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| 洲明科技(300232)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披
露要求公司是全球领先的 LED显示、LED照明产品及光显解决方案供应商。公司所处行业为 LED中下游应用行业。1. LED光显行业市场规模随着全球经济的持续复苏与稳定增长，LED光显行业市场规模持续扩张，其在显示和照明领域的应用不断深化与拓展，成为行业发展的核心驱动力。LED显示+LED照明光显一体化解决方案，正开启万亿级市场空间，成为未来发展趋势。在 LED显示领域，市场规模稳步增长。根据 TrendForce 研究统计，全球 LED 显示屏市场规模预计将从2022年的 67.93亿美元增加到2025年的 109.21亿美元，展现出稳健的增长趋势。2024年，小间距和微间距 LED 显示屏继续作为市场的主要推动力，市场渗透率持续提升，尤其是像素间距≤ P1.0的 LED 显示屏市场增长明显。在 LED照明领域，市场规模同样呈现出稳定的增长态势。根据中商产业研究院的测算，预计 LED 照明市场规模将由2022年的 6,813亿元增长到2026年的 7,386亿元，年均复合增长率为 2.0%。同时，LED 在照明产品中的渗透率不断上升，2021年中国 LED 照明渗透率进一步增加到 75.1%。
2022年渗透率约为 75.7%，预计未来五年渗透率仍将保持一定程度增长，并于2026年达到 82.0%。与此同时，新兴领域如 AI陪伴类玩具和 AI端侧应用市场展现出巨大的增长潜力。AI玩具凭借其语言和动作交互功能，能够为用户提供情感陪伴和娱乐互动体验，满足了现代消费者对于智能陪伴的需求。其商业模式采取硬件一次性收费与软件订阅收费相结合的方式，不仅延长了用户生命周期，还增强了客户粘性。根据中研普华产业研究院发布数据显示，2025年，预计中国 AI情感陪伴市场规模将达 38.66亿元人民币，并在2028年突破 595亿元人民币。这一新兴领域的快速发展，为 LED行业与 AI技术的深度融合提供了新的契机，有望成为未来行业增长的新引擎。2. 行业竞争格局
（1）竞争格局优化：龙头引领，集中度攀升
2024年，LED下游行业市场集中度进一步提升，头部企业凭借技术、品牌和渠道优势不断扩大市场份额。根据《2024 小间距与微间距 LED 显示屏调研白皮书》显示，2023年上市前五屏厂的市场占有率约为 55%，而进入2024年后，这一比例预计提升至 61%。头部 LED企业通过技术创新和市场拓展，巩固了其在高端市场的主导地位，尤其在 Micro LED和 Mini LED领域表现突出。 （2）应用场景多元化与新兴市场崛起：LED+AI拓展边界
2024年，LED显示屏行业在应用场景多元化和新兴市场拓展方面取得显著进展。传统应用场景如政务显示、会议一体机、户外广告大屏、演唱会舞美等领域持续增长，对分辨率、亮度、对比度等性能指标提出更高要求。其中，会议一体机市场表现突出，教育场景的增量、会议室拼接屏的替代以及小面积工程屏市场成为主要增长点。与此同时，LED与人工智能（AI）技术的融合成为行业发展的新亮点。AI技术在智能显示与内容生成、显示效果优化以及设备管理与维护等方面的应用，显著提升了 LED显示屏的性能和用户体验。例如，通过 AI驱动的图像处理技术，LED显示屏能够实现更高的动态范围和更逼真的色彩还原，进一步拓展了应用边界。3. 行业发展趋势随着 Micro LED 与 AI 技术在 LED 显示行业的逐步应用，显示产品正迈入新一轮高端化、智能化的升级周期，有望为行业带来全新发展机遇。
（1）技术创新是核心：在 LED显示领域，技术创新正推动行业迈向新的高度，其中更高分辨率、亮度、对比度以及宽广色域的 Micro LED显示技术将迅速普及应用，同时，高级图像数据运算的画质处理技术也将大量融入，进一步优化显示画质，促使 LED显示屏的应用范围快速拓展，此外，微缩化 Micro芯片、Micro IC、传感技术集成以及人工智能交互等方向成为产品创新的核心关键，这些创新举措将为 LED行业带来新的活力，每一轮产品技术的升级都为行业格局的优化和企业盈利能力的提升提供了机遇，而那些在创新方面表现卓越的企业，将更有可能精准地把握市场时机，实现跨越式的发展。
（2）差异化竞争凸显：在 LED显示领域，差异化竞争格局日益凸显，当前低端产品市场因大量中小厂商集中涌入，同质化现象严重，竞争主要围绕价格战展开；相较之下，中高端产品市场则以品牌影响力、技术创新实力以及服务质量为竞争核心。随着行业的发展，竞争模式正从单一产品竞争向多维度竞争转变，LED产品也朝着高质量、高附加值的方向稳步迈进。在物联网、大数据、云计算、5G+8K以及人工智能等前沿技术不断发展的背景下，市场对于更小间距、更高清晰度、更智能集成化的显示产品需求呈现出持续攀升的态势，这进一步推动了 LED显示行业向高端化、智能化方向发展，促使企业不断提升自身的技术水平和创新能力，以满足市场日益增长的需求。
（3）出海是市场增长的重要引擎：2024年，海外市场已成为 LED厂商寻求增长的核心区域，预计2025年将继续成为行业的主要增量来源。在实施“出海”策略时，企业已进入品牌建设和提升服务响应能力的阶段。具体布局上，企业一方面积极向海外高端市场渗透，另一方面深入挖掘亚非拉等中低端市场的潜力，以形成全面的竞争优势。
（4）节能是 LED发展的必然趋势：随着 LED显示屏点间距的缩小，驱动 IC的功耗占比逐渐增大，节能已成为行业关注的重要问题。采用共阴方案替代传统的共阳方案，通过精准分配电压，可以有效节省因富余电压带来的热损失，成为解决能耗问题的有效途径之一。这些趋势表明，LED显示屏行业正朝着更加高效、智能和节能的方向发展，为 LED企业提供了新的增长机遇。
（5）从光影到光显，基于半导体光源应用引发的场景革命与商机潜力 LED照明与显示行业的发展趋势正从传统的光影技术向光显技术转变，这一转变的核心在于半导体光源的应用。LED芯片基于半导体材料的电致发光效应，具备深度开发的潜力，可以通过驱动芯片、控制芯片、传感芯片等实现主动连接和智能化控制。这为未来提供了无限的可能性，使照明与显示更加高效节能，更好地表达情绪价值和实现 AI交互，将多种功能融为一体，构建起一个以显示为核心的智能生态系统，以显示为平台连接各种场景，LED技术成为智能商业、智能交通、智能教育、数字展陈、娱乐科技、空间艺术等领域的核心枢纽。光显技术是“数字信息智慧化新时代”的“新质生产力”之一，光显融合发展的底层机理顺应了体验经济和数字经济提速的趋势，以 LED显示与照明产品为基础，满足各行业空间视觉的多元化、个性化创新体验。照明与显示行业朝着光显方向的转变正带来全新的发展机遇，无论是在技术创新应用还是商业价值挖掘方面，都有着广阔的前景和巨大发展潜力。
4. 公司主要竞争对手
公司全称 公司简称 股票代码 主营业务
利亚德光电股份有限公司 利亚德 300296.SZ LED显示技术开发及 LED显示产品的生产及服务。公司主要产品有智能显示、夜游经济、文旅新业态、VR体验。美国达科公司 达科 DAKT.O 美国达科公司(Daktronics,Inc.)创建于 1968年，于1994年在美国纳斯达克市场上市，主要以商业 (Commercial)、直播事件 (LiveEvents)、学校和娱乐(High School Park andRecreation)、交通 (Transportation)、国际(International)五大市场为主。深圳市艾比森光电股份有限公司 艾比森 300389.SZ LED应用产品的研发、生产、销售和服务。
主要产品是广告显示设备产品线、舞台显示设备产品线、商业显示设备产品线、数据可视化设备产品线、会议屏产品线、专业视听解决方案、会务业务。
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