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永艺股份(603600)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析报告期内,公司在董事会的领导下,聚焦座椅主业,紧紧围绕经营目标,以成就客户、诚信负责、重质量、敢创新、会改善为核心价值观,不断提高各项经营绩效,努力成为全球最受欢迎的座椅提供商、中国首选座椅品牌。报告期内公司主要经营情况回顾如下:
    1、贯彻“与众不同”的研发战略,不断强化技术优势,持续推进产品创新
    公司持续加大研发投入,以研发创新驱动业绩增长,以省级“永艺健康坐具研究院”及省级院士工作站为平台,与国内高等院校及国内外研发设计团队深度合作,持续研发核心关键技术,不断输出新产品。报告期内共投入 4087.20 万元研发费,成功研制出 SS 钢架椅系列办公椅、DJ系列电竞椅、HO 家用办公系列办公椅、MB 简约办公系列办公椅、商务休闲沙发、新型组合电动机构沙发、手动按摩三位一体休闲沙发、AT 系列按摩椅、TR系列按摩椅、ALPHA 系列休闲椅、FANCY系列等新产品。报告期内,公司共申请专利 42 项,获得发明专利 4 项(其中国外发明专利 1 项)、实用新型专利 24 项、外观专利 35 项,在审发明专利 19 项(其中国外发明专利 1 项),进一步巩固了在座椅行业的技术优势地位。上述专利技术和新产品的不断输出,有效提升了公司产品的竞争优势,有力支撑了公司销售规模及利润水平的持续快速增长。
    2、落实 KAM 大客户营销体系,大力开拓国内外市场报告期内,公司不断完善市场布局,在进一步巩固外销优势的基础上,着力加强国内市场开拓,逐渐形成国内国外两个市场齐头并进的发展格局。
    外销方面,公司着力落实 KAM 大客户营销体系,深度洞察大客户需求,以客户为中心,为客户创造价值,不断提升在大客户中的渗透率。在维护好原有客户的基础上,持续开拓新的客户,报告期内开拓的新客户包括美国 Genuine Parts Sourcing 、ORLEANS SUPER HOME CENTER、BELIMPORTS,英国 FISHPOOLS、阿根廷 FACYCA、伊拉克 HAVAND COMPANY FOR GENERAL TRADING LDT等。此外,公司跨境电商业务进展顺利,海外电商市场销售渠道加快拓宽。
    内销方面,继续深耕大东傲胜等国内大客户,同时通过线上线下相结合,大力建设自主品牌,着力拓展销售渠道。线上不断加强天猫店、京东店等自营平台的产品力建设,同时不断拓展电商新零售平台,重点与网易严选、小米有品、吴晓波频道等平台开展深度合作。线下坚持以重点城市为依托,有序推进渠道建设,同时以重点客户和大项目为抓手,已为华为、格力、顺丰等大型企业提供产品和服务,截至报告期末,累计发展经销商 968 家、品牌代理商 15 家。
    3、开展增效降本工作,不断提升公司整体盈利水平
    公司持续推进增效降本工作,努力提高整体盈利水平,有效对冲中美贸易战等不利因素影响。
    报告期内,公司大力推进战略采购工作,在统一物料规格、整合采购需求、实施集中统一采购的基础上,整合优化供应链,加强与供应商议价谈判、开展与核心供应商共进共赢等帮扶项目,有效降低原材料采购成本;继续优化 CBB 标准化库,推行标准化、模块化设计,有效减少零部件 SKU,
    提高单个规格的零部件采购规模,降低采购及库存成本。同时,努力提高核心零部件的自制比例,
    进一步提升成本优势、提高竞争壁垒。此外,严格落实全面预算管理,有效减少不必要的费用开支。
    4、持续推进信息化建设,不断提升公司管理水平报告期内,公司依靠内外部力量,继续加大信息化建设力度,完善信息化工作系统和流程建设。在 SAP、OA、CBS、e-HR、SRM 等系统顺利实施的基础上,围绕生产制造、物料控制、采购管理、财务成本管理、人力资源管理等继续优化流程、升级系统,大大提高了信息交互效率,有效促进了公司增效降本。同时,PLM 产品全生命周期管理系统、e-HR 二期、SRM 二期、EDI 等系统的开发建设工作有序推进,全力打造高效的信息化管理系统。
    5、实施 ACE 精益生产体系,不断提高运营效率报告期内,公司全面落实以品质为核心的精益生产体系,在信息化、自动化、智能化及人才储备等方面不断加大投入,以成本领先为目标,全面推行卓越绩效管理,以 ACE 精益生产体系十
    二大工具持续提升精益制造水平,同时引进行业内领先的先进制造系统,不断提升自动化智能化制造水平,提高生产效率,降低生产成本。在品质控制上采用 FMEA、SOP、CTQ、FPY 等手段,全面提升和保证产品品质。此外,公司还积极落实环境与安全生产体系,贯彻 IOS14001:2004 环境管理体系、OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系,积极提高公司安全生产与环境友好水平。
    6、推进人力资源体系建设,加强公司人才储备报告期内,公司进一步健全人力资源管理体系,本着“尊重人才、成就人才,实现价值观分享、知识分享和财富分享”的人才理念,构建管理+专业的“双通道”员工发展模式和人才培养体系,通过实施大学生启航计划、一线班组长金牌打造计划、中基层干部远航提升计划、高层干部领航卓越计划等项目为公司培养各类人才。报告期内,公司在研发设计、业务拓展、品质管理、物流管理、人力资源管理、财务管理、信息化建设等领域累计引进中高级人才 40名,有效提升了各领域的专业化管理水平。报告期内,绩效管理体系、薪酬管理体系得到进一步优化和落地, e-HR人力资源管理信息平台得到全面的应用,为人力资源科学有效管理奠定基础。
    7、募投项目建设顺利推进,助力产能持续提升报告期内,公司积极推进非公开发行募投项目建设,“年产 200 万套人机工程健康办公椅生产线项目”、“年产 40 万套人机工程休闲沙发生产线项目”占地面积 9 万平方米、建筑面积 22万平方米,已于 2019 年 7 月投产。截至目前,公司现有生产基地占地面积 24 万平方米、建筑面
    积 46 万平方米,募投项目的顺利投产进一步提高了公司产能规模和自动化、智能化制造水平,为公司业务持续快速发展提供了有力保障。
    8、布局海外生产基地,有效规避中美贸易摩擦风险
    为积极响应国家“一带一路”倡议,进一步完善公司战略发展布局,加快生产、研发、市场的全球化,同时为有效规避中美贸易摩擦影响、实现化危为机,公司于 2018 年 11 月在越南投资建设生产基地,并于 2019 年 1 月顺利出货。报告期内,越南生产基地订单和产能快速提升,在中
    美贸易战激化的背景下为公司稳定和扩大现有业务提供了战略支撑,有助于公司提升在美国大客户中的渗透率。此外,为进一步开拓欧洲及其他海外市场,公司于 2019 年 2 月 20日召开董事会审议通过在罗马尼亚投资 950 万美元建设家具生产基地。2019 年 7 月 11 日,罗马尼亚子公司注册成立,公司将稳步推进各项建设工作。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 1141099474.06 1103124509.07 3.44
    营业成本 922712936.55 943114839.58 -2.16
    销售费用 46350293.27 39351128.18 17.79
    管理费用 43400377.90 44350821.69 -2.14
    财务费用 -3594626.03 -3994322.22 10.01
    研发费用 40871989.73 32462835.21 25.90
    经营活动产生的现金流量净额 172338204.87 1278787.58 13376.69
    投资活动产生的现金流量净额 -123246944.00 -526227837.07 76.58
    筹资活动产生的现金流量净额 32155667.63 472009000.04 -93.19
    研发费用变动原因说明:主要系本期研发投入增加所致;
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期经营收益及销售回款同比增加所致;
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:系本期新增银行理财产品较上年同期减少所致;
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系上年同期非公开发行股票事项完成,收到募集资金所致。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明交易性金融资产
    717000.00 0.04 100.00公司实施新金融工具会计准则所致以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    479200.00 0.03 -100.00公司实施新金融工具会计准则所致
    应收票据 6110302.14 0.34 4008023.31 0.23 52.45用票据结算的销售款增加所致可供出售金融资产
    17065700.00 0.97 -100.00公司实施新金融工具会计准则其他权益工具投资
    17065700.00 0.95 100.00公司实施新金融工具会计准则
    在建工程 198519256.47 11.09 144902719.15 8.26 37.00主要系本期新基地建设投入增加所致
    短期借款 95000000.00 5.31 2276081.69 0.13 4073.84本期新增短期银行借款所致
    应交税费 11676282.83 0.65 3438830.19 0.20 239.54主要系利润总额增加导致应交所得税增加所致递延所得税负债
    2810161.82 0.16 71880.00 0.00 3809.52系落实固定资产加速折旧的所得税优惠政策所致其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司对外投资情况如下:
    1、经 2019 年 3 月 4 日召开的总经理办公会议讨论决定,由公司全资子公司永越香港出资设
    立永艺龙(香港)有限公司,永越香港持有永艺龙 100%股权。永艺龙于 2019 年 3月 20 日获得由香港特别行政区公司注册处颁发的注册证书。截至报告期末,公司实际缴付出资 5 万美元。基本信息如下:
    公司注册证书编号:2806344
    公司名称:永艺龙(香港)有限公司
    企业性质:有限责任公司
    注册地:香港金钟红棉道 8 号东昌大楼 4 楼 402 室
    注册资本:1元港币
    成立日期:2019 年 3 月 20 日
    2、经 2019 年 5 月 6 日召开的总经理办公会议讨论决定,由公司出资设立安吉尚晨家具有限公司,公司持有安吉尚晨家具有限公司 100%股权。安吉尚晨家具有限公司于 2019年 5 月 30 日获得由安吉县市场监督管理局颁发的营业执照;2019 年 6 月 17 日,安吉尚晨家具有限公司更名为安吉格奥科技有限公司。截至报告期末,公司尚未实际缴付出资。基本信息如下:
    统一社会信用代码:91330523MA2B6T7Y5L
    公司名称:安吉格奥科技有限公司
    类型:有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
    住所:浙江省湖州市安吉县递铺街道灵峰北路 818 号
    法定代表人:张加勇
    注册资本:500 万元
    营业期限:2019 年 5 月 30 日至长期
    经营范围:家具及配件、办公用品、家居用品、五金配件研发、设计、制造、销售;海绵加工、销售;货物进出口业务。(依法需经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    项目 期末数 期初数
    交易性金融资产 717000.00 479200.00
    其中:衍生金融资产 717000.00 479200.00
    合计 717000.00 479200.00
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    (1)永艺香港
    永艺香港成立于 2011 年 6 月 29 日,注册资本 10800 港元;注册地址为香港金钟金钟道 89号力宝中心二座四楼 471 室;经营范围:股权投资。公司持有其 100%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 2189.81 万元;净资产 86.02 万元;营业收入 0 万元;净利
    润-0.55 万元。
    (2)莫克斯
    莫克斯成立于 2007 年 12 月 27 日,注册资本 10000 港元;注册地址为香港湾仔告士打道 80
    号 17 楼;经营范围:股权投资。公司持有其 100%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 2484.01 万元;净资产-297.14 万元;营业收入 563.06 万元;净利润-111.43 万元。
    (3)永艺椅业
    永艺椅业成立于 2004 年 11月 12 日,注册资本 800 万美元;注册地址为浙江省安吉县递铺镇永艺西路 1 号;经营范围:生产家具及配件、办公用品、五金配件,销售本公司产品。公司持有
    其 100%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 21642.73 万元;净资产 8428.67 万元;营业收入 0 万元;
    净利润-288.32 万元。
    (4)上工永艺
    上工永艺成立于 2005 年 1 月 18 日,注册资本 42万美元;注册地址为浙江省安吉县递铺镇范潭工业园区(永艺路 58号);经营范围:生产沙发摇椅传动装置、沙发床传动装置和沙发五金配件、家具,销售本公司产品。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)公司持有其 100%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 18989.63 万元;净资产 18898.34 万元;营业收入 32.83万元;净利润-4.46 万元。
    (5)永艺尚品
    永艺尚品成立于 2015 年 7 月 9 日,注册资本 1000 万元;注册地址为安吉县递铺街道永艺西路 1 号 3 幢;经营范围:家具制造、销售,货物进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)公司持有其 100%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 10148.09 万元;净资产 3081.82 万元;营业收入 16684.58万元;净利润 1887.39万元。
    (6)椅业科技
    椅业科技成立于 2016 年 6 月 22 日,注册资本 2000 万元;注册地址为浙江省湖州市安吉县昌硕街道天荒坪南路 99号(安吉商会大厦)1幢 1 单元 2301-23、24 室;经营范围:家具、家居用品、办公用品及配件的研发、销售和售后服务;货物及技术进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)公司持有其 70%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 4684.82 万元;净资产 3167.02 万元;营业收入 3091.07万元;净利润 314.65 万元。
    (7)永越香港
    永越香港成立于 2018 年 10 月 25 日,注册资本 1 万港币;注册地址为香港金钟红棉道 8 号东昌大楼 4楼 402 室;经营范围:股权投资。公司持有其 100%股权。
    报告期内主要财务数据:总资产 5431.79 万元;净资产 5431.79 万元;营业收入 0 万元;
    净利润-16.19 万元。
    (8) 越南永艺
    越南永艺成立于 2018 年 11 月 29 日,注册资本 100 万美元;注册地址为越南平阳省新渊市永新社越南新加坡工业区 II-A 27 号路 22 号;经营范围:生产加工家具。公司持有其 100%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 4117.40 万元;净资产 227.79 万元;营业收入 707.07 万元;净利润-397.40 万元。
    (9)安吉交银村镇银行
    安吉交银村镇银行成立于 2010 年 3 月 18 日,注册资本 1.8 亿元;注册地址为浙江省安吉县昌硕街道昌硕广场 1 幢 9-18 号;经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办理票据承兑与贴现;从事同业拆借;从事银行卡业务(不含贷记卡);代理发行、代理兑付、承销政府债券;代理收付款项及代理保险业务;上述业务不含外汇业务。银行业监督管理机构批准的其他业务。公司持有其 7%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 140712.51万元;净资产 14440.06万元;营业收入 2200.59万元;净利润-2100.81万元。
    (10)SSEM
    SSEM 成立于 1990 年 1月 22 日,注册资本 5882 万韩元;注册地址为首尔市江南区道谷 117,
    6 层(驿三洞,玉新大厦 6 层);经营范围:家具批发、金属家具制造。公司持有其 15%股份。
    报告期内主要财务数据:总资产 15167.84 万元;净资产 2086.89 万元;营业收入 5518.21万元;净利润 104.92 万元。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、国际贸易摩擦继续升级的风险
    公司出口美国产品的占比较高,如果中美贸易战持续激化,公司出口美国产品长期面临关税影响,美国市场需求将出现较大波动,进而对公司业务产生不利影响。同时,中美贸易战等事件可能导致全球经济疲软甚至衰退,国内外市场需求下降,将对公司业务持续增长产生不利影响。
    2、人民币汇率波动及出口退税率政策变动风险
    公司办公椅、沙发等产品以外销为主,尽管近年来公司积极推进人民币结算,但目前外币结算量仍然较大,因此人民币汇率波动对企业经营业绩存在一定影响。此外,若未来出口退税率政策发生变化,亦会对公司利润造成一定影响。
    3、原材料价格上涨风险
    公司原材料主要有钢铁、塑料、面料、海绵、包装等,在产品生产成本中占较大比例,如果上述原材料价格大幅上涨,公司生产成本将提高。而公司与下游客户的价格调整需要周期,因此主要原材料大幅上涨将在短期内对公司利润造成挤压。
    4、技术研发及新产品开发风险
    座椅产品注重外观、功能和品质,追求健康、环保,需要公司在新技术、新工艺、新材料等方面进行持续研究,并不断开发出符合市场需求的新产品。在公司产能持续扩大的背景下,如果公司不能准确预测新产品的市场发展趋势、把握新技术和新工艺的发展方向,不能迅速开发出满足客户需求的产品,对公司当期销售、客户开发、经济效益都将造成不利影响。
    5、大客户集中风险
    公司客户销售相对较集中,报告期内,公司前五大客户的销售总额为 66277.77 万元,占 2019年上半年营业收入的比例为 58.08%。销售金额和销售占比较高,公司与大客户的合作对公司的盈利能力和业务发展具有重大影响,公司存在客户集中度较高风险。
    6、产品质量责任风险
    公司产品主要销售给国际大型品牌商、渠道商和零售商等。如果因为公司的产品质量问题,导致终端客户对公司客户提出索赔或提起诉讼,公司客户为了减少损失,有可能会对公司相应提出索赔或提起诉讼,尽管公司投保了产品责任险,但依然可能面临一定的产品质量责任风险。
    7、市场竞争风险
    公司所在的座椅制造行业门槛较低,生产企业众多,仅产业集聚地安吉就有 700 家座椅企业,市场集中度不高,产品同质化程度较高,客户议价能力较强,低端产品竞争激烈。如果公司不能保持研发技术优势和成本管控能力,则会面临较大的市场竞争风险。
    应对措施:
    1、公司将积极稳妥推进海外生产基地布局,充分发挥并有序扩大越南生产基地产能、加快罗
    马尼亚生产基地建设,努力应对中美贸易战及整个国际经济形势不稳定带来的风险。
    2、公司将持续不断地开拓新市场、新客户,加大欧洲、亚洲、澳洲、南美洲、非洲和国内等
    市场的开发力度,按照“主流市场、主流客户、主流产品”的思路,有针对性地开发符合目标市场需求的新产品,提高市场占有率和大客户渗透率。
    3、公司将合理采用远期结售汇等外汇工具、与重要大客户以人民币结算等方式规避国际市场
    波动、人民币汇率变动风险。
    4、公司将不断整合优化供应链,提高与供应商的议价能力,同时帮助供应商加强能力建设,降低供应商的成本,进而有效降低公司的采购成本。
    5、公司将加大消费市场调研力度,加强研发团队建设,提升研发设计能力,以应对研发及新产品开发风险。
    6、公司引进质量管理专业人才,利用更科学的质量管理理念,加强对公司产品的质量控制,提升产品质量,同时继续参保产品责任险,以应对产品质量责任风险。
    7、公司将坚持以座椅为主业,继续走差异化竞争策略,坚持以中高端产品为重点,同时根据
    自身发展水平逐步推进产业链垂直整合,有效降低生产成本,不断提升公司综合竞争能力,以应对市场竞争风险。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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