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| *ST围海(002586)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求 （一）公司所处行业宏观形势、政策、市场需求的变化和发展情况 2024年度中国整体经济形势总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，中国经济在“稳增长、调结构、防风险”的平衡中逐步修复，内需成为核心驱动力。全年国内生产总值（GDP）达到1,349,084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%，增速在世界主要经济体中名列前茅,长期来看，新旧动能转换与政策精准调控将为中国经济高质量发展奠定基础。中国水利建设将彻落实习近平总书记“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”治水思，遵循习近平总书记“确有需要、生态安全、可以持续”的重大水利工程论证原则本年度，水利建设投资创历史新高，全年新开工国家水网重大工程41项，实施水利工程项目46,967个，完成水利建设投资13,529亿元，同比增长12.8%。公司所处建筑业特别是公司主营擅长的水利施工业务持续迎来政策利好，市场规模及成长性可观。
（二）公司所处行业的市场竞争格局、公司的市场地位及公司的优劣势 公司主营业务为生态环保海堤工程、河道治理工程、水库工程、城市防洪工程、农田水利工程、市政道路桥梁工程、市政管网工程、园林景观绿化工程、房屋建筑工程、港口与航道工程等，业务覆盖水利、市政、房建、港航、爆破等专业建设领域。公司是国内最早专业从事海堤工程建设的公司之一，在堤防工程建设的细分市场处于领先地位，在水利建设方面的专业能力位居市场前列。
1、行业竞争情况
（1）行业竞争格局和市场化程度
随着多种所有制工程施工企业的发展及跨区域经营障碍的打破，水利建设市场已处于完全竞争状态。水利建设项目承接主要通过公开招投标活动实现，行业内无垄断现象，市场化程度较高，市场集中度偏低。
从行业竞争的区域分布情况来看，浙江省水利建设施工工艺、技术及施工力量在沿海省市中处于领先水平。目前，公司行业竞争对手主要为大型国企、央企及其子公司，包括但不限于：中国水利水电第十二工程局有限公司、浙江省第一水电建设集团股份有限公司、浙江省水电建筑安装有限公司、中国葛洲坝集团公司等。在国家推动基建大发展和市场主体多元化的背景下，公司实行差异化竞争，在细分市场具有一定优势。
（2）行业内主要企业情况
国内水利建设行业的分散化程度较高，市场集中度偏低。包括围海股份在内，国内从事水利特别是堤防建设施工的规模化企业较少，且大部分为兼营企业。水利系统内从事堤防工程施工的重点企业包括围海股份、中国水利水电第十二工程局有限公司、浙江省第一水电建设集团股份有限公司、浙江省水电建筑安装有限公司、中国葛洲坝集团公司等。
2、公司的市场地位
目前公司已取得建筑工程施工、水利水电工程施工及市政公用工程施工总承包壹级、港口与航道工程施工总承包贰级等多项施工总承包及航道工程、地基基础工程等多项专业承包资质，专业施工能力行业领先。公司项目曾荣获“国家优质工程金质奖”、“全国十大科技建设成就奖”、“鲁班奖”、“詹天佑奖”、“新中国成立 60周年 100项经典暨精品工程奖”、“大禹奖”等国家和省部级以上优质工程奖。公司先后荣获“重合同、守信用”企业、全国优秀水利企业、全国优秀施工企业、全国文明单位等称号。公司注册商标“力克莱”被评为浙江省著名商标。
公司创新了箱涵式水闸浮运安装工艺、复杂软基上爆破挤淤筑堤方法等一系列施工工艺及技术，还自主成功研发了液压对开驳、桁架式土方筑堤机、活塞式淤泥远距离输送装置、深水软基处理作业船等一系列科技创新设备，成为行业自主创新的先锋。目前公司在河塘海堤建设的施工工艺、技术及施工经验等方面已经达到国内领先水平。
3、公司的竞争优势
（1）专注水利、规模优势明显
围绕“民生、经济、生态”多功能建设主题，历经三十多年的发展，公司在水利工程施工领域的规模化优势已相当明显。未来发展中，公司将在巩固全国水利系统海堤建设行业领先者地位的基础上，继续秉承专业化、规模化经营理念，做大做强主业，并通过持续的研发投入积极带动全行业的发展。
（2）不断创新、工艺技术领先
公司自设立以来即秉承“科技为先”的发展理念，公司组建了研发队伍，在常年的海堤建设实践中总结经验，对施工工艺不断进行创新及改进，提高施工效率、节省施工成本。公司研发团队已经累计取得了 50余项技术成果，其中 40余项达到国内先进以上水平，2024年完成验收的浙江省建设厅建设科研项目《建筑泥浆脱水干化技术研究》达到国际领先水平；3项施工工法获评国家级工法，3项施工工法获评浙江省省级工法，45项施工工法获得中国水利工程协会颁发的《水利水电工程建设工法证书》。公司在海堤建设、软基处理、废弃物资源化利用领域已形成核心技术优势，工艺水平处于行业领先地位。
（3）自主研发、专用设备先进
针对工程建设需要，公司自主研发了液压对开驳、桁架式土方筑堤机、活塞式淤泥远距离输送装置、深水软基处理作业船等一系列先进专用设备，成为行业专用设备研发的先锋。其中：水下塑料排水板加固软基方法及设备荣获第十一届全国发明展优秀新产品金杯奖，水下塑料排水板加固软基插板船使公司较大程度地实现了海上施工机械化作业，荣获浙江省水利厅科技进步一等奖、浙江省科技进步三等奖，并被列入水利部推广实用技术名录。相关专业设备的成功研制和投入使用，不仅增强了公司专业技术优势，提高了公司的市场竞争能力，对确保工程施工质量和缩短施工周期也起到了巨大的推动作用，大大节省了国家在相关工程项目上的投入。
（4）以人为本、专业人才汇聚
经过多年的发展，公司已汇聚了大批成熟的管理人才和专业技术人才，他们在实践中积累了丰富的管理经验和施工作业经验，为公司的规范化管理、研发创新及稳定生产奠定了可靠的人力资源基础，是公司长期业务推进和项目品质的重要保证。公司员工结构合理，中青年员工在实践中进步，并逐步成长为公司的骨干力量，是公司持续发展的有力保障。
（5）立足浙江、积极拓展市场
围海股份所在浙江省地处长三角地区，经济发展较快，区内人口稠密，而长三角地区也是国内风暴潮洪涝灾害的频发区域，迫切需要加强防护性基础设施建设以保障人民的生命财产安全。公司利用自身综合优势立足浙江市场，并积极向全国市场拓展，并在安徽、江西等省份已取得一定市场份额。
（6）严控质量、铸就“围海”品牌
围海股份成立至今，已累计实施建设项目 500余个，特别是对建设难度大，技术要求高、施工环境恶劣的项目，“围海”优势更为明显。公司承建的工程曾多次荣获省部级以上优质工程奖，在业内拥有较高的品牌认知度。人才、设备、工艺的优势与众多优秀完工项目的组合，为公司在水利建设领域赢得了优良的声誉。
（三）报告期内公司的主要行业资质情况
四、主营业务分析
1、概述
本报告期内，公司及子公司全年业务承接额约24.84亿元，其中公司及子公司承接订单中主要工程项目为“温岭九龙汇调蓄工程施工2标”、“江西省鄱阳湖珠湖、黄湖、方洲斜塘蓄滞洪区安全建设工程珠湖施工 1标”、“湖州市南太湖新区启动区防洪排涝工程施工 IV标”、“萧山区海塘安澜工程（七甲船闸至九上顺坝盘头段）一标段”、“宁波市海曙区沿山干河河道整治工程施工V标”、“余姚北排二通道-陶家路江泗门泵站（二期）工程总承包”等。
报告期内，公司在建项目单元工程施工质量验收合格率达到 100 %，优良率达到 70%及以上，共计13个工程通过合同工程完工验收、7个工程通过竣工验收。另外，在开展 “QC”活动过程中，有 8项QC成果进行公司级发布，“泵闸深基坑智能预应力型钢支撑的研发”、“基坑“回”字形联合防渗新方法研究”、“异型流道模板高效拼装成型技术的研发”等 8个 QC成果报送至中国水利工程协会参加全国优秀质量管理活动小组评选，最终获得三个I类成果，五个Ⅱ类成果，公司高质量发展的局面正在加速形成。
公司积极开展项目研发立项，推动科技创新进步，2024年度上市公司开展研究项目总数共计65项，包括重点技术创新研究5项，其中1项为国家重点研发计划项目，1项为省级建设厅科研项目，1项为省级水利厅科研项目，目前已完成科研项目结题验收15项。申报专利14项，其中发明专利2项，实用新型专利12项；授权专利11项，其中发明专利2项，实用新型专利9项。作为参编单位完成标准规范3项，其中浙江省地标1项、团标2项。上市公司经营逐步趋于良性发展。同时，持续优化现有技术，对淤泥脱水固化、淤泥资源化等技术进行推广并实现产业化，取得了显著的效益。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1、其他原因的合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 注册资本(万元) 出资比例（%）直接 间接注：子公司上海千年股份于2024年7月25日投资设立全资子公司上海千年生态科技有限公司，注册资本500万元。
2、其他原因的合并范围减少
公司名称 减少方式 注销时点 注册资本(万元)
围海文旅投资（上海）有限公司 注销2024年8月22日 10,000.00
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
银行借款，导致利息支出有所减少所致研发费用 84,962,784.18 76,247,334.23 11.43% 本报告期公司加大研发投入所致
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于“BIM”的项目管理信息化技术研究 开发新技术 小试阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力建筑废弃物资源化利用技术研究 开发新技术 小试阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力海堤生态化建设技术研究 开发新技术 小试阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力钻孔灌注桩候潮施工技术研究 开发新技术 试生产阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力沿海泵站进水廊道异型砼施工技术研究 开发新技术 试生产阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力近海口大型泵站流道钢衬安装及防腐施工工艺研究 开发新技术 试生产阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力基于粘性砂土层的基坑防渗TRD施工工艺研究 开发新技术 试生产阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力钱塘江强涌潮区含砂土质深基坑的防渗技术研究 开发新技术 中试阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力流道结构大体积砼温控防裂施工工艺研究 开发新技术 小试阶段 自主开发新技术、新工艺、新工法 提升公司的技术核心竞争力
5、现金流
（1）经营活动现金流量净额同比减少537.07%，主要是2024年度公司收到PPP、BT等投资项目回购款项较上年度大幅增加，提前支付了部分供应商年底价款及本年度支付以前年度税费所致。
（2）投资活动现金流入较上年同期增加197.32%，主要是主要是2024年度公司收到PPP、BT等投资项目回购款项较上年度大幅增加；投资活动现金流出较上年同期减少78.36%，主要是公司BT及PPP投资项目逐步完工，支付BT及PPP项目投资款逐步减少所致；投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加974.17%，主要是公司公司收回PPP、BT等投资项目回购款项大大超过BT及PPP项目投资款支出。
（3）筹资活动现金流入、流出分别较上年同期减少31.53%、22.72%，主要是2024年度银行融资规模较上年度下降，造成本年度银行融资转贷金额较上年度减少所致；筹资活动产生的现金流量净额分别较上年同期减少133.63%，主要是收到PPP、BT等投资项目回购款项归还了部分银行等金融机构的借款所致。
（4）现金及现金等价物净增加额较上年度大幅增加499.18%，主要是2024年度公司收到PPP、BT等投资项目回购款项较上年度大幅增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
2024年度经营活动产生的现金净流量为-6,003.56万元，本年度净利润为-18,407.67万元，二者差异为12,404.11万元，主要系本年度计提了信用减值损失8,833.66万元、资产减值损失11,583.97万元，实现投资收益7,762.78万元。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
讼冻结 保函保证金，诉讼冻结、其他保证金 184,991,984.08 184,991,984.08 保证金、诉讼冻结 保函保证金，诉讼冻结、其他保证金固定资产 24,470,290.59 15,490,354.34 抵押 抵押借款 15,049,584.01 15,049,584.01 抵押 抵押借款无形资产 4,886,145.62 3,436,588.40 抵押 抵押借款 3,536,556.80 3,536,556.80 抵押长期应收款 1,604,842,685.94 1,596,769,928.52 质押 质押借款 2,121,607,366.49 2,110,999,329.65 质押 质押借款一年内到期的非流动资产 907,241,131.04 773,844,003.14 质押 质押借款 964,807,364.49 892,368,628.21 质押 质押借款合计 2,733,362,515.09 2,581,463,136.30 —— —— 3,289,992,855.87 3,206,946,082.75 —— ——
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额 报告
期末
募集
资金
使用
比例 报告
期内
变更
用途
的募
集资 累计
变更
用途
的募
集资
金总 累计
变更
用途
的募
集资
金总 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
（2） （3）
=
（2）
/
（1） 金总
额 额 额比
年 向特
定对
象发
行股
票2017年03
月10
日 247,0
00 244,8
72.61 6,449
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