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| 金发科技(600143)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
报告期内，作为全球最大的化工新材料生产和消费国，我国新材料产业正处于产业结构优化、产业升级等战略发展的关键机遇期。新能源汽车、光伏、储能、新基建、5G通信、人工智能、VR/AR等战略性新兴产业的高速发展，为公司持续高质量发展带来新机遇。但是，受海外通胀、地缘政治动荡等复杂国际经济环境影响，以及国内宏观经济呈现弱复苏状态，化工新材料行业景气度不及预期，给公司的经营质量带来了诸多挑战和压力。
报告期内，公司积极、主动应对复杂的内外部环境，聚焦主营业务，加强科技创新，持续优化产业结构，提升一体化产业链竞争优势，依托公司全球供应链平台、技术研发平台和集团一体化营销平台的协同能力，公司为全球客户提供了更具竞争力的新材料整体解决方案，迸发了坚韧的发展力量，市场占有率稳步提升，公司营业收入持续提升。
（一）改性塑料板块经营情况
报告期内，公司产品结构持续优化、全球产能布局进一步完善，市场占有率进一步提升，克服了消费需求复苏不及预期的影响，改性塑料板块销量实现增长。产成品销量 85.77万吨，同比增长5.19%；营业收入 116.52亿元，同比下滑 4.26%。
1、车用材料：主要的车用材料全球销量 38.60万吨，同比增长24.64%。
行业概况：2023年上半年，我国汽车销量 1323.9万辆，同比增长9.8%，其中国内乘用车销量 1126.8万辆，同比增长8.8%。新能源汽车和出口成为汽车行业的主要驱动力，国内新能源汽车继续保持强劲增长态势，实现 374.7万辆销量，同比增长44.1%。汽车出口 214万辆，同比增长75.7%。
经营情况：①持续深化与客户战略合作。公司具备齐全的改性塑料及复合材料产品体系，依托在全球汽车行业客户全覆盖的市场优势，以“材料整体解决方案供应商”的模式深化与客户战略合作，不断拓宽轻量化“以塑代钢”、差异化“美学塑料”、智能化“塑造空间”等材料应用领域，公司通过不断创新，产品在汽车行业市场占有率稳步提升，目前在国内和印度车用材料市场份额稳居第一，在欧洲和美国的车用材料市场份额稳步提升，在新能源汽车材料市场份额得到快速增长。
②持续推进产品技术创新。公司聚焦新能源汽车三电系统及其智能化的创新解决方案，与行业头部企业建立联合研发实验室，并参与制定了全球头部企业的材料使用标准，研发出满足新能源汽车复杂电磁环境、高电压安全性、低碳排放的耐高温无卤阻燃、生物基、低气味等多种高性能高分子材料，以及连续碳纤维增强复合材料的模压注塑先进工艺等，引领行业创新。③积极开展创新材料数字化和智能化基础建设。针对汽车部件的虚拟仿真、模拟精度的实际需求，公司加大了材料卡片数据的研发投入，积极开展创新车用材料数字化和智能化基础建设，为公司高质量可持续发展储备未来项目。
2、家电材料：主要的家电材料全球销量 15.5万吨，同比增长19.23%。
行业概况：2023年上半年,中国家用电器零售回暖。奥维云网数据显示，我国家电市场零售额同比增长4.4个百分点，受消费环境好转及高温天气等因素的影响，空调市场生产量 9281万台，同比增长14.0%、销售量 9090万台，同比增长11.9%，空调市场实现产销双增长。
经营情况：①上下游协调联动，新业务稳步推进。公司研发的改性 ABS和 SAN等产品，满足了家电市场对于高性价比和高颜色稳定性的需求，形成了新的业务增长点。②推广高性能新材料，提升客户体验。公司研发的新型冰箱耐溶剂板材料和空调耐溶剂 ABS材料，满足了行业环保要求的需要。③提升绿色材料解决方案，助力客户社会价值实现。公司加快了 PCR产品认证布局和提升了碳足迹计算能力，实现了 PA、PET、PBT等一系列 PCR材料在家电行业的成功应用，助力客户社会价值的实现。
3、电子电工材料：主要的电子电工（含电动工具）材料全球销量 12.63万吨，同比下滑 10.36%。
行业概况：美国 Market.US公司联合市场研究报告、毕晓普联合公司(Bishop & Associates，inc.)等报告显示，2022年全球电子电气行业改性塑料的市场容量约为 140.4万吨。2023年以来，国内经济呈现弱复苏状态。据国家统计局统计，2023年上半年电子计算机产量同比下降25.7%，微型计算机产量同比下降25%，智能手机产量同比下降9.1%，导致电子元器件的需求相应下滑。
未来随着经济复苏，下游需求逐步向好，相关材料需求将会回升。
经营情况：①把握行业热点，升级产品性能。公司研发了具有更高长期使用温度的 PBT、PA等阻燃材料，满足了行业对高电流、高电压和高温升的要求，在继电器、连接器、光伏、锂电等行业广泛应用。②突破技术瓶颈，夯实行业地位。公司研发的超高 CTI阻燃高温尼龙材料，解决了连接器在高电压情况下的难点问题，已在新能源连接器、低压电器等行业实现批量应用；公司研发的低成本高温尼龙材料，在通讯连接器等电子元器件上实现了批量应用，增强了产品竞争力。
③创新绿色产品，落实低碳战略。公司研发的物理回收尼龙材料，有效降低了产品碳排放，在电子电工主要客户的材料评估中获得认可。
4、新能源材料：主要的新能源材料全球销量 2.86万吨，同比增长52.13%。
行业概况：法维翰咨询公司（Navigant(syl)）预测，2023年全球充电桩新增数量为 312.9万台，较去年同比增长45.5%。中国光伏行业协会在2023年 3月的研讨会上作出预测，预计2023年全球光伏新增装机规模将增长至 280-330GW（较上年增长21.7%-43.5%）。整体而言，国家出台了新能源相关鼓励政策，但受行业前期产能过度扩张及原材料行情下跌因素的影响，新能源行业（光伏组件、动力电池、储能电池）主要以“去库存”为主，生产需求增长率同比有所回落。
经营情况：①光伏产业。公司研发的高可靠性工程塑料专用料，满足了光伏产品户外长期服役等苛刻要求，打破了国外材料的垄断地位，在光伏支架、逆变器的核心部件材料上取得了新的应用突破。②储能产业。公司与头部企业合作研发了高性能特种塑料，取得了在关键部件上的重要突破，在储能领域得到推广使用。③动力电池产业。公司研发出高性价比的动力电池 PACK系统材料系列解决方案，如电池 PACK包箱体、电池模组、高低压系统、电芯、电池上盖板及 BMS壳体材料等，满足了该行业对绝缘耐压等特殊工况的要求，实现了对现阶段动力电池多元化共存状态的可定制化服务，扩大了需求范围和市场空间。
5、消费电子材料：主要的消费电子材料全球销量 3.82万吨，与去年同期持平。
行业概况：2023年上半年，全球传统消费电子产品，如音响、笔记本电脑、智能手机等出货量同比下降，但随着人工智能、虚拟现实等新技术的发展和成熟，智能家居、VR/AR、智能机器人等新兴消费电子产品出现大幅增长。据美国 Grand View Research市场研究和咨询公司预计，2022年到2028年期间行业会保持 4.9%的复合增长率。
经营情况：①紧盯行业发展趋势，坚持原创技术迭代。公司研发的高良品率的可回收 LAP天线材料，满足了电子产品轻量化和薄壁化的趋势，提高了产品报废后的可回收性问题，在手机和智能穿戴等产品上得到成功应用。公司研发的 Type-C生物基材料，解决了传统消费电子 Type-C塑料的不耐湿热、析出、加工难度大等问题，在行业统一 Type-C的大背景下获得了诸多知名终端品牌的认可。②参与产品前期设计，提升材料美学性能。公司建立了消费电子产品的可靠性评估实验室，研发出斑点、流纹、多彩金属、珠光等创新型视觉外观美学材料，满足了消费者对产品高颜值的要求。③高质量 PCR、生物基材料，助力行业低碳要求。公司建立和完善再生材料的分级管理和品质管控体系，研发出适用于消费电子产品的高品质再生材料和生物基材料，助力行业低碳发展。
6、环保高性能再生塑料：实现产品销量 10.16万吨，同比增长17.59%。
行业概况：随着国内复工复产，经济逐步恢复，中国物资再生协会预计2023年我国废塑料回收量将超过 2000万吨。在未来，再生塑料行业将加快从劳动密集型、应用随意型、产业松散型向技术密集型、应用规范型、产业规模化方向转变。此外，随着回收体系和技术逐步成熟完善，再生塑料作为一个新兴的千亿级市场，将不断吸引塑料产业内各环节龙头企业进场布局。
经营情况：①深化废塑回收再生能力。公司完善了废旧塑料回收—前处理—再利用全链条生产技术，掌握了从城市、海洋、工业等多来源多品类废塑料回收处理能力，所生产的再生塑料广泛应用于包装、家电和消费电子等行业，实现了废塑料“塑尽其用”的循环利用。②全面升级废塑分选技术。公司研发的高效快速的图像识别算法、人工智能识别及分选动作自动控制系统，突破了混杂废塑料难分离的技术瓶颈，在高端化妆品、日化包装等领域得到广泛应用。③助力客户实现可持续发展。公司积极与包装、家电、汽车、消费电子等多家世界 500强企业，在废塑料回收、全生命周期管理和低碳材料综合解决方案上展开战略合作，共同推动行业内再生材料应用，协助客户实现可持续发展目标。
7、其它改性塑料：公司依托技术创新能力，不断开拓材料在新场景的应用，如玩具、办公设备、现代农业、低速出行等行业。
（二）新材料板块经营情况
报告期内，公司产品结构持续优化，产能布局成效显著，运营效率不断提升，行业地位日益突出，经营质量稳步攀升。新材料板块实现产成品销量 7.7万吨，同比增长23.44%。
1、完全生物降解塑料：主要的产品销量 6.30万吨，同比增长27.53%。
行业概况：据卓创咨询数据显示，2023年上半年 PBAT市场整体呈现偏弱趋势。由于上半年多套新装置陆续投产试车，供应端货源宽松，下游需求未有较大改善，供需失衡格局较为明显，虽原材料 BDO价格高位震荡，但因 PBAT市场货源非常充足，下游按照刚需订单进行采购，价格整体偏弱。总体而言，供应端产能增长过快，行业格局表现为供大于需，市场价格竞争激烈导致主流生产企业开工积极性不足，行业产能利用率持续低位。
经营情况：①提高差异化竞争能力。截至报告期末，公司已具备合成 18万吨/年 PBAT/PBS及 3万吨/年 PLA树脂的能力。公司研发的差异化 PLA产品，与 PBAT产品形成互补效应，满足市场多方位需求；公司自主研发了吹膜级、挤出级、注塑级、流延级等完全生物降解塑料产品，大力拓展了树脂市场份额，满足终端客户定制需求。同时，公司发挥改性传统优势，推动“双碳”目标下的绿色转型升级，研发了不同生物基含量的生物降解树脂产品。②构筑前瞻性研究，推进产业链延伸。公司布局生物基单体及生物基材料技术研究与产业化建设，稳步推进年产 1万吨生物基 BDO项目建设。③拓展上游资源，保证原料供应。针对快速变化的市场需求，公司与主要上游供应商建立长期战略合作关系，稳定主要原材料的价格，保障了公司的原料供应。④降本增效，提升效率。公司对合成装置实施了技术改造，降低了制造成本，提升了生产效率。
2、特种工程塑料：主要的产品销量 0.82万吨，同比下降18.67%。
行业概况：报告期内，在传统应用领域中，消费电子复苏不及预期，LED照明灯具和显示屏需求稳中向好。而在新应用领域，随着新能源汽车、储能、充电桩等新兴产业迅速发展以及高压平台的建立和推广，特种工程塑料因具有不可替代的突出的耐热性能、优异的高温电气安全性能以及出色的尺寸稳定性等综合优势，在以上新兴产业中得到了广泛应用且快速增长。总体而言，特种工程塑料的应用场景在不断扩展，市场前景广阔。
经营情况：①深挖行业潜力，拓展应用场景。公司开发的无卤阻燃 PA10T材料，在新一代存储连接器上实现了国内外多家代表性客户大批量使用；公司开发的导电 LCP材料，在新一代高速消费电子和通讯连接器上取得突破性应用；公司开发的高电气安全性无卤阻燃半芳香聚酰胺和高耐热LCP以及超高韧性、高耐冷却液挤出级特种聚酰胺等高性能材料，在新能源头部客户规模化应用于核心部件；公司开发的低杂质含量 PPSU材料，成功应用在医疗器械、食品接触等新领域。
②追踪前沿技术，提升成果转化。公司充分发挥聚合技术优势，稳步推进 LCP薄膜在柔性覆铜板领域的应用验证，并积极推进挤出级 LCP树脂在高强度纤维上的应用。③积极扩充产能，满足市场需求。公司已具备年产 2.1万吨 PA10T/PA6T合成树脂能力；年产 0.6万吨 PPSU/PES合成树脂项目按计划稳步推进，计划于2024年 6月投产；年产 1.5万吨 LCP合成树脂项目按进度建设中，计划于2024年 12月开始投产。
3、高性能碳纤维及复合材料：报告期内实现营业收入 12,861.23万元，同比增长64.47%。
行业概况：据贝哲斯咨询连续纤维增强热塑性复合材料市场调研报告分析，预计全球连续纤维增强热塑性复合材料市场容量在预测期间将会以 8.4%的年复合增长率增长，并在2028年达到49.42亿元。报告期内，新能源汽车快速增长，碳纤维及复合材料产品应用需求增幅明显。
经营情况：①公司研发的连续碳纤维增强工程塑料复合材料、阻燃连续增强 PP复合材料等产品，解决了产品轻量化、高强度等技术难题，在光伏、工业级无人机、冷链物流车等多个行业实现了新的突破。②公司研发的不同阻燃等级耐高电压连续纤维增强热塑性复合材料，解决了材料制备过程中阻燃不稳定、浸润不良、高温高湿条件下耐高电压击穿等技术问题，为推进连续纤维增强复合材料在动力电池包周边的应用打下坚实基础。③公司研发的不同抗冲等级及抗穿刺性能的动力电池包底护板材料设计方案，解决了多材质复合的界面粘结性能问题，能为客户提供差异化的定制产品。
（三）绿色石化板块经营情况
1、宁波金发：主要产品实现销量 26.48万吨，同比上升 24.71%。
行业概况：聚丙烯、环氧丙烷、丙烯腈等丙烯下游，是国民经济领域的重要基础化工材料，在汽车、家电、包装、管材、建筑等领域有广泛的应用，尤其性能优异的中高端聚丙烯产品仍大量依赖进口。近年来，丙烯下游产品的产能均处于扩张状态，丙烯的需求持续增长。报告期内，国际原油价格逐渐走低，煤炭等能源价格持续下降，原料加工成本显著降低。国内丙烯行业盈利能力逐渐回升，呈现向好状态。
经营情况：①换剂检修，优化生产。公司对 PDH生产装置进行换剂检修，装置长周期运行稳定性增强，生产负荷提高约 10%。同时，公司建设 8000万立方/年的 PSA氢气提纯装置及配套的下游充装项目，将提升副产物利用效益，项目预计2023年三季度投产。②项目完成中交，加速构建产业链一体化。公司 120万吨/年聚丙烯热塑性弹性体（PTPE）及改性新材料一体化项目进展顺利，PP装置已于 6月底实现中交，各装置设备已联动试车，预计2023年三季度正式投产。目前，公司已同步启动 PP中试平台建设，研发高附加值专用料和多牌号共生产新工艺。③深耕新应用领域，打破材料进口依赖。公司研发了医疗级与光学级 COC材料，解决国内重点应用领域“卡脖子”材料的技术难题，打破对材料进口的依赖。目前，公司已完成 COC的小试，自主研发的 COC中试装置将于今年三季度投产。
2、辽宁金发：各生产装置保持安全稳定运行，部分装置已实现产销平衡，主要产品销量 31.82万吨。
行业概况：中国海关、华经产业研究院数据显示，ABS需求主要集中在家电、汽车、箱包和玩具等行业。据统计，2021年我国 ABS表观需求量为 620.9万吨，同比增长4.09%。随着科技的进步，电子及电器产品越来越趋向于小型化、多样化，而小家电的产品细分、种类增加，促使 ABS树脂在该领域的应用范围不断扩大。报告期内，由于行业内共计有 200万吨左右的新装置集中释放，且基本在 4月份维持满负荷运行，上半年 ABS产量较往年大幅增加，ABS价格较去年下跌22.6%。目前，中国电子电器行业正稳步发展，加上汽车和其他轻工行业的持续发展，未来 ABS需求量将稳步增长。
经营情况：①一体化产业链优势凸显，产品竞争力进一步提升。公司依托集团技术研发平台，提升了装置利用效率，围绕箱包板材、头盔、两轮车、玩具等细分行业，开发出高强度、高光泽、高抗冲的专用材料，提升了产品的竞争力。②发力体系客户，客户基础稳定。公司依托集团营销平台，整合渠道资源，加大和家电、消费电子、玩具等行业头部企业的战略合作，优质客户群体的数量和质量稳步增长，行业影响力逐步提升。③布局海外市场，形成差异竞争。公司依托集团全球营销平台，组建海外销售团队，已在越南和泰国等国家形成稳定供应，月均销量超 1,500吨。
（四）医疗健康板块经营情况
医疗健康产品：报告期内，公司医疗健康产品实现销售收入 2.48亿元，同比下滑 75.37%。
行业概况：据国家药品监督管理局数据显示，随着多项支持政策的不断落地，中国医疗器械产业快速发展，近 5年年均复合增长率为 10.54%，已成为全球医疗器械第二大市场，产业集聚度、国际竞争力不断提升。当前，随着社会常态化运营，防护用品等市场出现阶段性供过于求的局面，价格持续回落，渠道和社会库存较高。
经营情况：①拓宽销售渠道，提升品牌影响力。公司产品已进入超 1000家医疗机构、超 1000家工业防护用品经销商、超 40000家终端零售门店，以及建立了有影响力的电商销售平台，提升了公司品牌的影响力。②技术驱动创新，新品不断推出。公司研发的高效低阻口罩、完全生物降解口罩、生物可降解手套以及工业防护产品等创新产品，性能领先同行，获得市场的高度认可。
③严控产品品质，产品已取得国内外诸多认证。报告期内，公司新增一类、二类医疗器械注册证书 10件，如医用防护口罩、医用一次性防护服、一次性使用无菌手术衣等，使公司更多产品进入医疗机构和工业防护等应用领域。
（五）海外子公司经营情况
公司拥有印度金发、美国金发、欧洲金发、马来西亚金发四个海外基地。2023年，面对全球消费不景气，复杂多变的经济形势，作为公司在海外的重要销售平台和窗口，海外各子公司克服困难，积极调整经营策略，依托集团的营销平台、技术研发平台和供应链平台，抓住发展机会，经营成果进一步提升。
报告期内，海外子公司积极引进国内行业拓展和产品应用经验，聚焦汽车、家电、电子电工、电动工具、新能源、电动二轮车等细分行业的市场拓展，已通过行业标志性客户的产品认证，并实现大批量供货。
报告期内，海外子公司主要的产品实现销量 9.40万吨，同比增长28.42%。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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