|
| 瑞达期货(002961)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业的情况
随着《期货和衍生品法》的正式施行，期货市场法治化建设取得历史性突破，补齐了我国期货及衍生品领域的法律
短板。2023年 3 月，中国证监会就《衍生品交易监督管理办法》、修订《期货公司监督管理办法》向社会公开征求意见；
2023年5月1日，修订后的《期货交易所管理办法》正式实施，进一步压实了期货交易所的职责；《期货和衍生品法》配套制度的逐步完善，为期货及衍生品市场的高质量发展奠定了坚实的法制基础，进一步拓宽了期货和衍生品行业多方位服务实体经济的深度和广度，标志着期货市场发展进入新的阶段。
2023年，在地缘冲突不断、美联储货币政策调整、全球经济发展错位以及复苏不及预期等多重考验下，期货市场整体保持相对稳定的发展态势，品种体系持续优化、市场运行质量稳步提升、市场功能不断深化，展现出了强大的韧性与潜力。根据中国期货业协会公布的统计数据，2023年度，全国期货市场成交量为85.01亿手，较上年增长25.60%；成交金额568.51万亿元，较上年增长6.28%，创历史新高；全年累计上市期货、期权新品种21个，已上市品种数达到131个。但因市场行情及经济复苏不及预期，期货公司存在经纪业务收入有所下滑，资产管理业务、基金销售业务受底层资产行情影响业绩表现乏力等情况，从而导致整体呈现“增产不增收”的特征。2023年度，全国期货公司母公司口径营业收入400.90亿元，较上年下降0.17%；手续费收入234.65亿元，较上年下降4.85%；营业利润130.36亿元，较上年下降7.75%；净利润99.03亿元，较上年下降9.88%。当前全球经济复苏动能分化，发达经济体政策调整、地缘政治冲突等不确定性上升，国内则面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多等问题，进一步推动经济回升需要克服不少困难及挑战。受国内外环境综合影响，市场各类投资者对风险管理和投资的需求不断凸显，无论是产业客户的套期保值需求，还是以基金为代表的机构投资者投资需求，都给期货市场带来了资金流入，期货市场风险管理及避险功能得以有效发挥。越来越多的上市公司利用期货衍生品工具管理经营风险，提升抗风险能力。据有关数据统计，2023年共有1,311家A股上市公司发布了套期保值相关公告，较上年增长了15.70%。经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。报告期内，期货市场运行质量不断提升，投资者结构进一步优化。具体体现为： 一是期货市场品种注册制全面落地，品种创新加速推进，期货市场定价功能不断完善。截至2023年末，我国共上市131个期货、期权品种，包括79个期货品种和52个期权品种，基本覆盖了农产品、金属、能源化工、航运、金融等国民经济主要领域，且品种序列覆盖面不断扩展。2023年7月，广期所上市碳酸锂期货及期权，是全球范围内首个以实物交割的碳酸锂期货品种；2023年8月，集运指数（欧线）期货在能源中心挂盘交易，是我国首个服务类期货品种，也是首个在商品期货交易所上市的指数类、现金交割的期货品种；此外，30年期国债期货、科创50ETF期权等衍生品新品种的上市，也为投资者提供更高效的风险管理工具。期货及期权品种的加速上市是对近年来风险管理需求显著增加的有力回应，有助于提高市场活跃度，同时有利于扩大期货服务实体产业的深度和广度。此外，各期货交易所持续优化交易制度，全面推广做市机制，做市品种流动性和活跃合约连续性显著提升，风险管理和价格发现功能进一步发挥，品种吸引力提升，投资者结构持续优化，市场韧性增强。对CPI、PPI有重要影响的期货品种如原油、铁矿石、铜、生猪等，为国家宏观经济调控提供重要的价格参考。“期货价格+升贴水”的定价模式日益普及，推动了我国传统贸易方式的变革。二是市场建设不断深化，服务实体能力稳步提升。随着期货市场规模稳步扩大，市场建设也逐步深化，品种合约设计日趋完善，交割仓库设置、差异化保证金、做市商、套期保值限额等制度规则体系不断优化，交易成本进一步下降，实体企业参与便利性提升，期货市场整体运行质量和效率不断提高。2023年中央金融工作会议强调了金融领域服务实体经济的重要性，期货市场作为金融市场的重要组成部分，其服务实体经济的作用愈加被看重。越来越多机构和产业客户利用期货市场管理风险，提高资源配置能力，市场对于期货及风险管理的认知越来越普及，此外，“保险+期货”模式在规模和成效等方面均取得了长足的发展，并且持续进行创新，在模式和品种方面纵深推进，衍生出“保险+期货+N”等跨界创新合作，紧密结合产业链各环节，成为服务实体经济的重要力量。化，除提供价格信号外，还提供物流、融资服务，实现了期货与现货、场内与场外、线上与线下的互联互通，有效拓展了期货市场服务实体经济的深度和广度，推动我国期货和衍生品市场从单一、浅层次的市场体系向期现货对接、场内外对接的多层次立体化市场体系转变。四是国际化进程加速推进，国际影响力显著提高。2023年1月，中国证监会确定菜籽油、菜籽粕、花生期货及期权为境内特定品种(允许境外投资者参与交易的境内期货品种)，预示着我国大宗商品市场首个全品种链条正式开放；2023年5月，核准设立摩根士丹利期货（中国）有限公司；2023年8月，中国证监会同意集运指数（欧线）期货注册并确定为境内特定品种。境内品种国际化及外资独资机构数量的增加，意味着期货市场对外开放持续深化。截至目前，已有来自众多国家和地区的境外投资者参与相关期货及期权品种的交易。随着我国期货市场的进一步放开以及境外投资者“引进来”的不断提速，都在不同维度助力我国经济“内循环”的良性发展，提高中国期货市场在国际大宗商品市场中的参与度以及在相关产业链上的全球辐射力。此外，《期货和衍生品法》的出台在很大程度上消除了境外投资者参与中国期货市场交易的合规顾虑，随着后续市场运行质量逐步提升、交易规则和制度不断完善，中国期货市场在国际市场的影响力和话语权也将相应提高。五是期货经营机构的经营范围有望拓宽，综合实力将进一步加强。根据《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》的有关规定，期货公司有望拓宽经营范围，获得业务增量。一方面，放开期货自营、期货保证金融资等新业务，有助于提升期货公司的投研能力和资产配置能力，盘活期货公司自有资金，提高盈利水平，进而增强服务国家战略和实体经济的能力，直接成为期货公司新的利润增长点；另一方面，衍生品交易、做市交易从风险管理子公司回归期货公司母体，能够融合母子公司的专业人才、创新业务等资源，极大提高业务拓展效率，增加业务机会，扩大业务规模，打破多年来期货公司业务单一，过度依赖经纪业务，低水平恶性竞争的僵局。未来，修订后《期货公司监督管理办法》的落地实施，将进一步延伸期货行业链条、增强行业韧性，形成更加多元创新、竞争融合、百花齐放的行业生态，提升行业整体的发展内涵与质量水平；与此同时，期货公司的业务也将更加多元，业务模式不断扩展，加速实现从通道业务向综合衍生品服务商转型，进一步提升期货公司在金融机构体系中的作用和影响力。经过多年激烈的市场竞争，公司的综合竞争力不断增强，各项监管指标持续符合中国证监会的有关规定，多年来主要经营指标持续保持行业前列，资产管理业务中商品及金融衍生品类管理规模、期权做市交易规模名列前茅，场外衍生品商品类规模行业排名前十，报价服务能力在行业中具备明显优势。2023年度，公司实现营业收入9.26亿元，较上年下降56.01%，实现归属于上市公司股东的净利润2.44亿元，较上年下降16.95%。注1：上表中公司交易金额数据为双边计算口径，来自公司使用的金仕达期货交易系统； 注2：上表中市场份额为经公司计算得到的数据，计算公式为：市场份额=公司交易金额/（中期协公布的年度累计成交总额（单边计算口径）*2）。其中，中期协公布的年度累计成交总额来自中期协公布的全国期货市场交易情况统计数据，为单边计算口径。公司是运行规范、管理先进的期货公司，是深交所期货上市公司第一股及全国150家期货公司中仅有的两家拥有公募基金管理子公司的期货公司之一，是福建省内期货成交金额最大、盈利水平最高的期货公司，也是全国期货行业民营背景中业绩最好的期货公司。根据中国证监会及中期协对期货公司的分类评价结果，公司多年分类监管评级均是A类A级或以上。
2023年，公司分类监管评级为A类AA级。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，公司紧紧围绕监管要求，充分发挥专业优势，扩大公司经营边际，丰富公司经营内涵，不断挖掘自身的资
源禀赋，提高公司服务实体经济的能力；通过优化市场布局，以客户需求为导向，更为贴近市场、贴近客户，为客户设计个性化的金融产品及服务，满足不同客户的需求；加强与专业机构的沟通与联系，重点开发机构客户，提高公司法人客户数量及资产规模；全面提升研究能力，以精深的投研体系服务公司业务发展；强化渠道合作，扩大公司客户的数量及业务规模,但因市场行情不及预期、手续费竞争日趋激烈、风险管理业务规模缩减、资产管理业务、基金销售业务受底层资产行情影响业绩表现乏力等因素综合影响，公司业绩出现了下降。2023年，公司实现营业收入9.26亿元，较上年下降56.01%，实现归属于上市公司股东的净利润2.44亿元，较上年下降16.95%。
（1）期货经纪业务
公司期货经纪业务主要包括商品期货经纪和金融期货经纪，公司是上期所及能源中心、大商所、郑商所、广期所的
会员，中金所的交易结算会员，是全国第3家、福建省首家获得金融期货经纪业务资格的期货公司，也是全国首批取得中金所交易会员资格的10家期货公司之一，可向客户提供国内5家期货交易所全部期货交易品种的代理买卖服务，包括农产品期货、金属期货、能源化工期货、航运期货和金融期货。2023年，公司荣获大商所、郑商所、上期所和期货日报颁发的17项荣誉，包括有色、钢材、农业、纺织、化工产业服务奖、优秀会员金奖、优秀机构服务奖、机构服务及产业服务优秀会员、最佳商品期货产业服务奖等。报告期内，期货经纪业务实现营业收入6.12亿元，较上年下降4.26%。1）经营情况及业绩驱动因素扩容，投资者结构进一步优化，上市公司参与套期保值的需求上升，对外开放步伐加快，期货风险管理业务不断创新，期货市场服务实体经济能力逐步增强。一批期货公司以经纪业务为基础，以风险管理和资产管理为两翼，逐步从通道业务向综合服务商转型。报告期内，公司通过多重手段有效夯实传统经纪业务基础。一是继续秉承一线城市争取市场份额，二、三、四线城市拓展利润的布局策略；二是通过深耕专业投资机构、大力推进对金融机构的开发和合作，全力提高公司法人客户规模；三是着力通过互联网实施精准获客和精准营销，目前公司已在厦门、成都、上海及海南等地组建互联网运营团队，同时加强与行业渠道的联系和合作，增加公司整体的客户数量和保证金规模；四是基于当前互联网开发的新形势，积极探索投资咨询更多样化的服务方式，丰富产品种类，完善产品体系，增加客户的粘性，通过咨询服务的开展深挖客户潜力，提高客户满意度，创造更多收入；五是深耕二、三、四线城市客户，维持公司手续费率水平。报告期内，公司母公司口径新增客户12,321户，其中新增机构客户523户；截至2023年末，公司客户保证金规模为103.04亿元，其中机构客户保证金规模63.94亿元，占公司客户保证金规模的62.05%；期货经纪业务手续费收入（母公司口径）为4.43亿元，较上年下降5.66%。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括营业网点和居间人。公司经纪业务实行营销服务一体化、流程化的竞争策略，致力于为客户提供多元化的风险管理及投资服务。在营销策略方面，公司结合行业特点，以开展会务营销为主要手段。公司严格按照中期协发布的《期货公司居间人管理办法（试行）》的要求，通过广泛选择拥有优质客户的居间人，并维持较高的淘汰率，以保证居间人队伍的质量，拓展客户的范围。此外，公司致力于数字化转型，积极通过互联网方式进行精准获客和精准营销，多方式、多渠道、多投入、多团队地进行客户的开发、引流，确保经纪业务稳步发展。
五、主营业务构成情况
1、主营业务分业务情况
业务类别 营业总收入 营业支出 营业利润率 营业总收入比上年同期增减 营业支出比上年同期增减 营业利润率比上年同期增减期货经纪业务 612,137,873.30 303,733,545.09 248,108,453.5 35,587,601.3变动原因
（1）报告期内，资产管理业务实现营业收入0.38亿元，同比减少44.00%，主要是投资环境不景气，公司资管产品的规
模及收益率降低所致。
（2）报告期内，风险管理业务实现营业收入2.56亿元，同比减少81.48%，主要是风险管理子公司贸易收入减少所致。
（3）报告期内，资产管理业务支出0.09亿元，同比减少30.37%，主要是资产管理业务支出随收入减少而减少所致。
（4）报告期内，风险管理业务支出2.48亿元，同比减少82.07%，主要是贸易收入减少导致支出相应减少。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
2、主营业务分地区情况
四川 3 17,364,779.53 3 14,403,785.19 20.56%
广东 7 9,609,653.20 5 23,813,040.70 -59.65%江西 2 7,595,991.92 2 8,451,736.16 -10.13%上海 3 21,151,430.15 3 20,687,869.97 2.24%广西 3 1,294,220.59 3 1,633,016.23 -20.75%湖北 1 10,092,301.12 1 12,621,288.24 -20.04%贵州 1 335,397.53 1 468,039.32 -28.34%江苏 3 2,807,850.10 2 2,132,614.59 31.66%云南 1 57,284.59 1 602,360.19 -90.49%浙江 5 13,880,915.86 5 4,623,033.89 200.26%河南 1 223,087.45 1 2,475,979.47 -90.99%北京 1 2,326,176.72 1 307,861.79 655.59%湖南 1 628,093.44 1 791,145.11 -20.61%山西 1 626,005.52 1 2,143,188.60 -70.79%山东 2 1,576,654.98 2 453,781.41 247.45%陕西 1 136,923.01 1 200,232.44 -31.62%安徽 1 395,820.33 1 5,458.27 7,151.75%其他子公司 0 278,173,527.55 0 1,403,298,547.64 -80.18%境外业务 0 10,339,839.01 0 1,567,939.79 559.45%合计 49 926,277,975.26 46 2,105,740,922.25 -56.01%四川 3 -183,099.07 3 -2,333,527.10 92.15%广东 7 -8,733,478.72 5 -5,387,778.87 -62.10%江西 2 1,318,098.33 2 576,620.24 128.59%上海 3 -848,502.94 3 -7,683,427.43 88.96%广西 3 -1,991,354.03 3 -1,337,432.78 -48.89%湖北 1 7,275,054.05 1 5,982,482.87 21.61%贵州 1 -357,211.02 1 -275,080.70 -29.86%江苏 3 1,031,879.74 2 -31,726.88 3,352.38%云南 1 -184,587.11 1 -166,942.92 -10.57%浙江 5 6,678,540.92 5 -4,023,626.59 265.98%河南 1 -337,784.31 1 -276,152.99 -22.32%北京 1 -4,138,226.57 1 -822,662.69 -403.03%湖南 1 -913,912.36 1 -948,193.37 3.62%山西 1 -234,793.72 1 281,585.61 -183.38%山东 2 -1,010,617.95 2 -1,621,543.96 37.68%陕西 1 -813,509.44 1 -1,129,029.69 27.95%安徽 1 -561,428.96 1 -896,509.94 37.38%海南 1 15,266,776.50 1 -43,789.95 34,963.65%辽宁 1 -809,513.89 1 -291,882.29 -177.34%其他子公司 0 -7,552,510.28 0 -16,266,741.21 53.57%境外业务 0 646,492.20 0 -6,802,347.24 109.50%合计 49 330,324,444.91 46 396,884,994.76 -16.77%
六、非主要经营业务情况
适用 □不适用
七、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他变动1,400,000元为根据中国期货业协会发布的《期货公司财务处理实施细则》，将期货会员资格投资调整列报至其他权益工具投资，本规定自2023年1月1日开始执行，根据规定，上年同期数据或期初数据不需要按照细则进行
转换。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
金专户的资金，不得随意动用
应收账款 6,234,778.99 银行借款质押存货 7,824,552.31 通过仓单质押充抵郑商所保证金投资性房地产 660,204,479.16 银行借款抵押物固定资产 75,889,054.58 银行借款抵押物无形资产 47,245,983.32 银行借款抵押物合计 924,252,447.31 --
4、比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
其他应收款 81,736,053.75 59,459,332.07 37.47% 主要是证券现货业务当日交易结算，交易所于次日资金结算所致存货 19,059,029.59 0.00 不适用 主要是子公司瑞达新控购入存货增加所致买入返售金融资产 11,885,647.92 0.00 不适用 主要是期末纳入合并范围的结构化主体的债券质押式回购款增加所致结算备付金 5,730,307.56 0.00 不适用 主要是公司新增为证券交易的资金清算与交收而存入清算代理机构的款项所致交易性金融资产 412,067,771.08 309,221,723.96 33.26% 主要是公司对基金的投资增加所致其他权益工具投资 1,400,000.00 0.00 不适用 根据中国期货业协会发布的《期货公司财务处理实施细则》，将期货会员资格投资调整列报至其他权益工具投资期货会员资格投资 0.00 1,400,000.00 -100.00% 根据中国期货业协会发布的《期货公司财务处理实施细则》，将期货会员资格投资调整列报至其他权益工具投资，上年同期数据或期初数据不需要按照细则进行转换使用权资产 28,002,881.53 17,439,167.06 60.57% 主要是新增分支机构及部分分支机构租赁合同到期重签所致递延所得税资产 29,232,597.81 11,858,452.12 146.51% 主要是金融工具的公允价值变动产生的可抵扣暂时性差异增加所致其他资产 59,390,053.69 25,457,221.90 133.29% 主要是子公司预付货款增加所致应付质押保证金 193,478,496.00 1,446,538,472.00 -86.62% 主要是客户质押金额减少所致衍生金融负债 126,288,883.48 50,199,003.53 151.58% 主要是期权业务规模增长所致合同负债 548,150.24 0.00 不适用 主要是子公司瑞达新控预收货款增加所致应交税费 34,006,134.90 17,471,180.04 94.64% 主要是期末应交企业所得税增加所致应付手续费及佣金 6,573,849.02 0.00 不适用 中国期货业协会发布的《期货公司财务处理实施细则》自2023年1月1日开始执行，根据规定，上年同期数据或期初数据不需要按照细则进行转换其他应付款 662,307,767.94 371,631,564.63 78.22% 主要是子公司瑞达新控场外业务应付款增加所致递延所得税负债 4,210.90 5,149,030.92 -99.92% 主要是期末金融工具的估值变动产生的应纳税暂时性差异减少所致租赁负债 28,203,356.96 17,204,049.57 63.93% 主要是新增分支机构及部分分支机构租赁合同到期重签所致其他综合收益 -1,264,749.55 3,377,287.98 -137.45% 主要是外币报表折算差额影响所致项目2023年2022年 增减 变动原因其他收益 20,647,481.95 6,277,486.25 228.91% 主要是政府补助增加所致投资收益（损失以“－”号填列） 133,443,174.94 64,292,793.06 107.56% 主要是本年子公司瑞达新控的金融产品的投资收益增加所致公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -55,906,104.07 -245,311.69 不适用 主要是本期子公司瑞达新控衍生金融工具的估值变动影响所致汇兑收益（损失以“－”号填列） -428,755.26 -2,634,656.16 不适用 主要是境外子公司外币业务产生的汇兑收益变动影响所致其他业务收入 249,147,319.26 1,392,124,410.87 -82.10% 主要是贸易收入减少所致资产处置收益（损失以“-”号填列） -19,690.76 -89,936.13 不适用 主要是固定资产处置损失减少所致信用减值损失 923,460.35 -30,325.39 不适用 主要是计提的应收账款及其他应收款的坏账准备增加所致其他业务成本 240,102,011.55 1,380,041,068.41 -82.60% 主要是贸易销售成本随收入减少而减少所致营业外支出 1,207,684.74 5,538,327.41 -78.19% 主要是捐赠支出减少所致
5、融资渠道、长短期负债结构分析
公司长期借款主要是物业抵押贷款，应付债券是公司公开发行可转债产生的。
1、融资渠道
公司融资渠道灵活多样，包括股权融资和债务融资。其中债务融资侧重于中长期渠道，公司向银行借入抵押借款，
用于归还存量固定资产贷款以及瑞达国际金融中心在经营期间维护、改造、装修、招商等经营性资金需求；此外，通过上市公司平台，公司公开发行了可转债进行融资。
2、负债结构
2023年末，公司总负债为111.25亿元，扣除客户期货保证金后，自有负债为28.69亿元，其中应付债券为6.15亿元，占比21.44%；长期借款为1.24亿元，占比4.33%；期货风险准备金为2.22亿元，占比7.75%；其他应付款为6.62
亿元，占比23.09%；交易性金融负债为6.65亿元，占比23.17%。报告期内，公司置换银行借款，公司经营情况良好，盈利能力较强，现金流充裕，偿付能力较强，未来面临的财务风险较低。此外，公司办公大楼每月的租金收入较为稳定，足以支付融资成本和部分本金，负债的偿还对公司整体的财务状况影响不大。
八、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
公司持有的衍生金融工具情况详见本报告“第十节财务报告之七、5、衍生金融工具”。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
公司于2020年6月29日公开发行了650万张可转债，每张面值100元，募集资金金额为人民币650,000,000元，扣除发行费用后实际募集资金净额为645,959,622.65元。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年7月3日出具容诚验字〔2020〕361Z0060号《验资报告》，对公司本次可转债实际募集资金到位情况进行了审验确认。经公司第四届董事会第十六次会议、第四届监事会第十三次会议审议通过，同意公司在确保资金安全且不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，继续使用最高额度不超过18,000万元人民币暂时闲置募集资金购买安全性高、流动性好的保本型理财产品，在上述额度内，资金可以在一年内滚动使用。2023年9月，根据公司公开发行可转债募投项目的资金使用安排，公司对上述理财产品进行了赎回，赎回本金18,000万元。为有效推进募集资金使用计划的实施，满足全资孙公司瑞达国际业务发展的资金需求，公司使用募集资金18,000万元向全资子公司瑞达国际股份增资，用于向全资孙公司瑞达国际增资。本次增资完成后，瑞达国际股份注册资本由港币1万元增加至港币19,235.26万元，瑞达国际注册资本由港币8,000万元增加至港币27,234.26万元，瑞达国际股份仍为公司全资子公司，瑞达国际仍为公司全资孙公司。截至2023年12月31日，公司2020年公开发行可转债的募投项目已全部实施完毕，经公司第四届董事会第二十次会议、第四届监事会第十七次会议审议通过，节余募集资金16,084,933.27元（全部为利息收入）永久补充公司流动资金。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
期货经纪业务 否 1,595.96 1,595.9风险管理业务 否 35,000 35,000 0 35,000 100.00% 不 不适用 否国际业务 否 18,000 18,000 18,000 18,000 100.00% 不 不适用 否公募基金业务 否 7,000 7,000 0 7,000 100.00% 不 不适用 否承诺投资项目小计 -- 64,595.96 64,595.96 18,000 64,595.96 -- -- 不适用 -- --超募资金投向无合计 -- 64,595.96 64,595.96 18,000 64,595.96 -- -- 不适用 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 公司募集资金投向主要是补充营运资金以发展主营业务，产生效益需要一定的过程和时间，难以对使用效益进行预计，因此“是否达到预计效益”勾选了不适用。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金 不适用额、用途及使过，将节余募集资金全部永久补充公司流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
九、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
十、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十一、公司控制的结构化主体情况
适用 □不适用
公司控制的结构化主体是公司作为管理人并投资的资产管理计划，公司在判断对资产管理计划的权力时，考虑公司
的决策行为是以主要责任人的身份进行还是以代理人的身份进行。考虑的因素通常包括公司对资产管理计划的决策权范围、其他方享有的实质性权利、公司获得的报酬水平是否符合行业惯例、以及公司因持有资产管理计划获得其他利益而承担可变回报的风险等。在判断公司对投资对象享有权力，且对参与投资对象承担或有权得到可变回报的基础上，公司会对可变回报量级进行测算，以最终判断是否对被投资单位形成控制。整体上，以每只资产管理计划为单位，公司以享有的所有收益除以该资产管理计划整体收益的结果，作为享有可变回报量级（占比大小）的判断标准，将该计算结果作为资产管理计划合并与否的要素之一。截至2023年12月31日，本公司纳入合并财务报表范围的结构化主体的净资产总额为人民币866,335,545.08元（2022年12月31日：人民币1,055,366,712.58元）；于2023年12月31日，本公司及子公司在上述结构化主体中的权益为人民币201,549,247.91元（2022年12月31日：228,587,541.22元）。
十二、公司未来发展的展望
1、公司的经营理念和整体战略目标
公司秉承“勤奋、敬业、诚信、专业”的经营理念，努力满足实体经济以及社会日益增长的综合金融服务需求，未来
致力于以涵盖期货等金融业经纪业务为基础，以期货投资咨询业务为引导，以资产管理业务和风险管理业务为两翼的多元化、全方位业务发展格局，把公司打造成具有国际竞争力的衍生品投行。从而实现“专业风险管理，卓越金融服务”的发展愿景。根据行业发展趋势、市场环境变化和公司自身发展需要，坚持创新转型的发展战略，不断完善专业金融服务机构的商业模式，努力发挥通道、融资、投资、结算托管、做市商等金融服务功能，提升投融资服务、财富管理服务、风险对冲服务、做市交易服务等核心业务能力，不断提高服务实体经济投融资需求、风险管理需求和居民财富管理需求的能力。公司提出以下发展目标：未来三年，立足国内市场、拓展国际市场，以买方业务为主，卖方业务为辅，保持行业领先的买方能力，形成稳定的盈利模式，争取净利润、净资产收益率进入行业前三名，业务规模、市场占有率进入行业前十名。
2、公司发展计划
（1）“外并内联”，加快并购步伐，扩大公司服务范围及业务规模，提升公司的市场占有率。
公司将围绕成为具有国际竞争力的专业金融服务企业集团的发展目标，重点发挥公司已形成的资产管理业务优势，进
一步培育并推广“瑞达资管”品牌，提高市场影响力，继续扩大资产管理业务规模；强化与证券、基金、银行、信托公司等机构的沟通合作，为产业客户提供一体化金融服务，提高经纪业务的市场占有率；基于互联网开发的新形势，积极探索投资咨询业务更多样化的服务方式，丰富产品种类，完善产品体系，增加客户的粘性。除此之外，公司将着力加快并购步伐以实现长期的发展目标。一方面选择管理规范、优势互补的期货经营机构作为目标，强强联合，通过股权收购快速提升公司业务规模，提高市场占有率；其次是寻找合适的证券公司标的，通过股权收购有效整合证券公司与期货公司的业务资源，发挥协同效应，满足不同类别客户多元化的需求，为客户提供全方位的风险管理和财富管理等综合金融服务；此外，通过自主设立或选择具有境外主要交易所交易资质和结算资质的国际金融机构开展股权收购，扩大公司的国际影响力，推动公司国际业务的发展。
（2）加大对金融科技领域的研发和投入，为公司跨越式发展提供金融科技创新的强有力支持。
公司将在智慧瑞达大数据中心投入使用的基础上，以大数据智能化为目标，运用云计算、人工智能、区块链等技术，
以自主研发为主，市场应用技术支持为辅，加大对公司的数据资源整合，以“客户伴侣”的理念，加大智能化技术的运用，建设以人工智能为核心的客户服务系统，为客户提供简便、快捷、高效、贴身的互联网金融服务，提升客户的体验；建设金融数字化营销管理平台，运用大数据的分析与统计，强化对客户的精准营销，提高公司互联网销售能力，提升公司内部管理效率，促进公司及子公司各项业务协同发展；加大对交易系统、行情系统的研发力度，为客户提供稳定、合规、快速、丰富的行情及交易系统，满足不同类型客户的需求；运用大数据统计及可视化技术，为公司的经营决策提供技术支持。报告期内，公司先行先试，成立了期货行业内首家金融科技类子公司瑞达瑞控，旨在提升服务品质及效率，优化精准营销，开拓创新业务，强化合规风控，为公司跨越式发展提供金融科技创新的强有力支持，同时为未来待拓展的创新业务进行技术储备。
（3）发挥瑞达基金和瑞达资管的强大协同效应，推动期货及其衍生品在财富管理中更加广泛的应用。
2023年召开的中央金融工作会议提出了加快建设金融强国的宏伟目标，未来公募基金在服务居民财富管理等方面将
肩负更大的使命。2023年6月，公募基金规模首超银行理财规模，迎来行业的历史性时刻，通过基金投资资本市场实现财富保值增值，逐渐成为投资者的重要选择。公司将牢牢把握市场机遇，推进瑞达基金业务进一步开展，做大公司整体的资产管理规模。公司资管产品极具特色且历年来业绩优秀，将瑞达期货特有的资管优势嫁接到公募基金，可以互为补充，发挥各自优势和协同效应，共同把资产管理规模做大做强。公募基金的投资范围主要集中于股票和债券，因此，可以在投研信息上与瑞达期货共享，形成协同效应，有利于扩大瑞达期货整体的资产管理规模。
（4）以风险管理服务为突破，提升期货金融服务业务能力。
公司将加大对风险管理服务子公司瑞达新控的投入和支持，加强期（货）现（货）结合，扩大业务覆盖范围，提升服
务产业能力及市场影响力。以仓单服务、基差贸易、场外衍生品等为核心业务，逐步运用到黑色产业链、化工产业链、农产品产业链、有色金属产业链等，并适时扩大产业链覆盖范围；强化场外衍生品的开发、设计能力及业务拓展力度，提高产业客户个性化服务能力。利用期货公司在风险管理方面的优势，设计、开发远期交易、收益互换、场外期权等衍生产品，实现场内、场外市场相互补充。通过向产业客户提供场外期权产品，承接并在场内外对冲产业客户的各类风险，将金融衍生产品自身的特征和期货公司的专业能力转化成收入，在满足产业客户个性化风险管理需求的同时获取风险管理对冲收益；针对产业客户，在开展风险管理服务中推行信用交易及资（金）（仓）单两融业务，探索财务顾问服务，加大交易结构、衍生融资工具等方面的创新力度；加强对产业链上客户资源的综合利用，推动公司相关业务发展。实现瑞达新控向专业交易商的转变，致力于成为场内期货、期权或其它衍生品做市商、场外期权提供商、产业客户风险承接及对冲的专业机构，同时在场外和场内两个市场为广大客户提供流动性，并积极参与国内外期货市场、现货市场和机构间市场，为场外期权、收益互换等衍生产品拓宽对冲的渠道。
3、业务支持能力发展规划
围绕战略目标和业务发展规划，深化经营管理机制改革，加强人力资源建设，大力引进各业务条线的专业人才，加强
企业文化、研究能力、风险管控和信息技术为重点的基础能力建设，强化与公司业务发展相适应的业务支持和运营管理能力。
（1）公司文化建设
“勤奋、敬业、诚信、专业”既是公司的经营理念，同时也是公司的文化特质，是公司所有员工共同拥有和践行的企
业价值理念。公司将从勤奋文化、敬业文化、诚信文化和专业文化出发，进一步完善适合自身发展的文化体系，使公司成为卓越的现代综合金融服务企业。未来，公司将持续加大企业文化的建设和宣传力度，通过公司网站及公共媒体、行业信息平台、产业会议、组织报告会等多渠道、全方位宣传公司文化；加强公司内生环境建设，通过内部刊物、组织内部培训、技能竞赛、建立公开的竞聘机制等方式，为员工创造一个“温馨、和谐、有序”的工作和学习环境，提高员工对公司的认同度和忠诚度。
（2）人力资源建设
坚持“以人为本”的人力资源发展理念，充分发挥公司管理体制上的优势，致力打造基于人力资源的核心竞争优势，
建立与公司发展战略相适应的人才培养、引进、考核、激励和淘汰机制。1）以绩效为导向，持续推进经营管理机制市场化改革，深入贯彻“领军负责制”，以“市场化聘任，契约化管理”方式，加强公司管理层团队建设，不断完善责、权、利对等的管理人员考核、任用与激励机制。2）继续强化考核结果在职级晋升、薪酬分配等方面的应用。强化目标责任和绩效过程管理，提高各层级管理人员的执行力。进一步完善绩效与人力成本挂钩机制，建立以绩效管理为核心的较为完善的人力资源管理制度。3）健全不同层级管理人员的选拔和培养机制，构建先进人才培训体系，加强高素质、创新型、专业化、国际化人才的培养、培训和市场化引入，着力培养一批具有国际视野的财富管理专业人才。4）通过开展“校园精英”计划，与国内多所知名高校建立战略合作关系，成立学生实习基地，选拔一批优秀的应届毕业生充实公司的人才储备库，有序扩大人才队伍规模，不断优化人才结构，提高队伍的整体素质和能力。
（3）信息系统建设
信息系统既是公司开展业务的支撑和保障，也是业务创新和扩展的驱动力。根据公司业务发展目标，为更好地适应
交易规模迅速扩大、业务形式愈加丰富以及公司各项业务管理、决策日益专业化等要求，进一步加强信息技术建设，保持公司信息系统在行业的领先地位。1）随着“智慧瑞达大数据中心”第三机房的投入使用，公司已形成厦门和上海“两地三中心”的核心数据中心平台，实现并网运行、数据互备，确保客户的交易通畅、高效、安全。为提升客户交易体验，租用多个期货交易所托管机房、证券托管机房满足专业客户交易需求。为满足公司的业务发展和管理需要，公司将根据客户数据维护、交易数据处理、结算数据处理、权限管理及系统运维管理等方面的专业化和集中化要求，强化公司对信息系统的安全管理，提高公司的业务效率。2）信息系统建设将全面提升，包括加大系统安全建设投入、加快自研业务平台上线、业务系统实现操作性事务外包等，提升IT技术的支持能力，进一步增强信息技术研发、创新和管理能力。坚持“技术成熟、业内领先，合理投入、注重回报，统一规划、分步实施”的原则，开展IT项目规划和建设。3）逐步构建面向业务服务的信息技术组织架构，加强自主研发队伍建设。加强创新技术产品建设，探索公司全面金融数字化转型，提升信息技术安全治理能力及金融科技服务能力。积极调动科技子公司的资源及能力，在数字化转型实践过程中，赋能公司业务，探索金融创新型技术在更多业务场景中的深入应用，提升业务效率，加强互联网服务能力，为公司转型创新提供全面、持续、可靠的信息技术支持和服务，将公司信息技术优势强化为公司核心竞争力之一。
（4）提高研究能力和研究品牌的市场影响力
1）大力加强公司研究能力建设，努力提高公司研究品牌的影响力和支持、服务能力。
2）以基本面和产业链研究为基础，加强品种的研究深度，树立行业研究标杆。在保持传统期货领域研究的基础上，积
极介入证券、债券、指数等市场研究，扩大研究覆盖面，以更高标准推动投资研究能力建设。3）在合规框架内，加强对公司各项业务特别是创新业务的研究支持。提升对重点产业链的服务能力，开展对高净值客户和产业客户的个性化服务，实现研究咨询与客户需求的有效对接。4）加强高素质研究人员、咨询人员、投研队伍建设，强化有效的产品营销和高质量的专业服务。
十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年03月31日 电话会议系统 网络平台线上交流 机构 兴业证券、华商基金、南方基金、富国基金 公司2022年净利润下降的主要原因、公司应对法人居间退出对收入及利润的影响采取的措施、公司资管业务未来的发展方向、资管客户大致的交易周期、境外业务的布局情况以及未来具体的发展思路、资管产品主体规模增长的驱动力及如何进一步做大资管规模、风险管理业务里各块业等。 巨潮资讯网（http://wwwcn）《瑞达期货：2023年3月31日投资者关系活动记录表》2023年05月12日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参加“2022年度网上业绩说明会暨参加厦门辖区上市公司2023年投资者网上集体接待日活动”的投资者 公司是否有商品期货及股指期货的自营盘、是否有符合公司要求的证券公司标的，若没有合适标的，是否会放弃收购证券公司的计划、2023年的业绩预期、股份回购等。 巨潮资讯网（http://wwwcn）《瑞达期货：2023年5月12日投资者关系活动记录表》十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
|
|