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| 焦作万方(000612)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主营业务为铝冶炼及加工，铝制品、金属材料销售；主要产品为电解铝液、铝锭及铝合金制品，属于有色金属行业中的铝行业。
铝是全球产量和消费量最大的有色金属，在全球经济发展和人类社会文明进程中，发挥着重要作用。
铝是国民经济中重要的基础原材料，铝及铝合金产品因其具有良好的导电性、导热性、延展性、抗腐蚀性、重量轻等特点，广泛应用于建筑地产、交运、包装、电缆、机械装备、耐用消费品、新能源等行业。
中国作为全球最大的铝产品生产国、消费国和贸易国，近年来，产业综合实力显著增强，既满足了国内铝传统消费领域和新兴市场的产品需求，也努力构建双循环新格局，成为全球产业链、供应链最完整国家。
电解铝是一种应用广泛的基本金属，主要用于生产各种不同用途的铝加工材。目前，建筑、交运、电力为电解铝的三大需求，占比总需求的六成左右，其他领域还有包装、消费品、机械等。根据国家统计局数据显示，2023年原铝(电解铝)产量达到4,159.40万吨，同比增长3.7%。
面对错综复杂的全球局势和复苏乏力的世界经济形势，2023年中国铝行业克服资源端、能源端扰动，围绕“稳增长”首要任务，持续深化供给侧结构性改革，着力扩大国内需求，坚持高水平出口，加快推进产业链高端化、智能化、绿色化，向建设具有全球竞争力的现代化铝业强国目标持续奋进。
报告期内，政府有关部门在总量控制的前提下，科学有序引导产能退出、置换转移和产业升级，逐步建立和完善产能市场退出机制，严控新增电解铝产能，不断优化铝产业布局 。国内电解铝产能天花板格局已基本形成，海外电解铝产能鲜有增量，全球电解铝供应增速放缓。国内地产支持性政策发力，新能源汽车销量持续高增，光伏新增装机量迅速增长，需求端稳步提升。2023年，电解铝行业盈利能力增加，电力、主要原料价格回落。国内氧化铝新增产能落地，氧化铝产能持续过剩，价格同比有所下降；预焙阳极、动力煤价格均有所回落。各项因素影响下，电解铝行业增长值得期待。
四、主营业务分析
1、概述
2023年电解铝市场呈现供需紧平衡的态势，面对复杂的经济环境和市场形式，全体员工认真贯彻公司董事会工作部署，积极应对传统消费放缓、价格起伏较大等因素带来的影响，着力优化经济技术指标，防范化解经营风险，安全总体稳定运行、环保达标排放。2023年度，实现营业收入 618,655万元，同比下降7.33%，实现归属于上市公司所有者的净利润59,305万元，同比增加95.67%。2023年度，公司开展的主要工作如下：
2023年度，公司开展的主要工作如下：
（一）坚持效益优先，提升管理水平。持续提高机组性能，保障用电需求；严格电解工艺流程管理，优化工艺技术路线，提升电解技术指标；围绕市场效益，不断强化经营意识；保障资金稳定安全，优化融资结构。
（二）坚持问题导向，强化规范运作。完善公司内控治理体系，强化公司规范运作；强化管理，提升从业人员合规意识；加强过程监督，完善监督管理工作机制。
（三）坚持深化改革，激发团队活力。推进组织机构改革，激发管理干部积极性；强化中层干部管理，强化责任主体意识；强化培训增加收益，提升员工获得感。
（四）坚持底线思维，确保安环稳定。持续深化安环治理，保障公司安全稳定生产；环保设施稳定运行，污染物全天候达标排放，全年无重大、一般环境事故发生，未发生影响企业征信的环保处罚事件。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
电解铝行业 销售量 吨 358,346 360,881 -0.70%生产量 吨 353,695 352,439 0.36%库存量 吨 1,781 6,432 -72.32%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用本期库存量同比减少72.32%，主要系上年末库存铝锭本期销售，本期末库存铝锭量减少。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
说明：以上为营业成本的主要构成项目。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本公司于2023年10月27日投资设立子公司焦作万方新材料有限公司，本期将其纳入合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
焦作市万方集团有限责任公司为公司关联方，详情请参考第六节十四、重大关联交易。
3、费用
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
项目2023年2022年 同比增减
经营活动现金流入小计 7,083,829,478.16 7,664,910,363.07 -7.58%经营活动现金流出小计 6,232,085,187.64 7,036,609,102.86 -11.43%经营活动产生的现金流量净额 851,744,290.52 628,301,260.21 35.56%投资活动现金流入小计 736,858,129.29 387,883,589.82 89.97%投资活动现金流出小计 736,252,759.73 623,072,154.85 18.16%投资活动产生的现金流量净额 605,369.56 -235,188,565.03筹资活动现金流入小计 809,500,000.00 1,080,530,000.00 -25.08%筹资活动现金流出小计 1,289,256,431.69 1,407,706,482.82 -8.41%筹资活动产生的现金流量净额 -479,756,431.69 -327,176,482.82现金及现金等价物净增加额 372,593,228.39 65,936,212.36 465.08%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明适用 □不适用
1、经营活动产生的现金流量净额同比增加35.56%，主要系：（1）本期铝产品销售价格下降幅度小于原材料采购价格下降幅度，主业盈利增加；（2）上年末库存铝锭本期销售，期末库存量减少。
2、投资活动产生的现金流量净额同比增加，主要系:（1）支付的工程项目款减少；（2）支付的投资理财现金净额减少。
3、筹资活动产生的现金流量净额减少，主要系本期银行借款净额减少。
4、现金及现金等价物净增加额增加465.08%，主要系以上原因所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
本期经营活动产生的现金流量净额85,174万元，净利润为59,305万元，相差25,869万元，主要原因如下：计提折旧18,999万元；确认的投资收益24,175万元；发生的利息费用5,484万元；存货减少14,081万元；收到联营企业以票据支付分红款并用于支付原材料货款7,325万元。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
盈利。2.上年末库存铝锭本期销售，期末库存量减少。应收账款 17,128,633.07 0.22% 24,654,557.29 0.31% -0.09%合同资产 0.00% 0.00% 0.00%销售，期末库存量减少投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00%长期股权投资 3,030,655,052.23 38.37% 3,053,044,974.22 38.91% -0.54%使用权资产 20,325,837.87 0.26% 21,924,834.97 0.28% -0.02%递延所得税资产 45,980,699.07 0.58% 78,293,010.51 1.00% -0.42%应付账款 316,831,520.13 4.01% 252,498,888.08 3.22% 0.79%工程项目进行决算，调整其工程款所致一年内到期的□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他项目的购买、出售金额为被套期项目的公允价值变动。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至本报告期末，本公司受限资产余额41,539万元，主要是银行承兑汇票保证金、质押的大额存单、诉讼保证金、期货保证金，详见本报告“第十节财务报告之七、1、货币资金”。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24 号—套期保值》、《企业会计准则第37 号—金融工具列报》等相关规则核算相关业务，与上一报告期相比无重大变化。报告期实际损益情况的说明 本期期货套期业务实际损益为9.06万元。套期保值效果的说明 本报告期内公司进行的期货操作主要以实物交割为主，合理选择现货销售或实物交割的基础是期货与现货之间的价差，目的是获得更高的销售价格，套期保值业务充分利用期货市场的保值功能，最大可能的规避现货交易价格大幅波动带来的风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、 (一)市场风险：市场价格波动较大，有可能导致期货账户浮亏。对策：公司期货业务以套期保值为目的。投资前，公司严格按照本套期保值方案，结合公司年度经营目标确定开仓价位，风险可得到有效控制。
(二)流动性风险：期货投资面临流动性风险，由于离交割月越近的合约交易量越少，面临近期月份仓位较重时实施平仓交易的满足性风险。
对策：公司期货交易开展已有多年，主力合约成交活跃，不影响合约的平仓。公司将严格按照保值方案操作，进入当月所持头寸不超过当期月产量或需求
流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 量的20%，进入次月所持头寸不超过当期月产量或需求量的30%（确定交割除外），可有效规避流动性风险。
(三)信用风险：由于交易对手不履行合约而导致的风险。
对策：国内期货交易所已具有完善的风险管理、控制制度。期货交易由交易所担保履约责任，几乎不存在信用风险。另外公司将同时与多家经纪公司合作，以分散风险、便于管理。
(四)操作风险：因内部控制原因导致操作不当而产生的意外损失。
对策：公司严格按照《公司期货保值业务管理办法》和本计划要求操作，制订详实的操作预案。每日对成交进行确认，通过严格的内控制度，防范操作风险。
(五)法律风险：与相关法规冲突致使投资无法收回或蒙受投资损失。
已投资衍生品报告
期内市场价格或产
品公允价值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司套期保值业务所选择的交易所和交易品种市场透明度大，成交活跃，流动性较强，成交价格和结算价能充分反映衍生品的公允价值。根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24 号—套期保值》、《企业会计准则第 37号—金融工具列报》及其指南、解释的相关规定，本公司套期为公允价值套期，本公司在套期开始时，记录套期工具与被套期项目之间的关系，以及风险管理目标和进行不同套期交易的策略；在套期开始及之后，本公司会持续地对套期有效性进行评价，以检查有关套期在套期关系被指定的会计期间内是否高度有效，对满足规定条件的套期，本公司采用套期会计方法进行处理。涉诉情况（如适用） 无。衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年01月14日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司已建立了期货套保业务相关的内控制度，成立专门机构并配备了专门人员，独立董事认为，公司开展期货套保业务，能有效规避现货交易价格大幅波动带来的风险，有利于公司经营目标的顺利完成。独立董事同意公司开展期货套期保值业务。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
公司持有焦作煤业集团赵固（新乡）能源有限责任公司30%的股权，该公司本期净利润77,096.83万元，同比下降34.36%，主要系本期煤价下降影响利润减少。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月18日 全景网（ https://ir.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 通过全景网（http://rs.p5
w.net）参与河
南辖区上市公司2023年投资者
网上集体接待日
活动的投资者。 公司2022年度经营情况、财务状况等事项2023年5月19日在深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn/ircs）上的《焦作万方铝业股份有限公司投资者关系活动记录表》（编号：
2023-001）
2023年
06月14
日 公司 实地调研 机构 和泰人寿、安信有色、工银基金、和谐汇-基金、众安保险、人保养老、淡竹投资相关人员 公司发展战略、公司分红、未来资本开支计划等2023年6月16日在深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn/ircs）上的《焦作万方铝业股份有限公司投资者关系活动记录表》（编号：
2023-002）
2023年
11月02
日 公司 实地调研 机构 招商证券、易方达、建信基金、静瑞资本、摩根士丹利、人保、安信证券、交银施罗德基金、华泰金属、景林资产等相关人员 公司三季度利润结构、股东质押、外迁计划等2023年11月2日在深交所互动易（http://irm.cninfo.com.cn/ircs）上的《焦作万方铝业股份有限公司投资者关系活动记录表》（编号：
2023-003）
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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