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| 云南旅游(002059)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
“ ” “
公司所处行业为旅游业。国家十五五规划指出，推进旅游强国建设，丰富高品质旅游产品供给，提高旅游服务质量。提升入境游便利化国际化水平。推进文旅深度融合，大力发展文化旅游业，以文化赋能经济社会发展。”这是首次将
“推进旅游强国建设”写入五年规划，从“支柱产业”定位升级为国家战略目标，标志着旅游业发展全面进入到“服务美好生活、促进经济发展”的新阶段。
2025年，国内居民出游65.22亿人次，同比增长16.2%；国内居民出游花费6.3万亿元，同比增长9.5%，国内居民出游人次与花费同比显著增长。2025年以来，各地注重提升游客体验品质，加快推进传统景区升级改造，数字技术应用范围不断扩大，智慧景区建设取得明显进展。与此同时，产业融合深度推进，特色主题旅游产品受到市场欢迎，“文旅+”融合业态成为主流，乡村旅游、工业旅游等新业态保持良好发展势头，非遗体验、赛事旅游等新型消费场景持续升温，尤其是新产品新业态与数字化转型已成为繁荣旅游市场，推动行业高质量发展的核心驱动力。展望未来，中国文旅行业将在“十五五”规划建议的指引下，延续质量提升和结构优化的趋势，从粗放增长、同质化严重向精细化运营、个性化定制转型，朝着数字化、品质化、融合化方向稳步发展，构建高质量发展的新格局。。
四、主营业务分析
1、概述
2025年公司实现营业收入35,113万元，较2024年55,703万元减少20,590万元，同比下降36.96%；实现利润总额-39,303万元，较2024年-8,690万元增亏30,613万元，同比增亏352.28%；实现净利润-42,911元，较2024年-9,575万元增亏33,336万元，同比增亏348.16%；归属于母公司股东的净利润为-32,964万元，较2024年-2,810万元增亏30,154万元，同比增亏1,073.10%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
深圳华侨城文化旅游科技集团有限公司之子公司OctVisionInc本期已注销，不再纳入合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
开园运营，增加了销售费用
管理费用 108,435,781.77 152,097,300.08 -28.71% 主要系公司管理相关费用管控所致财务费用 29,233,530.80 36,139,013.93 -19.11% 主要系借款利息减少所致研发费用 11,937,805.23 20,262,740.55 -41.08% 主要系公司研发投入降低所致
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
游乐园区项目研发及人工智能研发 提升用户体验，提高产品价值，提升公司科技赋能乐园能力，提高公司价值 持续研发 提升用户体验，提高产品价值 全面提升沉浸式设备研发、互动式技术开发、互联网产品和文化产品的创新及质量提升，研发小型化、智能化科技互动游乐产品，打开新产品市场，打造出全新的卡乐星球系列。
5、现金流
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
结银行存款等。 68,815,760.42 68,815,760.42 专项资金、保证金、银行冻结 黄石项目专项款及孳息、保函保证金、代管维修基金、冻结银行存款等。固定资产 940,017,208.37 617,785,340.44 抵押借款 ①以滁州卡乐智能装备制造有限公司次入口保卫室、配电房、倒班楼、研发车间、1号厂房及对应土地，抵押至兴业银行股份有限公司滁州分行申请最高额73,500,000.00元贷款，贷款期限为2025年4月11日至2040年4月10日，抵押物账面价值为63,673,111.46元。
②云（2022）禄丰不动
产权第 0003440号不动 796,269,249.26 621,678,887.20 抵押借款受限 ①云（2022）禄丰不动产权第 0003440号不动产及地上建筑物使用权和本项目建成后形成的固定资产（包括但不限于设备、房屋及地上附着物）抵押至国家开发银行云南省分行申请贷款595,000,000.00元。
②云（2022）禄丰不
动产权第 0002761号
不动产及地上建筑
产及地上建筑物使用权
和本项目建成后形成的
固定资产（包括但不限
于设备、房屋及地上附着物）抵押至国家开发银行云南省分行申请贷款 595,000,000.00元。
③云（2022）禄丰不动
产权第 0002761号产权
证的国有建设用地使用
权及房屋所有权抵押至
华夏银行股份有限公司
昆明高新支行申请贷款
40,000,000.00元。
④以 67辆客运汽车设抵
押借款，抵押至兴业银股份有限公司昆明分行申高额 4,800,000.00元贷款，贷款期限为2024年12月3日至2027年12月31日，抵押物账面价值为 9,214,693.74元。投资性房地产 460,839,937.93 416,546,800.00 抵押 云旅交通以不动产权证云(2025)官渡区不动产权第 0297179号、0297190号不动产及地上建筑物抵押至云南省资产管理有限公司取得重组债务本金 99,000,000.00元。无形资产 70,607,665.01 40,751,631.48 抵押借款 ①以滁州卡乐智能装备制造有限公司次入口保卫室、配电房、倒班楼、研发车间、1号厂房及对应土地，抵押至兴业银行股份有限公司滁州分行申请最高额73,500,000.00元贷款，贷款期限为2025年4月11日至2040年4月10日，抵押物账面价值为10,205,962.56元。
②云（2022）禄丰不动
产权第 0003440号不动
产及地上建筑物使用权
和本项目建成后形成的
固定资产（包括但不限
于设备、房屋及地上附着物）抵押至国家开发银行云南省分行申请贷款 595,000,000.00元。
③云（2022）禄丰不动
产权第 0002761号产权
证的国有建设用地使用
权及房屋所有权抵押至
华夏银行股份有限公司
昆明高新支行申请贷款
40,000,000.00元。 60,050,165.01 41,926,544.08 抵押借款受限 ①云（2022）禄丰不动产权第 0003440号不动产及地上建筑物使用权和本项目建成后形成的固定资产（包括但不限于设备、房屋及地上附着物）抵押至国家开发银行云南省分行申请贷款595,000,000.00元。
②云（2022）禄丰
不动产权第 0002761
号不动产及地上建
筑物使用权和本项
目建成后形成的固
定资产（包括但不
限于设备、房屋及地上附着物）抵押至兴业银行曲靖分行申请贷款30,000,000.00元。无形资产 56,883,201.44 43,326,038.87 诉讼保全 海力控股集团有限公司与云南云旅交合计 1,525,369,735.53 1,128,988,696.14 982,018,376.13 775,747,230.57
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
发、策划和设计；
数码影视及动画的
设计 76,000,000.00 1,164,420,028.63 137,301,056.17 140,235,107.96 -261,052,598.37 -307,259,768.04
云南旅游汽车有限公司 子公司 旅游客运；汽车零配件，车辆对外服务等 259,203,000.00 862,487,588.00 215,972,974.49 101,869,566.67 -76,918,094.40 -59,600,685.76云南世界恐龙谷旅游股份有限公司 子公司 公园经营；实业投资等 382,000,000.00 845,871,315.62 338,182,218.96 77,919,248.38 -21,177,290.03 -19,629,751.38肇庆华侨城实业发展有限公司 参股公司 房地产开发；主题公园建设经营与管理等 2,022,000,000.00 4,352,135,602.53 2,296,574,177.15 215,708,585.40 -521,145,026.73 -529,220,753.78注：云南世界恐龙谷旅游股份有限公司数据为公允价值报表数据。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年05月16日 网络远程 网络平台线上交流 其他 投资者 通过参加云南辖区上市公司2024年度投资者网上集体接待日活动暨召开公司2024年度网上业绩说明会，就公司2024年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，未提供资料。 详见巨潮资讯网
2025年12月31日 网络回复 书面问询 其他 投资者 通过互动易平台，就投资者关注的公司日常经营、行业情况等多方面共计79项提问进行回复，未提供资料。 详见巨潮资讯网
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
经公司第八届董事会第二十六次会议审议，制定了《公司市值管理制度》。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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