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| 云天化(600096)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 三、经营情况讨论与分析
2025年，外部环境不稳定、不确定性显著上升，贸易壁垒与地缘冲突加剧，外部冲击持续加大，叠加产业趋于过剩，市场竞争激烈，部分大宗原料价格大幅上涨、部分产品价格持续下行等多重经营挑战，公司以“满负荷、快周转、低库存、防风险”为原则，聚焦深化改革纵深推进、紧扣绿色发展稳健运行、围绕生产经营精耕细作，公司绿色高质量发展呈现稳健态势。报告期内，公司实现营业收入484.15亿元，归母净利润51.56亿元。
报告期内，安全环保形势平稳。公司持续完善安全管理体系建设，全面落实全员安全生产责任制，夯实健康、安全、环境管理基础，持续推进安全文化体系建设。不断强化应急处置演练，配强应急处置队伍及设施，提升应急处置能力。启动安全生产巡查，开展安全隐患专项排查整治，完成多个环保项目建设改造，有效治理风险隐患。
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全面排查磷石膏库等风险隐患，按照一库一策分级分类推进磷石膏综合整治，持续推进生态修复项目，多途径提升磷石膏综合利用。
报告期内，生产装置运行稳定。公司坚持倡导“长周期”文化、弘扬“百日红”精神，持续完善精益生产管理体系建设，推进装置效能提升、对标对表、非计划停车管控等入推进大型装置综合能力提升，稳步提升装置运行效能，有效提高能源利用效率，主要产品综合能耗稳中有降。积极推进磷铵、尿素等产品碳足迹核查评估，完成4个磷铵产品参与国家产品碳足迹标识认证工作。
报告期内，全产业链高效运营。采购端，公司坚持“强谋划、总统筹、快响应”的思路，纵深推进集采业务，提升物资品类的集采规模，推动采购体系重塑和采购降本增效，以战略采购积极把握采购节奏，有效应对原料价格大幅波动，实现了保供稳定，硫磺等大宗原料采购成本优于市场价格。在营销端，公司始终坚持落实保供稳价政策，有序统筹国内国际两个市场，精细化推进两个市场有序转换、有序衔接，强化产品结构和市场节奏优化调整，促进公司效益最大化。物流端，积极协调落实铁路运输优惠政策，降低运输费用。
报告期内，财务管控持续优化。公司高效推进预算执行和刚性约束，促进预算执行与经营效益的协同提升。深化存货与应收账款精细化专项管控，存货及应收账款管理表现稳健，周转效率稳定可控。规模化集中管控资金，实现资金有效调剂和效益最大化。动态管控带息负债规模，优化负债结构，公司综合融资成本、带息负债规模及资产负债率同比优化下降。持续聚焦费用优化挖潜，着力强化可控费用的精细化管理，“三项费用”同比持续下降。
报告期内，科学谋划产业布局。公司完成“十四五”战略收官复盘，并结合公司产业发展实际，制定了“十五五”战略规划。重大项目稳步推进，450万吨/年磷矿浮选项目实现机械竣工；子公司金新化工、天安化工、大为制氨完成合成氨产能技改提升；参股公司镇雄磷矿探转采工作快速推进，已取得采矿权证和采矿许可证。完成10万吨/年磷酸铁项目连续法技术改造，提升装置开工率，进一步优化改进装置运行效率。
2025年，公司先后获得两项云南省科技进步三等奖，中国石化联合会科技进步二等奖，中国循环经济协会科技进步一等奖等多个奖项，技术研发取得明显成效。聚焦主营主业，快速推进低效、无效股权清退工作，主动逐步压缩大豆贸易业务规模，三季度后不在开展大豆贸易业务，公司业务结构进一步优化，资产质量和抗风险能力进一步提高。
报告期内，持续深化国企改革。公司组织变革提升效能，整合装备技术、物流、国际销售、采购等专业化平台，优化复合肥运营，运营协同与响应能力显著增强。坚持对标增效，在产量、成本、市场等领域实现突破。启动全价值链精益管理，经营效益持续提升。强化人才战略支撑，引才质效大幅提高；精准开展专业培训，完善职业通道与多元激励机制，激活人才干事活力。深化数字化转型，实现生产性单位数字工厂平台全覆盖，推进多平台联动与工业大数据应用，以技术赋能降本增效、支撑战略落地。
报告期内，公司治理提质提效。完成公司董事会换届，优化董事会结构。推进监事会改革工作，完成公司及下属40余家企业的监事会（监事）撤销工作。持续优化信息披露和投资者关系管理，连续三年在上交所以视频直播形式召开业绩说明会，承办上交所“走进沪市上市公司”活动，2025年，公司获评上交所信息披露评价最高A级。强化投资者价值回报，编制《未来三年（2024-2026年度）现金分红规划》，2024年度向全体股东每10股派发现金红利14元（含税），2025半年度向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），完成11,338,016股回购股票的用途变更及注销。制定《公司市值管理制度》，进一步规范市值管理行为，切实维护公司、投资者的合法权益。持续推进ESG建设，发布《环境、社会和公司治理（ESG）报告》，持续提升ESG披露质量，公司ESGWind评级提升至AA。
2025年，公司始终保持战略定力，坚持以内部管理的确定性应对外部市场的不确定性，实现了公司良好业绩。但公司也面临着诸多挑战，比如硫磺价格同比大幅上涨，部分产品价格同比下降，精细化工产业竞争加剧等风险挑战。面对这些风险挑战，公司将抢抓市场机遇，科学统筹大宗原材料采购，切实保障生产装置高效运行，以全产业链价值最大化为原则，保持高效运营，以良好的经营业绩回馈股东。
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