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| 海马汽车(000572)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求2024年，得益于“两新”(大规模设备更新和消费品以旧换新)政策持续发力，汽车产业加快转型，汽车行业持续保
持增长态势。根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年中国汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和 4.5%。其中，运动型多用途乘用车（SUV）产销呈现两位数增长；交叉型乘用车产销小幅增长；基本型乘用车（轿车）产量微降，销量微增；多功能乘用车（MPV）产销小幅下降。新能源汽车延续高增长态势，产销首次跨越1000万辆大关，分别完成 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和 35.5%。新能源汽车占汽车总销量的比重达到40.9%，同比增长9.3%。在乘用车市场，新能源新车销量占比已经连续6个月超过50%。国内市场方面：从全年汽车产销变化情况来看，2024年中国汽车产销呈现“前低后高”的走势，新能源汽车占比持续提升，传统燃油车市场逐步收缩。一季度春节影响产销，但新能源汽车开局良好；二季度产销进入旺季，政策和技术推动市场增长；三季度传统淡季，促销活动和技术创新活跃；进入四季度，年底冲量，产销数据大幅提升，新能源汽车表现更为亮眼。海外市场方面：2024年，尽管外部压力增大，中国汽车出口仍实现了 19.3%的同比增长，达到 585.9万辆，远高于国内市场增速。其中：乘用车出口 495.5万辆，同比增长19.7%；商用车出口 90.4万辆，同比增长17.5%。其中，新能源汽车出口 128.4万辆，同比增长6.7%。特别是长续航插电混动和增程技术产品，得到海外用户认可，插混汽车出口29.7万辆，同比增长1.9倍。盈利能力方面：随着市场竞争的加剧，在行业规模达到新高度的同时，行业整体盈利能力面临更大挑战，部分传统车企和新势力车企的生存压力日益加大。行业发展方向方面。2024年，围绕电动化、智能化、全球化和绿色化，政府陆续出台相关政策。2024年 3 月出台《推动消费品以旧换新行动方案》，对报废燃油车并购买新能源车的用户给予一次性补贴，加速燃油车置换，刺激新能源车需求，尤其利好中低端市场。2024年新版《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理办法》实施，提高新能源积分比例要求（2024年28%，2025年38%），并新增积分交易调节机制，将倒逼传统车企加快电动化转型。2024年工信部启动 L3/L4 级自动驾驶准入管理试点，允许符合条件的企业在限定区域开展商业化运营，进一步加速高阶自动驾驶技术落地。海南省也陆续出台《海南省2023—2025年鼓励新能源汽车推广应用若干措施》《海南省氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）》等政策文件，围绕交通领域加快新能源化等提出具体支持鼓励措施，并明确到2025年，海南氢能产业发展的政策体系逐步建立，氢能产业关键技术取得突破性进展，氢能在交通、航天、化工、能源等领域的示范应用取得积极成效。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司坚持稳健的经营策略，围绕既定战略目标展开工作。面对国内外市场多变的大环境，公司积极寻求新
的转机，稳定现有出口业务，拓展对外加工业务，探索新能源转型，实现了公司经营的可持续发展。报告期，公司实现营业收入 17.75亿元，同比下降30.28%；产品产量 12,025 台，同比下降60.41%；产品销量 15,497 台，同比下降44.57%。报告期内，在公司“降成本、稳经营、提人效”预算要求指导下，南北两基地守住经营底线，立足企业生存，积极推进合作转型，在夯实运营基础的同时，为后续健康发展蓄势。海南基地面对海外市场的不确定性挑战，强化海外应收账款回收，在保持一定出口销量的同时，积极消化降低KD库存，夯实良性运营基础。郑州基地锚定“保生存、谋发展”经营目标，在积极拓展对外加工合作业务、持续推进 B 端出行产品项目落地的同时，历史负债得到有效化解，无效资产处置盘活亦取得相关进展。具体工作方面，2024年度公司经营取得如下成果：1.产品创新方面氢能汽车项目有所突破。与丰田汽车在氢能汽车领域的合作全面展开。两个氢能汽车示范运营项目分别于2024年 3月、9月投入运营，截至2024年底，50台氢能汽车单台平均里程已达1.6万公里，产品质量得到进一步验证，为下一步的产业化打下基础。B 端专属产品项目有序开展。郑州基地 B 端出行产品顺利通过工信部产品公告认证，产品开发工作已完成生产调试，累计下线整车156辆，预计2025年可量产上市。2.海外市场方面安全出口进一步巩固。创新出口模式，严控海外市场风险敞口，海外应收账款同比下降，KD 出口业务回归“资金安全管控总前提”要求，安全出口工作取得实质性进展。出口市场更为多元。海马7X-E通过欧盟小批量认证并启动批量出口，迈出电动汽车出海的关键一步；越南等新兴市场取得进展，出口市场开始走向多元化。3.出行业务方面积极探索定制出行业务。马邦出行在海口市场投入巡游出租车运营，并以定制出行差异化流量赋能为基础，积极拓展定制化出行服务场景，为下一步郑州市场示范运营提供基础经验。4.机制创新方面人效比改革持续推进。海南基地持续推进“三个蓄水池”建设，优化项目制管理，重新定岗定编，以机制创新代替管理创新，不断激发员工的创新创造活力。郑州基地完成营盘队伍优化重建，全员收入提成化，绩效分配重点考虑贡献并与职级适当脱钩，人均产出明显提升。5.对外合作业务
2024年度经营中，公司积极利用自身资源，在汽车零部件加工、发动机零部件加工等领域主动寻求并落地开展相关对外合作。通过相关业务合作，公司开辟了新的业务增长点，为后续经营业绩的提升提供了有效助力。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
汽车制造 销售量 台/套 15,497 27,957 -44.57%生产量 台/套 12,025 30,371 -60.41%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
2024年度，公司坚持稳健的经营策略，围绕既定的战略目标展开工作。面对国内外市场的多变环境，公司谨慎推进海外业务，于上半年经营中主动控制产品出口规模以规避风险，由此导致公司全年产销规模同比有所下降。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
① 新设主体
名称 纳入合并范围的时间
千城麦车（郑州）汽车销售服务有限公司2024年1月
海南海马汽车销售有限公司2024年1月海南海马汽车销售有限公司三亚分公司2024年2月海南海马汽车销售有限公司儋州分公司2024年2月郑州海马汽车研发有限公司2024年7月② 停止经营主体名称 不再纳入合并范围的时间海南海马汽车销售有限公司2024年1月海马汽车销售有限公司安阳分公司2024年3月海马汽车销售有限公司南阳分公司2024年3月海南马邦出行科技有限公司西安分公司2024年6月海马汽车销售有限公司西安分公司2024年7月海马汽车销售有限公司信阳分公司2024年8月海马汽车销售有限公司东莞分公司2024年11月③ 转让主体名称 不再纳入合并范围的时间郑州海马新能源科技有限公司2024年7月
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响7X-E KD项目 为支撑公司出口战略，支持公司产品全面向新能源汽车和智能汽车转型，在7X-E车型的基础上，按照出口目的地的要求进行设计开发，通过出口目的地要求的试验验证并获得认证证书，实现出口量产。 1.按照出口目的地的要求，完成了整车的设计开发和试制；2.整车已经获得欧盟小批量认证证书。 7X-E KD项目获得出口目的地所需认证证书，并实现出口量产。 增加出口车辆种类，扩大车辆出口的规模，产生良好的经济效益。全面落实公司出口战略，支持公司全面向新能源汽车和智能汽车转型。S5 Pro项目 为支撑公司出口战略，提升产品竞争力，在S5车型的基础上，按照出口目的地的要求进行设计开发，通过出口目的地要求的试验验证并获得认证证书，实现出口量产。 1.按照出口目的地的要求，完成了整车的设计开发和试制；2.已完成出口目的地要求的整车试验验证；3.已完成欧洲零部件和系统认证； S5 Pro项目获得出口目的地所需认证证书，实现量产。 全面落实公司出口战略，扩大了出口车辆种类，增加了车辆出口的规模，产生良好的经济效益。4.已完成首批60台套小批试生产。S7 Pro项目 为支撑公司出口战略，提升产品竞争力，在S7车型的基础上，按照出口目的地的要求进行设计开发，通过出口目的地要求的试验验证并获得认证证书，实现出口量产。 1.完成专用件的样件鉴定和PPAP审核；2.按照出口目的地的要求，完成了整车小批试生产；3.完成小批试装问题整改，并通过G3质量门；4.已获得出口目的地所需认证证书和TA销售资质。 S7 Pro项目获得出口目的地所需认证证书，实现量产。 全面落实公司出口战略，扩大了出口车辆种类，增加了车辆出口的规模，产生良好的经济效益。7X-H项目 通过氢能汽车产品的开发，推进向新能源汽车和智能汽车赛道的转换。 1.完成所有工装件的模夹检具开发；2.完成整车三高（高温、高原、高寒）性能标定试验；3.完成两轮整车道路耐久试验；4.完成两批共50台车辆小批试生产，并投放示范运营。 实现氢能汽车示范运营。 氢能汽车以其“高安全、零排放、长续航和加注快”等优点，能很好兼顾环保和便利性，被认为是未来新能源汽车的终极方向之一，市场广阔。而70Mpa氢能汽车技术，能催生制氢产业，高压气态氢和液态氢的储运、加注及高压罐产业，从而带动国家能源革命和高新技术转型。EX00项目 以B端出行市场需求为出发点，进行车辆设计和功能定制，拓宽产品赛道。 1.完成PT样车试制样车成功下线；2.低电量版、长续航版、政企版公告已发布；3.通过G3质量门。 EX00项目实现SOP。 该产品为公司首款B端专用新能源汽车产品，旨在解决目标用户车辆使用痛点。以该产品落地为抓手，公司将在新能源汽车出行及服务等领域持续发力，努力发掘、培育公司新的业务增长点。8S KD项目 为支撑公司出口战略，对8S车型整车进行适应性开发，保证8SKD车型持续满足出口目的地国家法规要求，出口量保持稳定。 1.完成后碰、安全带及第二排安全带未系提醒等法规试验验证；2部分认证证书已获取。 8S KD项目持续满足出口目的地所需认证要求，KD出口量保持稳定。 落实公司出口战略，丰富出口产品种类，扩大车辆出口规模，以产生良好的经济效益。EX01项目预研 为响应细分市场需求，基于公司现有平台预研一款电动专用车。 1.完成了数据设计；2.完成样车制作和评审。 完成EX01项目开发建议书。 通过市场差异化定位，研究专用车市场行业消费趋势、目标客户和使用场景，优化专用车布置方案，提升车身抗压能力，完善功能配置，满足目标人群需求，达到丰富公司产品线的目标。
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引河南海马物业服务有限公司 郑州海马新能源科技有限公司2024年06月28日 52,61二次临时95%股权 万元 股东大会决议公告
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待
方式 接待对象
类型 接待对象 谈论的主要内容
及提供的资料 调研的基本
情况索引
2024年05月
15日 网上 网络
平台
线上
交流 其他 全体股东 以公司对外披露信息为限，介绍公司的生产经营情况、新车销售情况以及发展战略。 海马汽车投资者关系管理信息20240515
2024年11月05日 海马汽车有限公司 实地调研 机构 1.国联证券 陈斯竹2.上海证券 仇百良3.中信建投基金 顾辛迪4.汇添富基金 陈威5.鹏华基金 薛少龙 杨发鑫6.华夏基金 蓝一阳7.中加基金 郭晨8.华泰柏瑞 刘腾飞9.泰康基金 程翔10.恒泽投资 陆建超 王宇飞 以公司对外披露信息为限，介绍公司的生产经营情况以及发展战略。 海马汽车投资者关系管理信息20241105
2024年11月19日 海南海马汽车有限公司 实地略。 海马汽车投资者关系管
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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