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| 花园生物(300401)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司生产经营主要涉及维生素和医药制造两大行业。
1、维生素行业：
维生素也称作维他命（Vitamin），其主要功能是与酶类一起参与肌体的新陈代谢，使肌体机能得到有效调节，是人和动物维持正常生理功能而从食物中获取的微量有机物质，在生长、代谢、发育过程中发挥着重要作用。维生素下游行业主要为饲料、医药及食品行业，下游消费结构相对稳定，但市场价格呈现周期性波动。 2023年维生素行业产能惯性释放，供过于求形势加剧，行业竞争激烈，终端成交清淡，市场价格持续下探，多数产品跌入亏损区间。且受养殖亏损影响，饲料企业为压缩成本，仅保留刚性添加量，饲料中维生素用量不断压缩。花园生物目前主要从事维生素D3上下游系列产品的研发、生产和销售。维生素D3包括饲料级维生素D3及食品医药级维生素D3。饲料级维生素 D3 产品市场呈现一定的周期性，其波峰波谷出现的时点及持续时间受国内外宏观经济环境及行业自我调整等诸多因素共同影响，这种周期性主要体现为行业产能增减变化及产品价格涨跌。 报告期内，饲料级维生素 D3价格跌至历史低位，并在低位窄幅震荡徘徊，厂家出货意愿下降，市场集中度提高。2019年-2023年饲料级维生素 D3
价格走势如下： 数据资料来源：博亚和讯网站
食品级维生素 D3 主要用于膳食补充剂，受宏观经济影响，报告期内需求有所减少，叠加市场消耗前期超买的库存，导致食品级维生素D3价格及销量均有所下跌。
羊毛脂胆固醇及 25-羟基维生素 D3 产品，由于国内外生产企业较少，且市场需求日趋扩大，产品价格受行业周期性影响较小。
2、医药制造行业：
花园药业专注于心血管、神经系统等慢性疾病领域高技术壁垒制剂产品的研发、生产和销售。医药行业具有较强的刚性需求，是典型的弱周期行业。在仿制药质量和疗效一致性评价、带量采购、国家医保谈判等医改政策的影响下，仿制药市场竞争格局不断进行重构，倒逼更多的仿制药企业从低端向高端仿制转型。随着我国人口老龄化加速、居民收入增长、自主研发能力提升，医药行业在保护国民健康和促进经济发展中的地位越来越高。
花园药业顺应国家医改政策和行业发展趋势，从临床供应短缺、专利即将到期和国家鼓励开发的药品等地平片(I)、多索茶碱注射液、左氧氟沙星片、硫辛酸注射液、草酸艾司西酞普兰片、奥美拉唑碳酸氢钠胶囊、多巴丝肼片，均取得药品注册证书（视同通过一致性评价）或补充申请批准通知书，其中 6 个产品中选国家或地方集采。
报告期内，药品集采常规化、制度化持续推进，集采到期品种厂家增多，中标的难度加大，续标价格大幅下降。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，由于医药产品、维生素 D3 产品销售价格同比下降，致使本期营业收入及产品毛利率同比下降；同时，
叠加员工持股计划股份支付费用及金西科技园项目固定资产折旧，致使本期营业利润同比下降。
2023年度公司主营业务分析如下：公司债券12亿元，可转换公司债券募集资金截止2023年12月31日的余额为114,939.70万元应收账款 92,775,888.26 169,398,585.99 -45.23% 本期四季度销售收入同比下降，期末未收回货款相应减少所致。存货 780,039,441.34 545,874,555.66 42.90% 1、子公司花园营养新项目陆续投产，维生素D3产业链规模扩大，导致维生素 D3系列在产品和中间体增加；2、维生素新品种计划投产，相关原材料储备增加。其他流动资产 25,893,316.87 57,189,623.30 -54.72% 主要系期末增值税留抵扣额比期初减少所致递延所得税资产 40,407,574.40 19,758,041.52 104.51% 主要系本期末内部交易未实现利润较期初增加，递延所得税资产相应增加所致合同负债 17,882,400.47 54,217,646.78 -67.02% 主要系本期末预收的销售货款同比减少所致应交税费 33,232,756.37 50,083,814.62 -33.65% 主要系本期末未交增值税减少所致一年内到期的非流动负债 347,843,285.32 93,331,606.00 272.70% 主要系一年内到期的长期借款及未到期应付利息重分类至本科目所致长期应付款 93,331,606.00 186,663,212.00 -50.00% 主要系股权转让款中一年内即将到期支付的部分重分类导致减少递延收益 42,524,547.68 63,597,827.48 -33.14% 主要系本期结转整体搬迁补偿款导致减少递延所得税负债 44,663,175.41 366,860.78 12074.42% 主要系本期收到应付债券款初始计量确认递延所得税负债所致资本公积 -7,610,140.17 -36,368,610.59 79.07% 主要系本期确认股份支付费用相应增加资本公积（其他资本公积）所致库存股 140,415,591.33 53,723,530.00 161.37% 主要系本期回购公司股份8669.21万元导致增加财务费用 11,146,518.94 -936,087.56 1290.76% 主要系本期公司可转债项目上市发行，利息支出及利息收入相应增加其他收益 51,695,745.42 21,483,326.70 140.63% 主要系本期收到政府补助较上期增加所致
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
食品制造行业 销售量 吨 6,505.38 6,294.02 3.36%生产量 吨 8,953.61 6,371.30 40.53%库存量 吨 4,052.35 2,359.86 71.72%医药制造行业 销售量 盒 31,225,009 29,821,588 4.71%生产量 盒 31,029,655 31,009,595 0.06%库存量 盒 3,039,080 1,439,743 111.08%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
1、食品制造行业生产量同比增加40.53%，主要系本期维生素D3生产量较上年同期增加所致； 2、食品制造行业库存量同比增加71.72%，主要系本期末维生素D3库存量较年初增加所致； 3、医药制造行业库存量同比增加111.08%，主要系本期药品库存量较上年同期增加所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
公司营业成本构成同比无重大变化。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加1户。2023年9月，公司以自有资金投资设立浙江花园合成生物研究院有限公司，注册资本2,000万元，直接持有100%股权。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 11,146,518.94 -936,087.56 1,290.76% 主要系本期公司可转债项目上市发行，利息支出及利息收入相应增加研发费用 90,912,026.67 70,343,069.11 29.24%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
鱼油胆固醇项目 丰富产品线，提升市场竞争力。 试生产 产业化生产 成为公司新的利润增长点天然产物生物合成分离 丰富产品线，提升市场 持续 产业化生产 成为公司新的利润增长点竞争力。活性维生素D3药物系列 丰富产品线，提升市场竞争力。 持续 产业化生产 成为公司新的利润增长点多品种维生素系列 丰富产品线，提升市场竞争力。 持续 产业化生产 成为公司新的利润增长点HYHZ06 丰富产品线，提升市场竞争力。 一致性评价研究中 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。氨氯地平阿托伐他汀钙片 丰富产品线，提升市场竞争力。 审评审批中 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP03 丰富产品线，提升市场竞争力。 审评审批中 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP04 丰富产品线，提升市场竞争力。 BE试验 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP05 丰富产品线，提升市场竞争力。 审评审批中 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP07 丰富产品线，提升市场竞争力。 审评审批中 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP08 丰富产品线，提升市场竞争力。 BE试验 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP09 丰富产品线，提升市场竞争力。 小试-中试 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHZ11 丰富产品线，提升市场竞争力。 小试-中试 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP17 丰富产品线，提升市场竞争力。 BE试验 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP15 丰富产品线，提升市场竞争力。 BE试验 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP18 丰富产品线，提升市场竞争力。 小试-中试 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHZ20 丰富产品线，提升市场竞争力。 小试-中试 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP21 丰富产品线，提升市场竞争力。 小试-中试 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。HYHP22 丰富产品线，提升市场竞争力。 小试-中试 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。奥美拉唑碳酸氢钠胶囊 丰富产品线，提升市场竞争力。 已完成 已批准上市 产品未来生产、销售尚存在不确定性。多巴丝肼片 丰富产品线，提升市场竞争力。 已完成 已批准上市 产品未来生产、销售尚存在不确定性。铝碳酸镁咀嚼片一致性评价 丰富产品线，提升市场竞争力。 已获一致性评价证书 已批准上市 产品未来生产、销售尚存在不确定性。HYRJ002 丰富产品线，提升市场竞争力。 研究中 批准上市 产品研发进展及未来生产、销售尚存在不确定性。干眼综合治疗仪软件升级项目的研发 丰富产品线，提升市场竞争力。 研究中 批准上市 产品未来生产、销售尚存在不确定性。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额同比减少57.57%，主要系本期因营业收入下降,销售商品收到的款项较上期减少所致；
2、投资活动现金流入小计同比减少83.09%，主要系本期购买理财产品结构性存款较上期减少所致； 3、筹资活动现金流入小计同比增加127.52%，主要系公司于2023年3月发行可转换公司债券12亿元，取得募集资金净
收入11.9亿元所致；
4、筹资活动现金流出小计同比增加 32.30%，主要系本期偿还银行借款、支付承兑汇票保证金及回购股份较上年同期增
加所致；
5、筹资活动产生的现金流量净额同比增加 2,264.94%，主要系公司于2023年 3 月发行可转换公司债券 12亿元,取得募
集资金净收入11.9亿元所致；
6、现金及现金等价物净增加额同比增加1,592.01%，主要系公司于2023年3月发行可转换公司债券募集资金12亿元所
致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
截至2023年12月31日，本次发行可转债募集资金累计使用金额为5,917.12万元，募集资金专户余额为114,939.70万元，募集资金净额扣除累计使用金额后与募集资金余额的差异金额2,222.35万元，系募集资金专户存储累计利息及购买理财收益扣除手续费后的净额。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告期
投入金额 截至期末累
计投入金额
(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的
效益 是否达
到预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
年产200吨生物素项目 否 14,100 14,100 2,325.07 2,325.07 16.49%2025年05月31日 不适用 否高端仿制药品研发项目 否 16,600 16,600 2,319 2,319 13.97% 不适用 否承诺投资项目小计 -- 120,000 120,000 5,917.11 5,917.11 -- -- -- --超募资金投向无度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 目前处于建设期，未到项目达到预定可使用状态日期项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年3月27日，公司第六届董事会第十二次会议和第六届监事会第十一次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，对截止2023年3月10日公司预先投入募投项目及已支付发行费用14,746,255.72元自筹资金进行置换，置换募集资金总额14,746,255.72元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 以活期存款形式存放于募集资金专户募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年03月03日 全景·路演天下平台 其他 其他 通过全景•路演天下平台参与本次活动的投资者 详见投资者关系活动记录表 投资者关系活动记录表2023-001
2023年11月03日 公司会议室、金西科技 实地调研 其他 平安养老保险、光大保德信、财通资管、国信证券等9家机构和个人投资者20人 详见投资者关系活动记录表 投资者关系活动记录表2023-002
2023年11月24日 公司会议室、金西科技 实地调研 其他 东北证券、中泰证券、北京东方鑫源、上海宇博投资等机构17家和个人投资者2人 详见投资者关系活动记录表 投资者关系活动记录表2023-003
2023年12月11日 花园营养 实地调研 机构 上海一犁私募基金、浙江品润投资、财通证券等机构7家 详见投资者关系活动记录表 投资者关系活动记录表2023-004
2023年12月27日 花园营养 实地调研 机构 汇添富、招商基金、东方红资管、招商证券、中信建投等30家机构 详见投资者关系活动记录表 投资者关系活十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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