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| 三川智慧(300066)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司自成立以来，以科学用水、健康饮水为使命，主营业务涉及水计量、水运营、健康水生活、智慧水务数据云平
台建设与大数据增值服务等，与智慧城市建设和城乡居民生活息息相关。2022年至今，公司响应国家推动稀土资源节约和综合再利用的发展规划，布局稀土资源回收利用行业，开拓第二主业，打造公司的重要产业板块和业务增长极。
1、智慧水务行业
（一）行业基本情况
智慧水务是指通过数采仪、无线网络、水质水压表等在线监测设备采集城镇供排水系统的相关数据，同时运用物联
网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新一代信息技术，实时感知城镇水务系统的运行状态，通过数据分析对水务信息进行及时处理，提供辅助决策支持，形成融合智能感知、智能仿真、智能诊断、智能预警、智能调度、智能控制、智能处置和智能服务的全方位水务系统。智慧水务涵盖原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用的完整产业链，基于统一融合和互联互通的智慧化信息平台，保障“从源头到龙头”的生产、监控、调度、营收、客服、运营、运维等各个环节实时安全可控，全面提升水务管理的效率和效能，优化服务品质，赋能水务公司完成新业务、新模式、新业态的转变与创新。我国水务行业的发展主要可分为以下四个阶段：机械水表和供水设备→智能水表和供水设备→水务信息化→智慧水务。机械水表和供水设备的测量传感器和指示装置均为机械原理和结构，需人工采集、记录相关数据，随着人力成本的提升和水务智慧化管理的需要，将逐步被智能水表和供水设备所替代。智能水表和供水设备作为“水务物联网”的基础载体和传感器，是水务系统智能化改造的第一步，通过物联网与现有互联网的整合，实现政府管理机构、水务公司与水务系统的融合，后续整个水务系统智慧化都要依赖作为传感器的智能水表和供水设备。水务信息化主要通过设备、软件、网络的互联互通，构建一个可以集成各业务系统数据的综合管理平台，将来自不同系统的海量数据进行存储、挖掘、分析，产生不同的功能模块，消除烟囱式系统和数据孤岛。智慧水务主要包括业务系统的信息化集成与智慧化应用的建设，包括物联网建设、系统集成与数据分析在内的系统融合等，通过生产系统、管网输送系统、服务营销系统和管理系统的互联互通，实现水务企业所有相关信息（水厂数据、管网数据、用户信息等）在网络上的共享，最终达到全局协同、智能决策、泛在感知、动态优化、敏捷响应的状态。目前我国智慧水务行业发展尚处于初期，不同地域、城市水司处于不同发展阶段，行业整体保持稳定增长态势，头部企业集中度非常低，由大型水务企业领先建设智慧水务，带动全行业往智慧化的发展应是行业趋势。我国智慧水务行业现仍存在数据传输安全、功耗、网络覆盖、大量水表接入、升级维护难，信息孤岛、信息互联互通欠佳、信息安全保障等多方面问题。随着国家政策继续支持智慧水利系统的建设和智慧城市的快速建设，加剧智慧水务行业竞争，将进一步推动智慧水务高质量发展，向着生产智能化、工艺装备化、设备集成化、监测数据化和管理信息化的智慧化发展道路前进。同时，伴随着 5G、物联网等技术的发展，智慧水务的系列产品将会持续探索如何实现与新兴技术的深度融合，智慧水务产品数字化和智能化程度也将进一步提升。
（二）行业发展趋势
从硬件发展角度而言，智能水表将逐步迈向多感知时代，除包含现有智能水表的基本功能外，还可进行管网综合水
参数的测量（例如水压、水质、漏渗、水温等参数），向供水企业提供在线一体化的高性价比管网综合大数据感知装置，为智慧供水新业务及水务信息化云平台提供海量数据支撑，有助于供水企业全面、准确地开展管网压力与水量调控、管网末梢在线水质监测与预警、节能降耗等亟需的新业务。随着我国新型城镇化、智慧城市、节水型城市的建设，以及各类智能化和网络化工作进程的加快，居民与农业用水阶梯水价政策的实施，智慧水务的加速发展，对水表智能化、智慧水务系统管理精确化、决策智慧化需求进一步扩大，转型升级步伐。可以预见，智能水表市场占有率将逐步提高甚至替代机械水表，智能水表已成为推动行业发展的新动力。从软件发展角度而言，针对水质、漏损、排水等核心需求，提供整体解决方案的智慧水务将迈入高速发展期。随着数字化技术的不断发展，智慧水务将实现全面数字化转型，通过数字化技术对水务数据进行实时采集、传输、处理和分析，提高运营效率和服务水平。数字化转型将有助于推动智慧水务的创新与发展，提升城市的现代化水平。未来，智慧水务将更加注重智能化解决方案的建设，通过大数据分析和人工智能技术，实现对水务数据的深度挖掘和智能分析，为决策者提供科学依据。智能化决策支持将有助于提高决策的准确性和有效性，推动智慧水务的可持续发展。同时，智慧水务的发展将与环保、城市规划等领域进行合作与交流，促进跨界融合。通过跨界融合，智慧水务将更好地服务于城市发展和居民生活，推动城市的绿色化、智能化和可持续发展。智慧水务作为现代化城市基础设施的重要组成部分，其发展前景广阔。未来，随着技术的不断创新和跨界融合的深入发展，智慧水务将为城市发展和居民生活提供更加智能化、高效化的服务，助力城市的可持续发展。
（三）行业的发展阶段和周期性特点
按照产品的渗透率的高低可以将行业的发展阶段划分为导入期、成长期、成熟期和衰退期。导入期的行业成长潜力
大，但风险高；成长期的行业已经形成稳定可行的商业模式，并且已经初具规模，具备竞争优势的公司开始形成清晰的竞争壁垒；成熟期行业的产品和服务标准化程度极高，规模优势和成本控制成为核心竞争点，行业龙头的地位日益稳固；衰退期行业的产品和服务面临替代品的威胁，行业面临衰退的压力。从水表硬件端来看，2022年我国城镇地区自来水已基本普及，农村地区自来水普及率为 87%；根据《“十四五”水安全规划保障》，2025年农村饮用水普及率预计达到 88%以上；根据国家统计局数据显示，截至2022年年末中国城镇化率已达到65.22%。另根据行业统计数据，截止2021年我国水表总需求约7785.2万台，2022年终端市场震荡，整体需求量小幅度增长至7827.7万台，主要由智能水表需求带动。由于经济下行，生产环境受阻，2022年我国水表产量约10588.9万台，较2021年下降1%左右。综合上述行业发展情况来看，水表制造行业已经进入成长后期，行业整体增速较前期相对放缓，同时日趋激烈的市场竞争也导致终端价格和毛利率出现一定程度下降。但总体而言，智能水表的需求仍然旺盛，智慧水务管理系统和方案的推广应用仍然处于高速增长期，随着大数据的发展和水务物联网建设的推进，水务企业对上述海量规模数据的挖掘和利用提出了更高的要求，面向业务领域的大数据分析应用具有巨大的市场需求，从而推动行业内优势企业的业绩增长。
2022年，智能水表和机械水表整体销售仍处在共存状态，智能水表占水表总销量的比例不到 50%。水表整体需求量主要源自城镇化建设所带来的新增商品房的水表安装需求、水表定期轮换需求、海外市场等方面。根据《冷水表检定规程》的规定，标称口径25mm及以下的水表使用期限一般不超过6年，因此，更换需求在一定程度上会相对稳定；城乡饮用水一体化改造，主要受政策推进和水务公司自身营运状况的影响，对水表的需求存在较大的不确定性；水表新增需求受地产销售、竣工的影响相对较大，具有一定的周期性。但总体而言，水表制造行业周期性相对较弱，若房地产行业维持下行态势对水表制造行业的影响也较小。
（四）公司所处的行业地位
公司是国内最早专业从事水表研发、生产、销售的企业之一，产品品种全，市场规模大，综合实力强，品牌知名度
高，具有较高的行业和市场地位。控股子公司三川国德，研发水资源监测和信息管理的智慧水务管理平台，致力于为客户提供智能一体化解决方案，实现供水产业链的数字化管理，目前已为中国水务集团、深圳水务、杭州水务集团、萧山环境集团、瀚蓝环境等上百家大型水务公司提供产业链配套服务，提升了供水行业管理效率，赋能水生态产业链的智慧系统建设。公司是“国家高新技术企业”、“国家技术创新示范企业”，设立了博士后科研工作站和院士专家科技服务站，公司技术中心被认定为国家认定企业技术中心。截至本报告期末，公司在智慧水务和智慧计量领域共计拥有有效专利 453项（其中甬岭水表85项），其中发明专利48项（其中甬岭水表15项），拥有软件著作权433项（其中三川国德64项、甬岭水表13项），能够引领行业技术进步，具有较强的技术创新能力和市场竞争力。
（五）相关产业政策对行业的影响
近年来，我国水务行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。国家陆续出台了多项政策，鼓励水务
行业发展与创新，《国家水网建设纲要》《十四五生态环境监管规划》等产业政策为水务行业的发展提供了明确、广阔的利用达到世界先进水平，进一步加快和深化智慧水务行业的发展。
2022年11月 《关于数字经济发展情况的报告》 加快数字化发展，打造数字经济新优势，协同推进数字产业化和产业数字化转型，加快数字社会建设步伐，提高数字政府建设水平，营造良好数字生态，建设数字中国。
2022年5月 《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》 推进数字化改造，建设新型基础化设施，发展智慧县城。推进县城运行一网统管，促进县城产业配套设施提质增效、市政公用设施提档升级、公共服务设施提标扩面、环境基础设施提级扩能，增强县城综合承载能力，提升县城发展质量。上述政策的相关要求将进一步加速智能水表的应用和推广。
2022年3月 《十四五生态环境监管规划》 加强智慧水利建设，提升数字化网络化智能化水平。按照“强感知、增智慧、促应用”的思路，加强水安全感知能力建设，畅通水利信息网，强化水利网络安全保障，推进水利工程智能化改造，加快水利数字化转型，构建数字化、网络化、智能化的智慧水利体系。
2022年1月 《关于加强公共供水管网漏损控制的通知》 要求城市和县城供水管网设施进一步完善，管网压力调控水平进一步提高，激励机制和建设改造、运行维护管理机制进一步健全，供水管网漏损控制水平进一步提升，长效机制基本形成。上述政策将持续推进智慧水务行业发展，为智慧水务行业发展提供了广阔的市场机遇，将会进一步加快促进公司产品的推广和应用。
2、稀土资源回收利用行业
（一）行业基本情况
稀土是17种化学元素的总称，誉为现代工业的“维生素”，是不可再生的重要战略资源。稀土元素被分为轻稀土和
中重稀土两大类，其中轻稀土元素包括镧、铈、 镨、钕、钷、钐、铕、钆 8 个元素，中重稀土元素包括铽、镝、钬、稀土是不可再生性自然资源。由于具有相似的电子结构和相近的化学性质，稀土在自然界中常成组分布，相互伴生，其化学性质的相似性也使得在对稀土原矿进行开采和分离时，常得到一组富集形态的稀土产品而非单个稀土氧化物，这也是稀土有别于其他有色金属的主要特点。稀土从资源开发到应用主要分为开采、冶炼、分离、加工等步骤。首先从稀土矿山中开采得到稀土原矿，再通过冶炼、分离方法得到单一稀土金属、混合稀土金属、稀土氧化物。对于稀土金属及氧化物，又可进一步精密加工成稀土磁性材料、稀土发光材料、稀土催化材料、稀土合金材料和稀土储氢多种下游材料，最后被广泛应用于风力发电、新能源汽车、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造等。稀土产业链主要由上游的资源开采，中游的分离冶炼、金属制备和下游各种材料制备及终端应用构成。产业链上游为稀土资源经开采后获得稀土矿石、稀土精矿等，目前已形成中国稀土、北方稀土、厦门钨业、广东稀土四大集团主导的格局；产业链中游，稀土矿石、稀土精矿等经火法/湿法冶炼分离、加工后可得到稀土氧化物，并通过熔盐电解等方式形成单一/混合稀土金属；产业链下游，稀土金属再被进一步精密加工成稀土永磁、催化、发光材料等多类稀土材料，应用于新能源、新材料、航空航天、军工、电子信息等领域。其中，根据稀土在线统计，全球稀土消费结构中，稀土永磁材料占比25%，而我国稀土消费结构中稀土永磁材料占比42%，稀土永磁材料已成为稀土领域发展最快、规模最大、最完整、最重要的细分及应用赛道。稀土资源回收利用是稀土资源供给的重要补充。主要为将钕铁硼生产企业 20-30%的损耗废料以及生产稀土金属过程中产生的熔盐渣等，进行回收、加工生产稀土氧化物（主要产品为氧化镨钕），并将稀土氧化物销售给下游稀土金属制造商。据稀土行业协会数据，2022年中国的钕铁硼永磁材料产量约为 25.5万吨，相比2021年增长了16%，中国钕铁硼产量在近年来保持了强劲的增长势头。
（二）行业发展趋势
稀土资源回收利用是受国家政策支持和鼓励的行业。稀土废料回收利用行业中的原料主要来自于钕铁硼生产工序中
产生 20-30%的损耗废料，伴随着新能源汽车、风力发电、节能电机等领域的发展，以钕铁硼为代表的稀土永磁材料市场需求量大幅提升，废料来源将稳步增长，并且随着“城市矿产”报废周期临近，废料来源将进一步扩大。同时，受限于复杂多变的国际关系和地缘政治风险，海外资源的获取存在着不确定性。因此，稀土资源回收利用行业将迎来较好的发展机遇，一方面作为稀土供给的重要补充，此外也响应了国家发展循环经济、提高资源综合利用的发展规划。预计未来有望形成废料回收行业为主，原矿冶炼分离为辅的市场格局。另外，随着国家“双碳”战略的推进，以钕铁硼为代表的稀土永磁材料需求将继续保持高速增长，而在供给端国家将持续加强环保、打黑，实行稀土开采、冶炼分离总量控制。在供给结构性优化和整顿以及新能源、“双碳”背景下需求快速提升的双重作用下，稀土资源回收利用行业将迎来稳步快速发展。
2023年 11月，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，指出稀土是战略性矿产资源。要统筹稀土资源勘探、开发利用与规范管理，统筹产学研用等各方面力量，积极推动新一代绿色高效采选冶技术研发应用，加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，严厉打击非法开采、破坏生态等行为，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。随着科技进步和新兴产业的发展，稀土的应用领域将进一步拓宽。同时，伴随着国内国际社会对于可持续发展和绿色能源的关注度提高，将为稀土行业的绿色转型提供新的机遇，行业也需应对稀土矿品位下降、环境保护等挑战，积极探索新的解决方案，以实现可持续发展。
（三）行业的发展阶段和周期性特点
我国稀土资源回收利用行业起步较晚，仍处于发展阶段，再生资源回收体系尚不完善，还未完全形成集中收集、科
学回收的体系，资源回收率不高，规模也较小。目前行业内企业30余家，主要集中在江西，实际产能超过3000吨/年的不足5家。随着国家持续加强稀土行业秩序整顿，严控新增稀土资源综合利用企业数量和规模，推动稀土资源综合利用的集约化生产和高端化发展，行业整体集中度有望进一步提高。未来随着废料市场的竞争加剧，行业内的主要竞争点将集中于原料获取、产能规模以及技术先进性（稀土产品收率）三大方面，有望形成几家大型稀土资源回收利用企业主导废料回收市场的发展格局。稀土资源回收利用行业的成本端主要为稀土废料，而产成品为稀土氧化物。因此，原材料价格与产品价格波动较为一致，例如镨钕金属废料的价格变化通常与氧化镨钕变化情况相符。产品成本和价格的传导机制较为通畅，在市场价格不出现连续大幅的单向变化的情况下，稀土资源回收利用企业通常能够获得较为稳定的产品利润率。
（四）公司所处的行业地位
时间 部门 法案 主要内容
2015年6月 财政部、国家税务总局 《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》 从事“稀土产品加工废料，废弃稀土产品及拆解物”的企业可申请享受增值税即征即退政策，退税比例为30%。
2016年6月 工信部 《稀土行业发展规划(2016-2020年)》 发展循环经济，加强尾矿资源、伴生资源的综合利用，研发废旧稀土产品再利用成套技术，建立健全回收制度，完善稀土回收利用体系，提升稀土资源综合利用水平。
2021年1月 工信部 《稀土管理条例（征求意见稿）》 国家对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理。同时鼓励和支持利用环境友好的技术、工艺，对含有稀土的二次资源进行回收利用。
2021年7月 国家发改委 《“十四五”循环经济发展规划》 着力建设资源循环型产业体系，加快构建废旧物资循环利用体系，全面提高资源利用效率，提升再生资源利用水平。推进废有色金属、报废机动车等城市废弃物分类利用和集中处置，引导再生资源加工利用项目集聚发展。实施废有色金属等再生资源回收利用行业规范管理。
2021年12月 财政部、国家税务总局 《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》 从事再生资源回收的增值税一般纳税人销售其收购的再生资源，可以选择适用简易计税方法依照 3%征收率计算缴纳增值税，或适用一般计税方法计算缴纳增值税。
2022年11月 工信部 《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》 聚焦产业基础好、比较优势突出、技术领先的行业细分领域或重点产品，发挥产业链龙头企业引导带头作用，支持形成一批石化化工、钢铁、有色金属、稀土、绿色建材、新材料产业集群。
2023年5月 工信部 《工业领域数据安全标准体系建设指南（2023版）》 针对原材料工业中铜铁、有色、稀土、石化化工、建材行业的数据安全特点、场景，提出原材料工业各行业数据分类分级、重要数据识别、数据安全防护重点标准，为企业营造良好的生产经营环境。随着近几年工信部、发改委以及自然资源部等一系列《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》《“十四五”循环经济发展规划》《稀土管理条例（征求意见稿）》《稀土行业发展规划(2016-2020年)》《工业领域数据安全标准体系建设指南（2023版）》等相关政策的密集出台，大力推动稀土行业创新升级理念的不断落实，充分表明了国家已高度重视稀土产业，对稀土资源回收利用行业在税收优惠、体系规范、技术创新等方面给予了更大的政策支持力度，从而对我国稀土资源回收利用行业的长远发展起到了积极的推动和奠基作用。
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