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科森科技(603626)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析报告期内,公司实现营业收入 8.95 亿元,同比增长 1.59%,但由于固定成本增加、产品降价等因素影响,实现的归属于母公司所有者净利润-0.30 亿元,较 2018 年上半年下降 140.30%。2019年上半年具体经营情况如下:
    1、收入规模维持稳定报告期内,以手机为代表的消费电子行业面临较大增长压力,虽然部分国内品牌仍保持较高增速,但由于公司在消费电子产品方面的客户主要以国际客户为主,且消费电子方面业务占公司营收比例较高,而医疗器械产品由于行业稳定、占公司收入比例较小、基数较低,因此保持相对稳定,液晶面板、电子烟、国内消费电子客户尚未贡献较大收入规模,加之受中美贸易摩擦影响,公司原太阳能光伏支架业务萎缩。因此,总体来看,公司收入未发生明显变化。
    2、受制于行业及自身等多重因素影响,出现了一定亏损报告期内,受制于多重因素影响,公司出现了一定亏损,亏损板块主要为消费电子板块,主要原因在于:
    (1)产品价格处于下降通道
    延续 2018 年度产品价格原因,由于报告期公司主要消费电子产品配套的终端产品,是客户
    2018 年下半年发布并延续至今的产品,而去年部分消费电子终端尤其是手机终端的硬件设计基本
    沿用了 2017 年度的设计方案(例如使用金属中框和双面玻璃方案),根据行业惯例,产品价格也同步参考之前的价格并进行季度性的例行降价,同时,伴随着消费电子行业增速放缓、竞争加剧,综合导致产品价格继续下调。
    (2)产能增幅较高,折旧等固定成本增长较快
    公司自 2017 年上市以来,固定资产投资增加较快,截止本报告期末,公司账面固定资产净值
    为 192929.94 万元,同比增加 51922.07 万元,因此报告期内折旧金额较去年同期增加较多,而公
    司销售收入未随着固定资产投资同比例增加。产能利用不足,大大抵销了公司的盈利能力。
    (3)财务费用增加
    伴随着近两年来投资的增加,公司新增银行贷款较多,导致利息支出大幅提高,报告期内,公司对银行利息支出较去年同比增加 1535 万元。同时,由于发行可转换公司债券,根据会计准则等相关规定,报告期计提可转债利息 1250 万元,因此财务费用较上年同期增加 2785 万元。
    但是,由于可转债第一年实际利率为 0.5%,故本报告期实际待支付的利息仅为约 152.5 万元。
    如不考虑额外计提影响,公司本期实际财务费用较去年同期增加额约为 1687.5 万元。
    (4)人力成本居高不下报告期内,虽然公司通过科森智能对部分生产线进行智能改造,实现了部分项目的“机器换人”,但基于公司近年来下半年为生产、销售旺季的特点,同时储备了部分新项目,相应地公司仍储备了一定的人力,因此,在增加自动化投入的同时,公司人员数量仍维持在较高水平,其中以技术类间接人力较为明显,公司人力成本未得到改善,影响了公司业绩。
    随着 5G 带来的消费电子终端产品的结构变化及换机需求增加,公司消费电子产品出货量和
    价格有望得到较大改善,同时,公司将通过减缓固定资产投资,增强产品竞争力,改善客户结构,获取更多订单,平滑固定成本增加导致的净利润下降形势,另外,公司将继续推进工业化、信息化水平,降低人工成本,提升盈利能力。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 895042436.21 881001853.50 1.59
    营业成本 683817042.09 642363548.90 6.45
    销售费用 30010167.33 25494570.87 17.71
    管理费用 110018600.32 81262348.45 35.39
    财务费用 36216832.74 24652342.58 46.91
    研发费用 84278576.30 76573584.56 10.06
    经营活动产生的现金流量净额 339192522.84 426173422.94 -20.41
    投资活动产生的现金流量净额 -268112673.84 -722813081.57 -62.19
    筹资活动产生的现金流量净额 -366661314.26 280269678.26 -230.82
    营业收入变动原因说明:报告期内营业收入同比保持稳定。
    营业成本变动原因说明:主要系随着固定资产的增加,折旧金额上升。
    销售费用变动原因说明:主要系销售人员薪酬福利、报关等费用增加。
    管理费用变动原因说明:主要系增加较多管理人员产生的相应费用及新增资产折旧。
    财务费用变动原因说明:主要系随着公司近两年来投资规模的增加,相应的利息支出大幅增加。
    研发费用变动原因说明:主要系公司上半年储备了部分消费电子和医疗器械产品项目。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系应付账款减少所致。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系随着行业增速承压,公司自报告期开始,投资节奏放缓。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系偿还银行短期借款。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    货币资金 334856267.75 8.26 631144406.13 12.72 -46.94主要系偿还银行借款所致
    应收账款 696310701.24 17.17 1356661905.46 27.35 -48.67主要系应收帐款回款所致其他应收款
    7116411.78 0.18 2683059.87 0.05 165.23主要系支付的保证金其他非流动资产
    41735482.12 1.03 20956215.51 0.42 99.16主要系待抵扣进项税金所致
    应付账款 403190352.20 9.94 846089827.48 17.05 -52.35主要系应付帐款支付所致
    预收款项 4668994.05 0.12 566490.00 0.01 724.20主要系部分业务预收货款增加所致应付职工薪酬
    35011831.52 0.86 58918199.19 1.19 -40.58 主要系年终奖支付
    应交税费 16140378.94 0.40 40212952.61 0.81 -59.86主要系利润减少致所得税费用减少所致其他应付款
    45326198.95 1.12 32344721.46 0.65 40.13主要系新增往来款所致
    库存股 1270834.90 0.03 41185752.63 0.83 -96.91主要系回购股份办理注销手续所致其他综合收益
    888.08 0.00 -9957.89 0.00 -108.92 变动金额较小少数股东权益
    46715398.85 1.15 86576906.17 1.75 -46.04主要系少数股东变更所致其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    公司向中国工商银行股份有限公司昆山分行申请不超过 13800 万元的贷款,并将公司持有的元诚电子 100%股权为本次贷款进行了质押。详见公司于 2018 年 6 月 9 日在指定信息披露媒体披露的相关公告(公告编号:2018-029)。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,公司新设金科森、台湾科森、江苏元诚三家全资子公司。
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    公司名称 主要产品或服务持股比例注册资本
    总资产 净资产 净利润
    科 森 科 技
    东 台 有 限公司
    一类医疗器械及零部件、精密金属结构件、机电产品、精密塑胶结构件制造,金属、非金属 PVD 镀膜、模具设计、加工
    100%
    79500万元
    1205578
    540.94
    97428115
    3.14
    -2207888
    4.64
    昆 山 元 诚
    电 子 材 料有限公司
    笔记本电脑、智能手机等消费电子以及精密模具的
    研发、生产、销售
    100%
    6893.19万元
    230138100
    .90
    178611444
    .25
    -241135
    2.29
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    √适用 □不适用
    由于本报告期出现了一定亏损,虽然根据公司近年来历史经验看,下半年较上半年为生产、销售旺季,但仍不排除公司 2019 年度出现亏损或与上年同期相比出现业绩大幅下滑的情况,请投资者注意投资风险。
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、客户集中风险
    公司主要服务于消费电子、医疗器械等行业的国际知名客户。报告期内,公司对前五大客户的合计销售额比重较高,虽然公司产品覆盖了主要客户的不同产品线,例如消费电子方面的手机、平板电脑、笔记本电脑、智能笔等,但若上述主要客户经营发生重大变化,或给予公司订单量发生重大变化,将会对公司经营业绩带来一定风险。
    2、下游行业波动风险
    本公司产品主要应用于智能手机、平板电脑和微创手术器械等领域,这些行业受宏观经济运行及产业政策的影响较大。近年来,智能手机、平板电脑行业发展迅速,但增速承压,未来智能手机、平板电脑存在增速继续下滑的风险;近年来,微创手术行业发展迅速,逐步替代传统手术,但仍存在下游需求增速放缓或下滑的风险。上述下游行业的波动或周期性变化,可能造成公司经营业绩下滑的风险。
    3、公司业绩随下游产品更新换代而波动的风险
    公司生产的精密金属结构件主要应用于下游消费电子、医疗手术器械等领域的终端产品。医疗手术器械对精密金属结构件的需求较为稳定,而以智能手机、平板电脑为代表的消费电子类产品更新换代速度较快,新产品推出时间不具有规律性,导致公司手机及平板电脑结构件业务随下游终端新产品的更新换代而波动,进而影响公司整体经营业绩呈现不规律的波动。
    4、成本与费用增加的风险
    公司的经营成本主要包括原材料、制造成本、人工成本等,若出现原材料价格、人工成本的大幅上升,新投资项目固定资产折旧费用、待摊费用、产品研发费用的过快增长,将对公司成本控制产生不利影响。
    公司将不断进行原材料周转管理、持续提高智能装备水平、改进工艺水平等措施不断对冲原材料和劳动力等成本上升对公司的不利风险,增强盈利能力。
    5、管理水平不能适应公司快速发展的风险
    随着公司募集资金投资项目的实施和现有业务的扩张,公司的资产、业务、机构和人员等将
    进一步扩张,需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、财务管理、内部控制等诸
    多方面进行调整,对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司的经营管理水平和组织管理体系不能满足公司资产和经营规模扩大后的要求,将对公司经营目标的实现产生不利影响,带来经营规模迅速扩大后的管理风险。
    6、国际贸易摩擦带来的产品价格下降风险
    随着国际贸易争端的增多,尤其是美国对中国出口产品加征关税等不确定性增强,而公司存
    在一定的出口业务,虽然该类出口业务所涉及的产品大多为交货到国内的保税区且需经过下游客
    户的组装再进行销售,另外,公司医疗器械等部分产品属于关税加征豁免范围,但仍不排除国际贸易摩擦给公司带来的产品价格下降等风险,进而影响公司的盈利能力。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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