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亚宝药业(600351)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年,随着国家 4+7 带量采购,医保控费和支付方式改革,两票制合规经营、一致
    性评价和按疾病诊断相关分组付费(DRG)政策的试点实行,医药行业的发展面临巨大挑战,在整个医药行业增长缓慢背景下,公司紧紧围绕 “创新、质量、合规、国际、资本”战略方针,坚持终端为王的指导思想,以价值创造为目标,以绩效管理为驱动,提高人工效能,实现了企业稳定发展。报告期内,公司实现营业收入 15.73 亿元,同比增长 9.06%,归属于上市公司普通股股东净利润 1.60亿元,同比增长 10.21%。
    报告期内,公司主要推进了以下工作:
    1、 销售方面报告期,公司紧紧围绕“终端为王”的指导思想,加速推进零售终端队伍建设,做实做大 OTC终端市场,在和大连锁药店紧密合作的同时,大力开发拓展优质中、小连锁药店与单体药店,提高公司的终端覆盖面,同时还在药店终端产出上下功夫,提高终端活跃度,并借助可视化直连系统选择重点区域进行专项促销,通过终端拉动来提高商务渠道的库存周转率;在第三终端,继续促进中医药技术在基层终端的开发力度,提高以消肿止痛贴为代表的系列产品在基层市场的覆盖率。在医院终端,持续打造等级医院招商代理和直营队伍,提高等级医院终端学术推广能力,选择重点省份基层医院进行重点产品导入,拓展了基层终端覆盖率,实现了产品在医院终端市场的销售业绩提升。
    2、研发方面报告期,公司进一步优化研发项目管理工作,提高研发质量,加快研发进度,公司各研发项目进展顺利。创新药研发方面,公司重点加快临床进度,目前治疗糖尿病的盐酸亚格拉汀胶囊处于Ⅱ期临床,治疗糖尿病的 SY-008 胶囊与 SY-009胶囊、治疗脑卒中的 SY-007 注射液和治疗脓毒症的生物药 SY-005 注射液均处于Ⅰ期临床,各创新药项目临床处于快速推进中;仿制药研发方面,公司重点推进一致性评价项目,苯磺酸氨氯地平片通过了仿制药质量和疗效一致性评价,索拉菲尼片新药简略申请取得了美国食品药品监督管理局的暂时批准。
    3、生产方面报告期,公司加强集团化质量管控与指导,坚持产品质量零缺陷,严把质量大关,定期开展内部质量审计,以技术驱动为手段,优化了内部质量管理流程,促进了公司质量管理水平的整体提升;对部分设备进行了升级改造,提高制药装备自动化,控制能源消耗,提高了生产效率;在确保质量前提下,优化原辅材料、中药材、包材等采购机制,严控生产成本;以销定产,提前做好产能计划,建立合理库存,确保主要产品供货及时率;加速推进一致性评价和工艺核对工作,通过工艺提升和标准升级,深入推进降本增效、绿色生产。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 1573044548.53 1442336228.99 9.06
    营业成本 578748964.04 604234529.32 -4.22
    销售费用 571025940.50 448698172.07 27.26
    管理费用 134821476.98 145863993.71 -7.57
    财务费用 25682256.82 15395895.76 66.81
    研发费用 50568105.68 51604235.80 -2.01
    经营活动产生的现金流量净额 139026193.62 319019170.03 -56.42
    投资活动产生的现金流量净额 -103531406.93 -49317237.58 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 -136676078.07 -383548159.59 不适用
    财务费用变动原因说明:主要原因系本期公司银行贷款增加导致利息支出增加所致。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因系本期公司支付其他与经营活动有关的费用增加所致。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因系本期公司收购深圳汇富未名千鹰成
    长股权投资基金合伙企业(有限公司)30%股份所致。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因系本期公司银行贷款增加所致。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明交易性金融资产
    16482844.00 0.35主要原因系适用
    新 金 融 政 策 准则,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变更为交易性金融资产。
    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    16693000.00 0.35 -100.00主要原因系适用
    新 金 融 政 策 准则,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变更为交易性金融资产。
    预付款项
    72942771.15 1.54 31395889.00 0.65 132.33主要原因系本期预付货款增加所
    致。
    其他应收款
    69413798.42 1.47 32910275.12 0.68 110.92主要原因系本期应收保证金款项增加所致。
    可供出售金额资产
    93889049.23 1.95 100.00主要原因系适用
    新 金 融 政 策 准则,可供出售金融资产指定为其他权益工具投资所致。
    长期股权投资
    50488334.31 1.07主要原因系本期新增加联营企业深圳汇富未名千鹰成长股权投资
    基 金 合 伙 企 业(有限公司)的投资所致。
    其他权益工具投资
    90933629.55 1.92主要原因系适用
    新 金 融 政 策 准则,可供出售金融资产指定为其他权益工具投资所致。
    在建工程
    91938959.68 1.95 56058403.29 1.16 64.01主要原因系本期
    一级子公司亚宝药业贵阳制药有限公司凝胶剂车间改造项目和分公司风陵渡工业园环保改造项目投资增加所致。
    开发支出
    66810950.13 1.41 42275948.73 0.88 58.04主要原因系本期公司盐酸亚格拉
    汀原料药、脓毒症等项目研发支出增加所致。
    其他非流动资产
    13891158.50 0.29 22770456.87 0.47 -38.99主要原因系本期预付设备款减少所致。
    应付票据
    25409780.93 0.54 59153920.61 1.23 -57.04主要原因系本期公司在银行开具承兑汇票结算减少所致。
    应付账款
    137266381.01 2.91 216632380.62 4.49 -36.64主要原因系本期公司应付原料款减少所致。
    应交税费
    49489044.88 1.05 124935780.25 2.59 -60.39主要原因系本期公司期末应缴的增值税和所得税减少所致
    其他应付款
    219528999.61 4.65 131634305.51 2.73 66.77主要原因系应付的市场推广费增加所致。
    其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 23818269.92 信用证、银行承兑汇票、贷款保证金应收票据 18007202.92 票据质押
    合计 41825472.84
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用2019 年 6 月 17 日,公司与北京锦松投资咨询有限公司签署了《上海清松制药有限公司股权转让协议》,公司以 4080 万元受让北京锦松投资咨询有限公司持有的上海清松制药有限公司 5%的股权,受让完成后,公司持有上海清松制药有限公司 80%的股权。
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币
    项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
    股 票 0 7240844.00 7240844.00 -280476.69
    融券回购 16693000.00 9242000.00 -7451000.00 127284.61
    合计 16693000.00 16482844.00 -210156.00 -153192.08
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    山西亚宝医药物流配送有限公司注册资本 12000 万元,为公司全资子公司,主营范围为批发中成药、化学药制剂、抗生素等药品。2019 年半年度实现销售收入 20427.16 万元实现归属于母公司所有者的净利润 110.94 万元,期末总资产为 33014.45 万元,期末净资产为 4052.00万元。
    亚宝药业四川制药有限公司注册资本 2800 万元,为公司全资子公司,主营范围为药品生产。
    2019 年半年度实现销售收入 5439.89 万元,实现归属于母公司所有者的净利润 401.01 万元,期
    末总资产为 15440.58 万元,期末净资产为 6285.06 万元。
    亚宝药业太原制药有限公司注册资本 6000 万元,为公司全资子公司,主营范围为原料药、滴丸剂、胶囊剂、片剂、颗粒剂的生产。2019 年半年度实现销售收入 4319.17 万元,实现归属于母公司所有者的净利润 611.61 万元,期末总资产为 16362.09 万元,期末净资产为 5931.11万元。
    山西亚宝医药经销有限公司注册资本 5000 万元,为公司全资子公司,主营业务为批发中药材、化学药制剂、抗生素等。2019 年半年度实现销售收入 128260.43 万元,实现归属于母公司所有者的净利润 29.23 万元,期末总资产为 34999.87 万元,期末净资产为 6835.09万元。
    上海清松制药有限公司注册资本 8750.02 万元,为公司控股子公司,主营业务为片剂、原料药、硬胶囊剂、颗粒剂的生产。2019 半年度年实现销售收入 5081.50 万元,实现归属于母公司所有者的净利润 508.39万元,期末总资产为 75400.90 万元,期末净资产为 28468.20 万元。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、市场以及政策风险
    医药制造业行业是我国重点发展的行业之一,目前国家医疗改革工作不断深入,仿制药质量
    与疗效一致性评价逐步落地、药品审评审批制度持续改革、两票制逐步全面执行、药品招标限价
    及药品政策性降价压力延续、终端采购二次议价、药品零加成全面实施、 医保控费从严等一系列政策和法规相继全面实施,为整个医药行业生产企业的发展带来重大影响,使公司面临行业竞争格局变化的风险。我国医疗体制处于正处于改革阶段,相关政策也随之逐步完善,相关政策的完善与执行可能不同程度地对公司生产、经营、销售和流通等环节产生影响。
    应对措施:公司将密切关注国家政策走势,加强对国家政策和行业准则的把握理解,积极应对政策变化,优化产品结构,提升公司整体竞争力。
    2、药品研发风险
    新药开发具有高科技、高风险、高附加值的特点,现阶段新药研发呈现出研发时间越来越长,研发费用越来越高等特点,新药开发的前期研发以及产品从研制、临床试验报批到投产的周期长、环节多,容易受到一些不可预测因素的影响。现阶段新药研发呈现出研发时间越来越长,研发费用越来越高,新活性实体的发现也越来越难等特点,这些都导致了新药研发的高失败率。新药研发项目可能面临终止或撤销、没有达到预期效果、经营活动失败等各种风险。某些药品可能无法按计划完成开发,或者产品投产后收益达不到预期水平,都可能对公司未来的发展产生影响。
    应对措施:不断完善新药开发体系建设,加强对新药立项的内部审批和论证工作,在新药开发过程中,组建大项目团队,做到错缝对接与沟通,各部门对项目了如指掌,更有效地互相配合以达最佳效果,定期召开会议,对项目进度进行汇报和研究,实时跟进,及时发现并解决问题,尽量降低新药开发风险。
    3、专业技术人员风险
    随着公司经营规模的不断扩大,公司对营销、研发、管理等高层次专业人才的需求将不断增大,同时对员工业务能力有着更高的要求,若人才培养和引进方面跟不上公司发展速度,将会影响公司经营规划的顺利实施。
    应对措施:公司将不断完善人力资源管理机制,优化激励机制,在自主培养人才的同时引进优秀人才,以满足公司发展需要。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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