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共进股份(603118)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年,国内外经济形势严峻。在此形势下,公司管理层带领公司上下一心迎着困难,砥砺前行通过体制改革全面优化、聚焦主营业务发展、清除多方消极因素等一系列措施超额完成上半年任务目标,取得亮眼业绩。
    报告期内,公司实现营业收入 40.33 亿元,比上年同期增长 11.49%,实现归属于上市公司股东的净利润 1.71 亿元,比上年同期增长 201.62%,毛利率比上年同期提升 5.39%。
    1、研发投入持续增加,拓展企业技术储备报告期内,公司研发费用为 2.15 亿元,比上年同期增加 27.95%。公司在全国拥有多个研发中心,建立高规格实验室,加强与芯片供应商技术合作,推动公司技术能力跃进。
    1.1 基础宽带产品迭代升级
    2019 年我国大规模部署千兆宽带接入网络,推动固定和移动宽带迈入千兆时代。用户
    需求的升级进一步推动技术的发展,对 PON 技术也提出了更高要求。升级前的 PON 技术能提供的有效极限带宽在 100M-200M 左右,升级到 10G PON 后,能提供极限达 1000M 左右的带宽。10G PON满足更多用户高速率网络接入需求,将成为千兆时代下主流接入技术。公司在升级 PON 技术,实现 PON 设备更快速率的同时,也逐渐往智能化方向发展,在软件上具备更大的可拓展性,融合更多功能。
    Wi-Fi 6 技术落地,带来新一代 WIFI产品的变革。Wi-Fi 6 具有高速率高接入数、低时延低
    能耗的特性,可以提供接近 10Gbps4 倍于传统 Wi-Fi 的带宽。据 Dell’Oro 的预测 Wi-Fi 6 AP
    将在 2023 年占室内 AP 市场出货量的 90%。公司密集部署 Wi-Fi 6 产品线,强大的设计及生产能力,可以为客户提供性能更优、质量更好的无线网络产品。
    同时,公司的 MESH 产品也不断升级,能够更好地解决家庭网络覆盖问题。开创性的 MESH 无人车自动化测试系统,针对大户型无线覆盖、无线 Mesh 网络等综合应用场景,结合分布各个房间的定点无线接入端,模拟家庭、办公的日常 WiFi 使用场景,对 WiFi 覆盖、Mesh 漫游等实现自动化无人值守测试,创新测试过程,提升产品质量。
    1.2 新世代 5G 技术持续孵化
    “二次创业”提出后,根据既定的创新转型发展规划,公司除继续专注主营的宽带通信终端
    产品业务外,还在移动通信设备及应用领域增加投入,通过自我生长与并购融合,提升产品技术、扩大市场范围。报告期内,公司继续推动新业务稳定发展,加强管理与投入持续孵化。强化与芯片企业合作,基于高通 FSM100xx 5G 平台拓展公司原有小基站产品线,通过自有软件与其开发平
    台结合,建设满足客户需求的小基站解决方案。公司与中国电信签约 5G 合作,并在 2019 年 MWC大会期间接受中国移动 5G 联合创新中心合作伙伴授牌,加快了公司移动通信业务发展,并为公司持续探索产业路线奠定行业基础。
    2、巩固国内龙头地位,危中寻机强化海外领先优势
    公司作为国内最大的通信终端设备制造商,持续深耕海外通信终端市场多年,在终端通信设备领域具备强大的综合竞争力及品牌信誉度,在海外市场极具竞争优势。报告期内,伴随海外市场光通信等宽带终端设备需求的增长,公司在日韩、欧洲等重点地区业务量大幅提升。同时为应对国际贸易环境变化影响,公司加快海外基地建设,一方面可以减少不利影响,另一方面拓展新的海外基地,增加海外业务增长点。
    3、策略合作建立供应联盟,智能升级加持精益生产报告期内,公司供应商战略管理、产品优化设计、原料替代等成本控制措施取得良好成效。
    新产品、重点产品项目成本优化工作全面启动,有序开展;库存优化工作持续进行。通过深入、周密的降价规划及供应商有效资源管理,有效地控制物料成本。严抓精确订单需求,提高物料周转次数,持续降低库存和呆滞。同时充分借助日本精益顾问专家的指导进行精益化改造,强化工厂 MES 系统、质量管理系统、智能化自动化水平,提升生产效率和生产质量,达成损失工时下降 10%的目标。
    4、产销融合打造高效决策企业,授权管理培养发展领军人才
    上半年公司进行组织架构融合改革,打破部门墙,调整产品线,简化流程,提高效率。通过对产品线、流程、制度、人员等多方面的调整和优化,实现效率、质量和成本的多重改进,最终实现整体效益的大幅提升。一切以“满足客户需求”为原则,增强各产品线对客户的把控能力,推进工作任务在不同组织间平滑过渡,让客户需求贯穿整个产品的全流程,最大限度满足、最快速度响应客户的质量、成本、交付、性能等多方面要求。此次的体制改革优化使公司架构更加扁平化、高效化,工作质量与效率提升,精细化管理水平进一步加强。管理改革将业务的指挥权、决策权、执行权全部下放到直接领导团队,简化管理结构,取消业务上的双重领导模式。提高对管理团队的要求,加强培养领军人才。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 4032940682.39 3617332171.06 11.49
    营业成本 3396862451.51 3241939945.03 4.78
    销售费用 90021275.29 64372079.05 39.85
    管理费用 114870382.02 92832753.26 23.74
    财务费用 -2344475.98 -30576588.90 不适用
    研发费用 215353208.84 168311948.89 27.95
    经营活动产生的现金流量净额 334760888.27 152685984.58 119.25
    投资活动产生的现金流量净额 -88331431.01 -462490443.06 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 -149595284.39 21683617.25 -789.90
    销售费用变动原因说明:主要系本报告期业务增长及加大对销售人员的激励。
    财务费用变动原因说明:主要系本报告期利息支出增加。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本报告期营业收入增加。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本报告期股权收购款及基建投资减少。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本报告期股利分配增加。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司主要对外投资项目为:
    设立并对境外全资子公司共进电子(越南)有限公司进行增资
    为建设强化市场竞争力的战略平台,更好应对国际战略形势变化,开拓公司海外业务,加快海外业务扩张速度。公司于 2019 年 3月 29 日召开第三届董事会第二十一次会议,审议通过了《设立境外全资子公司的议案》,公司出资490万美元在越南海防设立全资子公司(临2019-019公告)。
    2019 年 5月 7 日,共进电子(越南)有限公司(以下简称“共进越南”)在越南设立完成。
    2019 年 6月 24 日公司召开第三届董事会第二十四次会议,审议通过关于《公司对全资子公司共进电子(越南)有限公司进行增资的议案》,公司以自有资金 510 万美元对共进越南进行增资。增资完成后,对共进越南的投资额增加至 1000 万美元。本次增资,将帮助共进越南尽快完善产线,顺利开展生产工作,加快业务开展(临 2019-037 公告)。
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    截至本报告期末,公司主要控股子公司及重要的次级子公司的经营情况和业绩情况如下:
    1、太仓市同维电子有限公司
    太仓市同维电子有限公司(以下简称“太仓同维”)成立于 2008 年 4 月 1 日,注册资本
    35000 万元,注册地址为太仓市娄东街道江南路 89 号。太仓同维的经营范围是研发、生产、加
    工、销售宽带通信设备、无线通信设备、网络设备、机顶盒、计算机板卡、适配器;经销计算机软硬件、电子产品;产品特征、特性检验服务;自营和代理各类商品和技术的进出口业务;房地产开发经营;自有房屋租赁;物业管理。截至本报告期末,太仓同维总资产 2605661361.25元,净资产 1702127547.80 元,2019 年 1-6 月营业收入 1851666394.81元,净利润
    68593315.16 元。
    2、上海市共进通信技术有限公司
    上海市共进通信技术有限公司(以下简称“上海共进”)成立于 2008 年 10 月 28 日,注册资本 25000 万元,注册地址为上海市闵行区兴虹路 187弄 2号 501室、502室、503室、504 室、
    601 室、602室、603 室、604 室。上海共进的经营范围是通信设备、网络设备、机顶盒、计算机
    软硬件领域内的技术开发和上述产品的销售,通信产品、电子产品的销售,从事货物进出口及技术进出口业务。截至本报告期末,上海共进总资产 275476828.02 元,净资产 253355473.47
    元,2019 年 1-6 月营业收入 38467924.00 元,净利润-9752876.00 元。
    3、深圳市海蕴新能源有限公司
    深圳市海蕴新能源有限公司(以下简称“海蕴新能源”)原深圳市兰丁科技有限公司,成立
    于 2006 年 10 月 24 日,注册资本 3500 万元,注册地址为深圳市南山区南海大道 1019 号南
    山医疗器械产业园 A211-A213。海蕴新能源的经营范围是电动汽车充电桩新能源系统、电源模块、光伏逆变器、电源产品的技术开发和销售;宽带通信(讯)设备、电脑电视盒、机顶盒(包括有
    线机顶盒和网络机顶盒)、互联网多媒体终端、智能家居设备、可穿戴设备、计算机板卡、互联网相关软硬件产品、大数据类产品的技术开发、销售、咨询服务;自行开发的软硬件产品的技术开发、销售;经营进出口业务。截至本报告期末,海蕴新能源总资产 88238079.23 元,净资产
    30786681.25 元,2019年 1-6 月营业收入 13220840.76 元,净利润 3553093.68 元。
    4、深圳市同维通信技术有限公司
    深圳市同维通信技术有限公司(以下简称“同维通信”)成立于 2009 年 5 月 5 日,注册
    资本 30 万元,注册地址为深圳市坪山区坑梓街道丹梓北路 2 号 1 栋。同维通信的经营范围是电
    子产品质量检测、宽带通信设备、无线通信设备、光通信设备、网络设备、机顶盒的软件和硬件的研发及销售,电源产品的研发与销售,并提供相关技术咨询服务;经营进出口业务。截至本报告期末,同维通信总资产 18155587.99元,净资产-239384.06元, 2019年 1-6月营业收入 0.00元,净利润-159244.18 元。
    5、 上海市共进医疗科技有限公司
    上海市共进医疗科技有限公司(以下简称“共进医疗”)成立于 2016 年 3 月 24 日,注册
    资本 10000 万元,注册地址为上海市闵行区兴虹路 187 弄 2 号 3 层 301室、302 室、303 室、30
    室、4 层 401室、402 室、403 室、404 室。共进医疗的经营范围是从事医疗科技、医疗器械科技、生物科技、医药技术、计算机及软件科技、信息科技、机电产品科技、体育科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、健康咨询服务、医疗器械、卫生用品、卫生洁具、体育用品、户外装备、照相器材、服装服饰、鞋帽、箱包、文化办公用品、日用百货、针纺织品、化妆品、数码产品及其附件、机电设备的销售,商务咨询,体育器材的租赁,体育赛事策划,从事货物及技术的进出口业务。截至本报告期末,共进医疗总资产 100461743.02 元,净资产
    77043399.96 元, 2019 年 1-6 月营业收入 30501360.51 元,净利润-11267564.60元。
    6、 山东闻远通信技术有限公司
    山东闻远通信技术有限公司(以下简称“山东闻远”)成立于 2013 年 6 月 6 日,并购于 2018
    年 6 月 15 日,注册资本 2159.10233 万元,注册地址为山东省济南市高新区舜华路 2000 号
    舜泰广场 2 号楼 3601 室。山东闻远的经营范围是通信技术开发;非专控通信器材的开发、生产、服务及销售;计算机软硬件技术开发、技术咨询、技术服务及销售;技术进出口;自有房屋租赁。
    截至本报告期末,山东闻远总资产 254031360.51 元,净资产 135663761.36 元,2019 年 1-6月营业收入 44576595.53 元,净利润-421271.91元。
    7、 重要的次级子公司
    江苏苏航医疗设备有限公司(以下简称“江苏苏航”)成立于 2008 年 1 月 3 日,并购于 2018
    年 2 月 13 日,注册资本 4725 万元,注册地址为泰兴经济开发区城区工业园大生园区。江苏
    苏航主要从事医疗器械制造、销售、安装(按医疗器械生产企业许可证所列范围经营);航空线缆及备件设计、制造、安装、销售;高低压电器、家用电器、五金配件、玻璃仪器制造、销售;
    机械设备、五金交电、电子产品、橡胶制品、塑料制品销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外。截至本报告期末,公司总资产 70062750.83 元,净资产 54408319.94 元, 2019 年 1-6月营业收入 14451146.47 元,净利润-25697783.17 元。
    大连市共进科技有限公司(以下简称“大连共进”)成立于 2016 年 9 月 5 日,注册资本
    3000 万元,注册地址为辽宁省大连市沙河口区五一路 267 号 17 号楼 101 号房间。大连共进
    主要经营计算机软件技术开发、技术咨询、技术服务;通信设备开发、销售及相关技术咨询服务;
    国内一般贸易,货物及技术进出口。截至本报告期末,公司总资产 13133675.29 元,净资产
    6283745.58 元, 2019年 1-6 月营业收入 6600161.25 元,净利润-14348538.20 元。
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、原材料价格波动的风险通信终端设备制造领域原材料成本是最重要的成本要素。如果公司未能控制或减少原材料等相关物料成本的上升, 将进一步压缩公司通信终端产品的毛利率,导致毛利润出现下降的风险,进而影响到公司净利润。
    2、海外市场波动的风险
    公司海外销售占比50%左右,海外市场的经济发展与贸易策略变化会对公司经营业务产生影响。
    公司采取一系列积极措施应对贸易环境情况变化,若公司未能有效降低海外市场波动带来的负面影响,将会影响公司营业收入及利润。同时,公司海外业务相应的货款结算均以美元结算,汇率波动可能导致财务费用的汇兑损失增加,从而影响净利润,公司一直在努力降低汇率波动对业绩的影响。未来如人民币兑美元汇率出现较大幅度的走高,此种情况下,仍将可能对公司业绩产生
    一定负面影响。
    3、并购交易形成的商誉及可能存在的减值风险
    报告期内,公司在合并资产负债表中商誉5.59亿,公司将于每年年度终进行商誉减值测试。根据《企业会计准则》之〈资产减值〉指引第五条规定:如未来由于标的公司实现的营业利润远远
    低于预计金额等情况发生时,将存在商誉减值风险。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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