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| 润禾材料(300727)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
（一）公司所处行业情况
1.有机硅与有机硅产业链
有机硅是指含有 Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上把通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。有机硅具有优异的耐温特性、耐候性、电气绝缘性、生理惰性、低表面张力等特性，下游产品种类繁多，广泛应用于电子信息、新能源、汽车、医疗医美、母婴和个人护理品、纺织、电力、建筑工程、航空航天、机械等几乎所有工业领域和高新技术领域，已成为现代工业及日常生活不可或缺的高性能材料。有机硅产业链分为有机硅原料、有机硅单体、有机硅中间体和有机硅深加工产品四个环节。有机硅产品繁多，品种牌号多达上万种，常用的就有 4,000 余种，但主要为根据不同用途研发的有机硅深加工产品，上游有机硅原料、有机硅单体和有机硅中间体品种规格较少。有机硅主要原料为硅粉和氯甲烷，硅粉由金属硅研磨制得。有机硅单体主要有甲基氯硅烷、苯基氯硅烷、甲基乙烯基氯硅烷、乙基三氯硅烷、丙基三氯硅烷、乙烯基三氯硅烷、γ-氯丙基三氯硅烷、巯丙基三氯硅烷和氟硅单体等。其中甲基氯硅烷是最重要的有机硅单体，用量占有机硅单体总量的 90%以上，是整个有机硅工业的基础和支柱。有机硅中间体主要为各种硅氧烷，如有机硅单体通过水解及裂解制得的二甲基环硅氧烷混合环体（DMC）、硅醚（MM）、六甲基环三硅氧烷（D3）、八甲基环四硅氧烷（D4）、十甲基环五硅氧烷（D5）等硅氧烷系列产品。由有机硅单体及中间体出发，经不同反应，或添加各类填料及助剂，进一步加工成硅油、硅橡胶、硅树脂、硅烷偶联剂等有机硅深加工产品。随着我国综合国力和人民生活水平的不断提高，“十四五规划和2035年远景目标纲要”的实施，中国转入高质量发展阶段，有机硅深加工产品在国民生活中消费比例不断增长，其中占比较大是电子电器、汽车和新能源、医疗医美及个人护理、建
筑建材等领域。 资料来源：浙江省有机硅材料行业协会
2.全球有机硅产业发展情况
有机硅是一类形态多样、品种繁多、性能优异、用途广泛的高性能化工新材料。随着国民经济的发展和人民生活水
平的不断提高，有机硅产品的应用领域不断扩大，特别是在世界能源危机日益加剧的背景下，作为非石油路线的化工新型材料，有机硅愈加显示出其强大的生命力和广阔的发展前景。制备有机硅材料离不开有机硅单体，甲基氯硅烷是最重要也是用量最大的有机硅单体，其生产水平和装置规模是衡量一个国家有机硅工业技术水平的重要依据。有机硅中间体产能迅速扩张，市场竞争进一步加剧；但下游有机硅深加工产品因其用途广泛、品类繁多、差异化竞争明显，虽然部分常规型、通用型有机硅深加工产品竞争充分，但对于具备创新型、高附加值、高性能化、功能化、复合化、绿色化、进口替代性的产品而言，仍然具备较高的竞争优势与广阔的市场需求。目前行业内主要跨国公司大多以低价销售有机硅上游产品，依靠下游技术附加值较高的硅油、硅橡胶等深加工产品获取利润，通过一体化的竞争策略兼顾市场占有率和盈利水平。3.我国有机硅产业发展情况进入 21世纪以来，中国已逐步建成从基础原材料、有机硅单体、中间体到各类有机硅深加工终端产品生产，从有机硅教学、科研、工程化开发和设计到加工助剂、专用设备、分析检测、自动控制、仓储物流、安全环保等相关产业配套齐全的有机硅工业体系。从有机硅产业链角度来看，同全球有机硅产业格局一致，我国有机硅行业市场竞争也呈现分化局面：有机硅单体和有机硅中间体市场竞争加剧；但下游有机硅深加工产品因其用途广泛、品类繁多，差异化竞争明显，同时与国际厂商相比，我国有机硅终端应用型产品在一些领域仍然存在技术与性能的差距。未来，我国有机硅厂商生产的具备创新型、高附加值、高性能化、功能化、复合化、绿色化，对标进口替代性或创新型的有机硅产品，将具备较强的竞争优势。从地域发展水平来讲，浙江省、广东省、江西省和内蒙古自治区等地区有机硅工业水平较发达，其中江西省、内蒙古自治区有机硅上游产品生产能力较强，广东省有机硅下游深加工产品生产能力较强，而浙江省同时具备较强的有机硅上游产品生产能力和有机硅下游深加工产品生产能力。根据浙江省有机硅材料行业协会统计，目前浙江省有机硅单体产能约占全国总产能的四分之一，是国内单体品种最齐全的省份，足以支撑有机硅下游产品发展需要；在硅油、硅橡胶、硅树脂等领域已形成一批骨干企业，上下游协同发展优势明显。随着“中国制造 2025”和“十四五工业绿色发展规划”的持续推进、“碳中和”等国家战略的稳健实施及以数字经济为代表的新一轮科技和产业变革，新能源、新材料、数字经济等新兴产业的发展与壮大，为有机硅产品在越来越多的应用领域发挥作用打开了更广阔的发展空间，新兴产品不断涌现，有机硅产品在下游消费电子、通讯、新能源汽车、算力、母婴及个护用品等市场需求呈现多元化发展趋势，同时对其他材料的存量市场替代与进口产品的国产化替代趋势的兴起，我国有机硅产业发展前景可观。4.有机硅产业发展方向根据中国氟硅有机材料工业协会与卓创资讯的判断，全球有机硅材料总体趋势是向规模化、高性能化、功能化、复合化、绿色化、低成本和高附加值方向发展，虽然各国各地区差异较大，但总体来说未来有机硅产业发展具有以下趋势：①随着中国有机硅单体产能不断扩大，技术水平提高，有机硅单体和有机硅中间体市场竞集中度不断提高，外国公司趋于重点开发技术含量高、附加值高的有机硅深加工产品；②由于中国的资源优势及巨大的市场需求，全球有机硅生产中心向中国转移，世界主要有机硅企业加快了在中国的投资，形成上下游一体化格局，竞争力进一步增强；③在下游产品和加工技术方面，通过合成技术和改性技术的进步，实现有机硅材料与其他有机聚合物的结合和相互改性，使有机硅材料向高性能、功能化和复合化方向发展；④有机硅下游应用领域遍地开花，建筑、纺织助剂、家用电器是有机硅深加工产品的传统应用领域，约占硅氧烷总用量的一半，今后仍将保持一定的增长速度。此外，立足当前和未来产业技术发展方向，在景气度较高的新兴应用领域（消费电子、新能源、半导体芯片、算力、母婴及个护用品等），有机硅产品需求有望实现快速增长。5.公司所处行业地位公司专注于有机硅深加工产品及纺织印染助剂产品的研发、生产、销售和应用服务，经过二十余年的发展，依靠在有机硅细分领域多年积累的经验和技术，公司建立了以市场需求为导向、以技术创新为依托、以应用服务为保证的发展模式，在业内享有良好的美誉度。公司产品具备创新型、高附加值、高性能化、功能化、复合化、绿色化、进口替代性强的高端差异化产品竞争优势，能够在较为充分的竞争环境中脱颖而出。融合公司在品牌影响力、生产规模、资金实力、技术创新等各方面的优势，公司商标先后被认定为“宁波名牌产品”、“浙江省著名商标”、“中国驰名商标”等，在有机硅细分领域享有卓越的声誉。6.周期性特点公司产品应用领域广泛，整体的周期性特征不明显。报告期内，公司所处行业为有机硅下游细分领域，所处行业无重大变化。
（二）公司所处行业政策
1.有机硅行业产业政策
从国家法律法规及产业政策对有机硅行业发展的政策导向上来看，国家采取了鼓励和引进新型有机硅深加工产品发
及航空航天、海洋装备等战略新兴产业，加快关键核心技术创新应用。2 《产业结构调整指导目录（2024年本）》 国家发展和改革委员会2023.12.27 鼓励类：用于光诊疗、光刻胶、液晶显示、光伏电池、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色等领域的新型染料、颜料、印染助剂及中间体开发与生产；硅材料：苯基氯硅烷、乙烯基氯硅烷等新型有机硅单体，苯基硅橡胶、苯基硅树脂及杂化材料的开发与生产；采用数字化、智能化、绿色化印染技术〔印染清洁生产技术（酶处理、高效短流程前处理、针织物连续前处理、低温前处理及染色、低盐或无盐染色、低尿素印花、小浴比间歇式织物染色、数码喷墨印花、泡沫整理等）、功能性整理技术、新型染色加工技术、少水/无水和节能低碳印染加工技术、复合面料加工技术〕和装备生产高档纺织面料，智能化筒子纱染色技术装备开发与应用。3 《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》 国家发展和改革委员会商务部2022.10.26 鼓励外商投资产业：“有机硅新型下游产品开发、生产”；“化纤生产及印染加工的节能降耗、三废治理新产品和新技术”。4 《市场准入负面清单草案（2022版）》 国家发展和改革委员会商务部2022.3.29 《产业结构调整指导目录》中的淘汰类项目，禁止投资；限制类项目，禁止新建。5 《战略性新兴产业分类（2018）》 国家统计局2018.11.26 有机硅环体制造、合成硅材料制造、氟硅合成材料制造、氟硅合成橡胶制造等多种硅材料被列入。6 《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》 国家发展和改革委员会2017.12.13 重点发展溴化丁基橡胶、氢化丁腈橡胶、氟硅橡胶等高性能合成橡胶。7 《新材料产业发展指南》 工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科学技术部、财政部2016.12.30 发展重点：“特种合成橡胶等先进化工材料；先进轻纺材料”。8 《纺织工业发展规划（2016—2020年）》 工信部2016.9.20 发展重点：“加强高效环保型浆料、染料和印染助剂、高效环保化纤催化剂、油剂和助剂的研发及应用。开发推广绿色环保型阻燃、防水等功能性后整理助剂”。9 《中国有机硅行业“十三五”发展规划》 中国氟硅有机材料工业协会2016.4 “十三五”规划：“合理控制甲基单体总量和建设水平，积极推广新技术、新工艺，降低原料和能源消耗，提升资源综合利用水平，提高甲基单体生产技术水平和产品质量；加大下游中高端产品的研发力度，提高产品的技术含量和附加值”。10 《染颜料行业“十三五”发展规划》 中国染料工业协会2016.4 “十三五”规划：“重点研制内容包括设计开发适用于新的染整技术的生态安全印染助剂；绿色环保的新型纺织印染助剂的研究；开发新一代前处理助剂，提升产品的综合性能、适应性；利用纳米技术、生物技术、微乳化技术、缓释技术对传统印染助剂进行改造、改性，得到具有多种特殊功能的高效助剂；开发低碳、短流程、高功能、高附加值助剂；开发应用于智能化纺织品和高性能产业纺织品的助剂”。11 《国家重点支持的高新技术领域（2016年）》 科技部、财政部、国家税务总局2016.1.29 发展重点：“新型表面活性剂、新型安全环保颜料和染料、新型纺织染整助剂、高性能环保型胶粘剂；硅橡胶及制品制备技术；低衰耗、热匹配性能和密封性能好的封装树脂材料；以及新型纺织染整助剂”。12 《中国制造2025》 国务院2015.5.8 明确提出重点发展硅树脂、硅油、硅橡胶等。13 《浙江省产业集聚区提升发展方案》 浙江省人民政府办公厅2014.11.20 集成发展主导产业：“高分子材料重点发展高端含氟聚合物和含氟中间体及高性能硅橡胶、特种硅树脂等有机硅聚合物产品、生物基高分子材料”。14 《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》 国务院2012.7.9 提出了节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务，有机硅是七大战略性新兴产业之一新材料的重要组成部分。15 《纺织工业“十二五”发展规划》 工信和信息化部2012.1.19 发展重点：“推进环境友好型染化料助剂的开发应用”。16 《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》 发改委、科技部工信部、商务部、知识产权局2011.6.23 优先发展：“硅树脂、异戊橡胶、乙丙橡胶、硅橡胶材料及改性技术”。17 《关于开展原材料工业技术改造重点专项工作的意见》 工信部2009.4.03 重点专项：“有机硅农药增效剂”、“高档硅树脂”、“功能性硅橡胶”、“新型硅油系列产品”。公司将继续密切关注并紧跟国家有机硅行业政策趋势，坚持以市场趋势为导向、以客户需求为中心，持续加强有机硅深加工产品及纺织印染助剂产品的研发、生产、销售与应用服务，扩大公司在有机硅细分领域的市场份额。同时，公司将借助资本市场的力量，增强资本力量，延伸产业链，丰富产品种类，提高产品附加值，降低采购和生产成本，促进协同效应，巩固市场优势地位，提升盈利能力，助推公司实现跨越式发展，从而成为有机硅细分领域的领导者。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，全球经济缓慢复苏，国家间竞争博弈持续，机遇与挑战并存。同时随着有机硅上游产能持续释放，国内有
机硅行业主要产品价格承压。面对复杂多变的经济形势和行业环境的新变化，公司适时调整经营思路，进一步加强内部资源整合，聚焦优势产品，夯实安全生产基础，全力推进重点项目建设进度，凭借公司在生产规模、研发创新、营销、品牌和人才的综合优势，实现公司产品产销量再创新高。同时，公司大力推进管理变革，扎实推进战略决策部署，加大人才引进、储备及团队建设力度，为公司发展积蓄新动能，确保公司可持续跨越式发展。截止2023年12月31日，公司总资产为 1,605,170,803.30元，比上年期末增长11.15%；报告期内，公司实现营业收入 1,135,108,687.47元，比上年同期减少 4.03%；归属于上市公司股东的净利润 82,210,258.73元，比上年同期下降8.80%。报告期内，公司重点完成了以下几个方面的工作：1.积极应对行业波动，产品销量持续增长
2023年，我国经济持续修复中，有机硅产业链上下游供需博弈加剧，公司主要原材料价格呈低位整理运行。随着纺织服装消费需求的稳步复苏以及有机硅新材料的国产替代趋势影响，公司产品面向的下游终端需求持续稳步发展。报告期内，公司密切关注国内外市场形势的变化，充分认清行业发展新趋势，及时调整应对策略，主动出击，全力冲刺年度经营目标。凭借较为完善的国内销售渠道、良好的产品美誉度和及时响应的专业服务口碑，通过聚焦优质业务、精准匹配客户需求、深挖产品潜在应用终端、整合渠道资源、加大服务资源投入、利用自身产品研发与工艺经验等优势，公司在销售订单方面取得了较好的成绩，实现全年产品销量再创新高，较去年同期增长了 27.75%。2.深耕细分应用场景，丰富产品线，培育新的增长点公司产品种类繁多，下游应用领域广泛，涵盖了新能源、电子信息、电力、医疗个护、纺织、母婴护理等众多领域。紧随科技发展新前沿，深耕前端应用新领域，持续不断地扩充产品线，是公司未来业务增长的动力之一。报告期内，公司加大研发投入和技术创新、优化技术工艺，聚焦纺织服装、电子/新能源、个护/医疗/医美、工业/助剂等终端应用领域，围绕包括“中高端脱模剂产品研发及市场推广”、“在生物农药、除草剂增效领域的产品新应用开发”、“电力胶新品转化率提升”、“水性体系增效剂研发”、“热管理材料”等多个领域/项目进行积极布局，不断丰富和完善公司产品线，满足客户多样化需求，保持客户粘性，挖掘与培育潜在客户，为公司未来发展培育新的增长点。3.加大海外市场开拓力度，加快海外业务“本土化”布局近年来，公司海外业务快速发展，业务涵盖有机硅的各类重点应用领域，客户遍布欧洲、北美洲、拉丁美洲、亚洲、非洲、大洋洲的主要国家和地区。报告期内，为持续推进海外业务发展，公司不断探索文化与业务的创新与融合，持续完善海外销售渠道的搭建，具体有：（1）人才本地化：优化营销模式，开设海外办事处，聘用海外本土化员工、组建本土专业销售团队，并借鉴当地员工的本土化商业视角和经营理念，加快提升海外本土化业务拓展能力。（2）服务本地化：公司高度重视客户服务体验，积极推进“本土化”服务建设，不仅在孟加拉、巴基斯坦和越南建立了办事处和应用实验室，并计划在印度、巴西和土耳其等主要业务国家开设同类型办事机构，积极推进产品与服务无缝衔接，快速、高效地响应海外客户需求，进一步提高客户粘性。4.推进管理变革，增强企业发展动能公司深耕有机硅细分领域二十余年，依靠在有机硅细分领域多年积累的经验和技术，建立了以市场需求为导向、以技术创新为依托、以应用服务为保证的发展模式，在业内享有良好的美誉度。随着公司的不断发展与壮大，“以变革谋发展、以创新促发展”成为公司可持续和高质量发展的迫切要求。报告期内，公司启动了内部管理变革与深化，通过对公司未来发展战略、营销体系、组织运营、流程机制等进行全面梳理，进一步推进员工职位体系管理工作，对岗位职责、绩效责任、薪酬激励机制进行了系统优化，使人员配置、薪酬机制等与公司整体发展战略相匹配，为引进优秀人才、加强公司人才队伍建设及人才储备进行制度深度优化和完善，从而提高运营效率，为公司可持续发展注入新动能。5.绿色赋能，提升品牌价值经过二十余年的品牌沉淀，公司商标先后被认定为“宁波名牌产品”、“浙江省著名商标”、“中国驰名商标”等，在有机硅细分领域享有卓越的声誉。同时，公司产品先后进行了 Bluesign、ZDHC、GOTS、Oeko-tex-100 等认证并获得相应认证证书，取得了 SGS、Intertek等相关产品的检测报告，进一步保证了公司产品的卓越品质。报告期内，公司还成功上榜“绿色供应链管理企业名单”。作为绿色发展的实践者，公司积极响应国家绿色低碳的政策，深入实施绿色制造，以“绿色供应链管理理念”促进企业绿色发展，以“生态设计理念”推动绿色产品研发，将绿色发展融入公司发展战略、助力提升品牌价值。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
化助剂销售收入92,129,650.12元；化妆品硅油销售收入28,982,618.95元；脱模剂销售收入53,416,623.09元。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用跌，下调售价纺织印染助剂产品 34,127.43吨 33,606.33吨 431,460,045.53 报告期内产品价格下跌 因原料价格下跌，下调售价注：本产量中不包含公司总产能中生产的自用中间体。境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 是 □否境外业务名称 开展的具体情况 报告期内税收政策对境外业务的影响 公司的应对措施有机硅深加工产品 174,759,456.94元 无纺织印染助剂产品 108,487,420.55元 无
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
有机硅材料制造 销售量 吨 63,119.45 49,408.49 27.75%生产量 吨 64,127.87 49,345.14 29.96%库存量 吨 2,642.31 1,633.88 61.72%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用库存量同比增加61.72%，系我公司生产规模扩大所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 82,710,302.02 63,370,317.81 30.52% 主要原因系公司销售规模扩大，销售人员增加，费用增加所致管理费用 55,347,105.45 51,503,480.75 7.46%财务费用 7,044,349.78 -978,970.30 819.57% 主要原因系2023年可转换公司债券利息调整分摊的财务费用增加所致研发费用 52,338,030.27 47,365,209.59 10.50%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响UV-湿气固化体系有机硅集成电路封装材料研究 通过对固化体系及机理研究，为后续封装材料产品的开发提供理论基础和案例。 已完成研发 为后续封装材料产品的开发提供理论基础，并促进产品后续的开发。 为公司储备有机硅集成电路封装材料理论基础和相关类型的技术人才，提升公司的核心竞争力。耐酸碱农用增效剂 通过精准结构设计、优化合成工艺，合成出耐酸碱的农用增效剂 已完成研发 产品性能优化，提升产品品质和应用效果，满足客户需求 在保持优异超级润湿性下，减少了产品泡沫，同时提升了耐水解、耐酸耐碱性时长，促进药效吸收，产品性能进一步优化，有助于增强公司的产品竞争力和市场影响力高纯度电子级乙烯基硅油 产品性能优化，环保无害，不含钾、钠等 已完成研发 产品达到一定的技术指标和性能 可应用于电子行业精密仪器的封装、保护，具有对金属离子，以及低挥发份和极低的残余混合环体量，从而确保电子行业产品优异的电性能。 电子器件影响小、寿命长等特点，有望为公司带来新的业务增长。低温固化有机硅隔离剂 具备防粘、隔离作用的有机硅防粘涂层研发 已完成研发 拓宽产品适用范围，使该产品应具备更大的温度适用范围。 产品性能提升，具有毒性小、表面张力低，在纸张表面易形成牢固的薄膜，温度适用范围广等优异新能，使产品应用范围广泛，有助于增强公司产品的市场竞争力和品牌知名度。具有超支化结构高伸展性的超分子有机硅弹性体的制备及其应用研究 新产品研发，开发一种具有超支化结构的高延展性有机硅弹性体材料，赋予纺织品优异的拒水和穿着舒适性能。 已完成研发 开发一种具有超支化结构高伸展性的超分子有机硅弹性体，并用于纺织品，能赋予其优异的拒水和穿着舒适性能，可以替代现在含氟防水剂的应用。 丰富产品种类，提升产品竞争力，为公司储备有机硅防水剂方面的技术力量和培养相关技术人才，提升公司在行业的地位和竞争力。线型多功能型改性聚硅氧烷复合材料的设计合成及应用研究 新产品研发，开发一种多功能型的环保高效复合材料。 已完成研发 开发一种工艺可控，其整理液易于被织物吸附，具有较好的牢度，最终使织物拥有舒适的穿着性能、良好的阻燃性能、拒水性能以及一定的抗菌性能的线型有机硅材料。 丰富公司产品种类，提升产品竞争力，为开发复合性能的材料储备技术和培养相关技术人才，提升公司在行业内的综合实力。皮革涂饰剂用消泡剂 开发一款可应用于水性皮革涂饰剂的消泡剂，该消泡剂具有可以避免涂饰剂在皮革表面的缩孔等涂膜弊病，且便于添加。 已完成研发 具有优异的消泡性能，且易分散、化学性质稳定 产品性能提升，消泡性能优异、易分散、性能稳定，使用方便，有助于增强公司产品的市场竞争力有机硅对固化速率和封装材料性能影响的研究 研究有机硅对封装材料固化速率和性能的影响因素，为封装剂的开发提供理论基础和研究方向 已完成研发 研究有机硅材料对封装材料性能和固化速率的影响因素，为后续封装材料的开发提出技术支持。 储备封装材料技术资料和理论基础，培养有机硅封装材料相关领域的技术人才，提升公司创新研发能力和竞争力。有机硅/聚氨酯复合改性丙烯酸酯环保型无氟防水剂的制备及应用探究 新产品研发，开发一种复合改性丙烯酸酯类的环保型无氟防水剂 已完成研发 环保型无氟防水剂研发，该产品可以赋予纺织品优异的防水性能，同时整理后织物手感较软，耐洗性能较好，面料通用性较强。 提升产品竞争力，储备无氟防水剂的技术资料和培养相关技术人员，为公司的发展储备技术力量。低酚黄变亲肤尼龙整理剂的合成及作用机理研究 新产品研发，开发一种低酚黄变亲肤尼龙整理剂，能赋予织物优异穿着舒适性能，同时提升织物的抗酚黄变能力 已完成研发 开发一种具有低酚黄变性，可用于尼龙的有机硅柔软整理剂，同时能赋予织物优异的穿着舒适性能。 为公司开拓尼龙整理剂市场奠定技术基础，丰富公司产品种类，提升产品竞争力和公司竞争优势，有助于扩大市场份额。UV-湿气固化体系有机硅集成电路封装材料的规模化生产工艺和 生产工艺优化，开发一种UV-湿气固化体系有机硅集成电路封 已完成研发 开发一种具有高纯度、低黏度、多官能团、低吸水率，低应 研发有机硅树脂封装剂技术，储配相关技术力量，为提升公司整体实力和竞产业化 装材料的规模化生产工艺 力、耐热性好的特性的光固化有机硅树脂封装材料及其生产工艺。 争力奠定基础。涤棉混纺织物染色一浴剂开发及研究 新产品研发，开发一款涤棉混纺织物染色一浴剂 已完成研发 开发一款涤棉混纺织物用染色一浴剂，具有耐碱、耐高温、良好染料分散、低色变、高得色量、节能环保等性能。 布局前处理领域，开拓前处理应用市场，丰富公司产品线，扩大公司市场占有份额，提升公司的抗风险能力，储备前处理产品的技术资料和培养相关技术人员。锦纶高牢度吸湿速干整理剂的开发与应用 新产品研发，开发一种锦纶高牢度吸湿速干整理剂 已完成研发 开发一种锦纶高牢度吸湿速干整理剂，赋予锦纶织物优异穿着舒适性能，同时提升织物的色牢度，满足市场需求。 满足市场需求，有助于增强公司的产品竞争力和市场影响力，提升公司的创新能力。有机硅改性聚氨酯功能整理剂的合成及作用机理研究 新产品研发，开发一款有机硅改性聚氨酯功能整理剂 已完成研发 开发一款有机硅改性聚氨酯功能整理剂可以提升耐洗性能的效果，降低生产风险。 解决行业难题，替代含氟防水剂，提升公司知名度和竞争力，丰富产品种类，开拓防水剂市场，提升市场占有率和影响力。超支化改性嵌段硅油在腈纶等化纤织物上的应用性能研究 新产品研发，开发一款超支化改性嵌段硅油 已完成研发 开发具有更良好的流动性，成膜性好，赋予纺织品更加平滑柔软和耐水洗的性能的硅油产品。 提升产品的多元化，填补该材料国内空白，提高公司市场竞争力和知名度，培养行业相关技术人才。电子轻薄件用脱模剂硅油乳液 针对电子行业轻薄制件的脱模，提供流动好、流平快、成膜好的乳液产品，易于喷涂，对模具及器件无危害，方便快捷无污染 已完成研发 电子轻薄器件压铸成型使用的脱模剂乳液研发，便于器件快捷安全脱离，加快成品制成时间。 丰富公司脱模剂乳液种类，有助于增强公司在同行的竞争力，提升品牌影响力。纺织面料用舒适透气功能整理剂的合成技术及应用研究 新产品研发，开发一款能有效改善因常规后整理助剂对纺织品舒适透气性能产生负面影响的整理剂 已完成研发 开发一款用于棉布、毛皮、麻布等面料的有机硅柔软剂，能解决它们手感粗糙，不够透气等缺点，赋予面料优异的柔软、平滑的效果和舒适透气性能。 提升产品的性能，逐步解决市场的痛点问题，提升公司产品的竞争力和知名度，同时能培养相关专业技术能才。耐阴离子型脂肪酰胺类柔软剂的开发 新产品开发，满足客户多样性要求，开发一款耐阴离子型的脂肪酰胺类柔软剂 已完成研发 开发一种生态环保、低黄变、低色变、高手感、易化料、耐盐碱、耐阴离子性强的脂肪酰胺类柔软剂 丰富固体柔软剂品种，提升公司产品竞争力和产品研发水平，培养相关技术人才，保持公司技术团队持久的生命力。液氨面料柔软整理剂的开发与应用 新产品研发，开发一款液氨面料柔软整理剂 已完成研发 开发一款具有生态环保、低黄变、低色变、耐盐碱、高亲水、高手感等性能液氨面料柔软整理剂。 抢占市场先机，提升公司的知名度和产品的竞争力，同时储备技术力量。六甲基二硅氧烷的低能耗纯化生产技术研究 本项目针对公开的六甲基二硅氧烷MM生产工艺风险高、设备体积大和市售的产品含水量较高、纯度不高 已完成研发 取得一定的经济效益，降本增效。 增强公司的研发能力和技术水平，提升公司的生产经营效率，促进公司创新能力和市场竞争力的提升。的不足之处，研究了一种安全低能耗、设备体积小、产品水分含量低的粗六甲基二硅氧烷纯化的装置技术。涤纶耐久性柔软剂的开发 开发一款涤纶耐久性柔软剂 研发中 开发一款涤纶用具有优异的手感、亲水性和耐久性能柔软整理剂。 丰富产品种类，填补类型产品空白，为公司储备技术力量和提升公司创新能力和竞争力活性侧链聚硅氧烷接枝共聚物制备及其性能研究 开发一种高反应性的线性双端环氧基羰基聚硅氧烷，并用于纺织品后整理 研发中 开发一款结构特殊，亲水和柔软并存，且具有优异的耐久性能的有机硅后整理剂。 进行结构创新和性能提升，储备相关技术资料和培养相关技术人才，提升公司的行业竞争力。
5、现金流
筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少105.03%，主要原因系2022年发行可转债所致 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
注：本期购买金额系报告期内公司使用募集资金及自有资金购买的期限为1~3月的结构性存款的累计发生额。
其他变动的内容
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2023年12月31日
账面余额2023年12月31日
账面价值 受限类型 受限原因
货币资金-其他货币资金 21,810,916.90 21,810,916.90 保证金 银行承兑汇票保证金和远期锁汇保证金货币资金-银行存款 131,500.00 131,500.00 保证金 ETC押金应收票据 129,436,295.78 129,436,295.78 背书 已背书未终止确认的票据应收票据 27,247,530.00 27,247,530.00 质押 质押用于开具银行承兑汇票应收款项融资 14,900,000.00 14,900,000.00 质押 质押用于开具银行承兑汇票合计 193,526,242.68 193,526,242.68
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第24号——套期会计（2017年修订）》（财会[2017]9号）等相关规定进行会计处理，对公司套期保值业务进行日常核算并在财务报表中正确列报。报告期实际损益情况的说明 公司报告期内以套期保值为目的的衍生品投资收益-120.09万元。套期保值效果的说明 通过汇率套期保值业务规避因汇率价格波动而产生的汇兑损益负面影响。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司进行外汇套期保值业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主要包括：
1、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断发生大幅偏离的情况下，公司开展外汇套期保值业务
产生的收益可能低于预期，从而造成公司损失；
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于员工操作失误、系统故障等原因导致在办理外汇套期保值业务过程中造成损失；
3、交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法
对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失。
已投资衍生品报
告期内市场价格
或产品公允价值
变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 根据公司与银行签定的远期结售汇合约，对期末尚未交割的远期结售汇，按合同汇率与报表日远期人民币对美元汇率的差额计算远期结售汇合同浮动盈亏。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2023年02月14日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司及其子公司开展外汇套期保值业务的相关决策程序符合相关法律、法规及《公司章程》的有关规定。公司进行套期保值业务旨在以正常经营为基础，以具体经营业务为依托，运用外汇套期保值工具降低汇率风险，不存在损害公司和全体股东、尤其是中小股东利益的情形。公司具备相应的内控制度及相关业务的审批流程。公司开展外汇套期保值业务是可行的，风险是可控制的。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 公司于2023年2 月14 日召开了第三届董事会第九次会议，审议通过了《润禾材料关于开展外汇套期保值业务的议案》，同意公司及子公司使用自有资金开展额度不超过 3亿元人民币或等值外币的外汇套期保值业务，期限自董事会审议通过之日起12个月内有效，在上述额度和期限范围内，资金可循环滚动使用，并授权董事长或其授权人在额度范围内具体实施。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（一）实际募集资金金额、资金到位时间
根据中国证券监督管理委员会《关于同意宁波润禾高新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1101 号），公司向不特定对象发行可转换公司债券 292.35万张，发行价格为每张面值人民币 100元，按面值发行，募集资金总额为人民币 292,350,000.00元，扣除各项发行费用（不含税）人民币5,824,167.43元，实际募集资金净额为人民币286,525,832.57元。上述募集资金已于2022年7月27日到位，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对上述募集资金到位情况进行审验并出具了《宁波润禾高新材料科技股份有限公司验资报告》（容诚验字[2022]230Z0186 号）。公司已将上述募集资金存放于募集资金专项账户，并与保荐机构、存放募集资金的相关银行签署了《募集资金三方监管协议》。
（二）募集资金投资项目先期投入及置换情况
根据《宁波润禾高新材料科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》，公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金扣除发行费用后将用于“35kt/a 有机硅新材料项目（一期）、8kt/a 有机硅胶黏剂及配套项目、补充流动资金项目”。募集资金到位后，按照募集资金使用管理的相关规定置换本次发行前已投入使用的自筹资金。2022年9月22日，公司召开了第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换（截至2022年8月11日止）已预先投入募投项目自筹资金4,265.13万元。
（三）闲置募集资金进行现金管理情况
2023年7月11日，公司召开了第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及全资子公司在确保不影响募集资金投资项目建设及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币1.7亿元的闲置募集资金进行现金管理，有效期为公司董事会审议通过之日起 12 个月，在上述额度及有效期内，资金可循环滚动使用。截至2023年12月31日，公司使用闲置募集资金进行现金管理未到期的余额14,000.00万元。
（四）募集资金投资项目实施主体变更及新增情况
根据公司战略布局与未来规划的需要，经公司第二届董事会第十八次会议审议通过，公司对全资子公司德清润禾进行存续分立，分立后德清润禾继续存续，同时设立全资子公司小禾材料。公司募投项目“8kt/a 有机硅胶黏剂及配套项目”原实施主体为德清润禾，按照分立方案，“8kt/a 有机硅胶黏剂及配套项目”实施用地等相关资产已由小禾材料承接。鉴于上述情形，为便于公司募投项目的顺利推进，2022年10月12日，公司召开了第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体的议案》，同意将公司“8kt/a 有机硅胶黏剂及配套项目”的实施主体由德清润禾变更为小禾材料，除上述变更事项外，其他事项不变。本次部分募投项目实施主体变更后，公司开立了新的募集资金专户并及时与专户银行、保荐机构签署募集资金监管协议，待募集资金完全转存至新的募集资金专户后，公司注销了原募集资金专户。本次变更属于募投项目实施主体的变更。
（五）2023年度公司募集资金使用及结余情况
2023年度，公司累计使用募集资金 2,795.91万元，具体使用情况为：募投项目“35kt/a 有机硅新材料项目（一
期）”使用金额为1,396.17万元，募投项目“8kt/a有机硅胶黏剂及配套项目”使用金额为1,399.74万元。截至2023年12月31日，公司尚未使用的募集资金金额为15,890.49万元，其中：募集资金专户余额1,890.49万元（含募集资金专户利息收入及理财收益扣除银行手续费等支出后的净额 540.08万元），公司使用闲置募集资金进行现金管理未到期的余额14,000万元。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
35kt/a 有机
硅新材料项
目（一期） 否 19,50
0 19,50
0 1,396
30.90%2024年
12月31
硅胶黏剂及
配套项目 否 3,500 3,500 1,39912月31金 否 5,652目小计 -- 28,652.58 28,652.58 2,7952.17 -- -- -- --超募资金投向不适用 0 0合计 -- 28,652.58 28,652.58 2,795未达到计划进度、预计配套项目”尚处在建设期。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用截至2023年12月31日止，35kt/a有机硅新材料项目（一期）累计支付15,544.97万元，其中，募集资金累计支付6,025.51万元，自有资金累计支付9,519.46万元。募集资金投资项目实施地点变更情况 4不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2022年9月22日，公司召开了第三届董事会第五次会议、第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金。截至2022年8月11日止，公司拟置换的以自筹资金预先投入募投项目的金额为4,265.13万元，募集资金到位后，公司以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金 4,265.13万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向2023年7月11日，公司召开了第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及全资子公司在确保不影响募集资金投资项目建设及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币1.7亿元的闲置募集资金进行现金管理，有效期为公司董事会审议通过之日起12个月，在上述额度及有效期内，资金可循环滚动使用。截至2023年12月31日，公司尚未使用的募集资金金额为 15,890.49万元，其中：募集资金专户余额1,890.49万元（含募集资金专户利息收入及理财收益扣除银行手续费等支出后的净额540.08万元），公司使用闲置募集资金进行现金管理未到期的余额14,000万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
据公司战略布局与未来规划的需要，经公司第二届董事会第十八次会议审议通过，公司对全资子公司浙江润禾有机硅新材料有限公司（以下简
称“德清润禾”）进行存续分立，分立后德清润禾继续存续，同时设立全资子公司小禾电子材料（德清）有限公司（以下简称“小禾材料”）。公司募投项目“8kt/a有机硅胶黏剂及配套项目”原实施主体为德清润禾，按照分立方案，“8kt/a有机硅胶黏剂及配套项目”实施用地等相关资产已由小禾材料承接。鉴于上述情形，为便于公司募投项目的顺利推进，2022年10月12日，公司召开了第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体的议案》，同意将公司“8kt/a 有机硅胶黏剂及配套项目”的实施主体由德清润禾变更为小禾材料，除上述变更事项外，其他事项不变。本次部分募投项目实施主体变更后，公司开立了新的募集资金专户并及时与专户银行、保荐机构签署募集资金监管协议，待募集资金完全转存至新的募集资金专户后，公司注销了原募集资金专户。本次变更属于募投项目实施
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年02月24日 浙江杭州中信证券浙江分公司会议室 实地调研 机构 浙江君颐资产、浙江盛悦私募、杭州金龙投资、中投富海基金、杭州翼融资产、杭州玄武投资、杭州展规划等。 详见公司刊登在巨潮资讯网（ www.cninfo.com材料投资者关系活动记录表（2023年2月24日）》十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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