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深圳新星(603978)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年,中美贸易摩擦不断升级,全球经济持续承压,面对错综复杂的国内外政治经济形势,上半年国内宏观经济运行总体稳中向好,主要宏观经济指标均保持在合理区间;具体到铝行业方面,上半年国内铝价整体呈现价格先扬后抑、产量稳中有增的态势,铝加工行业运行总体平稳,行业信心有所恢复,根据国家统计局的数据显示,2019 年上半年氧化铝产量 3719.1 万吨,同比增长 6.7%;电解铝产量 1741.3 万吨,同比增长 2.2%;铝材产量 2337.3 万吨,同比增长 8.4%。
    随着国家扩大基础设施建设、“一带一路”战略的深入和铝加工业产品结构调整,未来以高端铝板带和大型工业铝型材为代表的新兴市场铝材需求增速将提高,产品占比不断上升,作为铝材生产必须的添加剂,铝晶粒细化剂消费量也从 2010 年的 4.66 万吨增长到 2018 年的 10.59 万吨。预
    计在 2019-2020 年期间,得益于下游应用领域的发展以及“以铝代钢、以铝替木、以铝节铜”产
    业政策的不断深化实施,中国铝材产量仍将呈增长态势,铝工业对铝晶粒细化剂的需求量也仍保持快速增长,预计到 2020 年,我国铝晶粒细化剂消费量将达 13.81 万吨。
    报告期内,公司管理层紧紧围绕“巩固主营产业地位、优化产品结构、开发新材料技术、新增利润增长点”的经营发展战略,坚持以市场为导向,进一步延伸主营产品产业链,不断开发新产品新技术,同时继续加强成本的管控工作;经过不懈努力,2019 年上半年公司发展稳中有进,主要财务指标均保持良性增长,报告期实现营业收入 52184.15 万元,较上年同期增长 7.11%;营
    业成本40350.91万元,较上年同期增长 3.39%;实现净利润5785.43万元,较上年同期增长 7.30%;
    扣除非经常性损益的净利润 5229.95 万元,较上年同期增长 28.04%。报告期公司铝晶粒细化剂销
    售量 2.17 万吨,同比持平;氟铝酸钾产品销售量 0.88 万吨,同比增长 149.56%;萤石粉销量 0.99万吨,同比增长 51.74%。报告期公司主要开展了以下几项工作:
    1、完成洛阳铝晶粒细化剂生产线建设
    为优化产品结构,提高主营产品市场占有率和毛利率,降低公司生产成本,报告期公司完成了洛阳新星 3 万吨/年铝晶粒细化剂项目生产线设备安装与调试、试生产工作,并实现项目投产;
    同时计划将深圳厂区 3 万吨/年铝晶粒细化剂生产线向洛阳厂区转移,届时深圳厂区将保留 3 万吨/年的铝晶粒细化剂生产产能,并逐步向其它高端合金(铝钛碳、铝硼、铝铍、铝钒、铝铌合金)转型,主要为华南等周边地区铝加工企业和国内外特种高端合金客户提供各类合金产品。洛阳厂区将建成 6 万吨/年的铝晶粒细化剂生产产能,主要为华东、华中、华北等周边地区铝加工企业提供铝晶粒细化剂产品。该项目的实施将降低公司运营成本(运输、能源、人力),提高公司主营产品利润率和市占率。
    2、开展铝合金加工用颗粒精炼剂项目建设
    报告期公司持续推进河南洛阳铝合金加工用颗粒精炼剂项目生产线建设、设备安装工作,颗粒精炼剂与铝晶粒细化剂同属铝加工过程中添加材料,公司在销售渠道方面有较大优势,该项目建设投产后,能够快速投放市场,为公司利润增长作出贡献。
    3、加强产品创新开发,加快科技成果转化
    公司于 2017年开发出以四氟铝酸钾为原料生产高纯无硅氢氟酸的新技术,申请发明专利 1件并获得授权,目前公司高纯氟化氢(电子级氢氟酸)项目处于中试研究阶段,正待完成建设生产线,其主要用于半导体芯片晶圆蚀刻、清洗、LED 和光伏产品的清洗等领域;同时,公司利用产业链环节副产物进一步开发衍生出石油催化剂载体原材料 SB 粉,目前已经完成中试,正在建设生产线,该产品各项技术指标经检测达到进口产品水平,项目的市场定位系进口替代(德国 Sasol公司);未来公司以 SB 粉的自主化生产为基础和契机,开发石油催化剂载体,我国石油催化剂载体目前依靠进口(美国 UOP 公司),石油催化剂载体及催化剂是石油冶炼行业不可或缺的关键材料。
    4、完善产业链布局,参股公司无水氟化氢项目投产
    公司目前建成了全球唯一一条萤石开采、氟盐材料(氟钛酸钾、氟硼酸钾)制造、轻质合金材料加工的产业链,为进一步完善产业链,利用自身优势,抓住机遇提前布局,向上下游纵向拓
    展,2018 年 12 月公司对汇凯化工进行增资,持有汇凯化工 30%的股权。报告期内,参股公司汇
    凯化工年产 2 万吨的无水氟化氢项目已正式投产,并取得二期 3 万吨扩产项目备案,项目建成后将达到年产 5 万吨无水氟化氢的生产能力。汇凯化工无水氟化氢项目的投产,能够满足公司铝晶粒细化剂生产用氟盐材料生产需要,降低原材料氟盐生产制造成本,提高终端产品毛利率。
    5、强化铝电解节能材料 KAlF4 的市场推广工作报告期,公司加快了铝电解节能材料 KAlF4 的市场推广工作,目前已实现其在国内铝电解企业的工业应用,产品应用效果良好。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 521841491.18 487209170.54 7.11
    营业成本 403509149.55 390293929.43 3.39
    销售费用 11868416.81 13202726.69 -10.11
    管理费用 16845091.67 10834984.83 55.47
    财务费用 3073266.71 1011369.44 203.87
    研发费用 18655563.84 21257555.38 -12.24
    经营活动产生的现金流量净额 71758673.92 97821194.01 -26.64
    投资活动产生的现金流量净额 -111433389.76 -76026103.29 -46.57
    筹资活动产生的现金流量净额 -32522711.68 -72640576.34 55.23
    管理费用变动原因说明:主要系本期管理部门薪酬、折旧等增加所致财务费用变动原因说明:主要系当期利息支出增加并利息收入减少所致
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期购建固定资产及投资联营公司支付的现金增加所致
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期偿还债务支付的现金减少所致
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例(%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变
    动比例(%)情况说明
    应收票据 138271920.95 7.05 243566982.59 12.68 -43.23本期应收票据背书增加所致
    其他应收款 1386277.68 0.07 2003672.17 0.10 -30.81本期其他应收款减少所致
    存货 140631191.28 7.17 92105086.57 4.79 52.69本期备料及成品增加所致
    在建工程 268118493.23 13.66 147630239.38 7.69 81.61本期洛阳生产基地和生产线在建工程增加所致长期待摊费用
    6102470.01 0.31 4571052.46 0.24 33.50本期装修工程增加所致其他非流动资产
    28112009.14 1.43 81931667.17 4.27 -65.69本期预付工程款减少所致
    预收款项 727687.02 0.04 4293541.62 0.22 -83.05本期预收货款减少所致
    应交税费 15964281.07 0.81 23326139.47 1.21 -31.56本期应交所得税和增值税减少所致
    其他应付款 11870562.91 0.60 33150763.54 1.73 -64.19本期支付联营公司投资款
    应付利息 109775.00 0.01 183292.08 0.01 -40.11期末应付银行借款利息减少所致其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    □适用 √不适用
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,本公司新增股权投资金额为 3000.00 万元,较上年同期减少 91.28%。
    (1) 重大的股权投资
    √适用 □不适用1、2018 年 12 月 4 日,公司与江西省汇凯化工有限责任公司及其全部股东签署《关于江西省汇凯化工有限责任公司之增资协议》,公司拟以自有资金人民币 2571.42 万元向汇凯化工进行增资,增资完成后公司持有汇凯化工 30%的股权,2018 年 12 月 10 日公司支付汇凯化工投资款 500.00
    万元,2019 年 1 月 3 日支付汇凯化工投资款 2071.42 万元。2019 年 3 月 11 日,公司召开总经理
    办公会 2019 年第三次会议,审议通过了《关于对汇凯化工增资暨关联交易的议案》,公司拟按持股比例以现金对汇凯化工新增投资 428.58 万元,该投资款已于 2019 年 3 月 27 日支付。报告期内,公司支付汇凯化工投资款合计为 2500.00 万元。
    2、2019 年 5 月,公司对赣州市新星铝钛基氟材料研究院投资开办资金 500.00 万元。
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    单位:人民币万元
    公司名称 主营业务注册资本持股比例
    总资产 净资产 营业收入 净利润瑞金市绵江萤矿有限公司
    萤石开采、加工、销售
    1000 100% 9261.45 6863.07 4613.08 988.12松岩冶金材料(全南)有限公司金属和非金属氟
    盐生产、销售
    30000 100% 57863.02 35607.27 12378.58 1289.12深圳市中南轻合金研发测试有限公司有色金属分析检验检测
    100 100% 197.02 182.91 104.39 19.31
    惠州市新星轻合金材料有限公司生产经营新型合金材料及铝型材处理剂
    3000 100% 1141.73 31.09 -
    -1114.5
    5深圳市新星铝镁钛轻合金研究院铝镁钛金属材料
    工艺的研发、标准研制
    100 100% 136.03 133.87 17.77 27.35新星轻合金材料(洛阳)有限公司轻合金材料的研发与制造
    20000 100% 45915.80 20100.21 731.52 -383.97赣州市新星铝钛基氟材料研究院
    高纯氧化铝、高纯氧化钛水合物系列材料的研发
    500 100% 476.71 476.71 - -23.29江西省汇凯化工有限责任公司
    化工产品研发、销售
    10000 30% 13524.06 9497.05 4975.71 -325.92
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、铝锭价格波动风险
    公司生产经营所需的主要原材料为铝锭,报告期内铝锭成本占当期主营业务成本比重较高,因此铝锭价格波动对公司经营有较大影响。从产品销售合同签订到采购原材料组织生产仍存在一定时间跨度,在此期间铝锭价格出现的波动,将由公司内部消化承担,若铝锭价格在此期间内出现大幅上升,则仍有可能面临毛利率下降的风险,给正常生产经营带来不利影响。
    2、市场风险
    公司主要从事铝晶粒细化剂产品的研发、生产和销售,主导产品为铝晶粒细化剂。报告期内,公司铝晶粒细化剂产品收入占公司主营业务收入的比重较高,为 88.16%。铝晶粒细化剂是一种使金属铝材产生变形能力并且增强其塑性、强度和韧性的铝晶粒细化剂,铝材的三大性能直接影响其应用领域的拓展和对钢材的替代效应,目前广泛应用于铝板、铝箔、PS 版、CTP 板、易拉罐、工业铝型材等铝制品行业,在航空航天、汽车、船舶、高铁建设及军工等高精尖行业用的铝材制造中更是不可缺少的铝晶粒细化材料。虽然铝晶粒细化剂产品的市场在未来几年仍将保持快速增
    长,但是,若公司不能保持持续创新能力、把握市场发展机遇、有效开拓市场,将可能导致铝晶粒细化剂产品的市场份额下降,从而对公司经营业绩产生不利影响。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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