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山煤国际(600546)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年,我国经济增长保持韧性,继续运行在合理区间,供给侧结构性改革稳步推进,煤炭市场整体运行呈平稳态势,煤炭供需关系相对宽松。
    报告期内,公司始终坚持稳中求进的总基调,狠抓“三基建设”,推进“五个全面”,坚持问题导向,强化措施,认真落实振兴崛起“新三年”的各项工作部署,上半年各项工作扎实、有序、有效推进,运营质量持续改善。
    报告期内,公司围绕发展战略和经营计划重点开展了如下工作:
    (一)坚持防控结合,安全工作保持稳定
    一方面,公司落实“安全环保零容忍”要求,牢固树立“安全为天”发展理念,坚持“治理大隐患、预防大事故”,扎实推进三级隐患排查治理销号清单管理制度,狠抓安全标准化建设和安全重点管控;另一方面,公司制定出台了环保管理“十不准”,加强生态环保管理考核,推动各级环保责任全面落实,积极推动环保项目的提标改造工作,报告期内,52 项提标改造项目已竣工验收。同时,公司在贸易业务方面,提高了客户准入和授信效率,加强业务的全程监管,加大了自产煤销售风控力度,坚决杜绝贸易风险的发生。
    (二)强化生产组织,确保成本有效管理报告期内,公司全力强化生产组织和精益管理,一方面,坚持“一矿一策,分类指导”的原则,通过优化劳动组织,推广新技术、新工艺、新装备的应用,提高矿井的生产效率;另一方面,公司聚焦煤矿成本管理,引深管理会计,实现了成本管控数据的可视、可查、可控,深入推进成本的领先战略,公司精益管理提质增效,效果明显。
    上半年,公司实现原煤产量 1829.96 万吨,较去年同期增加 142.94 万吨,增幅为 8.47%。煤炭开采业务实现营业收入 63.00 亿元,比去年同期增加 5.68 亿元,增幅为 9.91%。
    (三)优化营销策略,推进贸易业务改革报告期内,公司积极优化营销战略,进一步提升了营销创效能力。一方面,公司坚持销贸联动,在开展自产煤发运进港的同时,协同推进自产煤销售工作,另一方面积极培育优质业务,坚
    持大客户战略,与海螺水泥、攀钢等优质客户的合作关系也得到了巩固和深化;同时,公司改革业务机制,鼓励各业务单位市场化运营,充分激发基层自主创收创效的动力,稳步恢复和优化了业务的规模。
    上半年,公司贸易业务实现营业收入 135.21亿元,比去年同期减少 13.76亿元,降幅为 9.24%。
    (四)开展股权转让,推进资产结构优化
    为进一步优化公司所属贸易子公司的股权结构,盘活子公司现有资源,报告期内,公司将所
    属子公司辰天国贸、晋城公司、进出口公司、临汾公司、晋中公司各 49%股权以及内蒙古山煤晟
    达 39%的股权在山西省产权交易市场公开挂牌转让,公司控股子公司江苏物流将所持有的天津公
    司、青岛公司、日照公司、唐山公司、华东公司各 49%的股权在山西省产权交易市场公开挂牌转让,财惠资本对上述十一家公司股权最终摘牌。2019年 7月 1 日,该事项涉及的资产交割事宜已经全部办理完毕。本次挂牌转让完成后进一步完善了所属贸易公司法人治理机制,激发了企业的活力。
    (五)深化改革创新,内生动力持续增强报告期内,公司实施“自我考评、严格考核”的绩效考核改革,建立了“自下而上与自上而下”相结合的全新的绩效考核体系与考核模式;配套深化人事用工和薪酬分配改革,规范劳动用工,管理岗位竞争上岗,强化工资总额管理,推行生产经营单位班子薪酬依据经营目标自主确定、上不封顶;另外,公司还推进混合所有制改革,太行海运、长治新视界照明两个试点正在稳步推进。
    (六)扎实推进党建,引领企业健康发展报告期内,公司高标准高质量开展了“改革创新、奋发有为”大讨论,精心组织开展“不忘初心、牢记使命”主题教育,坚持把主题教育作为当前最大的政治任务,认真落实中央、省委的部署和要求,制定实施方案;与此同时,公司不断完善“三个体系”,不断引深“三基建设”,强化基层党组织“四个功能”的发挥,把“抓安全、降成本、增效益、控风险”作为基层党组织工作的落脚点和出发点,推动了党建工作与生产经营深度融合。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 19821604668.25 20629369844.06 -3.92
    营业成本 15805899054.72 17172785805.08 -7.96
    销售费用 371747071.95 183841413.73 102.21
    管理费用 650918891.08 575672235.83 13.07
    财务费用 536562709.13 575237310.59 -6.72
    研发费用 42937002.58 36838514.20 16.55
    经营活动产生的现金流量净额 1197759060.42 779071896.71 53.74
    投资活动产生的现金流量净额 -457056656.24 -153825935.12
    筹资活动产生的现金流量净额 -487623776.17 -3877364382.96
    营业收入变动原因说明:主要是报告期内公司持续优化销售策略,缩减高风险贸易规模,增加优质业务比例,导致贸易业务收入小幅下降的原因所致;
    营业成本变动原因说明:主要是报告期内公司不断加强成本管理,严控生产细节,尤其是煤炭生产
    成本进一步降低的原因所致;
    销售费用变动原因说明:主要是因为报告期内公司新增了直达煤销售业务,使得销售费用涵盖了从煤矿到港口的铁路运费,进而导致销售费用有所增加;管理费用变动原因说明:主要是报告期内公司职工薪酬以及无形资产摊销增加的原因所致;
    财务费用变动原因说明:主要是报告期内公司不断改善融资结构,进一步降低融资成本的原因所致;
    研发费用变动原因说明:主要是报告期内公司进一步加大研发投入的原因所致;
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期内公司票据结算比例增加,导致购买商品、接受劳务支付的现金减少的原因所致;
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是因为报告期内公司缴纳采矿权价款、新增基建投资以及增加投资联营企业等投资活动增加的原因所致;
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期内公司偿还短期借款减少的原因所致。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例上期期末数上期期末数占总资产本期期末金额较上期期末变情况说明
    (%) 的比例
    (%)动比例
    (%)
    货币资金 8564717659.06 18.38 10216911473.40 21.14 -16.17
    长期应收款 62600000.00 0.13 89600000.00 0.19 -30.13
    长期股权投资 139167396.43 0.30 58865997.69 0.12 136.41
    增加山煤(上
    海)融资租赁有限公司投
    资 8000 万
    固定资产 13163078273.11 28.25 13295805189.38 27.51 -1.00
    在建工程 5058979396.33 18.49 4793333181.76 9.92 5.54
    无形资产 6669608737.18 14.32 6808919212.56 14.09 -2.05
    开发支出 5137507.25 0.01 1337068.97 0.0028 284.24无形资产研发支出增加
    短期借款 11122731964.48 23.87 11134932681.07 23.04 -8.19
    应交税费 703261213.07 1.98 1231482084.56 2.55 -42.89缴纳上年所
    得税、资源税及本年增值税税费减少
    其他应付款 1436281114.49 4.05 2309406178.32 4.78 -37.81往来款项减少
    一年内到期的非流动负债
    5520645859.17 15.56 5526902589.25 11.43 -0.11
    长期借款 6375745455.54 17.97 6411845455.54 13.27 -0.56
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    (1)因抵押、质押或冻结等对使用有限制,以及放在境外且资金汇回受到限制的货币资金
    2127461077.97 元,明细列示如下:
    项目 期末余额 年初余额
    银行承兑汇票保证金 1310887593.37 2993617770.61
    信用证保证金 679305386.70 976058592.72履约保证金
    保函押金 300000.00
    锁汇保证金 54000000.00
    其他保证金(土地复垦费及房改保证金) 3976376.57用于担保的定期存款或通知存款放在境外且资金汇回受到限制的款项
    其他-冻结资金 78991721.33 63042761.17
    合 计 2127461077.97 4032719124.50
    (2)已抵押的资产 360117682.54 元。
    其中:①天津公司抵押借款号:2015 津银贷字第 TH014 号、2015 津银贷字第 TH016 号、2015津银贷字第 TH017 号、2015 津银贷字第 TH018 号、2015 津银贷字第 TH019 号、2015 津银贷字第 TH020 号和 2015 津银贷字第 TH021 号累计借款 78949053.33 元,抵押物为办公楼、土地使用权和土地地上附属物,抵押面积分别为:1293.68 平方米、150491.70 平方米和 978.68 平方米,抵押物原值分别为:13581699.08 元、72315312.60 元和 3110528.42 元,账面净值分别为:
    6015559.40 元、53207415.39 元和 1258098.95 元。
    ②河曲露天煤矿抵押借款 4.68 亿元:抵押借款号:14010420130000107、14010420130000113、
    14010420140000005 、 14010420140000031 、 14010420140000070 、 14010420140000076 、
    14010420140000094、14010420150000034,抵押物为采矿权,抵押物原值 342589700.00 元,账
    面净值为 263712256.38 元。
    ③经坊煤矿抵押借款 0.47 亿元:借款合同号为 523011705B01X0001,抵押合同为
    523011705B01X0001101,抵押物为房产、土地及工业用地,房屋原值 31510779.98 元,净值
    21889143.11 元;土地原值 18069555.02 元,净值 14035209.31 元。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司对外股权投资余额为 139167396.43 元,新增投资 80000000.00 元,资金来源均为自有资金,具体内容请参见本报告财务报表附注七、合并财务报表项目注释 17.长期股权投资。
    (1) 重大的股权投资
    √适用 □不适用为了进一步优化公司产业结构,有效推动产融结合,公司与山煤投资集团有限公司在中国(上海)自由贸易试验区共同出资设立山煤(上海)设备租赁有限公司,注册资本 20000 万元,其中公司出资 8000 万元,持股 40%;山煤投资出资 12000 万元,持股 60%,全部为现金出资。具体内容详见 2018年 5 月 26 日披露的《山煤国际关于参与投资设立设备租赁公司的关联交易公告》(临2018-039 号)。2018 年 6 月 6 日,山煤(上海)设备租赁有限公司注册成立。2019 年 1 月,公司出资 8000万实缴到帐。2019 年 5月 23 日,山煤(上海)设备租赁公司变更为山煤(上海)融资租赁公司,并相应变更经营范围。
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    √适用 □不适用报告期内公司及控股子公司公开挂牌转让所持子公司的部分股权。
    详细情况参见本半年度报告第三节“公司业务概要”第二部分“报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明”。
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    1、公司主要控股参股公司基本情况:
    单位:万元
    企业名称 业务性质
    经营范围 持股比
    例(%)注册资本取得方式山煤国际能源集团襄垣选煤有限公司煤炭洗选
    煤炭洗选及洗精煤、中煤、泥煤销售。
    51.00 5000 设立或投资
    山西霍尔辛赫煤业有限公司 煤炭生产
    煤炭资源投资、开发;煤制品的生产、加工、销售;批发零售焦炭、生铁、矿用设备;矿产资源开采:煤炭开采、煤炭洗选。
    51.00 35000 设立或投资山西煤炭进出口集团左权鑫顺煤业有限公司
    基建企业 矿产资源开采:煤炭开采。 65.00 10000
    同一控制下企业合并山西煤炭进出口集团左权宏远煤业有限公司
    煤炭生产 矿产资源开采:煤炭开采。 65.00 10000
    同一控制下企业合并山西煤炭进出口集团左云长春兴煤业有限公司
    煤炭生产 矿产资源开采:煤炭开采。 51.00 10000
    同一控制下企业合并山西煤炭进出口集团左云韩家洼煤业有限公司
    煤炭生产 矿产资源开采:煤炭开采。 51.00 3000
    同一控制下企业合并山西煤炭进出口集团左云东古城煤业有限公司基建企业
    矿产资源开采:煤炭开采与销售;
    煤炭洗选、加工。
    51.00 3000
    同一控制下企业合并
    山西省长治经坊煤业有限公司 煤炭生产
    煤炭洗选;矿产资源开采:煤炭开采。
    75.00
    118684.91
    27
    非同一控制下企业合并
    山西凌志达煤业有限公司 煤炭生产
    洗精煤、煤炭深加工;绿色农业作物与花卉种植、销售(不含种子生产经营);农业种植技术开发与推广;矿产资源开采 :煤炭开采。
    62.99 11400.72
    非同一控制下企业合并
    山西大平煤业有限公司 煤炭生产
    煤炭、焦炭、生铁、矿山设备的销售;矿产资源开采:煤炭开采。
    35.00 10000
    非同一控制下企业合并山西煤炭进出口集团河曲旧县露天煤业有限公司煤炭生产
    矿产资源开采:煤炭开采;煤炭洗
    选、销售和深加工。
    51.00 10000
    同一控制下企业合并
    2、公司主要控股参股公司经营情况:
    单位:万元
    企业名称 总资产 净资产 营业收入 净利润 经营活动现金流量山煤国际能源集团襄垣选煤有限公司
    18966.85 8384.77 43016.32 591.19 1779.70
    山西霍尔辛赫煤业有限公司 535691.11 421825.03 149384.73 39731.52 17899.69山西煤炭进出口集团左权鑫顺煤业有限公司
    286019.45 50096.70 4.14山西煤炭进出口集团左权宏远煤业有限公司
    178084.04 27801.83 10807.21 -7397.20 4678.91山西煤炭进出口集团左云长春兴煤业有限公司
    328878.91 271869.24 82663.17 38738.60 17146.71山西煤炭进出口集团左云韩家洼煤业有限公司
    146619.22 47584.43 25759.73 5432.51 -2949.68山西煤炭进出口集团左云东古城煤业有限公司
    160916.44 9385.43
    山西省长治经坊煤业有限公司 565691.43 366221.25 71625.63 20427.50 10711.75
    山西凌志达煤业有限公司 171577.80 40327.55 31883.64 598.16 -560.32
    山西大平煤业有限公司 82042.03 69269.16 36386.20 15618.50 6934.68山西煤炭进出口集团河曲旧县露天煤业有限公司
    327602.43 155048.59 117292.75 38001.70 8365.98
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、安全生产风险
    煤炭开采行业属于高风险行业,存在着水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种安全生产隐患,一旦发生重大安全事故,将对企业的正常运行造成重大不利影响,安全风险始终是煤炭开采中所面临的最大的风险。
    对策:公司将认真落实"安全第一,预防为主,综合治理"的方针,明确企业安全主体责任,
    进一步深化安全质量标准化建设,强化基层基础管理,全方位开展隐患排查与治理,实施科技兴
    安,提高全员安全素质,着力构建企业安全文化,积极推进"两型三化"(本质安全型、安全高效型、基础管理精细化、技术装备现代化、人员培训制度化)矿井建设,全面扎实地做好安全工作。
    2、 市场变化风险
    煤炭行业作为国民经济的基础性行业,其景气程度与宏观经济的运行趋势密切相关。当国民经济快速发展时,市场对煤炭的需求增加,煤价随之提高,刺激煤炭企业扩大产能,提高产量,整个行业呈上升趋势;当国民经济的运行速度放缓时,市场对煤炭的需求减少,导致煤炭行业出现产能过剩,煤价随之下跌,行业整体出现不景气。受经济增速放缓、替代能源快速发展、煤炭产能过剩、煤炭下游产业需求支撑度偏弱影响,公司煤炭销量和价格仍存在下行风险。
    对策:公司将密切关注市场变化,根据变化及时调整煤炭产品结构,在继续拓展货源基地的基础上,进一步培育优质客户,创新营销模式,健全营销网络,增加营销渠道和手段,通过整体布局发挥协作优势,加快建设、打造有山煤特色的"煤炭全供应链体系",努力培育独特的核心竞争力,最大限度地减少市场变化对公司经营造成的风险。
    3、 产业政策风险
    煤炭是我国最重要的基础能源,因此其生产、流通等各个环节历来受到政府的严格监管和控制。近年来,伴随着国家供给侧结构性性改革的不断深化,国务院和山西省先后出台了一系列政策部署,着力有效化解过剩煤炭产能,按照依法淘汰关闭一批、重组整合一批、减量置换退出一批、依规核减一批、搁置延缓开采或通过市场机制淘汰一批的要求,实现煤炭过剩产能有序退出,上述煤炭产业政策的变化可能给公司的生产经营产生一定的影响和压力。
    对策:为应对产业政策变动风险,公司将加强对国家最新产业政策及行业法规的研究,合理匹配煤矿投资规模,进一步加大先进产能建设,积极推进产业升级和结构调整。
    4、 环保政策风险
    由于在煤炭的采选过程中将产生矿井水、煤矸石、煤层气、噪声、煤尘、二氧化硫等污染物,会对周围区域环境产生一定的影响,同时煤矿井下采掘可能会造成地表沉陷。我国政府目前正趋于更为严格地执行有关环保的法律法规,并可能通过和实施更加严格的环境标准,进而增加公司在环保方面的支出,可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利的影响。
    对策:公司将在严格遵守各项环保法律法规的同时,加强对技术研发的投入,通过新技术的应用减少对环境的污染,增强公司的可持续经营能力。
    5、生产成本上升风险
    煤炭资源具有不可再生性,随着煤炭储量的逐渐减少和国家资源有偿使用政策的日益严格,煤炭资源的获取成本将日益增加,公司单位生产成本有逐步增长趋势。
    对策:公司在严格遵守各项法律法规、及时缴纳各项税费的同时,将进一步完善市场竞争机制,努力降低原材料采购成本;将深入推进精细化管理,积极压缩各类成本性支出项目,深入挖
    潜,盘活存量。同时将加强对技术、研发的投入,通过新技术的应用来不断降低生产成本,抵御由于税负、成本增加等原因带来的不利影响,努力实现开源节流,降本增效。
    6、 跨国贸易风险
    公司是山西省唯一一家拥有煤炭出口专营权的煤炭企业,拥有出口内销两个通道,跨国大宗商品贸易经验丰富,但受到国际经济、社会、政治、宗教条件复杂多样,汇率波动频繁,部分国家间贸易摩擦加剧影响,公司跨国贸易经营活动存在一定的不确定性。
    对策:为有效应对跨国贸易经营风险,公司将加强对贸易国政治局势、经济政策、安全环境、法律制度等方面的研究,科学预判可能出现的政治、经济、社会、安全等方面风险,做好交易企业资信调查和贸易风险防范预案;积极研判国际汇率市场走势,综合运用多种金融工具有效控制和防范汇率风险的产生,灵活选择保险工具规避和减少跨国贸易风险。
    7、不可抗力风险
    随着全球气候变暖趋势的加剧各类气象灾害逐渐增多导致的灾害损失和影响不断加剧,公司的生产经营活动也会受到自然灾害或恶劣天气等因素的影响。不可预测的自然灾害和恶劣天气等因素可能会给公司的生产经营活动带来一定损失。
    对策:公司将努力学习和借鉴成熟的、先进的自然灾害风险管理理念、运作模式和成功经验,
    进一步加强重大自然灾害的预警,制定完善的重大自然灾害应急响应预案,配置必要资源并抓好
    相关应急演练工作,确保将自然灾害的影响降到最低。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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