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宏达股份(600331)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析有色方面,今年上半年,上游大宗原料锌精矿市场供应宽松,特别是海外矿山开工率较高,进口矿大量进入国内,国内大型冶炼企业受环保搬迁等因素影响,导致国内市场对锌精矿需求减少、供大于求,锌精矿原料采购价格维持在较低价位。
    公司针对供给端市场较好的情况,优化管理、强营销、抓落实,以经济效益为中心,加强原料供给合作,深挖潜能,以技术创新为依托,加大高附加值新产品的开发力度和产销规模,严控成本,加强银企合作,提升盈利能力。
    1、采用“以销定采”方式进行采购销售,实现了锌产品“去库存”化,期末库存数量控制在
    较低的合理水平,降低了产品市场价格大幅波动带来的风险,有效保证了利润的实现。
    2、强化资金管理,集中资源,优化采购方案,多渠道采购大宗原料,降低采购成本,结合市场需求,开拓营销新渠道,充分研判市场趋势,提升产品销售价格。
    3、加强技改技革力度,构建有色化工产品的循环经济产业链,包括稀贵金属提炼、废渣废液
    循环回收利用等,围绕管理创新、技术创新开展工作,强化操作控制创新和加强消耗控制,积极利用国家直供电等优惠政策,降低成本,提高经济效益。
    4、高标准严要求加强安全环保和现场管理工作,保证废气排放优于标准,废渣储存转运和综合利用符合国家环保规范要求。
    化工方面,公司结合实际,紧密围绕“适应形势、开拓创新、增收节支、提升效益”的工作思路开展工作向管理要效益,通过优化工艺指标、严控富余养分、人力资源优化、运用新技术新设备、严控费用开支等措施,真正把精细化管理落实到生产经营的各项工作中,公司磷酸盐系列产品、复合肥产品取得了一定经济效益。
    1、紧跟市场需求,调整产品结构。公司以国家政策和行业发展趋势为导向,根据市场需求,立足自身装置进行产品结构调整,完善磷化工及高附加值产品产业链,多渠道完善“农技+产品+服务”营销体系,重点推广盈利能力较强的高浓度磷酸一铵。
    2、加大技改技革力度,在产品创新上持续投入,不断推出新产品:
    (1)公司新完成的技改项目可产生可观的经济效益,包括:10 万吨颗粒磷铵装置改造生产
    腐植酸磷酸二铵项目,5000 吨水溶肥项目,10 万吨粉状磷铵装置产精制磷铵技改项目。公司水溶
    性磷酸一铵、腐植酸磷酸二铵、大量元素水溶肥、专用型和功能型复合肥等新型肥料已投入市场;
    积极推进磷酸脲、磷酸二氢钾、工业磷酸二铵等精细磷酸盐新产品的技术研发,增强公司的竞争优势。
    (2)与四川大学等科研院所进行磷酸净化合作,推进精细磷酸盐项目。目前,四川大学已完
    成新型磷酸净化生产磷酸二氢钾评价工作,完成评价后,将大力推进精细磷酸盐项目。
    3、通过自建、引进和合资等方式,形成磷石膏综合利用系统,走出一条磷石膏资源化利用的
    可持续发展新途径。加大磷石膏综合利用,推动 20 万吨/年建筑石膏粉装置节能增效技改,为公司绿色可持续发展奠定基础。
    4、拓展采购渠道,优化采购方案,加大直供力度,完善采购制度,严格招标管理,明确工作责任,及时组织原燃材料,有效降低采购成本。
    5、强化市场服务。与四川省农科院合作,聘请知名农技专家教授,将工作和服务的重心逐步下移,从以往的专注服务于一级经销商逐渐过渡到二级经销商、网点及基层农户,以多方位的服务强化对基层二级经销商及网点的可控性,取得了较好的成效。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 1269647080.59 2401107521.54 -47.12
    营业成本 1119274121.20 1916779575.47 -41.61
    销售费用 32023234.04 45069691.17 -28.95
    管理费用 83220338.32 214305425.55 -61.17
    财务费用 46027142.80 66221828.04 -30.50
    研发费用 141877.81 5286710.47 -97.32
    经营活动产生的现金流量净额 8237232.06 274086915.18 -96.99
    投资活动产生的现金流量净额 6783932.56 -114224682.70 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 -20268916.14 -130978288.98 不适用
    说明:
    根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》(2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,本期公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围。
    营业收入变动原因说明:比上期减少主要是根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》
    (2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围所致。
    营业成本变动原因说明:比上期减少主要是根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》
    (2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围所致。
    销售费用变动原因说明:比上期减少主要是根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》
    (2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围所致。
    管理费用变动原因说明:比上期减少主要是根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》
    (2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围所致。
    财务费用变动原因说明:比上期减少主要是根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》
    (2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围所致。
    研发费用变动原因说明:比上期减少主要是根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》
    (2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围所致。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》(2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围所致。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是根据最高人民法院作出的终审判决(《民事判决书》(2017)最高法民终 915 号),判决公司持有金鼎锌业 60.00%的股权无效,公司不再将原控股子公司金鼎锌业纳入合并范围所致。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是上年同期公司偿还的银行借款较多所致。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    其他应付款 1125221049.73 24.40 1314603134.09 27.36 -14.41主要是根据最高人民
    法院终审判决结果,云南省高级人民法院
    于 2019年 2月 2日划
    扣 公 司 银 行 存 款
    210249255.72 元人民币。
    应收票据 69402760.31 1.50 26558117.67 0.55 161.32主要是本期销售部分商品收到银行承兑汇票增加所致。
    应收账款 33810259.26 0.73 1966312.98 0.04 1619.47主要是本期部分销售订单采用先货后款方式结算,尚未到收款期所致。
    预付账款 46157130.89 1.00 30688708.90 0.64 50.40主要是控股子公司绵竹川润预付款增加所致。
    预收款项 57696334.23 1.25 89135935.44 1.86 -35.27主要是部分以先款后货结算方式销售的商品已发货所致。
    应付职工薪酬 21484296.15 0.47 50343176.02 1.05 -57.32主要是本期支付上期
    工资、奖金所致。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 1224348.08 住房保证金、期货保证金货币资金 13000000.00 被冻结
    固定资产 164079403.64 用于借款抵押
    固定资产 9886396.45 被冻结
    无形资产 5363299.87 用于借款抵押
    投资性房地产 122659914.41 被冻结
    长期股权投资 2114450168.08 被冻结
    合计 2430663530.53 /
    其他说明:
    货币资金被冻结情况详见本财务报表附注七、1货币资金之说明投资性房地产被冻结情况详见本财务报表附注七、19 投资性房地产之说明固定资产被冻结情况详见本财务报表附注七、20 固定资产之说明公司持有四川信托有限公司的长期股权投资被冻结情况详见本财务报表附注九、3之说明。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    公司对外股权投资情况如下:
    (1) 重大的股权投资
    √适用 □不适用
    一、参股四川信托有限公司
    四川信托注册资本 35 亿元人民币,公司现持有四川信托 22.1605%股权,为其第三大股东。
    所持对象名称最初投资金额(万元)
    期末持有数量(股)占该公司股权比例(%)期末账面价值(万元)
    四川信托有限公司 24700.00 775617805.65 22.1605 211445.02
    因涉及诉讼事项,云南省高级人民法院于 2017年 1月冻结了我公司持有的四川信托 22.1605%的股权,股权数额为 77561.780565 万元人民币,冻结期限 3年,自 2017年 1 月 4 日起至 2020
    年 1 月 3 日止。冻结期间,不得办理冻结股权的变更、质押、转让等相关手续。因公司本身未有
    对持有的四川信托股权实施股份变更、质押、转让的安排,故不会影响公司由法律及公司章程赋予的其他股东权利,该等股权冻结事项对公司生产经营尚不构成重大影响。
    截至本报告披露日,公司持有的四川信托 22.1605%的股权仍处于被冻结状态。
    二、参股西藏宏达多龙矿业有限公司
    多龙矿业于 2014 年 9 月 29 日成立,由公司与西藏地质五队、宏达集团共同投资设立,拟对西藏阿里改则县多龙矿区进行地质勘查开发。多龙矿业注册资本 20000万元,其中公司以现金出资,占多龙矿业出资比例的 30%;公司关联方宏达集团以现金出资,占多龙矿业出资比例的 40%;
    西藏地质五队以其已经取得的多龙矿区探矿权,即多不杂铜矿、波龙铜矿和多不杂西铜矿的探矿权、相关地质资料及成果作为出资,占多龙矿业出资比例的 30%。
    根据西藏自治区人民政府《关于整合重组西藏盛源矿业集团有限公司的批复》(藏政函[2017]392 号),决定对西藏盛源矿业有限公司(简称“盛源矿业”)进行整合重组,于 2019年
    6 月将原由西藏地质五队所持有的多龙矿业 30%股权办理至盛源矿业名下;公司持有多龙矿业股权比例不变,仍为 30%;宏达集团持有多龙矿业股权比例不变,仍为 40%。
    所持对象名称最初投资金额(万元)
    期末持有数量(股)占该公司股权比例(%)期末账面价值(万元)
    西藏宏达多龙矿业有限公司 6000.00 60000000.00 30 5999.71
    三、参股四川华磷科技有限公司
    为加快磷石膏综合利用,经公司 2016 年 10 月召开的总经理办公会研究决定,公司与福建朗创建科新材料有限公司合作成立四川华磷科技有限公司,在什邡京什工业园区建设磷石膏利用项目,开展对磷石膏加工利用。华磷公司成立时注册资金 1000 万元,公司出资 190 万元,公司对其持股比例为 19%。
    因华磷公司经营和发展需要,经公司 2017 年 7月召开的总经理办公会,同意公司对华磷公司
    增资 190 万。经公司 2018 年 3 月召开的总经理办公会,同意公司对华磷公司增资 190 万。期
    末华磷公司注册资本 6000 万元,公司对其持股比例为 9.5%。
    公司未向华磷公司委派董事,不参与华磷公司的经营管理。
    所持对象名称最初投资金额(万元)
    期末持有数量(股)占该公司股权比例(%)期末账面价值(万元)
    四川华磷科技有限公司 190.00 5700000 9.5 570
    (2) 重大的非股权投资
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    项目名称 本年度投入金额
    电锌二厂新增自动剥锌机组技改 2393948.04
    新建水泥缓凝剂生产堆棚 131522.62
    20 万吨/年建筑石膏粉装置节能及适应性技改 3984294.48
    氧化锌厂回转窑进行技改 76425.68
    300kt/a 年磷矿(原矿)化学脱镁技改 168812.52
    其他工程 11104945.54
    合计 17859948.88
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    (1)主要控股公司的经营情况及业绩
    单位:元 币种:人民币公司名称业务性质
    主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润
    四川华宏国际经济技术投资有限公司内资
    主要从事项目投资;生产、销售化工原料及产品;生产电解锌;批发、零售、代购、代
    销五金交电、矿产品;自营和代理各类商品及技术的进出口业务
    38000000.00 24847305.96 -404720.12
    四川绵竹川润化工有限公司
    内资 液氨、碳铵、活性磷酸钙、磷酸三钙。 83435000.00 428372414.73 -34537705.24成都江南物业管理有限公司内资
    物业管理、保洁清洗(不含国家限制项目)、销售日用百货、建辅建材、装饰材料、五金交电、家用电器。中餐、销售电话卡用品、房屋租赁、房屋中介。
    500000.00 103126598.99 -766970.59
    四川钒钛资源开发有限公司
    内资 销售矿产品 100000000.00 90761210.21 357048.68香港宏达国际贸易有限公司
    从事进出口贸易和投资 (USD)8957900.00 61358136.72
    四川宏达金桥大酒店有限公司内资
    中餐制售、歌舞娱乐、住宿、健身、美容美发等
    60000000.00 66646625.93 -3140660.88
    剑川益云有色金属有限公司内资
    电锌、电炉锌粉、硫酸、镉等金属的冶炼、生产、销售;有色金属原料购销、冶炼(以上经营范围中涉及国家法律、行政法规规定的专项审批,按审批的项目和时限开展经营活动)
    117846100.00 32077634.36 64339.04
    四川宏达工程技术有限公司内资
    化工工程设计、压力容器计和压力管道设计、工程晒图
    1000000.00 1458989.51 159777.75
    四川宏达钼铜有限公司内资
    钼、铜、铅、锌生产、加工、销售及经营本企业产品进出口业务
    100000000.00 93793597.16 -157212.57
    (2)主要参股控股公司的经营情况及业绩
    单位:元 币种:人民币公司名称业务性质
    主要产品或服务 注册资本 资产规模 归属于母公司的净利润
    四川信托有限公司内资资金信托;动产信托;不动产信托;有价证券信托;其他财产或财产权信托;作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务;经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务;受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务;办理居
    间、咨询、资信调查等业务;
    代保管及保管箱业务;以存
    放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产;以固有财产为他人提供担保;从事同业拆借;法律法规规定或中国银监会批准的其他业务。(以上项目及期限以许可证为准)。
    3500000000.00 18816933298.13 359042918.44
    (3)投资收益对公司净利润影响达到 10%以上的参股公司的经营情况及业绩
    单位:元 币种:人民币公司名称业务性质
    主营业务收入 主营业务利润归属于母公司的净利润控股公司贡献的投资收益占上市公司净利
    润的比重(%)
    四川信托有限公司内资
    1330596624.84 529405130.43 359042918.44 79565705.94 120.57
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、合同纠纷终审判决执行风险
    2018 年 12月 24 日最高人民法院对公司原控股子公司金鼎锌业合同纠纷案做出终审判决。根
    据最高人民法院《民事判决书》(2017)最高法民终 915 号:判决公司持有金鼎锌业 60%股权无效;判决公司扣除已经支付的增资款 496342200 元后,向金鼎锌业返还 2003 年至 2012 年获得的利润 1074102155.40 元。
    目前该案处于执行阶段,根据最高人民法院终审判决结果,金鼎锌业 60%股权已办理至四原告名下;云南省高级人民法院已扣划公司银行存款合计 223249255.72 元;云南省高级人民法院
    将对公司位于成都市的部分房产(处于司法冻结状态)进行司法拍卖,目前法院已启动对上述房产的资产评估和拍卖程序。公司持有的上述房产及四川信托 22.1605%股权仍处于被冻结状态。
    截至 2019 年 6 月 30 日,根据最高人民法院终审判决结果,公司需向金鼎锌业返还利润款本
    金 863852899.68 元;根据云南省高级人民法院执行通知书,2019 年 1-6 月公司应付返还利润
    款延迟履行金 25945179.78 元;上述两项合计 889798079.46 元。2019年 7 月 8 日云南省高级人民法院已划扣公司 2019 年 5 月被冻结的银行存款 1300 万元人民币。
    目前,公司董事会及管理层正积极与相关方沟通和协调,争取和保障公司的持续经营与合法履行法院判决。公司当前生产经营基本正常,相关银行账户能够正常使用,流动资金能够满足日常经营的基本需要。若法院对该案执行采取进一步措施,可能会对公司持续经营产生不利影响。
    公司将密切关注该案进展,根据该案的执行情况及时履行信息披露义务。
    2、资金风险近年来,因公司涉及重大诉讼,对公司融资渠道和融资规模均有一定程度影响。公司目前生产经营基本正常,相关银行账户能够正常使用,流动资金能够满足日常经营的基本需要。
    公司将进一步优化产品结构,集中优势要素,强化冶化结合比较竞争力,努力提升盈利能力;
    公司已与银行签订金融帮扶一致行动方案,确保现有银行授信额度不变,贷款正常周转;同时,公司将持续保持与金融机构、供应商长期良好的合作关系,合理调度资金,保证到期贷款的正常偿还;强化资金计划管理,做好资金预算平衡;多方面拓宽融资渠道,确保资金链安全,为公司持续稳定发展提供足够的资金支持。
    3、宏观经济政策与行业风险
    公司主营有色金属和磷化工,受宏观经济政策、外部环境和国家产业政策、进出口政策影响较大,原料保障率、原料成本、终端市场波动和行业格局变化,都直接影响公司盈利能力。
    公司从事锌锭、锌合金的生产销售等业务,原料锌精矿加工费对公司利润影响较大。锌精矿原料保障及采购成本受国家环保政策、进出口政策及汇率波动等影响较大。国内锌精矿约一半来自进口,人民币贬值对锌精矿进口不利,国家环保政策将直接影响国内矿山开工率。若原料供应紧张,锌精矿加工费下调将影响持续盈利能力。从国内终端需求来看,锌的主要消费行业为房地产及汽车行业。若房地产新开工面积增速放缓、汽车产销量下降,均会导致锌市消费下降,锌产品销售压力增大。
    磷化工行业也在加速推进产业和产品结构的升级换代,行业已经无法再依靠单纯的增加单一产品规模实现持续发展,行业未来发展将向循环经济、产业延伸、产品精深加工方向发展。
    公司以市场为导向,加强市场调研和预测分析,努力拓展优势产品的市场开发,提升产品营销价值和效益;优化原料及产品库存,加大力度开拓产品销售市场,提高资金效率;加大采购管理和生产成本考核,全流程控制生产经营成本;增强创新能力,调整产业结构,实现产业发展高效化、集约化和绿色化,提升企业竞争力和可持续发展能力。
    4、安全环保风险
    公司及控股子公司所从事的锌冶炼、化工产品生产业务均属于安全生产事故高发、易发的行业,且环保治理压力较大。随着近几年新环保法的实施和安全环保督查力度的不断加强,以及国家、地方相关安全环保配套政策的推行,公司安全环保工作的内容更加复杂,责任更加重大,安全环保投入更加巨大,资本性支出和生产成本将进一步增大。
    公司持续做好安全环保常态化管理,确保安全环保装置完备且高效运转,杜绝重大安全环保事故;加大磷石膏综合利用,减轻磷石膏堆存压力;严格遵守国家的安全环保法律法规,积极履行社会责任,做到环境信息公开透明,接受社会各界监督。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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