 5,484,313.52 0.08% 10,624,460.948.38%，主要是报告期内公司使用权资产按期摊销所致。短期借款 19,000,000.0375.00%，主要是报告期内公司保持正常、稳健的经营，结合筹资成本考量，相应增加短期借款所致。合同负债 248,311,593.10.39%，主要是报告期内公司根据与客户签订的销售协议结算货款所致。59.99%，主要是报告期内公司根据租赁合同按期支付经营性租金所致。交易性金融资产 100,000,000.初增加100%，主要是报告期内公司购买结构性存款所致。应收票据 158,904,592.38.50%，主要是报告期内公司保持正常的经营活动，适时调整上下游客户和供应商的结算方式所致。预付款项 61,341,368.877.84%，主要是报告期内公司根据与供应商签订的采购协议支付货款所致。其他非流动资96.52%，主要是报告期内公司预付龙湖区珠津工业区工程二期工程款手续完备转入在建工程所致。应付票据 735,944,944.47.17%，主要是报告期内公司根据与供应商签订的采购协议支付货款所致。一年内到期的34.61%，主要是报告期内公司根据租赁合同按期支付经营性租金所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
本期分类为应收款项融资的票据合计变动 -79,628,827.42元。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
所有权或使用权受到限制的资产：
项 目2023年12月31日
账面余额 账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 181,552,000.00 181,552,000.00 保证金 票据保证金货币资金 2,880,510.03 2,880,510.03 保证金 保函保证金应收票据 6,282,310.53 6,282,310.53 背书 背书应收款项融资 3,259,326.00 3,259,326.00 质押及贴现 质押及贴现合计 193,974,146.56 193,974,146.56
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
二期 自建 是 工业
电气
分
销、系统集成及成 1,233,786.48 144,338,229.32 募集与自筹 97.53造套制造业合计 -- -- -- 1,233,786.48 144,338,22
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
整，子公司对其的债权转为股权合计 230,572.84 -- 230,5
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
1、行业格局与趋势
本行业目前处于充分竞争状态，特别是区域竞争激烈，且主要竞争企业间相比均还不具备显著竞争优势。随着市场
竞争的进一步深化，客户对分销商的综合服务能力和多品牌支持能力要求愈来愈高，未来市场将逐步向具有全国性销售网络的多品牌分销商集中，行业集中度也将逐步提高。未来行业竞争力将体现在市场网络与业务规模、产品管理与客户需求管理、仓储管理与物流配送能力、行业增值应用、技术支持服务、客户响应能力等多方面。随着公司的持续稳健发展，作为工业电气领域综合实力强、市场经营经验丰富、已与主要供应商建立战略合作伙伴关系的综合分销商，公司将继续保持并扩大在工业电气分销领域的领先地位。
2、公司发展战略及业务发展目标
公司的企业愿景是将公司打造成为“全球最优秀的专业电气自动化服务商”。公司将贯彻执行 “3+1”的经营战略，
以“行业覆盖、产品覆盖、区域覆盖，加人力资源”为战略核心，持续提升“分销网、物流网、技术服务网，加互联网”的“3+1”网络和“配电团队、工控团队、中小客户团队，加技术服务”的“3+1”团队两个“3+1”核心竞争力。“行业覆盖”：围绕公司的主营业务，不断匹配市场需求，从输配电到能效管理领域，从单机配套到智能制造领域，从轻工业到重工业，持续从新兴产业中选择适合公司发展的领域进行业务延伸。公司通过持续研发与投入，可为石油钻机、风力发电、电动车充电相关行业提供系统集成解决方案及成套产品。“产品覆盖”：为能给客户提供一站式工业电气产品及相关服务，公司始终坚持多品牌、多品类经营，从国产品牌到合资品牌，从中低压配电到工控自动化产品线，并通过多品类产品组合为客户提供以解决方案为核心的增值服务。公司分销的产品覆盖品牌近200个、产品SKU100多万种，未来将不断增加品牌和品类，以实现工业电气产品的全面覆盖。“区域覆盖”：公司通过开设子公司、办事处等，搭建全国性的工业电气服务网络，实现对全国区域的覆盖，并通过电子商务平台实现线上销售渠道的覆盖。随着中国经济持续转型，工业布局的分布由集中式逐渐走向分散式，制造业从中心城市向周边卫星城市迁移，公司将持续增加对于三四线城市覆盖，通过全国性的销售与物流配送体系，结合持续增加的子公司和办事处的数量与人员，实现对客户零距离服务；线上线下销售体系将进一步完善和协同，完成对长尾市场和空白区域的完整覆盖。“加人力资源”：公司将打造高效务实的团队作为众业达的核心竞争力之一，以提升客户体验与客户粘度，驱动业务的可持续发展。公司根据业务线条与客户导向划分为“配电团队、工控团队、中小客户团队，加技术服务团队”的“3+1”的业务团队，通过不同团队之间的协同效应与赋能保障公司三覆盖战略成功落地。
4、回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展
（1）持续推进公司的战略实施
2023年，公司坚定“3+1”战略，“分销网”坚持以客户为导向，销售网络覆盖下沉，“物流网”持续统一管理标准，提升效能，“技术服务网”推进平台的联动，资源整合，辅以“数字化”的平台和工具，聚焦业务场景，落实业务
执行，强化公司核心竞争力。
（2）强化公司经营管理
A、优化财务运营
在财务运营上，继续强化预算管理，实施严格审批、严格定编，控制成本；注重收益质量的提升，提高客户收现率，优化回笼质量；实施迭代后风险控制制度，强化节点控制，实现事前预防、事中控制、事后评估的风控闭环管理；合理进行资金运营管理，优化资金使用。B、完善物流管理实施集团物流岗LCI2.0培训项目，进一步统一管理标准、操作规范，提升物流现场管理水平；物流管理团队与供应商进行深度对接，持续优化项目合作。C、持续推进数字化在数字化建设上，持续完善与供应商对接的 EDI系统；完成部分子公司子仓的 WMS系统的实施上线，提升仓储运营效率；电票系统上线，在效率提升、存储方便性、费用节省方面发挥作用；CRM、众业达在线持续完善，赋能工业电气数字化生态圈；智问系统上线，赋能业务，通过数字可视化分析过去，立足现在，制定标准化、动作化，通过数字提炼、标准提升，赋能人员提升；持续做好线路、数据中心的安全保障，信息化建设持续升级。
（3）提升组织能力
A、在组织结构上，结合业务发展及需求对应调整了组织结构，并进行区域子公司组织架构的梳理调整；持续强化中
台，助力区域拓展。B、持续加强人力资源管理。在新人能力提升上，进一步迭代“众星计划”，简化标准，建立促进新人成长的培育基地；在管理梯队建设上，通过主管经理提升班、MT训练营等，支持内部人才良性成长。C、持续完善培训资源建设。销售岗学习地图更新，搭建课程体系，灯塔内训师产课授课常规化，优化公司的知识体系，助力组织的可持续发展。
（4）实施的主要投资并购业务
报告期内，公司向全资子公司众业达电气（沈阳）有限公司进行增资，金额为550万元。
5、2024年主要经营计划
（1）贯彻执行公司战略和提升公司核心竞争力
未来公司将继续贯彻“3+1”的经营战略，坚持品牌、区域多元化，全国性覆盖、产品线延伸、信息化建设规模化，
体系化提升“3+1”网络和“3+1”团队两个“3+1”核心竞争力，开启新征程、设立新目标、寻找新突破，做大更做强。
（2）财务预算计划
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