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| 永茂泰(605208)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
2023年上半年，我国汽车产销量受2022年整车库存影响较大。2022年下半年，为应对国内经济形势冲击汽车产业链供应链对整车产销的影响，大众、通用等整车厂建立了较多库存，2023年上半年，国内经济社会恢复常态化运行，但“强预期、弱现实”，汽车消费较弱，整车厂面对较大的积压库存压力，展开降价促销、消化库存，尤其一季度以去库存为主，对上游的原材料、零部件需求大幅下降，故公司一季度产销量下降，营业收入同比下降26.10%，产能利用率下降导致规模效应下降，毛利率下降；另外，铝价的走势对应上年一季度的上涨态势而言，本期为区间公司加强了全面预算管理、产品质量提升、新客户和新产品开发，采取精简人员、压减原材料采购和人员开支、提升产品合格率等开源节流、降本增效措施，公司存货、管理费用、销售费用、财务费用、研发费用均有较大下降，经营现金流净额同比由负转正为1.16亿元。公司铝合金业务在去年文灿、拓普、晋拓等客户之外，本年新增了宁波旭升、宁波欣玉、芜湖瑞鹄、宁波航锦、宁波遵航、安徽铭阳、苏州金澄、徐州金澄、博俊科技等客户，汽车零部件涡轮压壳、电机壳体及端盖、高压薄壁铸铝前轮罩、端板、减震塔、制动卡钳、busbar（电芯连接铜排）、雷达底座总成、车顶前、后摄像头底座等取得新订单或新项目。在一系列措施发力下，随着产销量恢复增长，公司二季度归母净利润相比一季度扭亏为盈为1,775.03万元。进入三季度，公司新开发了佳合朔、安优信等铝合金客户，汽车零部件涡轮压壳、支架、助力器壳体等取得新项目，随着客户及新产品增加，公司产销量增长，原材料采购及人员恢复增加，经营进一步改善。
上半年具体经营情况如下：
1、消费弱于预期，整车厂消化上年库存导致一季度需求下降，公司采取一系列开源节流、降本增效措施，产销量恢复，二季度扭亏为盈。
一季度，汽车行业进入促销政策切换期，传统燃油车购置税优惠政策的退出、新能源汽车补贴的结束等造成去年底提前消费，相关接续政策尚不明朗，年初以来的新能源降价以及3月以来的“去库存”促销潮又对终端市场产生波动，汽车行业经济运行总体面临较大压力。汽车终端市场依然相对疲软，消费低于预期，“强预期、弱现实”特点明显，国内有效需求尚未完全释放，企业经营压力较大，行业稳增长任务十分艰巨。根据中汽协数据，1-3月，我国汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下降4.3%和6.7%，较同期小幅下滑，整体来看，汽车市场国内有效需求尚未得到完全释放。汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为505.7万辆，同比下降7.8%，占汽车销售总量的83.2%，低于上年同期1个百分点，其中比亚迪、奇瑞、特斯拉、北汽销量增速明显，呈两位数增长，上汽、一汽、广汽、东风、长安、吉利呈不同程度下降。受汽车终端销量下降、以及上年库存积压影响，公司一季度下游主要客户需求大幅下降，公司产销量下降，产能利用率较低，单件产品综合成本偏高，总体毛利率下降，导致一季度亏损为-1,509.56万元。
公司加强了全面预算管理、产品质量提升、新客户和新产品开发，采取精简人员、压减原材料采购和人员开支、提升产品合格率等开源节流、降本增效措施，公司存货、管理费用、销售费用、财务费用、研发费用均有较大下降，经营现金流净额同比由负转正为1.16亿元。公司铝合金业务在去年文灿、拓普、晋拓等客户之外，本年新增了宁波旭升、宁波欣玉、芜湖瑞鹄、宁波航锦、宁波遵航、安徽铭阳、苏州金澄、徐州金澄、博俊科技等客户，汽车零部件涡轮压壳、电机壳体及端盖、电池包横梁构件、高压薄壁铸铝前轮罩、端板、减震塔、制动卡钳、busbar（电芯连接铜排）、雷达底座总成、车顶前、后摄像头底座等取得新订单或新项目。
二季度，我国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，市场需求逐步恢复，形势明显好转，上半年累计实现较高增长。根据中汽协数据计算，4-6月，汽车产销分别完成 702.7万辆和716.3万辆，同比分别增长16.4%和18.1%。二季度受汽车降价促销影响，下游需求增加，公司产销量同比增长，但终端降价向产业链上游传导，公司产品主要采用铝基价+加工费模式，加工费下降导致毛利率下降。在公司上述一系列措施发力下，随着产销量恢复增长，公司二季度归母净利润相比一季度扭亏为盈为1,775.03万元。
公司上半年整体产销量同比略有上升，铝价同比下降，公司产品主要采用铝基价+加工费模式，其中，铝基价采用上月度、季度或半年度铝均价，铝价下降导致公司产品价格下降，营业收入下降，同时，2022年一季度铝价上涨期间，因原材料预先采购成本相对较低，后续价格上涨导致产品基准价相对较高，材料部分产生盈利，公司产品毛利率较高；2023年上半年铝价在2022年 7月触底反弹后维持区间震荡，因铝价上涨发生的材料盈利大幅减少，降低了本期公司产品毛利率。
2、扎实推进项目建设、客户开发、产品量产，启动一体化压铸项目。
公司在安徽广德新建的16万吨再生铝合金项目，已于2022年完成厂房建设，2023年上半年完成项目一期设备的采购安装，目前在进行投产前的设备调试，一期产能主要供应原有客户及新开发客户，二期设备将根据客户实际需求量的增加进行采购安装、增加产能。公司采用铝合金液厂内直供模式向皮尔博格、科尔本供应铝合金材料，2022年6月，公司取得危险废物和9类危险品运输资质，可配套公司铝灰渣及铝合金液运输，使公司铝合金液不再限于厂内直供，还可向厂外远距离运输销售，2023年上半年公司对铝合金液远程配送业务进行了市场拓展，开始向部分客户远程配送铝合金液。2022年公司和云南砚山政府签订 20万吨铝合金项目投资合作协议，截止2023年上半年，由于项目原料供应、汽车行业波动等影响，项目尚未启动。
公司在安徽广德新建的汽车零部件三期项目，第一阶段已正常运行，产品包括新能源汽车电池包横梁构件、逆变器壳体及端盖、汽车发动机油底壳等，以新能源汽车零部件为主。公司新能源电子部件（一期）项目于2022年建设完成，主要生产新能源汽车动力电池系统的 busbar（电芯连接铜排），2023年上半年已有部分销售，后续将逐步量产。公司2023年上半年，公司启动一体化压铸项目，开始厂房设计、客户开发等前期工作。公司有自己的免热处理铝合金材料专利，有超过30年汽车用铸造再生铝合金材料和20年汽车铝合金零部件压铸技术、团队积累，有优质的汽车行业客户资源和良好的品牌影响力，布局一体化压铸有相对优势。公司将审时度势，合理规划，做好一体化压铸项目的整体方案设计，加快项目建设进度。
公司与皮尔博格、科尔本、一汽铸造、上汽、大众、通用、博格华纳、苏州三电、长安马自达、华域麦格纳、联合汽车电子、伊控动力科技、大陆制动系统等原有客户的合作粘性进一步增强，同时为减小客户集中度高对产销量的影响，公司加强了新客户开发，以保证产销量目标，上半年公司新增部分铝合金新客户，新能源汽车零部件客户开发也取得突破。上半年公司产品销量同比略有上升，铝合金新客户供应将逐步放量，公司的汽车制动卡钳、铜排等新产品销量逐步提升，并取得涡轮压壳、电机壳体及端盖、高压薄壁铸铝前轮罩、端板、减震塔等新项目，新能源汽车零部件销售占比提升。
公司在安徽广德新建的10万吨铝灰渣资源化利用项目，已建成一期3.3万吨并于2022年11月取得危废经营许可，进入正式运营，2023年上半年运行情况良好，一方面处理了公司以往生产经营中累积的大量铝灰渣，节省了委托第三方处理的费用，降低了公司综合成本，并可以进一步回收铝灰渣中的铝资源，处理后含铝量极低的铝灰可作为脱氧剂、铝酸钙及建筑材料的原料对外销售，后续将逐步产生一定的经济效益。
3、免热处理铝合金材料取得专利，其他技术研发也取得丰硕成果。
公司与沈阳航空航天大学、皮尔博格合作开发免热处理铝合金材料，公司于2023年6月获得专利（一种铸造Al-Si合金及其制备方法），该专利材料兼具高强度与高塑性，在满足一体化压铸要求的同时可大幅度使用再生铝，成本更低。公司生产的免热处理铝合金材料压铸性能优异，取得了高强度和高塑性的良好匹配，高强度合金的典型性能为抗拉强度 328-337MPa，屈服强度171-174MPa，延伸率 11.2-12.4%，高延伸率合金的典型性能为抗拉强度 261-270MPa，屈服强度121-124MPa，延伸率 13.5-17.5%。公司可以根据客户要求，设计出具有不同强度和塑性的合金，满足一体化压铸的需求，具备大规模生产的技术条件。公司的免热处理高性能铝合金材料获评2023年度安徽省首批次新材料，并于2023年4月在部分车企的大尺寸复杂结构零部件的一体化压铸试制中获得成功，所压铸的零部件各部位力学性能都优于设计要求。目前，公司在积极参与各车企的一体化压铸试验，推动公司免热处理铝合金的大规模应用。
一种铸造Al-Si合金及其制备方法 ZL202210897362.X 20230602 发明
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