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| 德联集团(002666)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求 （一）汽车行业
在工信部等七部门联合发布的《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》的大力推动下，2024年4月份，商务部、财政部等多部门进一步出台了《汽车以旧换新补贴实施细则》等政策以继续鼓励支持汽车行业发展，促进汽车消费。
2024年，全年汽车产销稳中有进。上半年汽车产销整体不旺，汽车工业经济运行面临库存高、消费弱的困难，供给端和终端均呈现较大的压力，下半年随着政策加码，呈现较好的发展态势，月度产销呈现较高水平。汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓，新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。根据中国汽车工业协会公布数据，2024年，我国汽车产销量分别完成3,128.20万辆和3,143.60万辆，同比分别增长3.70%和4.50%，创历史新高，其中，乘用车产销量分别完成2,747.70万辆和2,756.30万辆，同比分别增长5.20%和5.80%，产销量连续两年在2,500万辆以上，商用车产销量分别为380.50万辆和387.30万辆，同比分别下降5.80%和3.90%；新能源汽车产销量分别完成1,288.80万辆和1,286.60万辆，同比分别增长34.40%和35.50%，渗透率达到40.90%，首次突破千万辆大关。汽车出口585.9万辆，同比增长19.3%。
2024年自主品牌乘用车市场销量为1,797万辆，同比增长23.10%；2024年自主品牌乘用车市场份额为65.2%，同比上升 9.2个百分点。自主品牌乘用车年度市场份额接近三分之二，标志着中国汽车工业从“市场换技术”到“技术赢市场”的历史性跨越，正逐步实现成为全球汽车强国的目标。
（二）汽车精细化学品及汽车后市场服务行业
公司专注并深耕汽车行业，已形成“汽车精细化学品+汽车后市场服务”的二元发展模式。汽车精细化学品的市场面向下游整车厂及其销售公司，配套供应的产品种类众多；汽车后市场服务包括经营近十个品牌的4S店和授权加盟“德
联汽车养护”2S店体系，实现了汽车制造、汽车销售、售后服务的全产业链服务覆盖。公司经过行业积累，拥有稳定的客户群体，凭借准确的市场定位和销售策略实现了公司业务的稳步增长，品牌价值不断攀升，并颇具规模。
1、汽车精细化学品行业
随着汽车行业的快速发展，特别是新能源汽车的快速增长，对汽车精细化学品的需求也在不断增加。同时，该领域的竞争也日趋激烈。
（1）市场规模持续扩大
全球视角：根据MarketsandMarkets的研究数据，全球汽车精细化学品市场规模预计将从2023年的约1,000亿美元增长至2030年超过1,800亿美元，复合年增长率（CAGR）超过7%。
中国视角：中国汽车精细化学品市场同样表现出强劲的增长势头。数据显示，到2030年，中国汽车精细化学品市场规模有望达到1,000亿元以上。
（2）技术不断创新与升级
环保节能：随着环保法规的日益严格和消费者对环保节能产品的需求增加，汽车精细化学品行业正积极开发应用新技术，提高产品的环保和节能标准。例如，开发低VOC（挥发性有机化合物）涂料、生物基精细化学品等绿色产品。
高性能材料：为满足汽车轻量化、高性能化的需求，行业正致力于研发高性能材料，如高强度、高耐磨、高耐热的涂料、胶粘剂等。
智能化：随着智能网联汽车的普及，传感器、显示屏等部件的需求增加，对光学胶粘剂、特种涂料等精细化学品的依赖性也在提升。同时，数字化、智能化技术也在逐步渗透到汽车精细化学品的生产、研发和销售等各个环节。
（3）市场竞争日趋激烈
产品同质化：随着技术的不断扩散和市场竞争的加剧，汽车精细化学品行业的产品同质化现象日益严重。企业需要不断研发新产品、提升产品质量和技术水平，以在市场中脱颖而出。
渠道壁垒：在销售渠道方面，企业也需要不断拓展新的渠道、提升服务质量，以满足客户的个性化和多元化需求。
（4）政策支持与推动
新能源汽车政策：政府出台了一系列支持新能源汽车发展的政策，包括购车补贴、税收优惠、充电设施建设等。
这些政策不仅促进了新能源汽车产业的快速发展，也带动了相关精细化学品的需求增长。
环保政策：随着环保法规的日益严格，政府对汽车排放标准的要求也在不断提高。这将推动汽车精细化学品行业向更加环保、节能的方向发展。
综上所述，汽车精细化学品行业在未来几年将保持稳定增长的趋势。企业需要紧跟市场需求和技术发展趋势，不断创新和升级产品和技术水平，以满足客户的个性化和多元化需求。同时，也需要关注政策动态和市场变化，及时调整
战略和布局以应对潜在的挑战和机遇。
2、汽车销售和售后维修保养行业
（1）汽车销售行业发展趋势
电动化转型：新能源汽车市场正在快速增长，特别是电动汽车（EV）和插电式混合动力汽车（PHEV）。政府政策的支持，如购置税减免、牌照优惠和充电基础设施建设，极大地促进了新能源汽车的普及。中国汽车品牌在国际市场上
的竞争力不断提升，出口量持续增长。中国车企将在全球范围内布局本地化生产基地，提升在国际市场上的竞争力和影响力。
（2）售后维修保养行业发展趋势
市场规模持续扩大：随着汽车保有量的不断增加，消费者对汽车维修保养的需求也在持续增长，为售后维修保养行业的发展提供了广阔的市场空间。
新能源汽车保养需求增长：随着新能源汽车的普及，新能源汽车保养需求也在快速增长。新能源汽车的保养项目与传统汽车有所不同，需要专业的技术和设备支持，为汽车保养行业带来了新的发展机遇。
行业整合与优胜劣汰：市场竞争的加剧和行业整合的加速将推动部分实力较弱的企业被淘汰，而实力较强、服务质量较高的企业将获得更大的市场份额。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，面对汽车相关行业日益激烈的竞争局面，公司紧绕长期经营战略，聚焦汽车精细化学品主业，以市场需求为导向，积极把握和应对行业的机遇与挑战，继续保持稳健、良好的发展态势。
报告期内，公司实现营业收入495,899.37万元，与去年同比下降12.91%；其中汽车精细化学品业务收入300,109.85万元，同比下降27.18%,主要原因为公司优化产品结构，对毛利率较低的部分业务进行调整，发展优势产品；
其中汽车后市场业务收入37,985.64万元，同比增长51.11%。
报告期内，公司实现利润总额8,160.17万元，同比增长105.82%；实现归属于上市公司股东的净利润6,877.57万元，同比增长56.07%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,337.87万元，同比增长302.28%；实
现每股收益0.09元，同比增长50.00%；其中汽车精细化学品业务毛利率为16.15%,比上年同期增加5.29%，主要原因为汽车精细化学品业务结构调整后，公司整体毛利上升。2024年，公司持续围绕业务开拓、产品结构调整、生产管理效率提升等方面，以市场客户为导向，以技术创新为支持，以规范管理为保障，致力于全面提升公司综合竞争力，主要开展以下工作： 1、专注主业，开拓市场报告期内，公司先后实现多家汽车厂的多个产品定点。其中乘用车市场开发一汽大众底涂胶、上汽大众冷却液、北京奔驰制动液、保时捷售后冷却液、雷克萨斯售后玻璃水、奇瑞汽车新型环保制冷剂、一汽红旗车底涂料、一汽奔腾冷却液、玻璃胶、制动液、制冷剂和减速器油等项目。商用车市场开发一汽解放发泡支架、中国重汽变速箱胶、水性可喷涂阻尼材料和车架聚脲清漆、斯堪尼亚卡车冷却液等项目。
2、拓展新能源汽车市场业务及竞争力
报告期内，公司新能源汽车业务市场占有率进一步提升，其中汽车双面胶获得T客户定点，低电导率冷却液分别获得一汽大众、一汽奥迪、上汽大众、安徽大众以及小米汽车的产品认证及定点，水性可喷涂阻尼材料获得理想汽车定
点，冷却液、制动液、玻璃水、玻璃胶、结构胶实现广汽埃安长沙工厂供应，汽车漆面保护膜实现比亚迪腾势、方程豹、仰望等品牌供应。同时，公司新能源业务继续拓展新应用场景，2024年先后获得丹麦维斯塔斯、明阳风电、三一重能风电、金风科技、海辰储能、富士康储能冷却液认证及定点，为公司主业带来新的增长点。
3、丰富胶粘剂种类，促进产能消化利用
凭借在国内汽车市场的平台优势，公司与韩国Unitech公司达成战略合作，成功切入 LNG 船舶用胶粘剂市场，打破业务领域局限，丰富公司产品应用场景，有助于公司在汽车领域外建立更广泛的客户群体与市场影响力，为长期可持
续发展开辟新路径。同时，借助新增 LNG 船舶用胶粘剂的市场推广与销售，公司将逐步打开市场局面，新增产能转化为实际销售业绩，促进募投项目产能的充分消化与利用。
4、德联自主品牌扩大汽车后市场份额
得益于德联自主品牌在汽车后市场日益扩大的影响力，报告期内，公司汽车后市场业务规模效应逐步体现，盈利能力不断提升，营业收入及毛利率同比均实现上升。
5、加快海外业务布局，设立泰国子公司
报告期内，公司为满足众多汽车厂客户产业链出海的布局和积极应对国际环境的变化，拟在泰国设立子公司，从而促进公司拓展海外业务，强化产业链优势，实现全球化战略布局，提升公司竞争力及整体抗风险能力。
6、优化经营管理，深化降本增效
报告期内，公司继续深化公司“降本增效”主题，进一步优化企业经营管理。针对汽车销售业务板块，公司先后停运广汽讴歌、广汽传祺、广汽菲克和英菲尼迪等品牌门店，降低相关管理成本。另外，公司加强销售、计划、采购、
物流、财务等各部门的紧密配合，在保证及时供应服务的前提下，有效降低产品采购成本及库存管理成本，同时优化内部工作流程及预算机制，加强日常管理支出控制，有效降低公司各项费用成本，提升公司整体盈利能力。2024年 2023年 同比增减金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 4,958,993,714.34 100% 5,693,800,704.61 100% -12.91%分行业汽车精细化学品 3,001,098,524.77 60.52% 4,121,352,351.20 72.38% -27.18%汽车销售与维修 1,623,403,172.61 32.74% 1,368,363,356.19 24.03% 18.64%其他 334,492,016.96 6.75% 204,084,997.22 3.59% 63.90%分产品汽车精细化学品 3,001,098,524.77 60.52% 4,121,352,351.20 72.38% -27.18%汽车销售与维修 1,623,403,172.61 32.74% 1,368,363,356.19 24.03% 18.64%电镀中间体 54,152,743.83 1.09% 41,839,846.04 0.73% 29.43%其他 280,339,273.13 5.65% 162,245,151.18 2.86% 72.79%分地区华南 292,598,873.98 5.90% 1,141,791,776.36 20.05% -74.37%华东 886,028,047.00 17.87% 970,422,127.45 17.04% -8.70%华中 110,589,312.67 2.23% 221,159,216.55 3.88% -50.00%东北 3,159,825,960.92 63.72% 2,932,955,300.87 51.51% 7.74%华北 372,655,780.21 7.51% 303,794,188.29 5.34% 22.67%西北 13,545,548.62 0.27% 13,012,837.59 0.23% 4.09%西南 82,823,068.72 1.67% 76,696,866.64 1.35% 7.99%海外 40,927,122.22 0.83% 33,968,390.86 0.60% 20.49%分销售模式OEM/OES 2,851,372,644.63 57.50% 4,032,001,996.25 70.81% -29.28%整车销售及售后服务 1,945,010,442.93 39.22% 1,582,547,376.66 27.79% 22.90%其他 162,610,626.78 3.28% 79,251,331.70 1.40% 105.18%
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
汽车精细化学品 销售量 吨 172,300.01 174,975.79 -1.53%生产量 吨 162,591.81 164,111.10 -0.93%库存量 吨 21,452.82 21,845.75 -1.80%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
其他原因的合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资比例
沈阳德联华骏汽车销售服务有限公司 投资设立2024年8月15日 100.00%沈阳德联福骏汽车销售服务有限公司 投资设立2024年8月13日 100.00%
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响环氧密封胶及其制备方法 改进环氧密封胶，使其达到理想的散热性能，同时保证其拉伸强度与密封强度 试生产 获得各汽车厂产品认证及批量供应 拓展胶粘剂产品市场占有率汽车风挡玻璃胶及其制备方法 通过改进配方和制备方法，提高密封性，而且机械性能优异，即使受到外力冲击等破坏也具有极好的自我修复能力。 试生产 获得各汽车厂产品认证及批量供应 开拓新领域产品市场低粘度高润滑性能制动液 满足汽车厂及汽车后市场对高性能制动液的需求 试生产 获得汽车厂产品认证及批量供应，并在后市场推广 拓展制动液市场占有率电动汽车冷却液及其制备方法 满足新能源汽车对冷却系统的需求 已获大众和小米认可 获得汽车厂产品认证及批量供应，并在后市场推广 拓展新能源汽车冷却液市场占有率防冻液调和装置的研发 调和罐体内壁附着的原料，保证调和效果 投入使用 提高生产效率，降低能耗 提高产能制动液加注器的研发 实现单向排气和进气，过活塞头在加注管内部的移动配合在刻度线上的移动位置来判断每次推送的流量，方便来判断添加的液体量 推广中 获得各汽车后市场认证 扩展公司产品业务范围H5型制动液研发 优化产品性能 开发阶段 获得各汽车厂产品认证及批量供应，并在后市场推广 进一步提高制动液产品市场占有率，创造利润POE 3D丝垫座椅材料 代替目前座椅发泡材料，提高环保性 小批量试产 获得各汽车厂产品认证及批量供应 扩展公司产品业务范围颗粒捕集器清洗剂 安全环保，高效清洗颗粒捕集器 客户试装 获得各汽车厂产品认证及批量供应 开拓新领域产品市场新能源汽车专用冷却液 满足新能源汽车对冷却系统的需求 获得认证及定点 获得各汽车厂产品认证及批量供应，并在汽车后市场推广 进一步提高冷却液产品及新能源汽车市场占有率，创造利润新能源电池专用胶 满足新能源汽车电池粘合，导热需求 客户试装 获得各汽车厂产品认证及批量供应 开拓胶粘剂产品市场，提高市场占有率新能源汽车减速机油 满足新能源汽车对新一代减速机油的需求 客户试装 获得汽车厂产品认证及批量供应，并在汽车后市场推广 拓展润滑油市场占有率
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 □不适用
内，订单减少对应收账款减少所致。存货 973,991,154.56 19.35% 955,342,779.84 18.22% 1.13%投资性房地产 74,226,182.56 1.47% 82,928,313.39 1.58% -0.11%内，收回投资本金、分红增加所致。固定资产 729,072,298.59 14.49% 720,727,729.97 13.75% 0.74%材料胶粘剂研发和制造项目工程进度增加所致。使用权资产 16,308,314.40 0.32% 19,324,481.28 0.37% -0.05%内，偿还短期借款增加所致。内，按履约合同预收客户货款增加所致。内，一年内到期的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债所致。租赁负债 10,475,734.76 0.21% 13,921,141.58 0.27% -0.06%交易性金融资内，购买理财增加所致。内，商业承兑汇票增加所致。内，预付货款增加所致。内，代理产品库存减少所致。内，装修费用增加所致。内，银行承兑结算增加所致。内，订单减少对采购的减少所致。内，往来款增加所致。一年内到期的内，一年内到期的长期借款重分类至一年内到期的非流动负债所致。内，摊销递延收益增加所致。递延所得税负价值变动损失增加所致。内，回购股份增加所致。内，外币财务报表折算差额增加所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他变动中，-61,521.40元系本期收到投资公司的分红，249,201.47元系汇兑损益。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
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