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| 锌业股份(000751)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
我国是全球最重要的锌冶炼生产和消费国之一，锌具有良好的压延性、抗腐性和耐磨性，且易于加工，广泛应用于有色、冶金、建材、轻工、机电、化工、汽车、军工、煤炭和石油等行业和部门，是重要的有色金属原材料。在初端应用方面，全球锌消费有一半以上应用于防腐蚀镀层（镀锌板），其次是用于生产压铸合金，其余用于黄铜、电池、锌化工及颜料生产。从行业上看，房地产及建筑业、汽车工业、基础设施建设行业等是锌的主要需求行业。锌也常和铝制成合金，以获得强度高、延展性好的铸件。
锌作为基础原材料，在国民经济中占有十分重要的地位，中国长期以来是全球锌产量最多的国家，目前国内终端消费于建筑领域的锌占据半数，其次是运输、基建、工业机械和消费品。我国的锌下游产业具有国际市场竞争优势，这不仅有利于我国锌上游产业的发展，也有利于我国建立和维护锌产业链国际竞争优势。在锌的主要终端消费市场中，汽车、电力及建筑行业在过去几年均有很大幅度的增长，这种增长趋势预计在未来一段时间内还会继续。
中国是世界第一大铜、铅、锌等有色金属消费国。铜是重要金属资源，铜产品应用领域广泛，在国民经济和国防建设中有着广泛用途，国内铜消费增长动力主要来自家电、地产、新能源、半导体行业。
另外，随着我国新基建的建设和新能源产业的发展，长期来看铜需求有着广阔的增长空间。国内铜消费需求不断增长，为铜冶炼企业的发展提供了保障。电气、电子、建筑、交通等领域的投资增长，铜的消费需求随之提升。随着我国城市化进程的不断推进，新基建和新能源领域的快速发展，预计铜需求将保持增长趋势。随着政府对碳中和的重视，推动可再生能源和绿色技术的政治和经济推动力越来越强。相比传统发电方式和汽车燃料，电能是所有能源中优质的中介载体，而电的输入、储存、输出均绕不开最成熟也是性价比高的导体材料——铜。
公司现有有色金属产品锌、铅、铜、副产硫酸、铟、黄金、白银等，在产能、规模、装备及技术实力方面均处于行业前列，在国内同行业具有重要地位。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，国际经济错综复杂，有色金属价格持续震荡走势，能源动力价格高位运行。面对复杂多变的市场形势，公司立足高质量发展理念，以提升效益为主线，一方面优化生产经营模式，做到科学研判，有效应对外部市场变化，多措并举内挖潜力，增强抵御市场风险能力，最大限度获取经济效益。另一方面顺利完成了公司向特定对象发行股票的再融资工作，成功获得5亿元融资，优化了财务状况，为公司持续健康发展增添新动力。
报告期内，公司完成产品产量：锌28.01万吨、铅2.72万吨、铜11.76万吨、硫酸84.76万吨；实现营业收入 156.67亿元、归属于上市公司股东的净利润 8910.68万元。其中公司全资子公司葫芦岛宏跃北方铜业有限责任公司完成产品产量：铜11.76万吨、硫酸45.72万吨，实现营业收入84.28亿元、归属于上市公司股东的净利润7357.9万元。
报告期内，公司主要开展了以下工作：
1.生产组织优化,全面完成生产任务
生产系统紧密结合内外部市场变化，调整优化生产结构，全力做好要素保障，保持稳定高效运行。一是按照投入产出比重，研究探索新型配料模式和方法，大力开发使用低成本原燃料和中间物料，降低能源和辅助材料消耗，取得良好经济效益；二是加强设备日常保养和检查，合理安排系统检修，将提高设备运行率作为生产组织的必修课，努力提高设备运转率，为保质保量完成生产任务打下坚实基础；三是加强技术经济指标的考核管理，层层分解，层层压实责任，着力提高直产率和回收率，使效益实现最大化。2. 积极研判市场，营销成果丰硕面对多重因素导致的市场剧烈震荡，公司始终强化市场趋势研究，动态调整经营策略，注重防范市场风险，谋求最大市场效益。一是紧跟市场趋势，结合国内外原料加工费走势，动态平衡采购比例，灵活机动采购，原料加工费水平始终保持行业内较高水平。在燃料价格涨势迅猛的情况下，通过趋势采购、期货套保、产品替代、阶段性增加库存等措施，降低采购成本；积极开发产品销售新兴市场，紧跟市场价格走势，保持产销平衡，应收账款大幅度下降，锌品升水保持业内较高水平；面对硫酸市场需求萎缩、价格持续下行趋势，积极开发新客户，对贸易商严格落实区域控制等措施，保持硫酸销售渠道畅通，取得较好的价格效益；设备及辅材采购采取集中采购、趋势采购、替代采购等多种方式，在市场价3. 强化开源节流，挖潜增效显著一年来，面对市场变化带来的成本压力，公司科学核定挖潜考核指标，全方位开展挖潜增效活动。一是生产系统以降低原料费和加工费为重点，多部门联动，大力开发使用成本较低的世纪矿、锌焙砂、氧化锌、国内混合矿等新资源，加大中间物料处理力度，取得较好经济效益；二是实行全口径营销收支预算，做到指标动态分析，着力调整原燃料和产品结构，促进生产系统降低原料费和加工费，为提升生产效益提供先决保障。强化价格分析和市场预判，充分利用期货、现货两个市场优化套期保值工作；进一步规范进口矿靠港、通关、卸船和倒运各环节管理；严格控制辅助材料和设备备件采购计划，推行库存物资统一调配，采购额较预算大幅下降。三是管理部门全力以赴服务保障，财务系统形成以预算、核算、分析、考核为一体的成本管控模式，按照投入产出比重新修订成本预算考核方案，强化指标考核；技术和能源管理部门对生产技术定额指标，按历史最好水平考核，促进工艺水平的提高和成本的降低。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
铅锌及综合产品销售 销售量 吨 1,416,921.18 1,131,144.50 25.26%生产量 吨 1,333,370.65 1,475,982.64 -9.66%库存量 吨 29,104.2836 247,512.66 -88.24%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
本年度原材料占总成本比例为87.43%，同比上年增加1.57%；人工工资占总成本比例为2.33%，同比上年减少0.21%，折
旧占总成本比例为0.94%，同比上年增加0.08%；能源和动力占总成本比例为7.60%，同比上年减少1.03%。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响鼓风炉熔炼降低焦耗研究 结合自身工艺特点，采用在热风系统进行烧炉改进，采取低热值煤气与天然气混合燃烧方式，缩短烧炉周期，提高热风温度，降低焦炭消耗。 已完成 将热风炉天然气烧嘴方向上调，解决长期连续使用火焰对燃烧器的影响；改变天然气使用用途，由原来的系统升温改为与低热值煤气混合燃烧方式，热风温度可提高50-180℃，供给鼓风炉使用，减少鼓风炉熔渣所需焦耗量。 降低了生产成本。该项目符合国家双碳政策要求，经济和环保效益显著，为公司的可持续发展贡献力量。
5、现金流
（1）经营活动产生的的现金流量净额同比减少163.88%,主要原因是本期销售商品收到的现金减少所致。
（2）投资活动现金流入增加额为本期非有效套期保值的衍生工具平仓收益增加额。
（3）投资活动现金流出同比增加103.4%，主要原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金支付的现金增加
所致。
（4）现金及现金等价物净额增加额同比减少126.11%，主要原因本期期末现金及现金等价物余额减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
本公司视日常资金管理的需要将大部分应收票据进行贴现或背书，即对应收票据管理的业务模式既以收取合同现金流为目标又以出售为目标，故将应收票据分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列报为应收款项融资。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目2023年12月31日
账面余额 账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 622,539,533.65 622,539,533.65 冻结 账户冻结，详见说明货币资金 857,122,096.17 857,122,096.17 保证金 受限保证金等应收款项融资存货 11,139,113.66 11,139,113.66 质押 质押存货取得期货保证金固定资产 1,532,019,760.24 485,029,927.59 抵押 抵押借款无形资产 1,353,412,925.63 826,292,798.22 抵押 抵押借款合计 4,376,233,429.35 2,802,123,469.29说明：上述被冻结的货币资金主要为子公司香港锌达的货币资金，由于香港锌达为配合葫芦岛市人民政府的境外工作需要，在香港代收被其控制的资金，相关事项仍处于未完结状态，因此导致香港锌达的银行账户资金暂时被冻结。截至2023年12月31日，香港锌达代收款项87,000,000.00美元被冻结，折合人民币616,194,900.00元；另有自有资金4,623,440.29港元及285,381.79美元被冻结，折合人民币6,211,127.66元。被冻结自有资金后续将通过合法程序解除使用限制，此事项不会对公司的正常经营造成重大影响。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 自2019年1月1日起，公司套期保值业务根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号--金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》、《企业会计准则第 37号——金融工具列报》相关规定及其指南执行。与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 为规避和防范原料、主产品价格波动给公司带来的经营风险，公司按照相应比例，针对公司生产经营相关原料、主产品开展套期保值业务，业务规模均在公司外购和销售等实际业务规模内，具有明确的业务基础。期货与现货抵消后的金额对本期实际损益影响较小。套期保值效果的说明 公司从事套期保值业务商品期货品种与公司生产经营相关的原料、产品挂钩，可冲抵现货市场交易中存在的价格风险，实现了控制风险的管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风 1.风险分析公司进行的期货套期保值业务遵循的是锁定原料采购价格、产品销售价格而进行套期保值的原则，不做投机性、套利性的交易操作，对此公司《期货套期保值业务管理制度》有严格的风险控制规定。通过期货套期保值操作可以规避有色金属市场价格剧烈波动对公司的影响， 使公司专注于生产经营，在商品价格发生大幅波动时，仍保持一个稳定的加工费水平，但同时也会存在一定风险：（1）市场风险：期货行情变动较大，交易所可能临时启动限仓措施，造成投资损失。（2）流动性风险：期货投资面临流动性风险，由于运输困难可能面临实物 交割的风险。（3）资金链风险：由于保证金不足可能导致头寸被强制平仓而造成损失。（4）操作风险：因内部控制原因导致操作不当而产生的意外损失。（5）法律风险：与相关法规冲突致使法律风险及交易损失。2.风险控制措施（1）公司投资的期货业务以套期保值为目的。公司将严格按照已制订的套期保值方案，操险、信用风险、操作风险、法律风险等） 作上严格遵照原料采购及产品销售相对应的原则，风险可得到有 效控制。（2）严格执行前、中、后台职责和人员分离原则，交易人员与会计人员不得相互兼任。（3）加强对银行账户和资金的管理，严格资金划拨和使用的审批程序。（4）当市场发生重大变化或出现重大浮亏时要成立专门工作小组，及时建立应急机制，积极应对，妥善处理。（5）公司有专门的风险控制部门和作业人员，有规范的风险控制制度，能 持续监控和报告各类风险，在市场波动剧烈或风险增大情况下，增加报告频度，并及时制订应对预案。（6）在业务操作过程中，严格遵守国家相关法律、法规的规定，防范法律 风险。（7）公司定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司持有的锌、铜、银等期货合约的公允价值依据上海期货交易所和上海黄金交易所相应合约的结算价确定。关法律、法规及《公司章程》的有关规定。2.在保证正常生产经营的前提下，公司累计使用保证金不超过人民币60000万元的自有资金开展期货套期保值业务，有利于锁定公司的产品加工费，控制经营风险，提高公司抵御市场波动和平抑价格震荡的能力，不存在损害公司和全体股东利益的情形。综上所述，我们认为公司将期货套期保值业务作为平抑产品价格波动的有效手段，通过加强内部控制，落实风险防范措施，提高经营管理水平，有利于公司的发展。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
募集资金总体使用情况说明
2023年度，公司募集资金使用情况为：（1）用于支付发行费用4,949,983.37元；（2）偿还银行借款使用495,050,014.51元。2023年度公司累计使用募集资金499,999,997.88元，扣除累计已使用募集资金后，募集资金余额为0元，累计收到募集资金专用账户利息收入59,301.74元，已全部用于偿还银行借款，募集资金专户已于2023年9月14日注销。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
偿还银
行借款 否 49,505 49,505 49,510.93 49,510.93 100.00%2023年09月13日 不适用 否承诺投资项目小计 -- 49,505 49,505 49,510.93 49,510.93 -- -- -- --超募资金投向不适用合计 -- 49,505 49,505 49,510.93 49,510.93 -- -- 0 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益
（3） 募集资金变更项目情况
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
1.行业格局和趋势
公司有色产量在国内同行业企业中居前几位，拥有较高的质量信誉，在行业中具有较强的竞争力。
公司在地域、历史、产品质量和技术等方面竞争优势。地域优势明显，产品主要辐射东北、华北地区，具有稳定的用户群。
结合“一带一路”、京津冀协同发展、新一轮振兴东北战略等国家战略，围绕构建资源保障、结构优化、技术先进、绿色友好、两化融合的产业体系，促使行业发展由主要依靠产能盲目扩张带动向主要依靠优化结构、提高质量和增加附加值转变，由主要依靠增加矿产资源消耗向主要依靠提高资源利用效率、技术进步和管理创新转变。把技术改造、节能减排、提高产业集中度及开发新产品作为结构调整的工作重点。
2.公司发展战略
依托锌业股份现有产业发展基础，科学合理延伸产业链，提升价值链，培育开发创新链，保障供产学研结合，提升生产工艺和技术装备绿色化水平，提高资源能源利用效率，积极创建国家标杆示范企业。
3.2024年生产计划和目标
2024年生产经营计划目标：完成有色金属总量40.5万吨，化工产品总量81.1万吨；其中锌27.5万吨、铅3万吨、铜10万吨、硫酸80万吨、硫酸锌1.1万吨。
围绕上述目标，公司2024年将重点作好以下方面工作：
（1）集中精力做活存量，打造高质量发展新规模
强化生产组织，硬化指标，充分挖掘系统潜力，努力提产提质提效。辅助部门强化要素保障，统筹做好计划平衡、资金保障、产销衔接，为完成年度产量任务保驾护航。生产系统要进一步提升应对原料品质变化的能力，精细配料操作，保持电解锌系统稳产高产态势；优化铜系统澳炉的运行，释放双顶吹改造工艺活力，合理排布电解槽运行，力争矿产铜、阴极铜产量实现再突破；做强综合利用系统，优化蒸发工序运行，提升物料处理能力，提高金银等贵金属产量；持续优化旋涡炉运行，保障蒸汽供应，提高有价金属回收能力，降低运行成本。
（2）集中精力强化精细化管理，奠定高质量发展新基础
一是强化生产运营过程控制。按照“低库存、轻资金、高运转”的原则，建立高效的供产销联动机制，进一步提升统筹协调能力、市场反应能力、供应链管理能力、生产组织能力、质量控制能力，保持生产经营高效运行，减少流动资金占用，防范市场波动风险。二是强化市场风险管控。经营系统强化市场判断机制，完善风险控制预案，保持联动工作机制，防范供销链波动风险、价格振荡风险。做好中长期原料采购规划，合理控制原燃料库存，努力防范价格波动风险；精准把握市场趋势，强化营销定价管理，确保产销平衡，为公司高质量运营提供强有力的保障。三是强化运营成本管理。生产系统持续推进原燃料结构创新，加快中间物料变现，着力提高回收率、直产率，降低生产成本；设备系统在保证检修质量的基础上严控检修费用，减少外委作业，降低检修维护成本；能源管理系统从严修订指标，加强日常考核，确保定额不超标、限额不超额、费用不超支；财务系统要建立科学的预算考核体系，加大成本考核权重，严格成本界线，严肃考核奖惩，挖掘降费潜力，确保年度效益目标的完成。四是强化技术质量管理。完善三级技术指标考核体系，持续推进产品质量提升，立足行业前沿不断开发锌合金产品，满足市场高端客户需求；五是强化设备管理。落实设备点检巡检和保养维护制度，提高设备运转率，完善备件物资采购、管理、使用闭环管理体系，实现资源共享。
（3）集中精力强化技术创新，激活高质量发展新动力
通过科技引领，围绕提质增效、节能降耗、循环经济，着力加大技术创新力度，增强公司高质量发展、绿色发展动力。一是以降本增效为中心，持续推进冶炼系统原料结构创新，继续加大低品位多金属杂矿、中间物料的处理力度，着力提升回收率和直产率；二是以绿色节能低碳为方向，积极落实“双碳双控”政策，优化水、电、燃煤、天然气用能结构，加速推进节能电机改造等项目，研究烟化炉节气、鼓风炉节炭等技术改造，提升能源利用效率；三是以“葫锌”品牌为依托，站在行业前沿布局产品升级换代，提升品牌影响力和核心竞争力；四是以科技创新与高效生产相结合为导向，深化与科研院所的合作与技术交流，搭建产学研一体化平台，加快科技成果转化，加速公司智能制造建设步伐，推动高质量发展。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年02月01日 公司 电话沟通 个人 投资者 了解公司生产经营情况，未 不适用提供资料。
2023年05月16日 公司 电话沟通 个人 投资者 了解公司生产经营情况，未提供资料。 不适用
2023年08月04日 公司 电话沟通 个人 投资者 了解公司生产经营情况，未提供资料。 不适用
2023年12月22日 公司 电话沟通 个人 投资者 了解公司生产经营情况，未提供资料。 不适用十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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