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| 德尔未来(002631)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、概述
2023年，我国国内生产总值较上年增长5.2%，全年社会消费品零售总额，较上年增长7.2%，我国国民经济整体呈现恢复向好态势。公司所处木地板行业与定制家居行业与中国房地产市场景气度密切相关，两个行业均不存在明显周期性特征，但是上游房地产行业周期波动影响以及宏观调控政策、宏观经济运行波动等因素会对行业周期带来一定影响。无论是木地板行业还是定制家居行业，消费需求一方面源自新建住宅的装修，另一方面源自存量住宅的装修，包括存量毛坯房初始装修、消费者在住房屋翻新装修以及二手房翻新装修，也因此行业不存在显著的区域性特征。
据国家统计局数据显示，2023年，我国商品房销售面积是自2015年以来的近 8年最低值，仅为111,735.14万平方米，同比上年下降8.5%；商品房销售额仅为 116,622.21亿元，同比上年下降6.5%。
2023年，我国房地产竣工面积为 99,831.09万平方米，同比上年增长17%，我国房地产新开工施工面积为95,375.53万平方米，同比上年下降20.4%。
由于房地产行业的周期性持续低迷以及相关政策反馈至市场的时滞性，2023年我国木地板与定制家居产品需求与销量恢复速度不及预期。但从短期来看，“保交楼”等系列政策已经取得了一定成效，2023年地产竣工端的消费需求有望得到释放。从中长期来看，我国经济总体回升向好，高质量发展扎实推进，各项政策的扶持为行业的发展奠定了良好的基础，随着我国各项政策举措落地发力，地板市场和定制家居市场有望得到逐步恢复。
2023年 6月，国务院常务会议审议通过了《关于促进家居消费的若干措施》；7月由商务部等 13部门联合就《关于促进家居消费的若干措施》有关事项发布通知，通知指出家居消费涵盖家电、家具、家纺、家装等多个领域，是居民消费的重要组成部分，是人民对美好生活需要的直接体现。通知从大力提升供给质量、积极创新消费场景、有效改善消费条件、着力优化消费环境等四方面提出 11条具体措施推动家居消费向绿色化、智能化、适老化方向发展；促进家居产业升级和消费升级，并为家居消费提供更多服务和便利。
2023年 7月，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，意见指出在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。根据住房和城乡建设部数据显示，2023年全国开工改造城镇老旧小区 5.37万个，伴随着我国经济的发展和城镇化进程的不断加快，居民对于高质量家居生活的需求与日俱增，城区老旧房屋改造工程的深化以及消费者二次装修的需求增长将对家居行业的业务增长带来积极的影响。
2023年 8月，国务院审议通过《关于规划建设保障性住房的指导意见》（14号文）明确了两大目标：一是加大保障性住房建设和供给，“让工薪收入群体逐步实现居者有其屋，消除买不起商品住房的焦虑，放开手脚为美好生活奋斗”；二是推动建立房地产业转型发展新模式，让商品住房回归商品属性，满足改善性住房需求，促进稳地价、稳房价、稳预期，推动房地产业转型和高质量发展。
2、木地板行业
我国地板行业在历经 30余年的发展后，已经形成了完备的产业链体系，行业整体处于成熟期，形成了一定企业规模的产业集群。未来，新兴技术的导入以及消费代际的变化将持续推动木地板行业向环保化、服务化、标准化和规模化的方向发展。
木地板行业易受上游房地产行业周期波动影响。从宏观经济角度而言，我国经济韧性强、潜力足、长期向好的基本面没有改变，稳增长仍将是未来宏观经济政策的主基调。2023年，国家出台的促进家居消费的若干措施、城中村改造、规划建设保障性住房等促进政策，以及各级政府部门频繁优化楼市政策力促房地产市场平稳运行，降首付、降利率、认房不认贷、延期置换退税等政策接连落地，为未来房地产行业，甚至木地板行业带来新的机会。
经过多年的发展，公司地面材料板块旗下拥有“Der德尔地板”、“Der·1863”、“鲸口仓”等多个品牌，拥有门店上千家，专设有涵盖七大研究中心的德尔木基材料研究院。作为一家拥有专业化研发团队的国家级高新技术企业，公司参与制定了多项木地板行业国家标准，并在地板原料加工、外观处理等方面拥有多项关键性专利技术，总体来说，公司地面材料板块在技术研发、企业管理、产品质量、销售渠道、服务水平等方面具备一定的市场认可度与良好的品牌知名度。报告期内，公司入选《中国环保家居》“2023中国家居综合实力 100强品牌”榜单；荣获中国家居品牌战略行动组委会颁发的“2023中国家居综合实力 100强品牌”、“中国环保家居创新力十强品牌”等荣誉。
3、定制家居行业
据国家统计局数据显示，2023年我国规模以上家具制造业企业营业收入 6,555.7亿元，同比下降4.4%；实现利润总额 364.6亿元，同比下降6.6%。整体家具市场消费乏力，消费需求略显疲软，定制家居企业的经营环境短期内仍面临一定挑战。但是随着我国城镇化建设的不断加快以及城中村、老旧小区改造进程的深入，定制家居行业在“旧房改造”、“二次装修”等需求端仍存在一定的结构化增量空间。
近年来，我国居民健康环保意识不断增强，对居家生活环境健康环保的需求与日俱增，在由工业和展行动方案》中明确指出：“大力推行绿色制造，积极推行清洁生产，加强绿色材料、技术、设备和生产工艺推广应用。支持企业践行绿色设计理念，加大绿色改造力度，积极创建绿色制造标杆。”由此可见绿色环保的产品属性将逐渐成为未来家居消费中的重要影响因素，行业发展将更加“绿色化”、“环保化”。
同时，得益于物联网和人工智能技术的蓬勃发展，智能家居的应用场景也日渐丰富，“智能化”已成为未来定制家居产品发展的重要趋势。并且由于消费者更加偏好在家居装修方面拥有“一站式家居消费”体验，行业内企业为迎合消费习惯的变化已经从制售单品过渡到全品类一体化解决方案的“整家定制模式”，因此“整家化”发展已成为当前定制家居行业的发展主流。综合来看，能够兼顾全屋设计美感、收纳实用性、款式美观性、健康环保等多方面的复合化定制需求已成为定制家居企业发展中不可忽视的一部分。
公司全资子公司苏州百得胜以定制家居为主营业务，深耕环保定制理念，在市场中具有一定的认可度和知名度，目前百得胜拥有先进的数字化柔性生产线并在“水漆”、板材等领域拥有多项关键的专利技术，百得胜作为全国工商联家具装饰业商会定制家居专业委员会副会长单位，完备的研产销体系使得百得胜在国内定制柜市场有着一定的影响力。
报告期内，百得胜凭借在产品品质、环保创新、研发生产、品牌发展及信誉等方面的出色表现，荣获中国林产工业协会颁发的中国重点林产品“匠心品牌”荣誉；百得胜新品空气净化床头柜在 2023沸腾质量奖测评中荣获“健康环保性能优+奖”。
4、石墨烯行业
石墨烯产业属我国近年来发展的新兴技术产业，行业总体上仍处于初创阶段并初步实现产业化生产，在我国制造业发展中具有重要战略地位。
2023年 8月，为加快前沿材料产业化创新发展，引导形成发展合力，工业和信息化部、国务院国资委聚焦已有相应研究成果，具备工程化产业化基础，有望率先批量产业化的前沿材料，组织编制并联合发布了《前沿材料产业化重点发展指导目录（第一批）》（以下简称“《目录》”），《目录》包含了石墨烯在内的等 15种前沿材料。新材料产业是战略性、基础性产业，是未来高新技术产业发展的基石和先导，此次《目录》的发布对政府引导各类市场主体结合实际积极开展技术创新、应用探索和产业布局有着重要的指导意义。
目前，我国石墨烯企业虽然数量具有一定规模，但是行业头部企业数量较少，但在国家、各省、各地区的政策支持下，已形成了长三角、珠三角和京津冀鲁三大产业聚合区，多地分布式发展的石墨烯产业格局。近年以来，石墨烯粉体和薄膜的生产规模进一步扩大，石墨烯产业化趋势日益强劲，各地各种公司控股子公司烯成石墨烯是国内首家专业生产与销售石墨烯生长系统的高新技术企业，自设立以来即确立了以研发推动发展的定位，始终专注于石墨烯相关领域，积累了丰富的技术储备，具有开发直径 2寸到 8寸的石墨烯化学气相沉积系统，可以满足实验室乃至产业化生产的各种需求。烯成石墨烯专注于研发、生产和销售石墨烯制备设备，以及石墨烯相关产品的应用推广，包括空气净化系列产品、石墨烯导热材料、石墨烯恒温水杯、石墨烯眼部按摩仪等产品。同时，烯成石墨烯始终注重科研人才的培养，烯成石墨烯的科研开发团队汇集了应用化学、凝聚态、电子信息、物理化学、机械工程及自动化、微电子等方面的专业人员，具备石墨烯制备设备及石墨烯应用材料开发相关的研发能力。
四、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”的相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
木地板 销售量 万平方 1,236.96 1,085.40 13.96%生产量 万平方 1,004.84 1,049.68 -4.27%库存量 万平方 983.3 1,215.42 -19.10%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用
（1）密度板生产量同比减少 31.64%，主要系报告期内销售减少所致； （2）密度板库存量同比减少 45.24%，主要系报告期内为精益生产调整部分品类地板的生产计划，优化库存所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
报告期内石材、门窗、家电等产品销售在其他产品分类列示。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本公司合并财务报表范围包括四川德尔地板有限公司、辽宁德尔新材料有限公司、辽宁德尔地板有限公司、苏州德
尔互联网科技有限公司、苏州德尔智能互联家居产业投资基金管理有限公司、德尔赫斯石墨烯科技（苏州）有限公司、厦门烯成石墨烯科技有限公司、苏州百得胜智能家居有限公司、苏州韩居实木定制家居有限公司、鲸材科技（宁波）有限公司、苏州雅露斯智能家居有限公司、巢代控股有限公司、德尔云集新材料（苏州）有限公司等 34家子公司。与上年相比，本年本公司因业务整合转让东莞百得胜智能橱柜有限公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响无榉木工程地板研究 研发新品 已结项，暂不推广应用，作为技术储备 开发一种工程用多层地板系列产品、降低成本 降低工程用地板生产成本，提高市场竞争力石墨烯“7净”地板 研发新品 已结项，已上市 推出多种功能的顶级健康地板产品 研发高附加值产品，抢占地板高端市场，提高企业品牌竞争力。强化地板防潮防水性能提升 产品性能优化 研发中 开发出一款具有防潮防水性能的基材 扩大强化地板的适用范围，增加市场占有率油漆工艺优化 降低成本 已结项，推广应用 优化油漆工艺及表面油漆性能 减少能耗，提高效益木皮综合工法研发迭代 研发新工艺 已结项，推广应用 提高木皮利用率，实现效益增值。 降低生产成本，以应对原材料紧缺和价格上涨带来的冲击。石木地板研发项目 研发新品 研发中 开发一种新型应用场景的地板 开拓新场景的应用，扩充产品品类，增强企业市场竞争力低克重平衡纸应用研发 研发新工艺 已结项，推广应用 优化辅料的应用 通过工艺改进，节约成本，提高了市场竞争力。木皮结构重组应用研发 研发新工艺 已结项，推广应用 扩大木皮使用范围，降低生产成本，实现效益增值。 降低生产成本，以应对原材料紧缺和价格上涨带来的冲击。石墨烯立体结构覆膜地板研发 研发新工艺 研发中 以特殊技术路线，打造多种功能的顶级健康地板产品。 提高产品的附加值，增强企业的竞争力，扩大市场份额。薄型工程地板研发 研发新品 研发中 节约木材资源，开发工程用系列地板 提升企业市场占有率，增大品牌竞争力，为企业带来可观的经济效益。康氧空间（含新风 研发新品 已结项 构建新风门产品、新墙产 增加产品种类，提高高端门） 品、空净产品、增氧床产品等健康产品矩阵 市场竞争力水漆 72色 研发新工艺、新系列产品 已结项 推出水漆工艺新产品系列 通过差异化工艺，构成差异化的竞争优势，成为公司新利润增长点轻奢水漆门墙柜-铝木门 2.0 研发新品 已结项 开拓产品品类 通过产品差异化，提升企业竞争力门墙产品开发 研发新品 已结项 构建水漆工艺护墙板、复合门等新品矩阵 增加功能性产品品类，提高公司竞争力
5、现金流
（1）投资活动产生的现金流量净额同比减少 586.39%，主要系报告期内收回投资收到的现金减少所致； （2）筹资活动现金流入小计同比增加 131.27%，主要系报告期内取得应收票据贴现增加及取得借款收到的现金增加所致；
（3）筹资活动现金流出小计同比增加 141.18%，主要系报告期内偿还债务支付的现金增加所致； （4）筹资活动产生的现金流量净额同比增加 116.30%，主要系报告期内取得借款收到的现金增加所致； （5）现金及现金等价物净增加额同比下降93.60%，主要系报告期内投资活动产生的现金流量净额减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
报告期末，公司权利受限的资产共计 813,161,137.01元，其中包括：货币资金中 91,835,186.82元，主要系票据保证
金、保函保证金、信用证保证金、诉讼冻结；应收账款中 7,167,777.57元，用于票据贴现；应收票据中 1,673,903.28元，用于票据贴现；其他流动资产中 410,000,000.00元，用于票据保证金；债权投资中 301,520,000.00元，用于票据保证金、借款质押；固定资产中 964,269.34元，用于保证抵押。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
元）。公司尚未使用的募集资金全部存放在募集资金专户中，将继续用于承诺的投资项目。 43,533.73经中国证券监督管理委员会“证监许可（2019）254号”文批准，公司于2019年4月3日公开发行了 630万张可转换公司债券，发行价格为每张 100元，募集资金总额为人民币 63,000万元。扣除与发行有关的费用 1,103.30万元后，募集资金净额为人民币 61,896.70万元。上述募集资金已全部到位，业经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）验资，并出具了 XYZH/2019BJA100383号验资报告。截至2023年12月31日，本公司累计使用募集资金 24,333.51万元（不含定期存款、结构性存款等金融产品使用金额及手续费），其中：（1）年产智能成套家具 8万套项目 3,736.24万元；（2）3D打印定制地板研发中心项目 1,236.16万元；（3）智能成套家具信息化系统及研发中心项目 6,361.11万元；（4）补充流动资金项目 13,000万元。截止2023年12月31日，公司募集资金余额为 43,533.73万元（其中包含银行存款利息及结构性存款收益 5,970.54万元及扣除手续费 0.216万元，对闲置募集资金进行现金管理余额为 27,300万元），其中：（1）年产智能成套家具 8万套项目尚未使用金额 30,743.47万元；（2）3D打印定制地板研发中心项目尚未使用金额 7,245.93万元；（3）智能成套家具信息化系统及研发中心项目尚未使用金额 5,544.34万元；（4）无尚未使用的补充流动资金项目的余额（补充流动资金项目已经公司第三届董事会第二十四次会议审议通过，并已将 13,000万元自募集资金专户转入公司一般结算户）。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
（2） 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 是否达到预
计效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
年产智能成套家具 8万套项目 否 30,600 30,600 31.8 3,736.24 12.21%2024年10月11日 0 不适用 否
3D打印定制地板研发中心项目 否 7,396.7 7,396.7 0 1,236.16 16.71%2024年04月11日 0 不适用 否智能成套家具信息化系统及研发中心项目 否 10,900 10,900 1,130.69 6,361.11 58.36%2024年04月11日 0 不适用 否补充流动资金 否 13,000 13,000 0 13,000 100.00%2019年05月28日 0 不适用 否承诺投资项目小计 -- 61,896.7 61,896.7 1,162.49 24,333.51 -- -- 0 -- --超募资金投向无合计 -- 61,896.7 61,896.7 1,162.49 24,333.51 -- -- 0 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 由于受到国内外经济增长放缓及家具市场价格波动带来的大环境影响，公司本着审慎使用募集资金的原则，拟适当放缓募集资金的投入择机建设募投项目。具体原因详见公司于2024年4月20日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于公开发行可转债部分募集资金投资项目重新论证并延期的公告》。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2019年6月24日，公司第三届董事会第二十五次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及支付其他发行费用自筹资金的议案》，同意公司以募集资金 4,129.90万元置换预先投入募投项目自筹资金及支付其他发行费用自筹资金，其中：苏州帕德森新材料有限公司置换 3,040.58万元，苏州百得胜智能家居有限公司置换 951.02万元，德尔未来置换发行费用 138.30万元，上述置换事项已履行完毕。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金 43,533.73万元（其中包含银行存款利息及结构性存款收益 5,970.54万元及扣除手续费 0.216万元），其中 27,300万元用于现金管理（含定期存款、结构性存款）。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
苏州百得胜智能家居有限公司的经营情况请参照第三节及本节的第十一部分的分析。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方
式 接待对象
类型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情
况索引2023年06月28日 公司展厅、公司会议室 实地调研 机构 中金银海（香港）基金有限公司 雍心；国信证券股份有限公司 雎久伟；宝泉局（香港）私募基金 张东晓；中银私募基金 李玉成；平安银行股份有限公司上海分行 席坡；深圳中嘉科技 黄溪；浙江金兼科技有限公司 陈琴；北京资翼商务服务有限公司 卜要伟；杭州聚贝堂私募基金 杨晨；山东微山县招商局 李自科；创懿资产管理（上海）有限公司 聂自然；北京红旗手投资管理咨询有限公司王靓丽；吴远志 公司简介及发展情况等 刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《德尔未来：2023年6月28日投资者关系活动记录表》十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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