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| 志特新材(300986)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业发展阶段
1、铝模系统
1962年，铝合金模板在美国首次研制并成功使用，经历了多年的创新研发和不断完善，逐步趋于绿色建筑的标准化
要求，诸多国家都开始逐步使用，除美国等国家外，铝合金模板在韩国、墨西哥、巴西、印度、马来西亚等新兴工业国家中也得到广泛应用。我国铝合金模板应用发展相对滞后，2000年后，清水饰面混凝土施工技术和快速拆模施工技术逐渐推广，铝模系统开始得到应用，并首先在珠三角地区开始尝试应用，近年来，随着我国“以铝代木”“节能减排”等一系列政策的出台，打造绿色建筑成为建筑行业的主流趋势，铝合金模板凭借其综合性优势，市场进入快速发展期。
2、附着式升降作业安全防护平台
附着式升降作业安全防护平台，即附着式升降脚手架、爬架，以下简称“防护平台”。随着我国建筑市场迅猛发展，
高层、超高层建筑大量涌现，传统的落地式脚手架、悬挑式脚手架已经不能满足建筑施工的需求，附着式升降脚手架应运而生。在建筑行业相关部门和人员不断总结、推广、完善的基础上，历经三十余年的发展，经历从曾氏鹰架到附着式升降脚手架（爬架），再到安全防护平台（附着式升降作业安全防护平台）的发展历程。最终形成了由平台结构、升降结构、动力设备、防倾装置、防坠装置及升降同步控制系统组成的、可随建筑结构逐层爬升或下降，具有安全防护、防倾、防坠和同步升降功能的施工作业平台。安全防护平台作为中国首创的建筑工业装备，因其安全、节材、高效等优势，在全国各地普遍应用，并进入到新加坡、泰国、马来西亚、越南等几十个国家和地区，得到国际同行的高度认可。
（二）行业周期性特征
1、铝模系统
（1）竞争格局分散，呈现“大行业，小企业”特征
随着我国铝合金模板行业快速增长，铝合金模板新进入企业不断涌现。根据中国模板脚手架协会数据显示，2012年，
我国注册生产铝合金模板的企业仅 60多家，2014年迅速增加至近 200家，2019年高达 1200余家，达到顶峰。2019年以来，随着下游需求的波动，从事铝合金模板相关的企业数量逐年呈下降趋势，截至2023年末，铝合金模板设备加工、研发设计、生产加工、租赁承包企业数量共约 350家，我国铝模板大部分企业生产规模较小，形成了“大行业，小企业”的行业特征。
（2）行业进入调整阶段
近年来，受下游需求波动和成本压力的双重挤压，行业发展进入调整阶段。原材料价格上涨，后进入及新进入的铝
模公司因物资积累储备不够，增加新材料压力较大；在产品以租赁为主要商业模式前提下，管理链条涉及项目定制化设计、生产、工程服务、模板回收、模板翻新、模板再周转等环节，管理难度大、精细化程度要求高；同时因下游需求波动，铝模板的租赁价格竞争压力加剧；基于上述因素和压力，一些精细化管理薄弱及模板保有量有限的企业选择退出行业。
（3）行业集中度进一步提升
近年来，市场需求阶段性萎缩，产能过剩，铝合金模板行业格局持续调整，企业数量不断缩减。据中国基建物资租
赁承包协会统计，2023年中小企业持续退出行业，模板量在 15万平米以内的小型企业约有 75%左右退出建筑铝合金模板行业，模板量在 15万-50万平米的中型企业约有 45%左右离场，大型企业保持竞争优势，较为稳定。行业集中度持续提高，不同规模企业占比不断变化。
（4）生产租赁一体化，突出精细化管理
目前铝合金模板企业生产加租赁一体化经营是行业的典型特征，铝模租赁业务链条长且复杂，涉及的产品规模型号
众多，平均每个楼栋涉及铝模板零件（不含辅料配件类）接近万件，且企业同时服务的项目多，区域覆盖范围广，因此对资产周转率及旧板利用率要求高，对企业在业务全流程及各环节上的精细化管理水平的要求更为突出。
2、附着式升降作业安全防护平台
近年来，受地产调控政策及大宗商品价格波动等因素影响，防护平台市场属于收缩阶段，据中国基建物资租赁承包
协会统计，截至2023年末，全国防护平台市场保有量约 127.6万个机位（约 3.1万栋楼），全年防护平台生产销售、租赁承包收入 237亿元，较2022年下降26.2%。防护平台产品协同铝模系统，能为客户提供全方位的一站式服务，铝合金模板的推广也加快了防护平台产品的渗透速度。
（三）公司所处的行业地位
公司自成立至今，深耕建筑模架行业，积累了丰富的行业经验，并于2021年 4月成功登陆深交所创业板，是细分行
业内的头部企业。公司是国家高新技术企业，拥有中国模板脚手架协会企业特级资质，为中国模板脚手架协会副理事长单位，是中国基建物资租赁承包协会大湾区铝模爬架分会会长单位，先后获得过中国模板脚手架行业名牌企业、行业骨干企业、租赁诚信企业及科学技术进步二等奖等荣誉，并作为主要参与人参与编制了组合铝模板协会标准。公司产品和服务受行业和客户高度认可，在国内，公司产品被评为“江西省优秀产品”及“江西省名牌产品”，并多次因可靠的产品质量和优秀的技术服务被客户授予“优质铝模供应商”等称号；在国外，公司铝模系统产品通过新加坡政府建筑施工局（BCA）的严格测评并取得了 BAND2认证，公司成为目前国内外取得该资质的少数企业之一。
（四）行业的发展趋势
1、研发设计智能化
铝模板行业的快速发展，对产品设计的准确率、交付时间都提出了更高的要求。目前国内铝模板的标准化率相对较
低，不同项目的模板通用性不高，对铝模板全自动化生产造成较大阻力，与此同时也导致铝模板行业产品质量参差不齐。在效率与质量的要求下，智能化设计显得尤为重要。通过合理运用 BIM智能技术等优化铝模板的研发设计，自动高效地建立模板系统的虚拟模型，不仅配模准确率更高，大大减少现场变更频率，而且提升了配模效率，未来智能设计技术将在行业得到更广泛的应用。
2、生产加工自动化
铝模板生产工艺和设备的水平直接影响到铝模板的可靠性和稳定性，而产品的质量直接影响到下游工程质量，因此
生产工艺和设备对铝合金模板生产起着极为关键的作用。铝模板生产已开始采用自动化生产线、自动化分拣线、自动冲孔机和全智能焊接机器人等自动化生产工艺及设备，不仅提高了铝模系统的制造精度，还提升了生产效率，节约了人工成本。从长远看，加大对自动化生产线的投入、提升生产自动化水平将是铝模板行业的发展趋势。
3、产品应用广泛化
铝模板具有重量轻、强度高、精度高、拼缝少、施工方便、周转次数高、均摊费用低、成型混凝土表面质量高、回
收价值高和综合经济效益好等特点，应用范围逐步扩大。近年市场迎来快速发展期，产品应用不仅从建筑标准层扩展到地下室、裙楼等非标准层，还从民用建筑延伸至公共建筑，地铁、隧道、桥梁和管廊等公共工程项目也开始使用铝模板，行业内企业迎来广阔的发展机遇。
4、专业服务综合化
目前铝模板行业正处于深度调整期，很多铝模板企业对行业的把握度不够，重经营、轻服务是中小铝模板企业存在
的普遍问题。建筑铝模板的研发和生产涉及建筑、材料、软件、焊接、自动化、力学等多学科技术及经验，铝模板行业内企业需要服务于施工现场，深入了解建筑施工需求，不断改进铝模板的设计和生产工艺，为客户提供涵盖铝模系统产品研发、设计、生产、销售、租赁和技术支持的一体化综合服务方案。随着建筑业整体分工的不断细化，提升综合服务能力、优化客户体验已成为铝模板企业发展的关键。
5、经营管理数字化
信息化是推动经济社会变革的重要力量。目前，信息化技术已经在铝模板行业逐步得到应用，但大部分企业只进行
了相对基础的建设，应用的模块较少，信息的集成度较低。未来，铝模板行业的竞争将越来越取决于企业的资源整合能力。加强采购、生产、物流、工程服务等环节的信息化管理，推进企业信息管理系统的综合集成已成为行业趋势。
6、铝模板与装配式建筑的技术互补性
装配式建筑中的构件实现了工厂化生产，并被运输到施工现场进行组装，但为了实现“等同现浇”，预制构件连接
节点或构件之间采用现浇连接方法。现浇区域的模板采用铝模板，相对于钢模板更轻，安装拆卸方便；相对于木模板使用次数更多，强度高、成型质量好、节能环保，成型后混凝土表面质量平整光滑，可达到免抹灰效果，符合绿色建筑施工核心理念；现浇顶板区域或预制顶板区域的早拆单支撑体系采用铝模板，在施工环节相对于其他模板体系将更为快捷、简便。铝模板与装配式建筑的结合使用，可有效解决现浇混凝土与预制构件的连接问题，减少连接节点或构件的质量通病，提高建筑质量，实现免抹灰，减少后期维护成本，取得良好的经济效益。装配式建筑在市场推广的过程中，有助于推广铝模板的应用范围，符合建筑工业化的发展方向。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，面对国际地缘政治局势动荡、经济下行等不利影响，公司管理层在董事会的领导下，克服困难，把握机遇，
忠诚勤勉地履行职责，贯彻落实股东大会、董事会决议，积极响应市场变化，调整采购、生产、销售策略，降低市场波动的影响，较好地完成了2023年的各项工作。2023年度，公司业务经营保持稳健发展，实现营业收入 223,804.88万元，同比增长15.99%，主要原因是国内模架业务量有所增长、积极开拓国际市场业务以及装配式 PC构件产销量增加，本期收入规模较上年同期有所增长；实现归属于上市公司净利润-4,529.73万元，同比减少 125.50%，公司净利润出现亏损，主要是受国内经济波浪式发展，恢复向好的同时也面临有效需求不足，下游建筑市场需求疲软等因素的影响，终端市场表现低迷，回暖不及预期，导致产品租赁单价有所下滑，防护平台整体出租率较低，装配式 PC产品规模占比上升，且毛利相对较低，因此，公司整体毛利率有所下滑。同时为抢占市场先机，公司在销售、管理及研发方面仍然保持较高的投入。报告期内，公司重点工作情况如下：
（1）业务布局
公司积极开拓国内市场，于2023年 7月设立控股子公司广东装配，主营装配式 PC构件，有利于拓宽公司业务范围
及产品布局，实现公司战略发展目标，提升公司综合竞争力，强化公司竞争格局，推动公司“1+N”服务战略落地；同时公司加大对国际业务的投入，在港澳台、东南亚及中东等国家和地区扩大业务输出，在国内需求萎缩的情况下，坚定“走出去”的战略，公司产品在国际市场上获得客户高度评价，提升了公司的国际化竞争力。
（2）人才培养与激励
公司重视人才培养及团队建设，对外通过校招培养大量管培干部，对内通过内推奖励政策扩充人才队伍，结合行业
特征实施薪酬制度，兼顾内部公平，注重人岗匹配，最大限度的实现公司整体价值与个人价值的结合。为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，公司实施了2022年限制性股票激励计划。2023年5月10日，公司向符合授予条件的 45名激励对象共计授予 50.82万股预留部分限制性股票，授予价格为 11.89元/股。2023年6月30日，公司办理完成2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期限制性股票归属股份登记工作，向首次授予部分 86
（3）再融资事项
为提升公司核心竞争实力，优化公司的资本结构，提升公司的影响力，为后续业务发展提供保障，2022年 7月，公
司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 61,403.30万元，募集资金拟投入江门志特生产基地（二期）建设项目、重庆志特生产基地（一期）建设项目及补充流动资金。2023年2月17日，公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深圳证券交易所上市委员会审核通过，2023年3月17日，公司收到中国证监会出具的《关于同意江西志特新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕543号）。2023年 4月 7日，公司向不特定对象发行可转换公司债券 614.033万张，募集资金总额共计人民币 61,403.30万元。2023年4月21日，公司可转换债券在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称“志特转债”，债券代码“123186”。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
建筑铝模行业 销售量生产量库存量销售额 元 961,788,541.26 674,783,327.27 42.53%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用因境外公司主要以销售为主，本期订单增加导致销售额有较大增幅。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见第十节、九、合并范围的变更。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 165,718,315.83 128,226,806.12 29.24% 为了扩大公司业务规模，公司加大了营销队伍的建设，导致营销人员薪酬和现场服务费增加。管理费用 121,054,871.60 86,071,781.09 40.64% 因业务规模增加，职能后勤部门人员规模亦有所增加，人员薪金及租金等办公费用较上期有较大幅度增加。财务费用 73,331,716.38 38,799,491.13 89.00% 主要是由于本期融资规模增加及发行可转换公司债券，相应的利息支出增加。研发费用 91,075,293.64 93,302,549.81 -2.39% 基本持平。
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响用于解决作业层模板系统与附着式升降脚手架干涉问题新产品的研发 为模板系统与附着式升降脚手架干涉问题提供一套切实可行的、完整的、系统的设计方案与全方位的工程指导服务，切实解决施工效率及安全性的问题。 正在小批量实验中 通过内延板的活动翻转，实现架体与建筑之间间距的调节，方便架体提升的同时，满足施工安全需求 优化我司现有附着式升降脚手架，便于施工的同时，保证施工的安全性PPVC预制建筑自动化模架系统的研究 为预制预装修厢式建筑提供一套切实可行的、完整的、系统的箱型预制构件系统设计方案与全方位的工程指导服务，切实解决施工效率及安全性的问题。 正在小批量实验中 提供一种具备安全性高以及便于对防护件快速装拆，具备脱模效率高、降低人工成本和缩短时间的箱型预制构件系统 优化我司 PPVC预制建筑自动化模架系统，便于施工的同时，提高施工效率及安全性装配式建筑自动升降防护架的研究 研究内容是关于一种具备满足装配式建筑施工要求，避免材料资源浪费，节约施工成本的装配式建筑升降防护架系统，以解决现阶段用于装配式建筑的外防护架费时费力成本高，存在脱落、卡阻风险，无法单次提升到位等问题。 正在小批量实验中 提供一种具备满足装配式建筑施工要求，避免材料资源浪费，节约施工成本的装配式建筑升降防护架系统 丰富我司爬架爬模类产品体系，拓展发展路线，提升我司核心竞争力超高层建筑、桥塔等高耸结构通用自动化爬升模架体系及其操作方法的研究 研究内容是关于一种减少外墙散拼模板的工作量，大块模板单元只需一次模板操作，模板随架体一起整体爬升的自动化爬升模架体系，以解决现阶段爬升模板技术费时费力且材料周转速率慢，行业发展不够健康等问题。 正在小批量实验中 提供一种兼顾民用建筑和基础建设两种工况、有效提高材料的周转率，节约成本的通用自动化爬升模架体系 丰富我司爬架爬模类产品体系，拓展发展路线，提升我司核心竞争力新型支撑架用托梁横杆的研发 研究内容是关于一种能支撑梁底铝合金模板、保证混凝土建筑美观的新型支撑架用托梁横杆，以解决现有支撑架体系与铝合金模板系统共存时，遇到梁板位置存在多根支撑时，支撑架体系无法满足支撑条件等问题。 已投入实际项目使用 通过新型支撑架用托梁横杆，使铝模可以使用在高支撑体系中，扩大铝模使用范围 扩充我司铝模使用范围，丰富我司产品体系，拓展发展路线，提升我司核心竞争力可调斜率爬升附着装置的研究 为爬架提供一套切实可行的、完整的、系统的斜爬设计方案与全方位的工程指导服务，具备调节附墙支座相对位置及角度，方便架体倾斜爬升的可调斜率爬升附着装置，切实解决施工效率及安全性的问题。 正在小批量实验中 提供一种具备调节附墙支座相对位置及角度，方便架体倾斜爬升的可调斜率爬升附着装置 丰富我司爬架爬模类产品体系，拓展发展路线，提升我司核心竞争力方便安装螺杆构件的研发 研究内容是关于一种一端为六角柱体，方便使用电动扳手进行拧螺杆，拆装方便，且使用简单的新型螺杆，以解决模板只能进行单面加固时，传统的方式存在安装效率低，拆装比较麻烦等问题。 正在小批量实验中 通过方便使用电动扳手拧动的六角柱体，使安装时能采用机械助力，安装效率高、拆装方便 便于施工，节省施工时间，提升客户满意度；丰富我司产品体系，提升我司核心竞争力剪刀预制楼梯用工作平台的研发 为预制楼梯位置提供一套切实可行的、完整的、系统的安全防护用剪刀预制楼梯用工作平台设计方案与全方位的工程指导服务，切实解决施工效率及安全性的问题。 正在小批量实验中 提供一种可提供安全防护、便于工人上下楼梯、利于安装拆除的剪刀预制楼梯用工作平台 提升我司铝模与 PC构件结合使用技术，扩充铝模使用范围建筑用支撑装置的研发 为支撑座能稳定固定在螺纹杆上，以便支撑座稳定支撑建筑材料提供一套切实可行的、完整的、系统的支撑装置设计方案与全方位的工程指导服务，切实解决施工效率及安全性的问 正在小批量实验中 通过间隔部件限制支撑座的上下移动，使支撑座能稳定固定在螺纹杆上，以便支撑座稳定支撑建筑材料 丰富我司产品体系，拓展发展路线，提升我司核心竞争力题。新型支撑架用加强横梁的研发 研究内容是关于一种能支撑铝合金模板、保证混凝土建筑美观的新型支撑架用加强横梁，以解决现有支撑架体系与铝合金模板系统共存时，遇到楼面板厚度较厚或者梁板位置较高时，铝合金模板受力性能不佳，容易发生较大变形，影响建筑美观等问题。 正在小批量实验中 通过加强横梁主体对铝合金模板进行支撑，解决了现有支撑架体系与铝合金模板系统共存时，铝合金模板受力发生变形的问题，且结构简单，使用方便 扩充我司铝模使用范围，丰富我司产品体系，拓展发展路线，提升我司核心竞争力新型建筑模板背楞加固系统的研发 研发新型建筑模板背楞加固系统 在研 针对现有的不足提供一种新型建筑模板背楞加固系统，保证楼面混凝土浇筑过程中，K板始终能保持一定的刚度，杜绝在混凝土浇筑和振捣过程中 K板可能发生的变形过大、刚度不足而导致的 K板区域出现漏浆、错台、涨模等现象和质量隐患，解决了现有技术中的竖向背楞结构通常为焊接件，通用性不高，施工现场操作灵活性不够高的问题 1、减少环境污染，减少生产时间，降低人工成本
2、安拆便利，提高现场
工作效率
3、提高产品利旧率，减
少损耗及降低报废率
一种铝合金模
板型材的研发 研发一种铝合金模板型材 在研 针对现有的不足提供一种兼顾安装便利性及成本的情况下，保证混凝土浇筑面美观性的铝合金模板，解决了现有的模板受力出现波浪形变形的问题 兼顾安装便利性及成本，保证混凝土浇筑面的美观性，提高公司产品的市场竞争力一种铝木结合的柱帽模板总成的研发 研发一种铝木结合的柱帽模板总成 在研 针对现有的不足提供一种通过铝木结合方式改善加腋位置加固的一种柱帽模板装置总成 降低材料成本及安装难度，提高产品竞争力一种小空间模板系统的研发 研发一种小空间模板系统 在研 针对现有的不足提供一种能具备安装方便，无需工人进入狭小空间，提高操作安全，降低操作难度的小空间模板系统； 提高产品性能，节省人力方便施工一种鹰嘴滴水型材的研发 研发一种鹰嘴滴水型材 在研 针对现有的不足提供一种能够形成用于形成倾斜的浇筑面，保证混凝土成型后雨水不易沿斜面进入内部的鹰嘴滴水型材； 降低产品材料成本，降低安装难度，提高工作效率预制楼梯钢架平台的研发 研发一种预制楼梯钢架平台 在研 针对现有的不足提供一种能解决现有预制构件楼梯平台重量大，安装构件多，不易吊装的预制楼梯钢架平台 降低材料成本和人工成本，提高了平台的实用性，方便了现场物料管理和工厂管理建筑物复杂结构用爬架伸缩附墙支座组件的研究 研发一种建筑物复杂结构用爬架伸缩附墙支座组件 在研 针对现有的不足提供一种具备采用可调节设计，方便在一个项目中同个位置有变化时，可以简单调节即能满足使用要求的伸缩支座组件 有利于降低安装难度，减少人力成本斜拉附着架限位装置的研发 研发一种斜拉附着架限位装置 在研 针对现有的不足提供一种能限制斜拉附着架在受力时发生位移的限位装置 有利于提高附着升降脚手架的安全性与可靠性，从而提高产品市场竞争力一种架体连接结构的研发 研发一种架体连接结构 在研 针对现有的不足提供一种能在折弯位置连接片式桁架、提高整体强度的连接结构 提高产品技术含量，适应不同的建筑环境，提高竞争力一种爬架抱箍加固构件的研发 研发一种爬架抱箍加固构件 在研 针对现有的不足提供一种具备可针对现有爬架系统中当建筑外围有较大的墙柱或者钢柱时对爬架进行有效加固的外墙墙柱位置爬架抱箍加固构件 提高产品技术含量，适应不同的建筑环境，提高竞争力一种新型下吊点构件的研发 研发一种新型下吊点构件 在研 针对现有的不足提供一种加工简单、容易生产的下吊点构件； 有利于降低产品材料成本，降低安装难度圆弧外立面爬架体系研发 通过对爬架架体非标件的研究，适应圆弧外立面，满足圆弧外立面爬架的附着，提高爬架的通用性及安全性。
可解决圆弧外立面爬架的适用性，提高施工安全性。 在研 可解决圆弧外立面爬架的适用性，提高施工安全性。 现代建筑工程规划中，为了提高外立面的市容水平，外立面圆弧结构越来越多，为了解决爬架能够适应圆弧结构，提高通用性。第四代建筑模架构件研发 根据设计及工程经验，归纳总结出第四代建筑模架体系存在的难点有:1.超高层模板支撑加固。2.第四代建筑空中花园大体量变化模板的跨层周转共用。3.超高层爬架附着及提升防护。 在研 本项目研制成功后，将能提高第四代建筑空中花园成型质量、提高模板安装效率、做到绿色环保、提升人居生活水平。 建筑工程中，第四代建筑结构模板占比大且结构复杂，目前第四代建筑浇筑还是采用传统木模，在混凝土成型，周转安装效率,绿色环保方面都差强人意，而采用铝合金模板及爬架，则可以解决此类问题。复式楼结构及周转提效研究 通过优化复式楼建筑结构，确保复式楼上下结构也能最大限度利用铝模一次施工到位，利用这些模板的组合，以达到最佳的施工要求，提高混凝土成型质量及各户型之间的模板周转效率。 在研 本项目研制成功后，将能提高复式楼奇偶层成型质量、提高模板安装效率、做到绿色环保、提升户内空间利用。 建筑工程中，复式楼结构模板占比大且结构复杂，目前复式楼建筑浇筑还是采用传统木模，在混凝土成型，周转安装效率，绿色环保方面都差强人意，而采用铝合金模板，则可以解决此类问题。
5、现金流
2.经营活动产生的现金流量净额：由于销售商品收到的现金流量小于对外采购支付的现金流量，导致经营活动现金
净流量较上期出现较大幅度下降。3.筹资活动现金流入小计：主要是本期可转换公司债券募集资金到账、银行借款增加、票据提前贴现导致本期较上期增加。4.筹资活动现金流出小计：主要由于本期累计归还到期借款、可转换公司债券募集手续费增加所致。5.筹资活动产生的现金流量净额：主要为本期借款增加导致。6.现金及现金等价物净增加额：主要为本期积极催收到期货款及收到可转换公司债券募集资金到账、银行借款增加、收付款时间差等因素导致货币资金期末盈余额较年初有所增加。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用1.由于销售商品收到的现金流量小于对外采购付的现金流量，导致经营活动现金净流量较上期出现较大幅度下降；2.报告期内，受下游需求波动等因素的影响，公司主营业务铝模板租赁价格同比下降，附着式升降作业安全防护平台出租率有所下降，导致公司总体毛利率有所下滑，同时，因发行可转换公司债券，公司财务费用同比明显增加；另外下游客户回款周期变长，部分客户回款不及预期，公司计提信用减值损失增加。综上诸多因素影响，故本年度净利润与经营活动净现金流量有较大差异。
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
期末余额较年初有所增加。
力，整体资金紧张，导致本公司年度经营回款低于收入增长，应收账款余额较上期出现较大幅度增长。加，导致本期投资性房地产较上期有所增加。海南志特厂房建设逐步完成，投入使用，在建工程转入固定资产导致本期余额增加海南志特厂房建设逐步完成，投入使用，在建工程转入固定资产导致本期余额减少期小幅变动。款，导致本期小幅变动目增加，导致本期小幅变动。加所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节、七、19所有权或使用权受到限制的资产
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明报告期实际损益情况的说明 实现收益 28.25万元套期保值效果的说明 达到预期效果衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、价格波动风险期货行情变动较大时，可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失。控制措施：海南志特的期货套期保值业务将与生产经营相匹配，持仓时间与现货保值所需的计价期相匹配，遵循锁定原材料价格风险进行套期保值原则，且只针对与海南志特经营相关的钢材进行操作，不做投机性、套利性期货交易操作。
2、资金风险
期货套期保值交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，在期货价格波动巨大时，海南志特可能面临被强行平仓而需要及时补充保证金，可能造成资金流动性风险。控制措施：海南志特将定期根据实际生产及销售需求总量制定交易方案，合理调度自有资金用于套期保值业务，不使用募集资金直接或间接进行套期保值，同时加强资金管理的内部控制，不得超过公司董事会批准的保证金额度。
3、操作风险
期货套期保值交易专业性较强，复杂性较高，可能会产生由于内控体制不完善或人为操作失误所造成的风险。控制措施：公司制定了《期货套期保值业务管理制度》，并严格依照其规定加强内部控制，实施内部操作流程及审核流程，落实风险防范措施，建立严格的授权和岗位责任制度，加强相关人员的职业道德法律教育和业务培训，提高相关人员的综合素质。
4、技术风险
存在因系统崩溃、程序错误、通信失效等可能导致交易指令延迟、中断或数据错误，致使交易无法正常进行，错失最佳交易时间的风险。控制措施：设立符合要求的计算机系统及相关设施，日常定期进行维护，并配备多条交易通道。提前准备好发生各种异常故障时所使用的处理措施，以便在故障发生时，可以及时处理。
5、政策风险
期货市场法律法规等政策如发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易，从而带来相关风险。控制措施：加强对国家及相关管理机构相关政策的学习和理解，及时合理地调整套期保值思路与方案，在业务操作过程中，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 期货合约公允价值的分析使用的是期货市场的公开报价。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2023年03月29日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 子公司海南志特开展商品期货套期保值业务的相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定；公司已制定《期货套期保值业务管理制度》，通过加强内部控制，落实风险防范措施，为子公司从事套期保值业务制定了具体操作规程；海南志特开展套期保值业务，是为了防范和化解由于商品价格波动带来的经营风险，充分利用期货市场的套期保值功能，规避商品价格大幅波动可能给其经营带来的不利影响。我们认为，海南志特开展套期保值业务不存在损害公司及全体股东的利益，同意开展套期保值业务。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
集资金于2023年4月7日划至公司指定账户，立信会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述募集资金到位情况进行了审验，并出具了信会师报字[2023]ZE10068《验资报告》。公司于2023年4月25日召开第三届董事会第十一次会议及第三届监事会第九次会议审议通过了《关于向不特定对象发行可转换债券募集资金置换的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金合计 11,701.40万元，本次置换已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《江西志特新材料股份有限公司募集资金置换专项鉴证报告》（信会师报字[2023]第 ZE10098号）。公司分别于2023年9月6日召开第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十三次会议、于2023年9月22日召开2023年第一次临时股东大会和2023年第一次债券持有人会议，审议通过了《关于增加部分可转债募投项目投资总额及变更部分募集资金用途的议案》，同意以自筹资金将“江门志特生产基地（二期）建设项目”投资总额由 26,783.05万元增加至 54,866.92万元；在原有项目“重庆志特生产基地（一期）建设项目”的基础上新增“装配式产业园项目”，涉及募集资金用途变更的金额为 10,000.00万元。截至报告期末，公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金已累计使用 36,595.37万元，募集资金余额为24,341.37万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1
) 可使用
状态日
期 的效益 累计实
现的效
益 效益 否发生
重大变
化
承诺投资项目
江门志
特生产
基地
（二
期）建
设项目 否 23,478.
69 23,478.
69 11,242.
17 11,242.
17 47.88%2025年11月30日 不 不适用 否
重庆志特生产基地（一期）建设项目 是 19,924.61 9,924.61 5,817.49 5,817.49 58.62%2025年02月28日 不 不适用 否装配式产业园业园项目仍在建设中，截至报告期末尚未产生效益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生公司增加了“江门志特生产基地（二期）建设项目”投资总额，投资总额由 26,783.05万元增加至 54,866.92万元，计划投资总额与拟使用募集资金金额的差额部分，将以自筹资金补足。拟使用募集资金金额不变，仍为 23,478.69元，本项目为增加投资总额，不涉及募集资金用途的变更。新增项目实施地点为开平市翠山湖新区环翠东路北侧、翠山二路西侧 3号地块。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用为保障募投项目顺利推进，在募集资金到账前，公司根据实际经营情况以自筹资金预先投入募投项目及部分发行费用。公司于2023年4月25日召开第三届董事会第十一次会议及第三届监事会第九次会议，审议通过了《关于向不特定对象发行可转换债券募集资金置换的议案》，同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金人民币11,566.49万元及已支付发行费用的自筹资金人民币134.91万元，截至报告期末，公司已置换预先投入募投项目的自筹资金人民币 11,566.49万元，置换支付发行费用的自筹资金人民币100.38万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司未使用募集资金现存于募集资金专项账户中，将严格按照《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》相关规定进行使用。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司已披露的募集资金使用相关信息不存在披露不及时、不真实、不准确、不完整的情形，募集资金存放、使用、管理及披露不存在违规情形。
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)=(2)/
(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
重庆志特
生产基地
（一期）
建设项目 重庆志特
生产基地
（一期）
建设项目 9,924.61 5,817.49 5,817.49 58.62%2025年02月28日 不 否
装配式产业园项目 重庆志特生产基地（一期）建设项目 10,000 2,237.91 2,237.91 22.38%2026年01月31日 不 否合计 -- 19,924.61 8,055.4 8,055.4 -- -- -- -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 1、变更原因：装配式产业园项目，公司以市场需求为导向，秉承合理有效使用募集资金原则，拟将“重庆志特生产基地（一期）建设项目”部分募集资金投入新增的“装配式产业园项目”，用于新建 PC构件生产厂房，扩大 PC构件生产规模，减轻产线生产压力，满足下游不断增长的客户需求。
2、决策程序：公司于2023年9月6日召开第三届董事会第十六次会议和第三届监
事会第十三次会议、于2023年9月22日召开2023年第一次临时股东大会和2023年第一次债券持有人会议审议通过了《关于增加部分可转债募投项目投资总额及变更部分募集资金用途的议案》。
3、信息披露情况：公司于2023年9月7日发布了《关于增加部分可转债募投项目
投资总额及变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2023-075）。
未达到计划进度或预计收益的情
况和原因(分具体项目) 不适用
变更后的项目可行性发生重大变
化的情况说明 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
务。 6,000 32,936.74 21,630.44 24,166.42 6,104.56 5,301.53
广东志特新材料集团有限公司 子公司 铝模系统的设计、销售、租赁等业务，信息系统运行的维护。软件销售。 10,000 61,893.56 2,767.42 26,320.59 1,605.79 1,692.19GETO GLOBALCONSTRUCTIONTECHMALAYSIASDN.BHD. 子公司 主要从事铝模系统的加工以及铝模系统、防护平台的销售、租赁等业务 100（马来令吉） 10,503.82 1,665.78 8,301.67 1,069.72 797.91江门志特装配式建筑有限公司 子公司 装配式建筑 PC构件的设计、生产、销售。 5,000 17,411.97 5,950.09 17,240.46 816.40 605.97山东志特新材料科技有限公司 子公司 铝模系统的设计、生产、销售、租赁等业务。 10,000 65,153.15 19,003.03 33,719.74 744.38 579.10广东志特新材料科技有限公司 子公司 铝模系统的出口业务。 10,000 28,932.64 5,725.47 4,463.65 -412.37 -412.58湖北志特新材料有限公司 子公司 铝模系统的设计、生产、销售、租赁等业有限公司 子公司 铝模系统的设计、生产、销售、租赁等业务。 5,000 5,757.47 -281.07 5,928.37 -535.61 -484.36凯瑞模架科技（龙川）有限公司 子公司 铝模系统的设计、生产、销售、租赁等业务。 5,000 9,407.13 3,442.04 5,935.60 -594.07 -544.26厦门志特新材料科技有限公司 子公司 铝模系统的设计、销售、租赁等业务。 1,000 17,029.50 -444.10 10,018.90 -684.86 -640.70重庆志特新材料科技有限公司 子公司 铝模系统的设计、销售、租赁等业务。 5,000 26,931.53 1,044.89 2,194.57 -812.73 -819.19江门志特新材料科技有限公司 子公司 铝模系统、防护平台、建筑PC构件的设计、生产、销售、租赁等业务。 20,000 149,498.57 30,476.91 50,138.30 -6,183.02 -6,082.41四川志特模架科技有限公司 新设成立 未构成重大影响广东志特装配科技有限公司 新设成立 未构成重大影响重庆志特绿建科技有限公司 新设成立 未构成重大影响志特（澳门）一人有限公司 新设成立 未构成重大影响上海志特建筑科技有限公司 注销 未构成重大影响主要控股参股公司情况说明
1、由于公司战略调整，志特集团业务模式发生改变，其逐步作为业务承担主体，因此毛利率、营业利润、净利润同
比均增加；同时志特集团增加了实缴注册资本，导致净资产有所增长。
2、报告期内，马来西亚志特的业务规模有所扩大，其营业收入同比增长，本期汇率波动相比2022年较稳定，导致
本期财务费用汇兑收益较上期有所减少，因此营业利润、净利润同比下降。
3、报告期内江门装配业务规模扩大，其盈利能力逐步提升，因此其营业收入、营业利润和净利润均出现增长。
4、由于行业处于下行周期，下游需求减弱，行业竞争加剧，租赁单价下降导致山东志特营业收入、营业利润、净利
润同比下降。
5、报告期内，由于公司战略调整，广东科技业务模式发生改变，增加对外业务，导致其营业收入、营业利润、净利
润均有所增长。
6、报告期内，因公司战略调整，通过山东新材签约的项目减少，其营业收入、营业利润和净利润均有所下降。
7、报告期内，龙川凯瑞项目工程量增加，确认的收入有所增加，但因租赁价格下降，导致营业利润和净利润有所下
降。
8、报告期内，厦门志特签约项目同比增长较快，营业收入有较大增长，但因租赁价格下降，毛利率较低，营业利润、
净利润均有下降。
9、重庆志特于2023年下半年开始运营，业务量同比有所增长，但仍处于早期阶段，营业成本相对较高，因此营业
收入同比增长，但营业利润、净利润较低。10、江门志特因防护平台行业规则的修改导致防护平台出租率下降，收入下降，但成本仍按照使用期限折旧导致成本较高，同时计提了防护平台减值损失；因铝模租赁价格下降，营业利润、净利润大幅度减少；因江门二期在建工程的实施，银行融资规模扩大，导致财务费用有所增加。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年03月30日 中国证券网·路演中心 网络平台线上交流 其他 公众投资者 公司向不特定对象发行可转换公司债券网上投资者交流会 https://roadsho
w.cnstock.com/
list/ztxc2023/w
sjl.php2023年05月16日 中国证券网·路演中心 网络平台线上交流 其他 公众投资者2022年度业绩说明会 https://szly.cnstock.com/fbh/ztxc2022#wzhd2023年05月19日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 公众投资者2023年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动 https://rs.p5w.net/html/138602.shtml2023年08月21日 志特新材中山会议室 电话沟通 机构 共 62家机构 主要了解公司2023年上半年度经营情况；2023下半年度拓展市场的计划；公司境外铝模业务及 PC业务增长情况；公司 详见公司2023年8月21日披露于巨潮资讯网的投资者关系活动记录表防护平台的折旧政策；公司下游客户及回款情况；行业竞争情况；产品和技术的研发情况；生产管理的安全举措；江门、重庆工厂的产能情况。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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