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| 中信特钢(000708)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2023年，全球地缘政治冲突持续升级，国际贸易摩擦不断，风险积聚挑战增多，经济复苏乏力；国内投资增速放缓，
需求与预期延续弱势；钢铁行业全面进入下行周期，面临下游需求恢复不振、钢材价格下跌、原材料成本高企等挑战，在供强需弱的背景下延续“高成本、低利润”的不利局面，整体效益处于近年来较低水平，行业发展形势十分严峻。据特钢协统计数据显示，2023年，重点统计特钢企业利润总额同比下降32.40%。
2023年 12月份召开的中央经济工作会议提出，我国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，今年经济工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取。从会议部署看，宏观政策将更精准发力、多做加法，用发展的办法解决问题。随着国家抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，超大规模市场优势和内需潜力将继续为钢铁行业提供发展空间，国家产业结构优化将为钢铁行业稳增长注入新动力。从特钢行业来看，随着我国“双循环”新发展格局逐步构建，将加快推动新基建、新型城镇化、清洁能源、新能源汽车、高端装备制造等领域的发展，推动我国装备制造业在国际分工中扮演的角色转换，加快迈入全球供应链、产业链、价值链的中高端，将持续拉动国内特殊钢需求，促进我国特殊钢品种结构升级与服务水平的提升。2023年12月22日，工业和信息化部发布《工业和信息化部关于发布重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）的通告》，该指导目录中，居首的是“先进基础材料”中的“先进钢铁材料”部分，该部分分为六大块：船舶与海洋工程装备用钢、交通装备用钢、能源装备用钢、航空航天用钢、电子信息用钢、其他，国家先进钢铁材料需求前景广阔。当前，我国坚定不移推动建设制造强国和产业转型升级，在国内供给侧结构性改革和建设制造强国等国家战略和相关政策带动下，我国产业结构调整进一步深入，制造业的转型升级以及高端制造业的提速发展激发了高端特钢产品的市场需求，预计高端装备制造、船舶海工、汽车、能源、国防航空航天等行业仍将保持增长态势，特钢需求量仍将有所增长。总体来看，制造业转型升级以及智能化直接带动特钢需求，中国特钢需求增长空间巨大，特钢产业中长期前景向好。在进口替代方面，据 Wind数据统计，2023年我国特钢进口量 298.89万吨，进口金额 62.67亿美元，主要集中在航空航天、先进轨道交通、海洋工程及高技术船舶、电力装备、汽车、能源石化、高档机床、信息技术等领域。从细分品种看，高端齿轮钢、轴承钢、工模具钢、弹簧钢和高温合金、新能源用钢等重点品种需求仍有较大增长空间。总体来看，当前及未来较长一段时期，替代进口特钢需求仍将保持稳健的增长，这些都将为特钢行业高质量发展提供良好机遇。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
特钢行业 钢产品销售量 万吨 1,888.96 1,517.82 24.45%钢产品生产量 万吨 1,985.78 1,611.28 23.24%注：上述表格中钢产品、球团产品、焦炭产品的销售量均为外销量，生产量包含了内转量，库存量均为年末实物库存。相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用□不适用钢产品库存量较上年同期增长38.05%，主要原因是本期并表泰富钢管所致。焦炭产品的销售量、库存量同比上升，主要原因是公司随市场行情变化调整对外销售策略所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用不适用
（5）营业成本构成
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
2023年 2月，本公司成功竞得泰富钢管 60%股权，泰富钢管成为本公司全资子公司。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
制方控制。
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
高速铁路轴承国产化 实现替代进口，完全国产化 项目结题并达到预期目标，得到工艺流程许可 实现装车并批量使用 解决高铁关键部件“卡脖子”难题，提升企业市场竞争力和影响力航空航天关键部件用钢 提升产品质量，替代进口材料 部分材料已完成研发并进行测试 质量达到国际先进水平，替代部分进口材料 为航空、航天事业提供关键材料，提升企业市场竞争力报告期内公司研发人员增长主要是因为并表泰富钢管所致。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用不适用
5、现金流
投资活动现金流入较上年同期变动较大，主要原因是上期收回对泰富钢管委托贷款影响。
投资活动现金流出较上年同期变动较大，主要原因是本期对外投资及资本性开支影响。
筹资活动现金流入与流出较上年同期变动较大，主要原因是本期并表泰富钢管影响及票据贴现规模增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用不适用
五、非主营业务分析
适用不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
流动资产 20,025,575.00 0.02% 2,325.00 0.00% 0.02%
其他流动资产 669,958,702.76 0.58% 230,391,563.76 0.25% 0.33%投资性房地产 92,449,313.63 0.08% 13,658,457.15 0.02% 0.06%无形资产 7,811,291,565.73 6.70% 4,272,173,814.46 4.71% 1.99%递延所得税资产 1,740,852,010.32 1.49% 1,304,210,366.96 1.44% 0.05%其他非流动资产 572,180,203.61 0.49% 889,419,095.11 0.98% -0.49%短期借款 8,670,103,437.14 7.44% 5,272,700,556.90 5.81% 1.63%应付账款 17,665,813,409.12 15.16% 12,805,420,183.37 14.11% 1.05%合同负债 4,901,228,401.35 4.21% 3,521,161,355.16 3.88% 0.33%一年内到期的非流动负债 3,675,986,853.54 3.16% 446,577,058.00 0.49% 2.67%规模增加。长期应付款 1,500,000,000.00 1.29% 2,900,000,000.00 3.19% -1.90%预计负债 4,658,231.24 0.00% 24,080,861.70 0.03% -0.03%递延所得税负债 464,804,550.89 0.40% 199,051,568.36 0.22% 0.18%境外资产占比较高□适用不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
被投
资公 主要
业务 投
销售，电力技术领域内的技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让，企业管理。 收购 1,908,139,700.00 60.00% 自筹 不适用 不适用 不适用 已完成 不适用 不适用 否 2023-01-06、 2023-02-22 《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》、巨潮资讯网于2023年01月06日、2023年02月22日分别披露的《关于子公司竞买上海电气集团钢管有限公司60%股权的进展公告》《关于子公司竞买上海电气集团钢管有限公司60%股权完成工商变更登记的公告》合计 -- -- 1,908,139,700.00 -- -- -- -- -- -- -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
出款项，存放于募投项目专户中。 不适用合计 -- 498,000 39,296.22 375,113.38 54,462.80 54,462.80 10.94% 122,886.62 -- 不适用募集资金总体使用情况说明截至2023年12月31日，本公司本年度使用募集资金人民币 392,962,203.47元，累计使用募集资金总额人民币 3,751,133,849.54元，尚未使用募集资金余额人民币 1,228,866,150.46元；尚未使用的募集资金存放专项账户的余额人民币 1,298,629,900.60元，与尚未使用的募集资金余额的差异为人民币 69,763,750.14元，为本公司募集资金银行账户收到的银行利息人民币 69,873,714.97元及扣减的手续费人民币 109,964.83元。（2）募集资金承诺项目情况适用□不适用下跌，国内独立焦化企业均保持低利润或亏损状态运行，故该项目今年未达预计收益。项目可行性发生说明 不适用，本公司不存在项目可行性发生重大变化的情况。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用，本公司不存在超募资金。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用，本公司不存在募集资金投资项目实施方式调整情况。募集资金投资项目先期投入及置换情况 本公司于2022年3月25日召开了第九届董事会第十八次会议、第九届监事会第十七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意本公司合计使用募集资金人民币 1,468,668,508.06元置换预先投入的自筹资金。其中，使用募集资金人民币 1,467,815,206.16元置换预先投入募投项目的自筹资金，使用募投资金人民币 853,301.90元置换预先支付的发行费用。截至2023年12月31日，本公司累计已完成置换金额 1,398,668,527.84元。用闲置募集资金暂时补充流动资况 不适用，本公司不存在用闲置募集资金进行现金管理及投资产品的情况。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 本公司募投项目“大冶特殊钢有限公司新增 80MW亚临界燃气轮发电机组项目”、“湖北中特新化能科技有限公司焦化环保升级综合改造项目”、“青岛润亿清洁能源有限公司续建煤气综合利用热电建设项目”、“青岛特殊钢铁有限公司超低排放改造综合治理项目”、“铜陵泰富特种材料有限公司 80MW超高温亚临界煤气、蒸汽综合利用发电项目”、“江阴兴澄特种钢铁有限公司超低排放深度治理项目”已完成建设并达到使用状态，计划投入的募集资金有结余，共计 54,462.80万元（包含利息收入）。上述募投项目出现资金结余的原因如下：
1、在募集资金投资项目实施过程中，本公司遵守募集资金使用的有关规定，从项目的实际情况出发，在不影响募集资金投资项目能够顺利实施完成的前提下，本着公司和全体股东利益最大化的目标和原则，合理、节约、高效地使用募集资金。
2、节余募集资金包含募集资金存放期间产生的利息收入。
尚未使用的募集
资金用途及去向 本公司尚未使用的募集资金将继续用于投入本公司承诺的募投项目。
募集资金使用及
披露中存在的问
题或其他情况 本公司已披露的相关信息不存在不及时、真实、准确、完整披露的情况。本公司募集资金的存放、使用、管理及披露不存在违规情形。*本表中所列出的数据可能因四舍五入原因与相关单项数据计算得出的结果略有不同。注释 1： 本公司发行可转换公司债券募集资金合计人民币 498,000万元，系发行可转换公司债券面值人民币 500,000万元扣除发行保荐承销费人民币 2,000万元(含增值税)后的募集资金实际到账金额。注释 2： “本年度投入募集资金总额”包括募集资金到账后“本年度投入金额”。注释 3： “本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。根据2022年2月23日《中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》所述，新增 80MW亚临界燃气轮发电机组项目于达产年将新增营业收入 17,400.00万元和净利润 2,980.51万元。该项目于2023年04月01日起试运行，于2023年 4月正式转固。截止至2023年12月31日，该项目本年度产生营业收入 25,002.99万元和净利润 4,482.58万元。注释 4： “本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。根据2022年2月23日《中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》所述，焦化环保升级综合改造项目于达产年将新增营业收入 344,913.11万元和净利润 64,493.81万元。该项目于2023年05月01日起试运行，于2023年 06月正式转固。截止至2023年12月31日，该项目本年度产生营业收入 305,276.47万元和净亏损 7158.27万元。注释 5： “本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。根据2022年2月23日《中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》所述，续建煤气综合利用热电建设项目于达产年将形成74,750.00万度工业用电的生产能力，电费收入不含税单价为 0.53元/度，新增营业收入 39,617.50万元和净利润 9,032.28万元。该项目于2022年04月01日起试运行，于2022年 12月正式转固。截止至2023年12月31日，该项目本年度产生营业注释 6： “本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。根据2022年2月23日《中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》所述，超低排放改造综合治理项目和超低排放深度治理项目为纯环保投入类项目，具有较高的环保效益和社会效益，不直接产生经济效益，故不进行效益测算。注释 7： “本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。根据2022年2月23日《中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》所述，80MW超高温亚临界煤气、蒸汽综合利用发电项目于达产年将新增年营业收入 16,320.00万元和净利润 3,352.90万元。该项目于2022年01月30日起试运行，于2022年 6月正式转固。截止至2023年12月31日，该项目本年度产生营业收入 13,777.06万元和净利润 3,224.40万元。
（3）募集资金变更项目情况
适用不适用
（2） ＝
(2)/(1) 实
现
的
效
益 预
计
效
益 生重大变
化
大冶特殊
钢有限公
司特冶锻
造产品升
级改造
（三期）
具体项目） 原因：1、变更募集资金用途的原项目均已达到预定可使用状态，其各项目投入募集资金低于原预计投入募集资金金额的原因主要是前期已使用自有资金预先投入，所以实际项目工程进度在募集资金到位前已启动投入部分资金。公司为了提高募集资金使用效率，拟将剩余募集资金公司为了提高募集资金使用效率，拟将剩余募集资金变更至拟开工的原募投项目“大冶特殊钢有限公司特冶锻造产品升级改造三期项目”（以下简称“三期项目”或“该项目”）。
2、三期项目仍属于公司原《公开发行可转换公司债券募集说明书》中
募投项目，与公司的主营业务相符，公司将节余募集资金变更投入至三期项目，有利于提升公司资金使用效率，充分发挥公司对现有资源的整合优势，改善公司现金流动，保障优质项目的施工质量和整体运行效率，符合公司及全体股东的利益。决策程序： 公司于2023年8月18日召开了第十届董事会第三次会议和第十届监事会第三次会议，于2023年9月5日召开了中特转债2023年第一次债券持有人会议和2023年第四次临时股东大会，前述会议均审议通过了《关于部分可转债募投项目结项并将节余募集资金用于其他募投项目、以及部分募集资金投资项目重新论证并继续实施的议案》。信息披露情况：公司于2023年8月19日在深圳证券交易所网站披露的《关于部分可转债募投项目结项并将节余募集资金用于其他募投项目、以及部分募集资金投资项目重新论证并继续实施的公告》（公告编号：2023-060）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
公司 子公司 钢、铁冶炼；黑色金属铸造；钢压延加工；
金属材料制造；金属材料销售；金属结构制造；金属结构销售；有色金属压延加工；港口设施设备和机械租赁维修业务；技术推广服务；新材料技术研发；货物进出口；技术进出口；进出口代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依有限公司 子公司 黑色、有色金属冶炼、压延加工；生产、销和相应的工业辅助材料及承接来料加工业务；钢铁和合金材料检测；再生资源回收经营；货物或技术进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；机械零件、汽车零部件制造和加工；机械、仪表、电器制造和修理；化工产品（不含危险品和限制类产品）制造；港口码头建设及经营；
煤气、热力、自来水、工业用水生产和供应；餐饮经营与管理。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）青岛特殊钢铁有限公司 子公司 带有存储设施的经营：粗苯、煤焦油（以上许可范围仅限生产过程中产生的中间产品）；普通货运；生产销售：黑色、有色金属材料和相应的工业辅助材料及承接来料加工业务；钢铁冶炼，金属压延加工；钢坯、钢材及汽车、工程机械及农用机械零部件的生产、销售；炼焦，球团；技术和货物进出口，厂房及设备租赁、场地租赁；机电设备维修、维护和状态监测，电力设施承装（修，试）。批发零售：焦煤、焦炭、化肥、水渣、钢渣、生铁块、除尘灰。蒸汽供应。以下仅限分支机构经营：餐饮服务；中餐类制售：含凉菜，不含裱花蛋糕，不含生食海产品。会务服务，住宿。批发零售：日用百货。（依法须经批准的项目，经相关部公司。至此，公司已拥有500万吨的无缝钢管产能，为公司在高端无缝钢管领域做强做大，提升可持续、高质量的发展能力奠定了坚实基础。并购泰富钢管后，公司体量及资产规模都有了一定的提升。主要控股参股公司情况说明
2023年公司深耕特钢主业，为客户提供高度定制化的服务并采取先期介入的营销模式，与大量用户尤其是下游行业龙头客户保持了长期战略合作，高度贴合市场需求，保证订单稳定可持续。同时运用高效的统一平台协同营销和严格的成本管控，多举措降本增效，通过采购降本、工艺降本、管理降本等多种路径消化了成本大幅上涨等不利因素，在钢铁同行利润大幅度下滑的不利局面下，跑赢了行业大势。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年03月20日 中信泰富特钢科技大楼三楼会议中心第五会议室 网络平台线上交流 其他 全体投资者 公司召开了2022年年度网上业绩说明会。 调研情况刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及深交所网站的互动易上。2023年03月23日 中信泰富特钢科技大楼三楼会议中心第五会议室 实地调研 机构 平安养老保险、长江证券 调研了公司的求情况。 调研情况刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及深交所网站的互动易上。2023年04月25日 中信泰富特钢科技大楼三楼会议中心第二会议室 实地调研 机构 华泰柏瑞、宝盈基金、南方基金、光大资管、国盛证券等 调研了公司近期生产经营情况、海外市场销售情况和公司未来发展情况。 调研情况刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及深交所网站的互动易上。2023年05月29日 中信泰富特钢科技大楼三楼会议中心第五会议室 实地调研 机构 国信证券、天风证券、海通资管、华创固收、国泰君安证券等 调研了公司及子公司生产经营情况、公司“两高一特”的发展情况、公司在风电用钢领域的市场开拓情况及其他下游行业需求情况。 调研情况刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及深交所网站的互动易上。2023年06月20日 中信泰富特钢科技大楼三楼会议中心第三会议室 实地调研 机构 民生证券、天弘基金、浙商资管、中金资管等 调研了公司产品下游各个行业景气度的情况、公司及子公司生产经营情况、公司产品出口情况 调研情况刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及深交所网站的互动易上。2023年08月23日 中信泰富特钢科技大楼二十一楼会议室 电话沟通 机构 博时基金、中信证券、长江证券、安信资管等 公司召开了2023年半年度业绩交流会。 调研情况刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及深交所网站的互动易上。2023年11月30日 中信泰富特钢科技大楼三楼会议中心第二会议室 实地调研 机构 国泰君安资管、西藏东财基金、广发证券 调研了公司未来发展规划、公司及子公司生产经营情况。 调研情况刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及深交所网站的互动易上。
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