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| 长海股份(300196)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“非金属建材相关业务”的披露要求 2024年，面对新的经济发展周期、叠加地缘政治影响和复杂多变的国内外发展环境，玻璃纤维行业发展面临产能调控与需求分化的双重挑战，尽管如此，全行业在产业链前端玻纤纱环节积极开展产能调控、技术升级、产品结构优化与产业链的协同合作，逐步化解产能过剩与需求分化的矛盾，推动行业向高端化、绿色化、智能化方向转型，实现行业健康有序发展。
（一）公司所处行业基本情况
公司是一家拥有从玻纤生产、玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造的完整产业链的高新技术企业，多年来专注于玻纤、玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售。玻纤下游应用广泛，玻纤需求与宏观经济指标相关性较好。
1、产能与产量
1）玻璃纤维纱：
经中国玻纤工业协会统计，2024年我国玻璃纤维纱总产量达到 756万吨，同比增长4.6%，连续两年保持低速增长。 图 12011年以来我国玻璃纤维纱产量及变化趋势图
（数据来源于中国玻璃纤维工业协会）
2024年我国池窑纱总产量达到 726万吨，同比增长5.7%。截止到2024年 12月底，图 22011年以来我国玻璃纤维池窑纱产量及其占比趋势图（数据来源于中国玻璃纤维工业协会）2）玻璃纤维制品：电子用玻璃纤维毡布制品：2024年我国玻璃纤维电子纱总产量为 80.9万吨，同比增长2.7%。工业用玻璃纤维毡布制品：2024年我国玻璃纤维工业纱总产量为 66.7万吨，同比下降10.3%。增强用玻纤毡布制品及玻纤增强塑料制品：2024年我国玻璃纤维普通热固直接纱、合股纱、高模量纱和热塑纱总产量分别达到 278.5万吨、74.6万吨、87.0万吨和168.4万吨。经中国玻纤工业协会测算，2024年我国玻纤增强塑料制品总产量约为 750万吨，同比增长11.6%。其中：玻纤增强热固类塑料制品总产量约为 364万吨，同比增长13.0%；玻纤增强热塑类塑料制品总产量约为 386万吨，同比增长10.3%。 图 32011年以来我国玻纤增强塑料制品产量及增速变化趋势
2、进出口情况
经中国玻纤工业协会统计，我国玻璃纤维及制品2024年出口总量首度突破 200万吨，达到 202.2万吨，同比增长12.5%；出口金额 27.9亿美元，同比增长4.9%。我国玻纤企业所属海外生产基地2024年总产量 66.4万吨，同比增长8.5%。我国玻璃纤维及制品2024年进口总量为 10.3万吨，同比下降12.0%，进口总额达到 9.0亿美元，同比上升18.4%。
（二）行业经效情况
1、营收与利润：
2024年规模以上玻璃纤维及制品制造企业（不含玻璃纤维增强复合材料制品企业）主营业务收入同比降低 0.5%，与去年同期相比降幅明显收窄。利润总额约为 61亿元，同比下降38.0%，降幅同样明显收窄。
2、价格与库存：
从供给端看，随着外围投资热潮退去和行业内积极实施产能调控，玻纤纱产量连续两年保持低速增长；从需求端看，除了房地产市场需求低迷外，家电、风电、汽车等玻璃纤维传统大宗消费市场均保持稳中有增的态势，外贸出口总量更是连续两年创历史新高，因此，全年各大玻纤纱生产企业基本不存在库存严重积压的问题，部分时段甚至出现局部供不应求的情况。为此，部分玻纤纱生产企业年内实施三轮小幅度恢复性提价，但纵观全年，下游传导不畅，行业和下游缺乏心理预期，心理预期成为影响价格走势的重要因素。
（三）行业的周期性、区域性或季节性特征
作为一种无机非金属材料，与金属相比，玻纤具有耐高温、抗腐蚀、强度高、比重轻、吸湿低、延伸小、电绝缘及性价比高等一系列特性，节能降耗效果好，具有很强的替代性，周期性不明显。玻纤行业涉及众多下游产业，因其优异的性能，在各地经济发展中被普遍使用，玻纤行业生产端集中于东部沿海，消费市场集中于华东地区，不具有明显的区域性或季节性特征。
（四）行业格局
我国玻纤行业呈现“高度集中、区域集群、高端分化”的格局。产能产量方面，近年来持续增长，市场集中度较高；进出口情况显示，玻纤行业进口依赖度下降，出口继续保持增长；在区域分布方面，产能主要集中在东部沿海地区，如江苏、浙江、广东等地，这些地区依托港口优势和产业集群效应，降低了物流成本，提升了出口竞争力；在政策方面，核心围绕“淘汰落后产能、推动高端化、绿色化、国际化”展开，显著重塑行业格局；供给端产能向头部集中，低端市场萎缩；需求端如风电、新能源汽车等新兴领域成为增长引擎；行业利润方面，规模以上企业利润总额同比下降38%，降幅收窄。我国玻纤生产企业具有较强的集群效应，市场逐步形成寡头竞争格局。由于玻纤行业具备较高的准入门槛和竞争壁垒，市场格局较为稳定。未来行业将围绕绿色化、智能化、高端化转型，依托政策调控、科技创新和新兴市场拓展，逐步从“量增”转向“质升”，巩固全球领导地位。
（五）行业发展趋势
作为战略性新材料产业重要组成部分，玻璃纤维下游应用市场规模仍具备长期成长性，传统市场中汽车、风电、电子等规模化市场需求稳定，光伏新能源、安全防护、海洋开发、智慧物流、绿色建材等新兴市场正在逐步成长。全行业深度实施产能调控和产品结构优化，行业整体在产产能规模保持温和增长的同时，单位产品综合能耗、碳足迹水平等整体持续下降，主流产品种类也日趋多元化。
从供需端看，2023年以来玻纤行业产能投放明显放缓，2024年全年新增产能 38万吨，新增产量 31.9万吨。随着行业景气度的低位持续，行业内积极调整产能投放计划，未来产能投放压力相对可控。国内玻纤企业凭借成本、技术等优势，在市场中占据主导地位，能够更好地应对市场波动，稳定行业供需格局。玻纤行业是技术密集型产业，未来玻纤生产企业将更加注重环保、高效、功能化的技术研发。通过技术创新，玻纤生产企业可以提高生产效率、降低成本，增强市场竞争力，同时推动行业向高端化、智能化、绿色化方向发展。
从需求端看，2024年地产建筑与基建领域用玻璃纤维毡布制品市场需求持续低迷，对玻纤需求的拉动作用有限。据国家统计局数据，2024年1-12月房地产开发投资总额同比下降10.6%，其中住宅类投资总额同比下降10.5%，建筑保温用玻璃纤维网格布市场下滑明显。
在提倡节能减排、低碳绿色出行的背景下，轻量化成为汽车行业的重要发展方向。玻纤增强塑料复合材料因兼具机械性能强及质轻的特点，被广泛用于替代汽车上的金属材料，以达到减重减排的目的。据国家统计局数据，2024年全国汽车产量为3156万辆，同比增长4.8%，其中新能源汽车为 1316.8万辆，同比增长38.7%。新能源汽车的快速发展将进一步带动玻纤在汽车领域的应用，预计车用热塑需求将同步稳定增长。
近年来国内风电产业发展迅速，我国风电装机容量占比逐年提升。依据中国可再生能源学会风能专业委员会数据，2024年全国新增风电装机容量约 87GW，增长9.6%。市场对风电叶片的利用效率要求越来越高，发电机组向大型化发展，风机的叶片长度将不断增加，叶片的轻量化、高强度、低成本也将成为相关复合材料未来发展不可逆转的趋势，也为原材料制造商带来了新的挑战和机遇，如高模量玻纤等新材料需要不断实现自身性能的突破，从而满足风电叶片更长、更轻、更强的应用需求。政策导向将有效推动新能源行业发展，风电行业的快速发展将为玻纤行业带来稳定的增量需求。
在化工防腐领域，随着国家环保政策的加强，各类环保工程建设方兴未艾，复合材料在脱硫、防腐存储、石油储运等领域迎来快速发展。
近年来，随着无机连续纤维行业新动能新优势塑造和新应用新赛道培育，光伏、储能、低空经济及智慧物流、海洋开发、绿色建材等新市场不断成长，为行业后续发展提供了新的成长空间。
公司深耕玻纤行业多年，在技术储备、产品类型、生产工艺、客户资源等均具有较强的市场竞争力。报告期内，公司对产业结构进一步优化，注重提升生产效率的同时严抓产品的质量，不断增强公司的市场竞争能力，巩固在行业中所处的地位。公司密切关注市场需求，以科技创新为抓手，推动产品迭代升级，提高公司的市场适应能力和应变能力，以此获得更好的市场及发展机会。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大及二十届三中全会精神，紧密围绕公司战略发展规划，坚持党建引领，聚焦主业主责，将党的全面领导贯穿于公司发展的全过程，坚定发展信心，明确发展方向，进一步提升公司核心竞争力。
2024年，在全球经济环境复杂多变、行业竞争日益激烈、玻纤应用传统市场需求下降的背景下，公司持续深化核心业务和产品的差异化竞争策略，积极应对复杂多变的市场挑战，密切关注市场变化，灵活决策，有效拓展市场，挖掘市场潜能，全力以赴应对行业激烈竞争环境；加快玻纤业务的发展工作，加强财务投资的风险管理，通过优化采购、生产、销售等环节的结构性调整，提高产销协调效率，提升对企业净利润的贡献度。
报告期内，2024年，公司实现玻璃纤维及制品销量 30.11万吨，较上年同期增长了10.06 %；实现化工制品销量 7.11万吨，较上年同期减少了 9.47%；公司实现营业收入266,179.13万元，较去年同期增加了 5,484.07万元，增长2.10%。营业利润 30,735.22万元，较去年同期降低 8.98%；利润总额 30,509.48万元，较去年同期降低 9.27%；归属于母公司的净利润为 27,478.10万元，较去年同期降低 7.20%；归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润为 24,517.42万元，较去年同期降低 12.86%。
报告期内公司的总体经营情况具体如下：
1、加强技术研发，持续增强产品竞争力
公司建有江苏省特种玻璃纤维复合材料工程技术研究中心、江苏省非织造特种玻璃纤维制品工程中心、江苏省企业技术中心三大研发平台。2024年度，公司共投入研发费用13,281.21万元，占营业收入的比例为 4.99%。报告期内，公司继续加大研发投入，不断提升产品性能和服务水平，结合市场需求及发展趋势，首先集中资源解决现有产品的技术难点，同时强化技术研发、工艺技术管理的规范性，实现了为客户大规模提供持续稳定品质产品的能力。公司通过技术改进、工艺提升，公司产品品质进一步提升，在下游企业的应用得到了更好的认可。截至报告期末， 公司有 20 个产品被认定为高新技术产品，拥有有效专利 180件，其中发明专利 49件，实用新型 126件，外观专利 5件。公司主导和参与制修订国标 41项、行标 7项、团标 9项；参与起草国标 43个，行标 10个，团标 12个。目前公司已建有两个省级示范智能车间，主打产品高性能玻璃纤维短切原丝毡，极致化同步研发从玻纤原料、原丝、短切原丝毡到复合材料深加工全产业链工艺技术和自动化智能化装备，填补汽车轻量化关键材料国内空白，市场占有率持续位于行业前列，获评国家第六批制造业单项冠军产品。
2、稳步推进产能建设
为满足公司中长期发展战略和产能布局的需要，进一步完善从原丝生产、制品加工到复材制造一体化的玻纤生产产业链，增强公司的行业竞争力，公司根据下游市场需求的变化，稳步推进 60万吨高性能玻璃纤维智能制造基地项目一期之第一条 15万吨产线和子公司天马集团 3万吨技改为 8万吨高端高性能玻璃纤维及特种织物生产线产能建设，已于报告期内投产并进行产能爬坡。公司现有产能得到了进一步扩充，产品结构更加合理，成本优势更加明显，提升了生产效能。同时拓展了产品的应用领域，完善公司的产业链布局，提高了订单和产能的契合度，为公司业绩增长筑牢了成长根基，有力促进公司持续、稳定、健康发展。
3、多维精细管理，推动降本稳质
报告期内，公司积极推进精细化管理，从采购、生产、品质和设备管理等多维度发力，落实降本稳质。在采购端，公司通过加强市场调研、现场考察等方式，引入新供应商，强化供应链管理，发挥公司集中采购优势。在生产环节，以科学的考核机制为抓手，提升精细化生产管理水平，并注重加强员工培训，在公司出货量创下新高的同时，确保产品交付品质。在品质管理上，全面收严原材料、产品的质量把控，改善全流程质量追溯体系，进一步巩固公司产品质量的稳定性。在设备管理方面，通过持续设备改进升级和加强现场巡查力度，以确保关键设备的稳定、高效运行，为稳定生产提供可靠保障。未来，公司仍将继续深化多维度精细化管理，持续推动降本稳质，为公司稳健发展注入持续动能。
4、节能减排降碳，加快绿色转型升级
公司紧抓数智化发展机遇，实施清洁能源替代、节能减排降碳改造、持续更新环保设备及推进生产线工艺改造，不断提升能源利用效率，加强资源综合利用，减少污染物排放。先后获得国家级绿色工厂称号和省级绿色工厂称号。通过数字化赋能，提升公司业务质量和效益。加快推进智能工厂建设，建立生产能耗管理系统，智慧配电系统等建设，不断夯实装备智能化、操作无人化的数字化基础。
5、加强企业内部控制，提升经营管理水平
报告期内，公司不断完善股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的治理结构体系，积极组织董事、监事和高级管理人员等相关人员参加上市公司多种专题培训、制度学习，强化履职能力和合规守法意识，持续规范信息披露事务；完善财务管理和财务报告，加强各类资金管理，规范销售、采购等生产管理流程，不断健全内部控制制度和内部审计管理；加强资产管理和信息化系统的建设；强化对子公司的生产经营、财务情况的管理。
未来公司将进一步提高经营管理水平，提升公司的整体盈利能力。另外，公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。同时，公司也将继续加强企业内部控制，加强成本管理并强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管理风险。
6、重视对投资者的合理投资回报
报告期内，公司认真落实新“国九条”等要求，树牢回报股东的自觉意识，结合自身经营情况和长期发展规划等制定出台了《未来三年股东回报规划(2024-2026年)》，严格执行股东分红回报规划及利润分配政策。公司将继续根据所处发展阶段，统筹好业绩与股东回报的动态平衡。长期来看，随着公司业务布局逐步完善，公司将持续提升股东回报水平，落实打造“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制，持续增强广大投资者的获得感，增强现金分红的稳定性、持续性和可预见性。
公司回购股份有利于促进公司持续、稳定、健康发展和维护公司全体股东的利益，同时表明了对公司业务态势和持续发展前景的信心。2024年2月8日，公司召开第五届董事会第十一次会议和第五届监事会第九次会议，审议通过了《关于回购股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次用于回购股份的资金总额不低于人民币 5,000万元且不超过人民币 10,000万元（均含本数），回购价格不超过人民币11元/股（含本数），回购期限自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过 12个月。公司于2024年12月13日召开第五届董事会第十八次会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于调整回购股份价格上限的议案》，同意将回购股份价格上限由人民币11元/股（含本数）调整为人民币14元/股（含本数）。除上述调整外，本次回购股份方案的其他内容不变。
截至2025年1月16日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购股份5,190,199 股，占公司目前总股本（公司目前总股本为 408,716,549 股）的 1.2699%，最高成交价为 11.869元/股，最低成交价为 9.00元/股，成交总金额为 52,994,701.54元（不含交易费用）。未来，公司将按照证监会市值管理指引等相关要求，提高公司质量，结合公司实际探索用好市值管理工具箱，推动公司市值的提升，更好地回馈投资者。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
玻璃纤维及制品 销售量 吨 301,144.18 273,623.44 10.06%生产量 吨 308,740.40 271,912.03 13.54%库存量 吨 28,154.49 20,558.27 36.95%化工制品 销售量 吨 71,146.42 78,592.84 -9.47%生产量 吨 71,741.17 78,014.55 -8.04%库存量 吨 4,014.01 3,419.27 17.39%玻璃钢制品 销售量 吨.千个 5,404.34 6,811.17 -20.65%生产量 吨.千个 5,356.28 6,756.76 -20.73%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用玻璃纤维及制品库存量增加，主要是新建产能增加所致。化工制品产销量同比减少，主要是不饱和聚酯树脂市场需求偏弱。玻璃钢制品产销量及库存量减少，主要系市场需求偏弱，SMC库存变少。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
玻璃纤维及制品：直接材料、人工工资、折旧、运费以及其他费用的增加主要是有产销量的增加，能源动力下降主要由于能源价格下降以及子公司池窑停产技改所导致。
化工制品：主要是运输费用增加，其他由于产量减少所导致。
玻璃钢制品：人工工资增加主要由于新招员工，其他由于产量减少所导致。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响CFRT（增强 PP）直接纱的研发 技术创新，拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益GMT（增强 PP）合股短切纱的研发 拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益风力发电叶片用短切毡的研发 拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益玻璃纤维毡低克重高湿强工艺的研发 拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益新能源代步电动车电池用隔板工艺的研发 拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益水处理膜壳用高性能环氧纱性能的研发 技术创新，拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益脱硝催化剂用高性能玻纤复合毡的关键技术的研发 拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益智能化高速玻璃纤维短切毡技术的研发 拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益直接纱湿纱低含水率工艺的研发 技术创新，拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益降低短切纤维原丝纱束宽度的拉丝工艺的研发 技术创新，拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益增强 PA低成本离线短切纤维的研发 技术创新 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益CFRT（增强 PA）直接纱的研发 拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益低可燃物耐水解 PA短纤的研发 拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益织布用增强 PP直接纱的研发 技术创新 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益低可燃物 GMT（增强PP）直接纱的研发 技术创新，拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益一种增强石膏浸透强度的玻璃纤维涂层毡的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益一种用于海洋处理油污的玻璃纤维湿法薄毡的研发 技术创新 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益WF2玻璃纤维配方优化和性能的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益WF1高性能玻璃纤维粗纱的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益增强 PBT离线短切纤维 109A的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益耐水解 PA用高性能离线短切纤维 116HK的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益车厢盖板用玻璃纤维短切毡的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益新能源电池盖板用玻璃纤维短切毡的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益通用型热塑性用长纤维 188A的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益LFT-PP用高性能直接纱的研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益采用尾矿原料生产高性能玻璃纤维的关键技术研发 技术创新 小试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益低成本离心管道内衬树脂的研发 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益低成本高性能紫外光 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格 提升抗风险性，提高经济固化管道修复树脂的研发 优势 效益间苯缠绕管道树脂的研发 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益水箱用 SMC 片材的研发 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益高性能玻璃纤维拉挤复合材料的研发 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益高阻燃乙烯基酯树脂的研发 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益导电胶衣树脂的研发 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益光伏边框用玻璃纤维的研发 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益高比强风电主梁用玻璃纤维的研发 技术创新、拓展领域 中试阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益HOBAS管道用纱的研发 技术创新、拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益高强高模玻璃纤维的研发 技术创新、拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益风电用高性能玻璃纤维经编织物的研发 技术创新、拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益机制大平板用玻璃纤维布的研发 技术创新、拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益环氧色浆的研发 技术创新、拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益固体环氧树脂乳液成膜剂的研发 技术创新、拓展领域 批量生产阶段 提升产品性能带动价格优势 提升抗风险性，提高经济效益
5、现金流
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型
货币资金 5,451,588.00 5,451,588.00 质押11,384.98 11,384.98 保证金固定资产 272,347,028.08 197,757,673.18 抵押无形资产 66, 550,650.88 52,689,625.48 抵押
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
制造，新材料，医疗大健康等领域。 其他 10,000,000.域。 其他 80,000,000.区；主要投资领域为工业母机、核心零部件及新材料等先进制造赛道；主要投资阶段为 其他 10,000,000.【注】2025年1月10日，公司收到基金管理人的通知，常州力笃创业投资合伙企业（有限合伙）认缴出资总额由 3,800万元人民币增加至 10,300万元人民币。其中：除本次新增两名有限合伙人外，普通合伙人常州力中投资管理有限公司认缴出资额由100万元人民币增加至550万元人民币。公司认缴出资额未发生变化，出资比例由26.32%调整至9.71%。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
一条 15万吨产
线，投产不足一年2021年05月15日 "巨潮资讯网 "（ http://www.cninfo.com.cn/）的《关于拟投资建设 60万吨高性能玻璃纤维智能制造基地项目的公告》（公告编号：
2021-036）、《关于竞得土地使用权并签署出让合同的公告》（公告编号：
2022-008）及《关
于竞得土地使用权
并签署出让合同的
公告》（公告编号：
2022-058）
年产 8万吨高
端高性
能玻璃
纤维及
特种织
物高端
化技改
一年2022年04月21日 “巨潮资讯网 ”（ http://www.cninfo.com.cn）的《关于全资子公司天马集团年产 8万吨高端高性能玻璃纤维及特种织物高端化技改项目的公告》（公告编号： 2022-013）合计 -- -- -- 916,522,713.48 1,709,145,890.23 -- -- 1,741,619,800.00 42,301,592.05 -- -- --【注】60万吨高性能玻璃纤维智能制造基地项目分两期，截至2024年12月31日，项目一期之第一条15万吨生产线已完工100%。
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据 《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》进行处理。公司定期根据银行提供的账单中的根据现金流量折现模型确定的远期外汇合约、外汇期权合约、外汇掉期合约及货币掉期合约公允价值，在账面确认衍生金融工具和公允价值变动损益。待上述金融工具到期结算时，公司将相应的收益和损失确认在投资收益中。公司本报告期内套期保值业务的会计政策和会计核算与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内确认衍生品投资收益 16,735,928.22元。套期保值效果的说明 公司外汇衍生品交易是围绕公司实际外汇收支业务进行的，采取汇率中性原则，以具体经营业务为依托，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，规避外汇市场风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 主要风险：公司及子公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率、利率风险原则，不进行单纯以盈利为目的的外汇套期保值业务，但外汇套期保值业务仍存在一定的风险，包括但不限于以下风险：1、市场风险：外汇套期保值业务存在因标的汇率、利率等市场价格波动导致外汇套期保值产品价格变动而造成亏损的市场风险。2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控不完善或执行不到位而造成风险。3、信用风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失。4、客户违约风险：客户的应收账款发生逾期等情况，将使货款实际回款情况与预期回款情况不一致，可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保值业务期限或数额无法完全匹配，从而导致公司损失。5、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度，可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。风险控制措施：1、公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值业务额度、套期保值业务品种范围、审批权限、内部操作流程、信息隔离措施、内部风险管理等方面进行明确规定，相关外汇套期保值业务均将严格按照该制度执行。2、为防范内部控制风险，公司财务部负责统一管理公司外汇套期保值业务，所有外汇套期保值业务均以规避和防范汇率及利率风险为目的，不从事以投机为目的的外汇衍生品交易。3、在进行外汇套期保值交易前进行比较分析，选择最适合公司业务背景、流动性强、风险较可控的外汇套期保值产品开展业务。4、为控制交易违约风险，公司及子公司外汇套期保值业务的交易对方限定为经有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的银行等金融机构。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 衍生品的公允价值以外汇市场即时报价确定，按照合约价格与资产负债表日外汇市场即日报价的远期汇率之差额确定计算衍生品的公允价值。涉诉情况（如适 无用）衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年08月23日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
五三厂） 子公司 不饱和聚酯树脂的制造；过氧化甲乙酮，玻璃纤维及制品、玻璃钢制品、化工原料、玻纤原料的销售；玻璃钢及原辅材料的检测、技术培训及咨询服务； 21300万人民币 1,593,202,512.04 1,175,661,139.57 1,219,659,814.35 49,612,861.54 47,676,23常州市新长海玻纤有限公司 子公司 特种玻璃纤维及制品制造，销售自产产品 5599.937207万人民币 131,055,566.06 126,402,893.26 6,425,462.80 74,715.27 13,709.05
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年04月24日 全景网 网络平台线上交流 其他 通过全景网“投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net）参与长海股份 2023年度网上业绩说明会的投资者 公司2023年度网上业绩说明会 详见公司于2024年4月24日在巨潮资讯网“调研”栏目上披露的《300196长海股份投资者关系管理信息 20240424》2024年04月24日 线上电话会 电话沟通 机构 中泰证券、中金证券、国盛证券、长江证券、广发证券、民生证券等建材分析师及通过电话参与的机构投资者2024年一季度情况 详见公司于2024年4月24日在巨潮资讯网“调研”栏目上披露的《300196长海股份投资者关系管理信息 20240424》2024年08月26日 线上电话会 电话沟通 机构 长江证券、方正证券、东北证券、中金证券等建材分析师及通过电话参与的机构投资者 公司2024年半年度经营情况等 详见公司于2024年8月26日在巨潮资讯网“调研”栏目上披露的《300196长海股份投资者关系管理信息 20240826》2024年10月28日 线上电话会 电话沟通 机构 长江证券、方正证券、广发证券、中泰证券、申万宏源等建材分析师及通过电话参与的机构投资者 公司2024年第三季度经营情况等 详见公司于2024年10月28日在巨潮资讯网“调研”栏目上披露的《300196长海股份投资者关系管理信息 20241028》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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