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| 科顺股份(300737)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“非金属建材相关业务”的披露要求
（一）防水行业情况
1、下游需求波动导致防水行业产量下滑，但长期前景仍乐观
防水主要应用于房地产开发、轨道交通、市政基建、工商业建筑、光伏屋面、综合管廊等行业，其发展态势与经济发展大环境息息相关。受地产行业周期性调整以及市政基建项目数量减少等影响，中国建筑防水协会结合国家统计局数据，预测防水2024年总产量为 25.38亿平方米，同比2023年下降16.8%（数据来源：中国建筑防水协会）。
报告期内，国家通过系统性政策推动房地产市场企稳：金融信贷端，中国人民银行于 9月 30日发布《关于完善商业性个人住房贷款利率定价机制的公告》，建立首套及改善性住房贷款利率动态调整机制，引导房贷利率市场化下行；财政部、国家税务总局、住房城乡建设部 11月推出《关于调整优化房地产相关税收政策的公告》，明确契税优惠范围扩大至140平方米，并调整增值税政策，降低交易成本。
保交付机制方面，国务院通过 3000亿元保障性住房再贷款推动停工项目复工，纾困基金与存量盘活上，启动专项措施，成立200亿元房地产纾困基金支持债务重组和保障房建设，盘活多个停工项目。随着系列组合拳政策的落实，房地产行业有望迎来新的发展阶段，带动开工及竣工端的复苏，防水产品需求呈现结构性支撑。
存量房市场将成为防水行业新的增长点。根据国家住建部相关工作安排，2000年以前建成的城市老旧小区都将纳入城市更新的改造范围，同时将城中村改造的范围扩大到全国地级及以上城市，在2023年新增 100万套基础上，继续扩大改造规模。此外，相关部门及协会亦在推动房屋体检和维修制度，加快构建老旧房屋养老与维修体系，加速激活存量房市场维修需求。存量房更新改造涵盖外墙、屋面、管道等部位维修，其中老旧房屋外墙渗漏和屋面防水问题突出，存量房更新改造将为防水行业市场需求带来较大的增长。
2、防水行业供给端持续加速出清，政府加强质量监管提升门槛
普通防水材料的生产技术透明、技术含量较低，防水材料行业进入壁垒不高，由此导致我国建筑防水行业呈现出高度分散、竞争激烈的市场格局。据中国建筑防水协会统计，近年来规模以上防水企业数量经历了显著波动：2016—2018年，随着市场扩容和投资活跃，行业参与者数量快速增长；随后几年，在原材料价格波动、下游需求调整及环保政策趋严的多重压力下，部分中小企业退出市场，行业经历阶段性整合，头部企业通过技术升级和产能扩张，正在加速抢占市场份额，推动行业向集约化方向发展。
为保障防水行业的健康发展，近年来政府积极出台政策，防水新规已正式实施，要求提高防水材料耐久性要求、增加防水道数和材料厚度，满足工程防水设计工作年限要求，增加施工难度；2018—2024年，国家市场监督管理总局连续七年将建筑防水卷材纳入产品质量国家监督抽查计划。受益于国家对防水质量的严格把控，未来防水行业的进入门槛及行业集中度有望提高。同时随着国家监管政策日益趋严，合规成本不断上升，房地产行业景气度下降，行业需求有所下滑，客户对防水品牌、质量、服务等综合要求不断提高，部分小规模企业面临较大的生存压力，行业低质低效产能在加速出清，供给侧格局发生较大变化
3、防水产品结构持续优化，高分子卷材占比稳步提升
目前我国防水的产品结构以SBS/APP改性沥青防水卷材、高分子防水卷材、防水涂料以及自粘卷材四种新型防水为主。2024年 SBS/APP改性沥青防水卷材占比 31.32%，同比下降2.20%；高分子卷材占比 14.74%，同比增加 1.33%；防水涂料占比 27.55%，同比增加 1.05%；自粘卷材占比 22.98%；其中，防水卷材仍是防水材料的主要类型，占比达到69.03%。（数据来源：中国建筑防水协会）2024年我国防水材料的产品结构中，高分子卷材占比有所提升，SBS/APP改性沥青防水卷材占比有所下降，鉴于高分子卷材耐腐蚀、耐老化、使用寿命长等性能突出，是未来全球防水卷材发展的主流方向，符合行业发展趋势，未来随着高分子防水卷材在房屋建筑物和基础设施建设项目中的推广使用，其市场需求及占比有望进一步扩大。
（二）防水行业发展趋势
在国家政策持续发力与市场需求结构性调整的背景下，防水行业正迎来新一轮发展机遇与挑战。
1、政策驱动：城市更新与基础设施提质扩容
随着我国城镇化进入存量更新阶段，城市更新行动全面铺开，城市更新成为核心战略方向。既有建筑改造、老旧小区“楼道革命”与环境革命、地下管网智能化升级等工程广泛推进，显著拉动防水材料在建筑修缮、管线防渗、节能改造等场景的需求。国家政策明确支持完整社区建设与公共服务设施补短板，社区养老、托育等空间改造对防水工程的精细化要求提升，进一步拓宽行业应用场景。
整治提升类项目加速落地。改造过程中，建筑防水层修复、地下空间防潮防渗等需求集中释放，为行业提供增量市场。
地下管网“生命线”安全升级，城市排水、燃气、供水等老旧管网改造被列为重点工程，防水技术成为保障管网安全运行的关键。政策强调管网防灾减灾能力提升，推动防水材料向耐腐蚀、长寿命、智能化方向迭代。
2、需求转型：存量提质与保障性住房建设
老旧小区改造释放修缮需求，全国范围内老旧小区改造持续推进，重点解决屋顶渗漏、外墙防水层老化等问题。政策要求同步实施建筑节能改造，推动防水材料与保温、装饰一体化解决方案的应用。
“市场+保障”双轨制住房体系加速构建，政府收购存量商品房转为保障房的过程中，既有建筑防水性能评估与翻新需求显著增加。新建保障房项目亦需高标准防水配套，支撑行业需求结构优化。农村房屋安全管理迎来升级，农房建设管理政策强化全过程监管，农村自建房安全隐患排查与质量提升行动逐步落地。防水材料企业通过下沉渠道布局，切入农村房屋防潮、防渗等细分领域。
3、行业整合：市场集中度提升与头部企业优势强化
当前我国防水行业呈现高度分散的竞争格局，3000余家企业的庞大体量与头部企业不足30%的市场份额形成鲜明对比。在此背景下，具备技术研发优势、资金实力和规模效应的头部企业，加速行业洗牌。
防水新规落地之后，明确提出了在不同使用环境下的防水设计工作年限，各项工程的防水设计工作年限都有了大幅度地提高。由于新规对防水的要求更为严格，防水客户在进行采购时，将会更加关注供应商的品牌知名度、企业规模、产品质量、技术服务以及项目经验等方面。而那些综合优势较为明显的头部企业，将能够直接从中受益。相反，那些过往通过低质低价甚至假冒伪劣产品来获取业务的防水企业，其生存空间将会被不断挤压，非标产品也将逐渐被市场所淘汰。
头部企业加大对高分子卷材、环保涂料等高端产品的研发力度，从而形成了差异化的竞争优势。同时，加速布局存量建筑修缮市场，通过成立专业化公司（如科顺美家）以及区域运营中心等方式，积极抢占老旧小区改造、家庭防水维修等方面的增量需求。城市更新与修缮市场已然成为各方竞相争夺的重要领域，中小企业面临着来自头部企业在技术、资金以及渠道等多方面的巨大挤压。在行业整合加速的背景下，具备全链条服务能力的头部企业具有更为明显的优势，预计未来行业集中度将会持续且快速地提升。
4、制度创新：长效机制构建与行业规范化
与预防性维护常态化。防水工程从“事后修补”转向“事前防护”，催生建筑修缮市场的规范化与专业化需求。
应急医疗、物资保障类基础设施要求兼顾“平时”与“急时”功能，对防水材料的耐久性、抗灾性能提出更高标准，相关项目布局为行业开辟医疗建筑、地下仓储等新兴赛道，建筑与市政设施大规模设备更新政策落地，推动防水施工设备智能化升级。同时，节能环保标准趋严，倒逼企业研发低碳防水材料，加速行业绿色转型。
5、技术革新：绿色材料升级与低碳工艺普及
在“双碳”目标与可持续发展战略推动下，防水材料的绿色转型已成为行业核心趋势。国家密集出台建筑节能、低碳城市建设等政策，明确要求防水材料需符合环保标准。住建部提出“建筑与市政设施设备更新”任务，将绿色建材认证与节能改造深度绑定，倒逼企业淘汰高污染工艺，转向低碳防水产品研发。
老旧小区改造、城市更新等项目对环保材料需求激增，防水工程需兼顾防渗性能与全生命周期环保性。消费者对健康居住环境的关注，推动水性涂料、无溶剂卷材等低 VOCs（挥发性有机物）产品加速替代传统沥青基材料。
头部企业通过产学研合作，开发绿色环保防水材料、光伏屋面一体化防水系统等新型解决方案，并引入再生资源利用技术，降低生产能耗与碳排放。行业逐步构建从原材料、生产到施工的绿色闭环，推动“防水+节能”复合功能升级。未来，绿色建材市场份额将持续扩大，具备环保技术储备与认证体系的企业将主导市场竞争。行业竞争焦点从“成本优先”转向“环保价值”，绿色转型不仅是政策要求，更成为企业高质量发展的核心引擎。
（三）法律法规及政策影响
1、行业主管部门
公司行业主管部门主要包括工信部与住建部，其中工信部主要负责制定行业政策，指导新建项目与技术改造；同时，住建部主要负责对行业的发展提出指导性意见，制定产品标准、防水工程技术标准。
公司行业自律管理机构是中国建筑防水协会，该协会主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。公司是中国建筑防水协会副会长单位，接受该协会的自律管理。
料；限制类：禁止沥青类防水卷材热熔工艺（明火施工）；淘汰类：淘汰落后生产线及焦油型防水材料等。
2024年4月 住房和城乡建设部2024年工程建设规范标准编制及相关工作计划 修订《建筑防水工程现场检测技术规范》（JGJ/T299-2013）和《地下工程渗漏治理技术标准》（JGJ/T212-2010），提升检测和治理技术要求。
2024年5月 四川省建筑防水协会 四川省建筑防水工程技术标准（DBJ51/T255-2024） 纳入现行国家级强制性工程建设规范（GB55030-2022）的强制性要求，还结合四川省地理气候特点（如高寒、湿热环境）进行了适应性优化，形成了涵盖设计、施工、验收、运维的完整技术体系
2024年6月 黑龙江省住房和城乡建设厅 黑龙江省建筑防水工程技术标准（2024年版） 明确外墙、室内、地下防水工程的防水等级、材料选择和施工要求；细化防水层设置、接缝密封、细部节点处理等关键技术措施；强调防水层与结构同寿命的设计理念。
2024年6月 中国工程建设标准化协会 建筑工程防水施工技术标准（T/CECS1526—2024） 涵盖刚性防水材料、涂料防水层、卷材防水层、复合防水层等施工技术要求，明确细部构造防水和堵漏施工规范。
2024年7月 中国建筑防水协会2024年第一批中国建筑防水协会团体标准制定、修订计划 制定5项团体标准，包括：冷链仓储用防水应用技术标准；民用建筑防水修缮技术规程；金属屋面系统防水等级评价方法；防水沥青耐久性评价方法；一体化屋面用高分子防水卷材标准。
2024年10月 工业和信息化部2024年第四批行业标准制修订计划 修订《非固化橡胶沥青防水涂料》等行标；制定《沥青基防水材料用相容剂》等新标准，推动材料性能提升和环保工艺应用。
2024年10月 山西省住房和城乡建设厅 建筑防水工程技术规程 依据现行国家级强制性工程建设规范（GB55030-2022）的规定调整了防水分级、优化防水设计
2024年11月 国家住房和城乡建设部 房屋建筑和市政基础设施工程禁止和限制使用技术目录（第二批） 禁止使用纸胎油毡防水卷材和再生料聚乙烯丙纶防水卷材，用防水性能好、耐久性好的防水材料替代
2024年12月 中国建筑防水协会 外墙用硅橡胶防水装饰一体化涂料（T/CWA216—2024）等15项团体标准 包括玻纤增强型TPO防水卷材、耐水型聚合物水泥涂料等，覆盖材料性能、施工技术及检测方法，强化行业规范化。
四、主营业务分析
1、概述
（1）总体经营策略
报告期内，公司紧紧围绕“高质量发展”核心目标，全面推进战略转型。在业务布局方面，重点实施以下举措：一是优化经销渠道结构，深化渠道下沉战略，提升终端市场覆盖率；二是深化与央国企战略合作，积极把握市政基础设施建设、保障性住房建设等政策机遇；三是加强民用建材领域品牌建设，完善产品矩阵，拓展科顺美家服务体系；四是加快国际化布局，在“一带一路”沿线国家推进属地化运营。在经营管理方面，着力推动技术创新引领产品升级，研发绿色低碳系统解决方案；强化成本管控，通过产业链协同和降本增效降低运营成本；完善应收账款管理体系，优化客户结构，加大催收力度，盘活抵债资产，确保实现应收账款规模持续下降目标。
（2）主要经营指标完成情况
①营业收入：报告期内，公司实现营业收入 68.29亿元，营业收入较上年同期下降14.04%，主要系公司2024年度深入践行高质量发展理念，通过主动调整业务布局，审慎收缩高风险业务，重点发力零售渠道转型与工程渠道拓展，实现业务结构的战略性优化。在此过程中，零售业务持续放量增长，修缮板块表现亮眼，海外市场开拓成效显著，工建业务保持稳健运行。同时，公司着力完善全流程信用风控体系，强化应收账款精细化管理，多措并举提升资产质量与运营效率。
②毛利率：报告期内，公司销售毛利率为21.77%，同比提升0.9pct，主要系公司2024年销售价格保持基本稳定，而单位营业成本有所降低所致。营业成本下降主要得益于公司不断通过技术创新，优化产品配方设计，改进生产工艺，提高生产智能化、自动化水平，提高生产效率。同时持续提升内部管理水平，通过实施精细化管理，调整组织架构，推动内部团队融合赋能，鼓励内部承包责任制，提高员工积极性和创造性，降本增效成果显著。
③费用支出：报告期内，公司销售费用 6.19亿元，较上年同期增加 2.06%，主要系公司深化零售市场布局，战略性加大市场开拓力度，同时业务招待费用随业务拓展相应增加；管理费用 3.61亿元，较上年同期增加 17.12%，主要系职工薪酬增加以及上一年度股份支付费用冲回影响所致（剔除股份支付因素后，管理费用实际增幅为 9.87%），职工薪酬增加主要系公司加大对新兴业务开拓、应收老款回收以及处置资产的激励力度；研发费用 2.75亿元，较上年同期下降13.87%，主要系研发效率提升以致研发活动中的材料损耗减少所致；财务费用 0.75亿元，较上年同期下降8.4%，主要系债务结构优化降低利息支出、汇兑损失减少所致，资金使用效率提升。
④净利润：报告期内，公司实现归属于上市公司净利润为 4,407.10万元，较上年同期增加113.05%，主要系公司积极推进业务转型升级，持续优化收入结构和产品结构，同时内部降本增效成果显著，毛利率有所提升，并且持续完善信用管控体系，坏账计提金额大幅下降，盈利能力显著提升。
⑤现金流量：报告期经营活动产生的现金流量净额 3.16亿元，较上年同期增加 64.52%，主要原因系公司持续优化收入结构，加强信用风险管控、加大对销售回款的考核力度。同时，不断优化采购付款方式，保持合理的非现金支付比例，购买商品支付的现金同比减少所致。投资活动产生的现金流量净额8.67亿元，较上年同期增加149.02%，主要原因系报告期内理财资金到期赎回以及理财余额减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额-8.52亿元，较上年同期下降151.20%，主要原因系2023年公司发行可转债融资21.98亿元，报告期内未有大额融资，导致2024年筹资现金流入大幅减少所致。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 单位：元
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
建筑防水 销售量 平方米 601,448,956.01 569,252,096.27 5.66%生产量 平方米 438,319,541.28 533,880,138.57 -17.90%库存量 平方米 14,879,267.66 12,658,081.09 17.55%外购量 平方米 171,049,372.48 42,382,609.77 303.58%
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 不适用
（5） 营业成本构成
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
公司报告期内合并范围变动情况详见第十节“财务报告”中的“九、在其他主体中的权益”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
2024年，公司研发中心进一步发挥院士工作站、博士后工作站、省级技术工程中心、CNAS实验室、国家认定企业技术中心、预拌砂浆标准化试验室、高性能绿色环保防水材料联合实验室等平台的优势，不断增强公司在防水新材料方向的研发投入力度。
公司研发中心坚持新产品开发与现有产品优化并行的研发理念。2024年公司内部正式立项项目近70项，多项新品实现量产，多项产品获得成果鉴定，其中“TPF塑钢瓦的研究及施工应用”“耐水型聚合物水泥防水涂料的研发与应用”进行成果鉴定为“国内领先”“可厚涂聚合物水泥防水涂料（KS-988A）”“非沥青非固化改性橡胶防水涂料（KS-521）”进行成果鉴定为“国际先进”；并且收获建筑防水行业多项大奖，其中“高性能隔热防水涂料关键技术开发与应用”获得技术进步奖的一等奖、“非沥青基强力交叉膜自粘高分子防水卷材的研发与应用”获得技术发明类的三等奖、“预铺式丁基自粘热塑性聚烯烃（TPO）高分子防水卷材的研发与应用”获得技术进步类的三等奖。
在学术研究方面，2024年研发中心受理专利共60项，其中获得受理的实用新型4项、发明专利56项；授权发明专利共67项。2024年发表4篇论文，分别是在《中国建筑防水》发表的论文“硅丙乳液改性 JS防水涂料的性能研究”；在《Polymer Degradation and Stability》发表的 SCI论文“ Exploring the structure, characteristics, and thermal degradation of composites comprising thermoplastic polyolefin and graphene oxide under high-temperature dynamic shear conditions”；在《ROYAL SOCIETY OF CHEMISTRY》发表的 SCI论文“Photoredox-catalyzed alkylarylation of activated alkenes via a ring-opening/Truce– Smiles rearrangement cascade”；在《The Journal of Organic Chemistry》发表的 SCI论文“Photoinduced Aromatization-Driven Deconstructive Fluorosulfonylation of Spiro Dihydroquinazolinones”，充分展示出公司研发团队的研究深入性和前沿性。
2024年研发中心与多家优质供应商展开横向合作，如 BASF、万华、壳牌、巴德富、中石化、美孚等，就多种原材料和防水先进技术在节能减排、绿色低碳等可持续发展方面进行了深入、广泛的多元化合作。
6、现金流
项目2024年2023年 同比增减
经营活动现金流入小计 7,683,684,353.01 8,556,663,403.64 -10.20%经营活动现金流出小计 7,368,093,474.15 8,364,836,500.13 -11.92%经营活动产生的现金流量净额 315,590,878.86 191,826,903.51 64.52%投资活动现金流入小计 5,358,615,693.70 605,172,724.88 785.47%投资活动现金流出小计 4,491,992,207.87 2,373,184,074.37 89.28%投资活动产生的现金流量净额 866,623,485.83 -1,768,011,349.49 -149.02%筹资活动现金流入小计 2,108,143,316.78 3,984,818,379.81 -47.10%筹资活动现金流出小计 2,960,524,839.08 2,319,909,090.21 27.61%筹资活动产生的现金流量净额 -852,381,522.30 1,664,909,289.60 -151.20%现金及现金等价物净增加额 332,424,364.98 89,462,436.42 271.58%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明：
1、经营活动产生的现金流量净额变动原因：报告期内，公司持续优化收入结构，加强信用风险管控、加大对销售回
款的考核力度。同时，不断优化采购付款方式，保持合理的非现金支付比例，购买商品支付的现金同比减少所致。
2、投资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系报告期内理财资金到期赎回以及理财余额减少所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额变动原因：2023年，公司发行可转债融资21.98亿元，2024年未有大额融资，导致2024年筹资现金流入大幅减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明： 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因系公司加大对销售回款的考核力度，
收现比保持稳定，同时提高采购付款的非现金支付比例，购买商品支付的现金同比减少所致。
五、非主营业务情况
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节“财务报告”中的“七、合并财务报表项目注释 25、所有权或使用权受到限制的资产”。
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
详见本节“5、募集资金使用情况”和详见第十节“财务报告”中的“七、合并财务报表项目注释 18、在建工程”。
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
（2） 衍生品投资情况
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无重大变化报告期实际损益情况的说明 报告期内公司以套期保值为目的的衍生品投资合约损失为9.89万元。套期保值效果的说明 公司从事套期保值业务的商品期货品种仅限于与公司生产经营相关的大宗原材料（包括但不限于沥青、塑料粒子、橡胶、热卷等），目的是借助期货期权市场的价格发现、风险对冲功能，利用套期保值工具规避原材料价格波动风险，提升整体抵御风险能力，增强盈利稳定性，促进公司稳健可持续发展。衍生品投资资金来源 自有闲置资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司套期保值业务仅限于生产经营所需的主要原材料期货、期权，目的是利用套期保值工具规避原材料价格波动风险，不进行投机和套利交易，且套期保值数量控制在需求量的合理比例，对公司主营业务不会造成重大经营风险，但仍可能存在一定的风险：1、市场风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成套期保值损失；2、资金风险：期货交易按照公司相关制度中规定的权限下达操作指令，如投入金额过大，可能资金存在流动性风险，甚至可能因不能及时补充保证金而被强行平仓，造成实际损失；3、技术风险：由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，导致交易指令延迟、中断或数据错误等问题；4、操作风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，存在操作不当或操作失败的可能，从而带来相应风险；5、政策风险：由于国家法律法规、政策变化以及期货交易规则的修改和紧急措施的出台等原因，从而导致期货市场发生剧烈变动或无法交易的风险。公司采取的风险控制措施：1、公司开展商品期货、期权套期保值业务，将遵循以下原则：（1）公司套期保值业务只允许进行场内市场交易，不得进行场外市场交易；（2）公司套期保值业务的品种仅限于公司生产经营相关的产品和原材料；（3）公司开展套期保值业务，在期货市场建立的头寸数量原则上不得超过实际现货交易的数量，期货持仓量不得超过套期保值的现货量；（4）期货、期权持仓时间段原则上应当与现货市场承担风险的时间段相匹配；（5）公司以公司名义设立套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务；
（6）公司应当具有与商品期货、期权套期保值业务的交易保证金相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接进行套期保值业务。
公司应当严格控制套期保值业务的资金规模，不得影响公司正常经营。2、公司制定了相关制度，明确了开展套期保值业务的组织机构、职责分工、业务流程及风险控制措施，形成了较为完整的风险管理体系。财务部门合理调度自有资金用于套期保值业务，控制资金规模，建立风险测算系统，监控资金风险变化情况。交易部门建立止损机制，明确止损处理业务流程并严格执行，相关业务操作人员应及时将盈亏情况向决策机构汇报，并确定应对方案。公司监察审计部负责定期/不定期审查套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况等。3、公司的套期保值业务由专业的期货操作员进行操作，严格执行指令下达、交易软件操作、资金管理、财务和审计人员职责分离，确保所选择的产品结构简单、流动性强。当市场发生重大变化时，公司启动应急机制，能及时对市场变化做出有效反应。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司商品套期保值交易品种在期货交易所交易，市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2024年06月05日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
（1） 募集资金总体使用情况
（2） 报告期末募集
资金使用比例
（3）=（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2023年 向不特
定对象
发行可
转换公
司债券2023年08
月23
项账户和
现金管理
未到期 0
截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金139,947.82万元，其中暂时补充流动资金128,040.34万元，剩余（含利息收入）存放于公司募集资金专户中，公司将按照经营需要，合理安排募集资金的使用进度。
（2） 募集资金承诺项目情况
（2） 截至期末投
资进度（3）
＝(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2023年向不特定对象发行可转换公司债券2023年08月23日 安徽滁州防水材料扩产项目 生产建日 否 否融资项目名称 证券上市日期 承诺投资项目和超募资金投向 项目性质 是否已变更项目（含部分变更） 募集资金承诺投资总额 调整后投资总额（1） 本报告期投入金额 截至期末累计投入金额
（2） 截至期末投
资进度（3）
＝(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
2023年
08月23
日 福建三
明防水
材料扩
产项目 生
产
建
设 否 28,000 28,000 411.88 3,373.87 12.05%2025年09月30日 否 否2023年08月23日 重庆长寿防水材料扩产项目 生产建设 否 19,000 19,000 81.72 1,098.22 5.78%2025年07月31日 否 否2023年08月23日 智能化升级改造项目 生产建设 否 26,000 26,000 1,556.31 10,850.24 41.73%2025年07月31日 否 否2023年08月23日 补充流动资金 补流 否 65,800 65,400 0 65,400 100.00% 否 否承诺投资项目小计 -- 219,800 218,131.36 2,088.77 80,761.18 -- -- -- --超募资金投向无度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1、下游需求出现周期性调整，公司业务增长未及预期近年来，国内外市场经济环境复杂多变，房地产市场深度调整，国内工程项目建设数量有所减少，进而导致开工及竣工面积相应下滑，下游市场需求未能达到预期水平，公司业务增长亦未及预期。尽管公司在募投项目前期已进行了充分的可行性论证，但在实施过程中，仍面临诸多不可控因素和变化情况。鉴于此，公司秉持谨慎性原则，结合实际的经济环境、行业景气度及市场需求的实时变化，对投资节奏进行了合理控制，相应减缓了募投项目的实施进度。因此，募投项目的实际投资进度较原计划有所延迟，无法在原计划时间内完成建设。
2、防水产品生产工艺自动化水平提升较快
近年来，随着AI智能化、工业机器人发展水平快速提升，防水行业生产智能化、自动化程度亦不断提高，公司结合生产工艺与智能制造技术，不断研发、改进生产线，提升技术先进性，当前已在部分领域实现自研产线的生产效率优于进口产线，公司预计未来1～2年自研产线仍有较大的提升空间，为确保募投项目的实施质量以及募集资金的效益最大化原则，公司拟减缓防水产品生产线的购置安装进度，进而对募投项目的完工日期有所延迟。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用融资项目名称 证券上市日期 承诺投资项目和超募资金投向 项目性质 是否已变更项目（含部分变更） 募集资金承诺投资总额 调整后投资总额（1） 本报告期投入金额 截至期末累计投入金额
（2） 截至期末投
资进度（3）
＝(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 公司于2023年10月13日召开第三届董事会第二十五次会议及第三届监事会第二十一次会议，审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》。公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资金额为12,870.40万元，以自筹资金预先支付发行费用208.80万元，募集资金到位后，公司分别于2023年10月16日、2023年10月17日、2023年10月25日将预先投入的13,000.40万元自募集资金专用账户转入其他银行账户（78.80万元因未在募集资金到账后六个月内完成置换，公司实际置换金额13,000.40万元）。公司先期投入及置换情况已由天健会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年10月13日出具《关于科顺防水科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告》（天健审〔2023〕9645号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 公司于2024年4月28日召开第三届董事会第二十九次会议及第三届监事会第二十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过130,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司将随时根据募集资金投资项目的进展及需求情况及时将补流的募集资金归还至募集资金专用账户。截至2024年12月31日公司尚有128,040.34万元用于临时补充流动资金，尚未归还至募集资金专户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金139,947.82万元，其中暂时补充流动资金128,040.34万元，剩余（含利息收入）存放于公司募集资金专户中，公司将按照经营需要，合理安排募集资金的使用进度。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
公司报告期未出售重大股权。
九、主要控股参股公司分析
注：香港科顺注册资本为335,632.68美元。
公司报告期内取得和处置子公司的情况详见第十节“财务报告”中的“九、在其他主体中的权益”。
十、公司控制的结构化主体情况
不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月13日 全景网 网络平台线上交流 其他 社会公众、投资者等 详见巨潮资讯网 《2024年5月13日投资者关系活动记录表》
2024年09月12日 全景网 网络平台线上交流 其他 社会公众、投资者等 详见巨潮资讯网 《2024年9月12日投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是
公司是否披露了估值提升计划。
否
公司于2024年12月26日召开第四届董事会第十一次会议审议通过《关于制定公司〈市值管理制度〉的议案》，为加强公司市值管理工作，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护投资者利益，根据《中华人民共和国公司
法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等法律法规、规范性文件和《科顺防水科技股份有限公司章程》等规定，公司董事会制定了《市值管理制度》。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。否
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