|
| 迪森股份(300335)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
在碳中和背景下，国际社会对减少温室气体排放的共识不断增强，大力发展清洁能源正在成为全球应对气候危机的
核心方案。各国纷纷制定碳中和目标，将能源转型放在重要位置，推动能源体系向绿色低碳方向发展。公司锚定国家能源战略，以清洁能源为核心，通过新能源及清洁能源应用装备（B端装备）、清洁能源投资及运营（B端运营）、智能舒适家居制造及服务（C端产品与服务）三大业务板块协同发力，构建多元化、高效能、绿色低碳的能源供应与服务体系，顺应全球能源转型趋势，为公司持续发展奠定坚实基础。
1、能源装备行业
2024年是深入实施“四个革命、一个合作”能源安全新战略十周年，是完成“十四五”规划目标任务的关键一年，为深
入贯彻落实党中央、国务院决策部署，持续推动能源绿色低碳转型和高质量发展，保障能源安全，国家能源局2024年3月印发《2024年能源工作指导意见》，强调坚持积极有力推进能源绿色低碳转型，保持清洁能源高质量较快发展势头。随着能源革命和产业变革的加速发展，生产从以煤炭为主向多元化、清洁化转变，发展动力由传统能源向更加多元化和清洁化的能源方向发展，清洁能源装备作为绿色能源技术的载体，正发挥着日益重要的作用，成为推动全球能源转型和可持续发展的关键力量。当前，我国正处于制造大国向制造强国转变的关键时期，随着我国的制造业门类越齐全，工业生产规模越庞大，对各类工业锅炉的需求规模和性能要求就越高。近年来，我国相继出台了多项政策以促进工业锅炉行业朝向清洁、高效发展，2023年12月国家发展改革委、市场监管总局等5部门联合印发《锅炉绿色低碳高质量发展行动方案》，方案围绕锅炉这一关键设备明确提出：到 年，工业锅炉、电站锅炉平均运行热效率较 年分别提高 个百分点和 个百分点；到2030年，工业锅炉产品热效率较2021年提高3个百分点，平均运行热效率进一步提高。随后2024年4月，国家市场监督管理总局发布《关于落实〈锅炉绿色低碳高质量发展行动方案〉的实施意见》，指出加快新建锅炉绿色低碳转型，推动存量锅炉更新改造，持续提高锅炉运行管理水平，不断完善锅炉安全、节能、环保三位一体的监管体系。与此同时，政策还提高了新建锅炉的标准，新建容量在10蒸吨/小时及以下工业锅炉优先选用蓄热式电加热锅炉、冷凝式燃气锅炉，进一步提升清洁能源锅炉在新建供热项目中的渗透率。2024年6月市场监管总局发布了《关于加快推动特种设备更新有关工作的通知》，以推动大规模设备更新行动为契机，推动锅炉更新，压力容器、压力管道和气瓶等特种设备更新，推动设备更新、质量提升、技术升级，不断提升特种设备安全节能环保水平。在相关政策的有力驱动下，低效落后老旧锅炉逐步淘汰，为清洁能源锅炉开辟了直接的市场替代空间，加速推动公司所处的清洁能源供能锅炉市场蓬勃发展。与此同时，高温热泵作为一项具备高效节能特性的前沿技术，能够有效提升能源综合利用率，在工业余热回收、清洁供暖等领域展现出巨大潜力，为工业生产及建筑用能的绿色低碳转型提供关键支撑。国家与地方政府高度重视高温热泵技术对节能减排和产业升级的重要意义，从宏观政策导向到具体扶持措施，接连出台了一系列促进政策，全力推动工业热泵市场的协同式发展。2024年3月住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》明确提出推进供热设施设备更新，对超过使用寿命、能效等级不满足工业锅炉节能水平或2级标准、烟气排放不达标的燃煤锅炉需进行更新改造。重点淘汰35蒸吨/小时及以下燃煤锅炉，优先将其替换为各类热泵机组。在全球绿色发展的大趋势下，工业领域对高效、环保、节能的解决方案需求也日益增长，2024年5月工业和信息化部办公厅印发《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南的通知》，指出大力推广锅炉耦合太阳能、余热、电能等多能互补技术，加强锅炉和热泵产品的耦合利用，推广应用高效热泵产品回收工业余热，实现能源品种多元化、燃煤锅炉大型化、燃气锅炉冷凝化、工业锅炉电气化的转型升级。这些举措旨在推动工业能源利用效率的全面提升，解决传统能源利用模式下高能耗、高排放的问题。随后2024年7月国家发改委、财政部联合印发的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排了3,000亿元超长期特别国债大规模设备更新专项资金加大对设备更新的支持力度。我国从重点改造行业、替代应用场景、先进技术推广、推动设施更新等多个层面给予支持，并通过专项资金补助、贷款贴息等方式降低项目落地成本，持续引导优化设备更新，为加快热泵在工业及建筑领域的布局应用提供了积极导向。随着政策的深入实施，将有更多的资金和资源投入设备更新和技术升级中，进一步激发装备制造产业的市场活力。装备制造业是国民经济的主体，是立国之本、兴国之器、强国之基。而锅炉及压力容器作为现代制造业工艺体系里的关键核心装备，是工业生产的“动力心脏”与“反应中枢”，在能源、化工、冶金等诸多重要领域，肩负着不可或缺的使命。公司作为能源装备领域的“能效专家”，坚持以科技创新推动产业创新，已拥有国家特种设备设计与制造的最高资质：A级锅炉制造许可证资质、A2级（三类压力容器）压力容器设计许可证和制造许可证，以及美国ASME锅炉和压力容器设计制造许可证（S和U钢印）。未来，公司将持续研制更多清洁高效的能源装备，积极探索绿色能源装备的版图，致力于推动清洁能源的广泛应用，为国家“双碳”目标顺利实现贡献智慧和力量。
2、综合能源服务行业
随着经济社会的持续进步，传统能源管理模式弊端渐显，已难以契合可持续发展的需求。为顺应能源发展的潮流、
实现能源可持续发展，需从两方面发力：一方面是快速提高新能源和可再生能源在能源总量中的占比，逐步优化能源结构；另一方面则是大幅度提升传统能源的使用效率，实现能源价值最大化。在此背景下，综合能源服务业务应运而生。综合能源服务是一种提供面向终端的能源集成或创新解决方案的新型能源服务方式，涵盖“综合能源系统+能源综合服务”两方面：其中综合能源系统是指能源供给侧以多能互补、梯级利用和综合供应为核心，协调优化电、热、冷、气、水等多种能源的供应、转化、存储、消费，以提高综合效益的新型区域能源系统；能源综合服务是指通过综合能源系统，对能源需求侧的建设、运维、管理及技术设备等多类型服务需求实施一体化、集成化提供，推动能源的清洁、低碳、安全、高效利用。综合能源服务不仅是能源行业低碳转型的有力抓手，也是提升能源效率、降低用能成本的重要途径。近三年来，国家及地方政策相继出台，围绕用户侧，在区域能源站（能源服务）、分布式光伏、储能、节能改造、电能替代以及充换电等主要业务领域持续发力，推动综合能源服务呈现快速发展态势。2024年的政府工作报告明确提出了大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。当前综合能源服务的形态、业态与具体实践，与新质生产力的理念高度契合。
2024年11月，首部《中华人民共和国能源法》全文发布，提到国家推动提高能源利用效率，鼓励发展分布式能源和多能互补、多能联供综合能源服务，积极推广合同能源管理等市场化节约能源服务，以提升终端能源消费清洁化、低碳化、高效化、智能化水平，并要求公共机构应当优先采购、使用可再生能源等清洁低碳能源以及节约能源的产品和服务。综合能源相关内容被列入《中华人民共和国能源法》，明确了政府部门、能源企业、用能单位等相关方的责任和义务，为综合能源服务的发展提供法律保障，促使各方协同推动综合能源服务的发展。2024年12月，工业和信息化部等部门发布《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025—2027年）》，方案强调推动中小企业数字化转型与开展大规模设备更新行动、实施技术改造升级工程等有机结合，到2027年，专精特新中小企业实现数字化改造应改尽改，全国规上工业中小企业关键工序数控化率达到75%；中小企业上云率超过40%。从深化先进制造业和现代服务业融合发展试点、梯度培育创新型企业，到加快制造业数字化转型、开展标准提升引领传统产业优化升级行动，一系列部署中小企业数字化程度的提升，将使得其对能源的高效与能源管理的智能化、精细化需求更为迫切。迪森股份作为综合能源服务领域的参与者，凭借其在综合能源系统搭建、设备更新与技术改造以及数智化能源管理从传统的能源供应和管理模式，向更加灵活、多样化和个性化的服务模式转变。着力构建以“多能源耦合互补+高效绿色节能装备+数字化管理”为核心的综合能源服务体系。该体系统筹电力、燃气、热力等多种能源形式，充分发挥不同能源之间的优势互补作用，通过优化能源生产、传输、分配和消费的全过程，实现能源的高效配置和协同利用，从而精准对接并满足客户日益多元化的能源服务需求，为工商业客户及工业园区量身定制供热、制冷、热电联产、冷热电三联供及分布式能源站等全方位的综合能源解决方案。
3、舒适家居行业
在经济复苏的浪潮中，绿色、低碳、智能成为推动舒适家居行业转型升级的关键词，国家对节能减排的支持力度也不断加大，相关补贴和激励措施的出台为行业发展提供了良好的环境。2024年4月12日，商务部等14部门正式出台《推动消费品以旧换新行动方案》，该方案着重指出，要大力推动家装厨卫消费品换新，鼓励各地支持开展旧房装修、厨卫等局部改造升级和居家适老化改造，促进智能家居消费。同时，针对过去存量房及局改中存在的痛点，推出了全流程的服务解决方案，切实消除消费者顾虑，促进存量装修需求释放。从消费者角度而言，“以旧换新”国家补贴政策降低了购买成本，激发了消费者的购买意愿。一方面加快了老旧壁挂炉的淘汰速度，推动市场对新型、舒适型产品的需求增长。另一方面，政策带动了市场销量的提升，降低生产成本，形成良性循环，提高了市场的活跃度和流通性。
根据奥维云网（AVC）推总数据显示，2024年中国壁挂炉内销量为184万台，同比下降5.9%，零售渠道内销量113
万台，同比增长 ，工程渠道内销量 万台，同比下滑 。从渠道细分来看，零售渠道表现相对亮眼。数据来源：奥维云网（AVC）推总数据
随着“煤改电”“煤改气”清洁供暖工作的稳步推进，置换需求持续提升，消费者对环保和节能产品的需求日益上升，
推动市场对高效壁挂炉的关注与认可，冷凝炉凭借高效节能的特点备受市场青睐，2024年市场占比仍在不断攀升。根据产业在线数据显示，2024年冷凝炉市场规模达到了43.3万台，同比增长12.8%。与此同时，“发展新质生产力”成为政府工作的重要导向，在近两年的各大政府工作报告中被反复提及。官方释义显示，新质生产力是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生的当代先进生产力。其核心在于创新驱动，追求高效能、高质量的发展，注重提高生产效率、降低能耗、减少污染，并强调信息技术与实体经济的深度融合。这一理念正在逐步渗透到暖通行业，其中热泵技术的出现，大幅提升能源利用效率，在减少能耗与污染的同时，拓展了能源利用的多元场景。实现了不同细分领域在技术、产品与市场层面的协同发展，推动行业整体朝着高效能、高质量的方向大步转型升级。在政策层面，2023年9月《北京市农村地区清洁取暖设备更新工作指导意见》提出有效提升农村住户生活质量，稳妥有序做好清洁取暖设备更新工作原则：坚持节能高效、科技赋能。严格落实大气污染防治和“双碳”目标要求，更新的设备以节能高效、使用便捷的空气源热泵和燃气壁挂炉为主，鼓励使用新技术、新装备。步入2024年，政策扶持进一步加码，地方政府（如河北、山东、内蒙古等地）等地纷纷加大对热泵采暖设备的补贴力度，从中央到地方，涵盖节能减排、清洁能源推广、设备更新及建筑标准的落地等全方位政策体系逐步完善，极大推动了空气能热泵在集中供暖改造、农村分散采暖中渗透率提升，为热泵市场的持续扩展注入强劲动力。i传媒旗下的《暖通空调与热泵》发布《2024年度
中国空气源热泵行业发展报告》显示，2024年度空气源热泵三大应用市场中热泵采暖市场占有率最高达63.7%。数据来源：i传媒
小松鼠作为公司旗下的核心品牌，长期专注于绿色、环保且高效节能的壁挂炉产品的研发与推广。经过公司多年对
全预混冷凝技术的深入研发、持续突破，以及市场的严格检验，小松鼠已成功掌握了全预混冷凝技术的核心，小松鼠品牌正以其卓越的产品品质、领先的技术实力以及对环保事业的坚定承诺，成为推动中国壁挂炉产业升级与绿色发展的重要力量。同时公司在采暖行业积极布局和深耕“煤改电”市场，公司的采暖热泵产品产品规格从3kW一直延伸到360kW，部分产品已通过欧盟认证，能够有效满足居民家庭采暖和区域集中供暖的需求。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，国际形势复杂多变，地缘政治冲突与大国博弈不断升级，全球治理体系面临严峻挑战。与此同时，面对复
杂多变的国际环境，我国经济通过一系列政策措施保持了稳中有进、结构优化的总体态势。然而，中国经济在迈向高质量发展的进程中，仍面临着产业结构调整以及有效需求亟待进一步释放等诸多挑战。面对如此形势，公司积极谋划、主动作为，全力应对经营发展中涌现的新挑战与新机遇，秉承“构建智慧能源、打造生态经济”的发展使命，管理层在董事会的领导下，凝心聚力、砥砺前行，以务实的态度、创新的精神和高效的执行力，稳扎稳打，融合现有技术底蕴与装备制造实力，以结构调整和转型升级为核心驱动力，不断挖掘存量市场的潜力，同时积极开拓增量市场。
2024年度，公司实现营业收入111,558.86万元，较上年同期下降18.32%；实现归属于上市公司普通股股东的净利润
（1）深耕全渠道拓展路径，构建发展新格局
多年来，公司在国内壁挂炉市场拓展上始终秉承稳扎稳打的策略，尤其在南方地区的布局取得显著成效。报告期内，
公司紧紧抓住“消费品以旧换新”国补政策的契机，积极响应；通过优化产品营销策略，使得南方市场零售销量同比增长超过25%，进一步巩固了公司在南方市场的竞争优势地位。在新零售渠道建设方面，公司成功构建了线上线下全渠道融合的新零售模式，在线下，公司积极推进展示门店网络建设，已基本覆盖全国重点区域，新增274个门店，同比增长79%，网点数突破988个，显著提升了品牌曝光度与消费者体验；与此同时，公司还采用多元化广告投放策略，借助高铁、高速公路、户外LED大屏及公交车等媒介，在南北方核心市场广泛宣传，全方位、立体化地展现壁挂炉领军品牌实力，为采暖旺季市场的攻坚战注入强劲动力；在线上，公司数字化营销成效显著，全年平台浏览量突破1亿次，创下历史新高。公司积极响应国家以旧换新补贴政策，精心策划多次促销活动，以实际行动让更多消费者享受政企联动带来的让利优惠。真正实现渠道赋能与线上引流锁客的双重突破。与此同时，公司坚定且有条不紊的推进国际化战略，积极投身于“国内国际双循环”新发展格局的构建中。报告期内，公司凭借精准的市场研判、高效的执行团队，成功开拓并优化4个重点国家市场，实现海外营业收入同比显著增长，品牌国际影响力持续提升，为后续更为全面、深入的全球化布局奠定了坚实基础。
（2）创新驱动产品升级，构建多元产品矩阵新生态
在智能舒适家居产品领域，公司精准把握新零售渠道的特性，积极布局新品研发与迭代。顺势推出多款全预混冷凝
炉及壁挂炉新品，在性能上不仅具备超恒温技术，能将水温波动精准控制在极小范围，带来始终如一的舒适体验，更拥有超大水量输出能力，轻松满足大户型家庭以及轻商用场景下多人同时用水的需求。不仅如此，公司持续发力既有产品80kW T2 20kW 80kW 60升级，全力推进 轻商用系统炉 等产品的迭代进程，成功构建起功率覆盖 至 、供暖面积适配 至1,000平方米的全预混冷凝产品矩阵。该矩阵不仅能够全面满足家用及轻商用场景的采暖与热水需求，还凭借节能低碳、舒适智能的产品特性，进一步夯实了公司在行业内的领先地位。与此同时，公司还对核心产品“智能小方”开展全方位升级，升级后的“智能小方”智能功能实现了多样化拓展，用户仅需通过手机便能轻松实现对家中温度的实时监控与精准调节，产品设置了三种运行模式，可根据不同场景和需求，精准实现节能目标，让用户在使用过程中切实拥有更强的安全感与掌控感，有力推动家庭生活向智能化、人性化方向迈进。在能源装备产品板块，公司深刻认识到清洁能源装备行业产品结构的优化和升级对提升企业竞争力至关重要，因此坚定地将提质增效作为关键着力点，全力推动工业锅炉和商用锅炉的产品变革。在工业锅炉领域，小吨位锅炉逐步被小型蒸汽机及模块炉所替代，实现了技术与产品的更新换代；大吨位锅炉市场拓展方面，公司凭借多年的技术沉淀和市场积累，取得了突破性进展，30T以上锅炉签单量呈现出持续攀升的良好态势，市场份额不断扩大。公司始终秉持“绿色制造”的发展理念，深度对接行业上下游对新质生产力的发展需求，坚持以市场需求为导向，不断完善产品矩阵，稳步提升产品品质。通过自主创新与引进吸收双轮驱动的发展模式，在巩固现有产品优势的基础上，不断加大研发投入力度，积极探索新技术研发与应用，持续优化产品系列与配置，为公司在智能舒适家居和能源装备两大领域的长远发展注入源源不断的动力。
（3）创新引擎驱动，点亮能源未来之路
报告期内，“迪森研究院”研发平台建设取得显著进展，成功构建起新能源研究室、热工研究室及实验室三大核心部
门协同创新的研发体系。研究院积极拓展产学研合作，与国内多所知名高校建立深度合作关系，并通过参与光伏、热能、清洁供暖、热泵及电池等领域的专业展会与论坛，敏锐捕捉行业前沿动态，为创新发展持续注入新动能。此外，研究院充分整合行业技术协会资源网络，加速技术创新步伐，推动产品迭代，强化研发项目科学规划与储备，为公司的长远创新发展筑牢根基。这些持续投入与扎实行动，让迪森研究院在行业内崭露头角。在第五届江苏企业（研发机构）创新大赛中，研究院创新案例先后斩获新能源与新材料产业选拔赛三等奖，随后成功晋级全省总决赛。在总决赛现场，研究院向省科技厅、省产研院领导及高校学者展示创新成果，并通过新华网向数万线上观众展现迪森品牌实力，最终荣获总决赛优秀奖，进一步彰显了公司的科技创新实力。与此同时，公司超高温空气源蒸汽热泵成功入选《广东省首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（ 年版）》，公司的高温空气源工业热泵及控制技术也被纳入广州市绿色技术推广目录（2024年本）。首台（套）技术装备的成功研制和应用，标志着公司在能源装备领域的自主创新能力显著提升。空气源热泵以其高效、环保的特性，助力企业实现节能减排和降本增效，进一步推动工业生产过程的绿色化转型，提升能源利用效率，为构建绿色低碳的工业体系贡献力量。展望未来，随着这些技术装备的示范应用和推广，将为公司带来新的市场机遇和发展空间。
（4）以数智赋能为核心动力，构建多元协同发展新路径
在节能环保产业与其他行业深度融合的新时代浪潮中，公司紧跟时代发展步伐，全面整合内部资源，稳步推进B端运营业务整体战略升级，推进能源服务模式创新，以“多能源协同互补、高效绿色装备、数字化智能管理”为基石，着力
构建综合能源服务生态系统，深度促进能源装备与数智化的融合，形成“清洁供能－智能调控－能效提升”的价值闭环，持续拓展绿色生产力应用场景。报告期内，公司旗下子公司迪森装备、森茂智能、迪森数字充分发挥比较优势，精准定位业务方向，协同发力，最大化发挥“一盘棋”作用。一方面，通过融合前沿节能环保技术和高效设备，助力客户优化用能来源与用能方式，推动数字技术与能源产业的深度融合；另一方面，构建覆盖节能设计、改造、服务等环节的综合能源服务矩阵，降低客户用能B成本，提升客户能源使用效率、减少能源费用和碳排放，推动公司 端运营业务高质量发展，为新质生产力蓄势赋能。与此同时，随着信息技术、云计算、物联网、大数据等新兴技术在节能环保领域的广泛应用，公司持续深化“热能动力智慧管理平台”“智慧双能耦合供热应用”系统的优化与创新，提升能源管理的智能化水平和效率，充分挖掘多能源协同的潜力，增强“热泵+”产品系列的集成能力，更好地满足客户日益丰富的个性化需求。在数字化运营领域，公司通过浙江雅澜项目成功打造了首个数字化运营标杆项目。通过持续经营数据资产，不断整理与沉淀数据，借助标杆项目影响力，持续拓宽公司的市场版图。公司自建的数字平台已全面接入公司B端运营项目，有效推动精细化管理升级，显著提升运营效率。此外，依托多年的数据积累与平台迭代升级，数字平台已初步具备构建综合能源大模型的能力，为公司在智慧能源领域的核心竞争力提供坚实支撑，助力公司在绿色能源赛道上持续领跑。值得一提的是，公司成功获批“承压类特种设备安装、修理、改造－工业管道安装（GC2）”及“锅炉安装（A）”许可证，这一成果深度融入公司整体发展架构，极大地促进了子公司间的协同合作。公司可凭借安装资质，联合子公司先进的能源装备及智能化技术，为客户提供从设备供应到安装调试的一体化智能解决方案，拓展综合能源服务矩阵的业务边界。这一资质突破不仅是公司从单一设备供应商向工程建设集成商转型的关键一步，更为公司在节能环保产业融合发展的征程中，注入全新活力，助力公司全方位构建多元协同发展新路径。
（5）紧跟数字浪潮，构建降本增效运营新体系
在数字化转型的时代浪潮下，公司紧跟趋势，以数字技术为引擎，全面优化运营流程、提升效率并降低成本。报告
期内，公司持续推进信息化结构建设，构建以ERP为信息化基础的应用技术平台，完成了CRM、SRM、MES系统的调研、测试、数据整合、上线、运营、推广及优化工作，实现从系统部署到全面应用的闭环管理。通过搭建完善的精益管理体系，公司实现了内部流程的数字化与自动化管理，推动业务流程的高效集成与资源优化。数据收集的精准性和信息传递的匹配度显著提升，运营效率实现实质性提升，为企业降本增效提供了强有力的数字化支撑。
（6）推动企业文化建设，以文化建设赋能高质量发展
公司始终将企业文化建设作为推动可持续发展的重要引擎，通过中高层管理团队的示范引领，凝聚核心力量，激发
全员践行文化理念，促进跨部门协作与交流，营造团结奋进的文化氛围，真正实现企业文化“内化于心、外化于行、固化于制”的深度融合。报告期内，公司以“文化铸魂•同心筑梦”为主题，成功举办第一届企业文化知识竞赛，全面推动文化建设的落地与深化。通过发布企业文化白皮书3.0、开展31周年庆典活动、组织井冈山会议及技能比武大赛等一系列举措，进一步发挥企业文化在凝聚人心、激发责任感、引领发展方向上的重要作用。增强员工的归属感与凝聚力，为公司注入了高质量发展的内驱力，持续提升创新力与竞争力，为长期发展战略的实施和可持续发展道路的践行提供坚实的文化支撑。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
E2B-清洁能源投资及运营-B端运营 销售量 GJ 3,227,017.32 3,601,367.81 -10.39%生产量 GJ 3,227,017.32 3,601,367.81 -10.39%库存量 GJE2B-新能源及清洁能源应用装备-B端装备 销售量 台 1,425 4,325 -67.05%生产量 台 1,450 4,418 -67.18%务-C端产品与服务 销售量 台 136,531 108,606 25.71%生产量 台 137,642 96,695 42.35%库存量 台 16,255 15,144 7.34%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用1）新能源及清洁能源应用装备-B端装备：销售量同比下降67.05%，生产量同比减少67.18%。主要因报告期内新能源订单量大幅减少，相应的销售量和生产量减少。2）智能舒适家居制造及服务-C端产品与服务：销售量同比增加25.71%，生产量同比增加42.35%。主要因公司持续加大壁挂炉零售市场及海外市场的开拓力度，报告期内壁挂炉销量量增加，相应的生产量增加。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“节能环保服务业务”的披露
要求：
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
1）报告期内，公司投资设立成都环融洁净洗衣服务有限公司（以下简称“成都环融”），注册资本为400万元，公司
通过成都世纪新能源有限公司持有100%股权。成都环融已于2024年9月13日完成工商注册。公司从成都环融设立之日起将其纳入公司财务报表合并范围。2）报告期内，公司注销了广州市迪森中央空调设备有限公司，于2024年11月4日完成了注销手续，广州市迪森中央空调设备有限公司不再纳入公司财务报表合并范围。3）2024年7月22日，江苏省常州经济开发区人民法院受理常州市成恒钢结构有限公司（以下简称“成恒钢构”）对常州迪森德恒新能源科技有限公司（以下简称“常州德恒”）破产清算申请。2024年8月19日，常州经开区法院根据成恒钢构的申请，裁定受理常州德恒破产清算一案，指定江苏常联律师事务所担任管理人。由于常州德恒已被法院指定的破产管理人接管，故本期不纳入合并范围。
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
行借款，整体银行借款规模及借款利率下降，银行利息费用减少所致研发费用 39,992,944.05 38,508,451.67 3.85%
4、研发投入
主要研
发项目
名称 项目
目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响新能源及清洁能源装备项目 降本及开拓新业务市场 新增SZS型水管锅炉产品型号，推进新型高效率一体化冷凝式真空锅炉研发且已完成1-10吨真空冷凝炉设计开发，实现水冷预混锅炉首台设计与制造，完成1.5-4吨电阻式电蒸汽锅炉设计工作，高效换热器与蒸酒器研发已进入初步应用阶段，同时大型装备腔体对接焊接工艺研究正在焊接验证中。 以市场需求为导向，通过技术创新扩大产品吨位覆盖范围，开发具有差异化竞争优势的全新产品，构建多场景适配的系列产品矩阵；同时聚焦焊接工艺升级，实现焊接效率与质量双提升，形成产品迭代与工艺优化双循环发展。 通过全场景产品覆盖和差异化技术储备，突破现有市场格局；
工艺革新，降低生产制造成本，为公司长期发展注入强劲动能。智能舒适家居制造及服务项目 开拓业务市场 基于南方市场对生活热水的需求，进行单采暖带水罐功能的全预混凝炉系列化研发任务，上市新机型M6T；进一步丰富线下、线上电商平台产品种类，完成系列化研发任务，陆续上市新机型M20、B20D等。 开发全新产品，形成新的产品系列，满足用户各种需求，提升产品竞争力。 丰富壁挂炉产品种类，提升功率段范围，提高产品竞争力，全方位满足用户需求。能源数字化项目 开拓产品应用场景 开展基于人工智能技术的贯穿式烘干机节能运行优化研究，进一步优化设备运行，提升能效；同步推进洗涤工厂布草流转智能管理平台的研发设计与功能验证。 构建智能节能运行服务平台，推动感知技术与能源装备终端的深度融合。 助力开拓纵深智慧洗涤行业的节能业务，提升能源运营管理效率。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加221.68%，主要原因是：其一，在报告期加大应收账款的管控力度，逐步收回以前年度应收账款，且在执行订单回款良好；其二，在报告期
内加大应付票据结算力度，现金支付货款同比减少。
（2）投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少802.99%：主要原因是在报告期新增购买的固定资产、供能装置
的周期性修理投入较上期增加所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加67.41%，主要原因是上年同期根据公司的资金情况，实施大幅降低银行借款规模措施所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用不适用
五、非主营业务情况
适用□不适用
投资收益 13,872,757.27 14.59% 主要为联营公司的投资收益和理财产生的收益。 是
公允价值变动损益 -4,052,040.43 -4.26% 主要为投资性房地产公允价值变动导致的损益。 否资产减值 -34,320,039.06 -36.10% 主要是根据金融工具会计政策对金融资产计提应收款项的预期信用损失。 否营业外收入 15,417,768.55 16.22% 主要为补偿款产生的收益。 否营业外支出 8,913,092.03 9.38% 主要原因是本报告期内所退回的诉讼赔偿款产生的损失。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
收力度，收回以前年度部分应收账款，销售回款增加；在报告期内加大应付票据结算力度，现金支付货款相应减少。应收账款 302,718,897.74 10.46% 419,668,180.32 14.60% -4.14%合同资产 31,450,724.47 1.09% 42,834,365.52 1.49% -0.40%存货 260,648,560.89 9.00% 227,873,279.97 7.93% 1.07%投资性房地产 469,739,600.00 16.23% 463,657,000.00 16.13% 0.10%长期股权投资 78,115,478.07 2.70% 74,394,347.42 2.59% 0.11%固定资产 521,938,454.03 18.03% 577,399,599.56 20.09% -2.06%产设备未完工或未完成调试验收所致。使用权资产 5,340,701.58 0.18% 7,521,375.04 0.26% -0.08%短期借款 85,580,404.49 2.96% 40,032,876.70 1.39% 1.57%的项目预收款增加所致。一年内到期的长期借款，相应增加短期借款所致。租赁负债 4,625,668.84 0.16% 6,499,906.02 0.23% -0.07%境外资产占比较高□适用不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 报告期实际损益金额30.46万元，其中，计入投资收益的是30.46万元，计入公允价值变动损益是0.00万元。公司采用银行提供的估值报告进行公允价值的确认。套期保值效果的说明 公司及控股子公司与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，有效规避外汇市场风险，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，增强财务稳健性，实现公司稳健经营目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、风险分析
（1）市场风险：期货行情易受基差变化影响，行情波动较大，现货市场与期货市场价格变动幅度不同，可能产生价格波动风险，造成套期保值头寸的损失。
（2）资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，以及因未及时补足保证金被强行平仓而产生损失的风险。
（3）技术风险：存在交易系统出现技术故障、系统崩溃、通信失败等，导致无法获得行情
或无法下单的风险。
（4）内部控制风险：套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
（5）信用风险：交易价格出现对交易对方不利的大幅度波动时，交易对方可能违反合约的
相关规定，取消合约，造成公司损失。
（6）政策风险：期货市场法律法规等政策如发生重大变化，可能引起市场波动或无法交
易，从而带来风险。
2、控制措施说明
（1）公司根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关法律法规，及公司《期货套
期保值业务管理制度》、《外汇套期保值业务管理制度》等制度的规定，作为公司开展套期保值业务的内部控制和风险管理制度，对套期保值业务的原则、审批权限、操作流程、风险管理、信息保密等多方面做出明确规定，建立了较为全面和完善的套期保值业务内控制度。
（2）公司开展套期保值业务将以规避和防范汇率及原材料价格波动风险为目的，遵循合
法、审慎、安全、有效的原则，不进行投机和套利交易。外汇套期保值业务在签订合约时严格基于公司外汇收支的预测金额进行交易，商品期货套期保值业务要与公司生产经营相匹配，严格控制期货头寸，持续对套期保值的规模、期限进行优化组合，确保公司的利益。
（3）严格控制套期保值的资金规模,合理计划和使用外汇收支金额和商品期货保证金，严格
按照公司相关规定下达操作指令，根据审批权限进行对应的操作。公司将合理调度资金用于套期保值业务。
（4）套期保值业务以保值为原则，最大程度规避汇率和原材料价格波动带来的风险，授权部门和人员应当密切关注和分析市场走势，并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值效果。
（5）在业务操作过程中，严格遵守有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法 根据外部金融机构月末提供的市场价格确定公允价值变动。及相关假设与参数的设定涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年04月15日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
（以下简称“常州德恒”）破产清算申请。2024年8月19日，常州经开区法院根据成恒钢构的申请，裁定受理常州德恒破产清算一案，指定江苏常联律师事务所担任管理人。由于常州德恒已被法院指定的破产管理人接管，故本期不纳入合并范围。 对业绩无重大影响主要控股参股公司情况说明迪森装备：净利润同比下降302.71%，主要因新能源市场需求大幅下降，公司新能源产品大幅减少所致。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方
式 接待
对象
类型 接待
对象 谈论的主要内容及
提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月19日 价值在线（https：
//www.ir-online.cn/）网络互动 网络平台线上交流 其他 全体投资者2023年度网上业绩说明会 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）2023年度网上业绩说明会投资者关系活动记录表（编号：2024-001）
2024年08月21日 公司 网络平台线上交流 机构 机构投资者 主要就公司业务经营情况及未来发展战略进行交流。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）2024年8月21日投资者关系活动记录表（编号：2024-002）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
|
|