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| 科顺股份(300737)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“非金属建材相关业务”的披露要求
（一）防水行业情况及行业趋势
1、防水行业情况
（1）短期环境波动导致防水产量下滑，但长期前景仍乐观
防水主要应用于房地产开发、轨道交通、市政基建、工商业建筑、光伏屋面、综合管廊等行业，其发展态势与经济发展大环境息息相关。受房地产政策调整、基建拉动作用有限、原材料价格高位运行等多重因素影响，中国建筑防水协会结合国家统计局数据，预测防水2023年总产量为 30.59亿平方米，同比2022年下降11.5%（数据来源：中国建筑防水协会）。
但随着近期房地产调控政策以及保交楼政策持续优化落实，同时房地产纾困基金逐步落地以及信贷政策持续宽松，市场预期逐步回归理性，房地产行业将进入平稳发展的新周期。报告期内国家出台《关于规划建设保障性住房的指导意见》《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》等政策，旨在促进建设投资，扩大内需，实现经济平稳向好发展。在建设保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设的背景下，建筑材料和装饰装修等需求提升明显，仍将为防水材料行业提供重要需求支撑。未来，在下游应用行业的不断发展带动下，防水行业的市场容量将进一步扩大，发展前景向好。
（2）防水产品结构持续优化，高分子卷材占比稳步提升
目前我国防水的产品结构以SBS/APP改性沥青防水卷材、高分子防水卷材、防水涂料以及自粘卷材四种新型防水为主。2023年 SBS/APP改性沥青防水卷材占比 33.16%，同比下降2.64%；高分子卷材占比 13.36%，同比增加 1.34%；防水涂料占比 26.63%，自粘卷材占比 23.08%；其中，防水卷材仍是防水材料的主要类型，占比达到69.6%。（数据来源：中国建筑防水协会）2023年我国防水材料的产品结构中，高分子卷材占比有所提升，SBS/APP改性沥青防水卷材占比有所下降，鉴于高分子卷材耐腐蚀、耐老化、使用寿命长等性能突出，是未来全球防水卷材发展的主流方向，符合行业发展趋势，未来随着高分子防水卷材在房屋建筑物和基础设施建设项目中的推广使用，其市场需求及占比有望进一步扩大。
（3）规模化企业营业收入下滑，应收账款压力增加
据防水协会统计，全国规模以上防水建筑材料工业企业，主营业务收入累计 775.85亿元，比上年同期降低6.1%。截至2023年9月末，规上企业的应收账款净额451.67亿元，比去年同期增长4.68%，应收账款周转率2.3次，截至2023年9月末，规上企业的应营比为58.22%。2021年底和2022年底的应营比分别为 32.49%和 36.04%。反映出企业应收账款压力有所增加，对企业的应收风险管控能力提出更高的要求。
（4）防水行业持续加速出清，政府加强质量监管提升门槛
普通防水材料的生产技术透明、技术含量较低，防水材料行业进入壁垒不高，由此导致行业内中小企业众多，市场竞争激烈。据中国建筑防水协会统计，2020年我国防水行业内防水企业共有 3,000多家。由于防水行业内参与企业众多且竞争激烈，近年来，我国规模以上防水企业（主营业务收入 2,000万元以上）的数量波动剧烈， 2016-2018年，我国规模以上防水企业数量从 560家提升至 784家；2019年受市场激烈竞争影响，我国规模以上防水企业数量大幅下降至653家，2020-2021年我国规模以上防水企业数量再度提升，在2021年达到 839家。2016-2021年间，规模以上防水企业数量的起伏在一定程度上体现了我国防水行业市场竞争激烈。
为保障防水行业的健康发展，近年来政府积极出台政策，防水新规已正式实施，要求提高防水材料耐久性要求、增加防水道数和材料厚度，满足工程防水设计工作年限要求，增加施工难度；2018-2023年，国家市场监管总局连续六年将建筑防水卷材纳入产品质量国家监督抽查计划。受益于国家对防水质规成本不断上升，房地产行业景气度下降，行业需求有所下滑，客户对防水品牌、质量、服务等综合要求不断提高，部分小规模企业面临较大的生存压力，行业低质低效产能在加速出清，供给侧格局发生较大变化
2、防水行业趋势
（1）探索新赛道，防水新规助力行业需求扩容
随着保障性住房、城中村改造以及“平急两用”公共基础设施建设的不断推进，防水材料作为现代建筑不可或缺的功能性材料，其需求随着“三大工程”的落地将显著提升，有效推动防水行业的发展。
同时，在“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家战略的引领下，我国屋顶分布式光伏发电政策环境日益优化，装机量快速提高，在新建与存量屋面的共同推动下，年均贡献百亿防水市场增量。此外，老旧改造、建筑修缮、海绵城市、城市更新、装饰装修市场等新兴领域，也为防水材料市场带来了更大的发展空间和潜力。
2022年10月，住建部正式发布了《建筑与市政工程防水通用规范》，这是一部具有强制性的国家标准，自2023年4月1日起全面执行。作为国内首部防水强制规范，该标准对防水设计的工作年限、等级、道数、材料厚度及施工工艺等方面都提出了明确且具体的要求，这不仅使防水工程更加规范、科学，同时也直接推动了防水材料需求量的增加。
（2）市场集中度提升趋势明显
我国防水行业内企业数量庞大但高度分散，市场无序竞争的现象较为突出，目前防水行业龙头企业所占市场份额较低。防水新规落地后，提出不同使用环境下防水设计工作年限，各项工程的防水设计工作年限均有大幅度提升，由于新规对防水要求更高，防水客户在采购时将更关注供应商的品牌知名度、企业规模、产品质量、技术服务、项目经验等，而综合优势明显的头部企业将直接受益，过往通过低质低价甚至假冒伪劣获得业务的防水企业生存空间将被挤压，非标产品将被市场淘汰，预计未来行业集中度将持续快速提升。
另外各地的基础设施建设也成为防水企业业绩增长的重要推动力，而基建施工单位可通过集中采购发挥规模采购优势，优化供应链管理，提高产品和服务质量，降低采购价格，因此近年来集中采购逐渐成为大型基建工程施工公司的主要采购方式。基建集采趋势的加快，有利于具备较强品牌口碑、产品质量和交付能力的防水材料龙头，防水行业市场集中度将进一步提升。
（3）防水材料向绿色环保方向发展
目前我国防水行业仍处于落后产能过剩、生产排放污染较高的状态，根据住房与城乡建设部发布《绿色建材产品目录框架》的通知，弹性体改性沥青防水卷材、塑性体改性沥青防水卷材、改性沥青聚防水材料均属于绿色建材，2023年12月，工信部、发改委、生态环境部、住建部等十部门联合印发了《绿色建材产业高质量发展实施方案》，方案提出发展绿色建材是建材工业转型升级的主要方向和供给侧结构性改革的必然选择，是城乡建设绿色发展和美丽乡村建设的重要支撑。强调推动品质强基，加大对防水材料等产品质量监督抽查力度，对建材中有毒有害化学物质进行筛查、评估，并实施淘汰、替代和去除，推动无毒无害、低毒低害化学物质在建材中的应用。引导绿色消费，鼓励生产企业联合上下游提供绿色建材应用方案，使用高性能防水材料等绿色建材。近年来与防水材料行业相关的环保政策陆续出台，有效地推动了防水向高技术、高质量、低能耗、低污染的绿色环保方向发展趋势。
（二）法律法规及政策影响
1、行业主管部门
公司行业主管部门为主要包括工信部与住建部，其中工信部主要负责制定行业政策，指导新建项目与技术改造；同时，住建部主要负责对行业的发展提出指导性意见，制定产品标准、防水工程技术标准。
公司行业自律管理机构是中国建筑防水协会，该协会主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。公司是中国建筑防水协会副会长单位，接受该协会的自律管理。
定；二，对于已经办理主体工程或地下室工程施工许可证的项目，应根据防水工程施工进度情况参照本规范实施；三，如某项目某部位的防水层虽未开始施工，但已按原设计施工了配套构造层，或已施工了后续工序层，客观上造成难以按本规范要求进行该部位防水施工的，则该部位可按原设计施工。2023.4 淮安市住房和城乡建设局 《关于执行国家通用规范有关问题的通知》 自国家通用规范实施之日起，新建、改建、扩建的建设工程项目申报施工图审查，均必须严格执行国家通用规范；二，国家通用规范实施之前，建设工程设计文件已报送施工图审系统受理的，可按系统受理时适用的标准执行。发布时间 发文单位 政策名称 核心内容2023.4 广州市建设工程质量监督站 《关于实施〈建筑与市政工程防水通用规范〉有关要求》 对于尚未取得《施工图联合审查合格书》的工程建设项目，应按照全文强制规范的有关规定开展设计及审查相关工作；二，对于已取得但尚未开工建设的项目，不符合现行国家标准有关条文的，建设单位应组织设计单位按照全文强制规范有关要求，对防水构造做法进行设计变更后再行组织施工；三，对于已取得并已开工建设的项目，建设单位可依据当时的工程项目施工图，组织专家进行全面论证研究形成会议纪要并报建设行政主管部门备案。2023.4 南京市建设工程施工图设计审查管理中心 《〈建筑与市政工程防水通用规范〉GB55030-2022设计审查统一规定》2023年4月1日后受理的建筑工程，后续报审的装饰装修工程，设计审查应严格执行《建筑与市政工程防水通用规范》GB55030-2022。主要审查内容：1.建筑工程设计应编制防水设计专篇。2.装饰装修工程设计应编制防水设计专项说明。2023.4 邯郸市建设局 《关于实施〈建筑与市政工程防水通用规范〉相关要求的通知》2023年4月1日以前出具《河北省建设工程施工图设计文件审查合格书》的项目按照原设计施工；4月1日以后出具的项目，应严格执行全文强制防水规范的相应规定；二，各建设、设计、施工、监理、图审单位应严格按照《防水通用规范》要求，对在建项目防水工程做好相应建设管理、设计变更、质量控制、施工验收管理等工作。2023.7 湖北省住房和城乡建设厅 《建筑与市政工程防水通用规范》 自发文之后施工的新建、改建、扩建工程项目，无论设计工作完成与否, 都应严格执行本规范的相应规定变更设计、开展施工 。2023.8 云南省住房和城乡建设厅 《建筑与市政工程防水通用规范》 自发文之后施工的新建、改建、扩建工程项目，无论设计工作完成与否,都应严格执行本规范的相应规定变更设计、开展施工。2023.8 海南省住房和城乡建设厅 《关于明确〈建筑与市政工程防水通用规范〉相关实施要求的通知》 自《规范》实施后取得施工许可的新建、改建、扩建工程项目均应严格按该规范进行施工。防水工程完工后，按该规范要求组织验收；二，在《规范》实施前已取得施工许可的工程，可按原设计、原规范要求组织验收。
相关防水工程未施工的，鼓励按照《规范》进行施工和验收；三，各建设、设计、施工、监理单位应做好相应设计变更、质量控制和施工验收管理等工作，切实将《规范》要求落实到防水工程施工全过程。2023.9 江西省住房和城乡建设厅 《江西省工程质量安全手册实施细则（2023年版）》 防水卷材厚度要求应符合《建筑与市政工程防水通用规范》GB55030要求；二，防水卷材接缝剥离强度和防水卷材搭接缝不透水性应符合《建筑与市政工程防水通用规范》GB55030要求。2023.10 深圳市住房和建设局 《建设工程防水技术标准》 全面对标《建筑与市政工程防水通用规范》GB 55030-2022各项规定，涵盖建筑和市政防水工程的设计、施工、监理、材料工程要求、检测、竣工验收、运营维护等各个环节。2023.11 四川省住房和城乡建设厅 《关于进一步明确〈建筑与市政工程防水通用规范〉相关实施要求的通知》 《通用规范》全部条文必须严格执行；二，2023年4月1日前已完成施工但未验收的防水工程，可按原设计、原规范要求组织验收。原防水设计文件未执行通用规范且未开始施工的，应按照通用规范变更设计文件后再施工；三，是自本通知下发之日起施工的新建、改建、扩建工程项目，应严格按照通用规范的相应规定进行设计、开展施工。
（三）行业竞争格局
我国防水行业整体处于低端产能过剩、产业集中度较低、市场竞争不规范的欠成熟阶段，呈现“大行业、小企业”的格局。
根据中国建筑防水协会统计数据，2023年我国防水行业内防水企业共有 3,000多家。从整体的市场结构来看，我国的防水材料生产企业总体上集中度不高，绝大多数的产能分布于中小型企业。同时，当前防水行业市场竞争不够规范，多数厂商规模小、装备简陋、技术水平低，行业无序竞争的现象仍较为突出。
近年来，随着我国人均收入水平的不断提升，我国居民对建筑物品质的要求有所提高，防水行业的下游客户更倾向于选择品牌知名度高、产品质量有保障的龙头企业。此外，随着防水新规落地、行业监管趋严、环保标准日益提升，防水行业中生产水平较低、产品质量较差的小企业将逐渐被淘汰，而在技术创新研发、产品质量把控、营销网络构建、环保生产管理等方面取得领先的业内龙头企业将进一步提升自身的竞争力，不断巩固市场地位。未来，行业内的优质企业将加速抢占市场份额，行业集中度会逐渐提升，行业竞争将由当前的价格竞争逐步过渡到新产品开发、质量管控和管理创新等方面的竞争。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务概述
公司成立于1996年，中国建筑防水协会副会长单位，是一家以提供建筑防水综合解决方案为主业，产品和服务涉及工程防水、科顺建材、建筑修缮、减隔震、光伏能源、雨水管理等多个业务板块的建材系统服务商。
1、工程防水业务
作为公司的核心主营业务，已形成以防水材料研发、制造、销售为主体，包括技术服务和工程服务的多业态组合，广泛应用于房屋建筑、市政基建、工商业建筑、轨道交通、机场和水利设施、光伏屋面、综合管廊、旧房改造等众多领域，为国家游泳中心（水立方）、国家会议中心、国家体育馆、港珠澳大桥、广州塔、北京大兴机场、海口美兰国际机场、和田至若羌铁路、上海地铁、天府机场高速、无锡太湖隧道、文昌发射基地、淮安市盱眙养殖场、华为云数据中心、大亚湾核电站、汉中市江北区域城市供水工程、武汉火神山医院、东方锅炉屋顶分布式光伏发电工程、肇庆新区地下综合管廊、汕头乌桥岛棚户区改造等众多经典工程提供了一站式的防水综合解决方案。
公司与中国建筑、中铁建设、中交集团、招商蛇口、华润地产、保利发展等知名央国企，以及华为、新希望、中农联集团、信发集团等知名民企保持长期战略合作关系。坚守“与人类美好建筑共百年”的愿景，将“延展建筑生命，守护美好生活”作为使命，秉承“与长期同行者共创共享”核心价值观，为各领域的重要客户与战略合作伙伴提供满意的产品和服务，致力创造美好生活。
2、科顺建材业务
科顺建材是公司旗下专业从事民用建材产品研发、生产和销售的高端品牌。产品涵盖防水涂料、防水卷材、瓷砖胶、美缝剂、加固剂、腻子、维修堵漏等产品品类，打造家装厨房、卫生间、外墙、阳台、屋面及水池六大家装防水铺贴系统，专业系统性解决家庭各区域防水铺贴等问题。科顺建材秉承国际顶级环保理念，为顾客提供绿色健康、高品质的家装建材产品，环保认证及相应等级不断加码，科顺建材多款产品获得中国环境认证（十环）、法国 A+认证、美国绿色卫士认证。通过经销商渠道、电商渠道、家装渠道等覆盖全国市场，为千家万户提供一站式家装建材解决方案，为消费者守护美好生活。
科顺建材致力于品牌建设和升级，作为在行业内首次冠名高铁的品牌，近年来品牌影响力得到持续提升，尤其是在品牌形象进行全方位升级后，线上线下联动推广，品牌声量迅速得以扩大。线下覆盖广州南站等交通枢纽站、主干道户外广告、全国各地的建材城户外广告，媒体投入持续加大。同时依托门店数量的快速提升和门店形象的全面升级，全国各城市联动的工长活动赋能加大品牌的曝光度。线上新媒体推广也已经全面发力，通过官网、微信公众平台、微信视频号、今日头条、抖音、小红书、土巴兔、好好住以及行业媒体等平台实现深度内容推广，全域覆盖，丰富用户的品牌认知，不断提升品牌影响力。
同时，电商渠道的快速发展，为C端用户提供了更加便捷的购物体验。公司与天猫、京东、拼多多、抖音、快手等多家电商平台持续深入合作，充分利用线上信息高效传播的优势，提供更加清晰的产品展示，并为消费者提供更高效、更优质的服务。
科顺建材积极推出会员运营体系，围绕“科顺好工长”搭建专业人士的会员运营体系，精准锁定工长师傅等专业人士，报告期初上线自主研发的会员管理系统承载会员运营各环节，打造会员日福利、抽奖特权、等级特权、积分兑换等权益提升会员忠诚度，举办“科顺好工长防水贴砖美缝竞技大赛”“技能培训认证”“科顺推广大使”等特色活动锁定专业人士。报告期内，“科顺好工长”会员数量突破63万人。
3、建筑修缮业务
公司旗下专注存量市场建筑质量问题综合治理的修缮品牌，重点涵盖屋面防水修缮、外墙防水修缮、室内防水修缮、地下空间防水修缮、结构加固补强、建筑升级改造六大业务板块。秉持公司二十八年的技术沉淀，科顺修缮集存量市场建筑技术咨询、勘察、施工、服务于一体，专业为城市地标、市政交通、高新园区、商业地产、住宅等人居场景提供一站式建筑修缮解决方案，解决建筑质量难题，经典案例有中国文昌航天发射场、广东省博物馆、深圳粮食集团、深圳地铁等大型项目修缮工程。缮而后善，科顺修缮始终把建筑当成生命，匠心待之，以尽“缮”尽美的服务理念。未来，科顺修缮将矢志以精益求精的技术和持续创新的系统化服务，引领建筑修缮行业发展。
科顺美家是公司专注家庭修缮业务的品牌，针对个人业主墙面刷新、瓷砖美缝、外墙漏水、窗口漏水、阳台漏水、洗手间改造、厨房改造、等一系列家庭防水问题，专业提供一站式的家居焕新服务，为维护居住环境的安全性、耐久性、美观性贡献最大价值，守护千家万户的美好生活。
（二）主要产品及用途
业务
类别 产品
系列 典型产品图例 产品特点
及应用场景
工程
防水 沥青
防水
卷材 产品特点：具备优异的拉伸强度、延伸度以及自修复能力，能够轻松应对基面各种问题，无需使用明火施工，对环境友好。应用场景：工业、民用建筑地下防水工程及屋面等非外露防水工程。高分子防水卷材 产品特点：优异的物理性能及化学稳定性，耐候耐老化，可长期应用于外露环境。搭接边采用焊接工艺，使防水整体性、密闭性更加可靠。应用场景：广泛应用于公共、市政、工业及民用建筑的金属屋面、混凝土屋面、幕墙以及地下空间的防水工程。丁基系列防水卷材 产品特点：采用自主研发的丁基胶为自粘胶层，丁基胶层粘结性能、水密性、气密性都非常优异，覆以TPO/HDPE高分子片材为主体增强材料，高分子片材具有优异的物理性能、耐低温、耐热老化、耐霉菌等能力；应用场景：各种工业与民用建筑的屋面、地下室、水利工程、轨道交通工程以及地下综合管廊等防水、防潮工程。聚氨酯防水涂料 产品特点：抗沉淀、双倍抗渗、延伸率大、耐水性能好，对基层变形的适应能力强；应用场景：地下工程、屋面工程、室内工程防水。业务类别 产品系列 典型产品图例 产品特点及应用场景民用建材 水性涂料 产品特点：采用植物基可降解、可再生的材料去替代传统石油衍生物，从原料到整个生产过程真正做到低碳、低排放，无人为添加甲醛、苯系物和VOC，并且获得USDA生物基认证，做到从原材料保证使用安全，为您打造更环保、高性能、高端的健康家居防水系统。应用场景：厨房、卫生间、阳台、水池等部位的防水防渗处理；适合长期浸水的环境使用。干粉产品 产品特点：抗滑移，强力粘结；省时省力；对粘贴厚度兼容度高；应用场景：室内粘贴普通瓷砖、釉面砖、瓷片、陶瓷马赛克、陶土砖。建筑修缮 灌浆材料 产品特点：高包水量（可达到 20倍以上）；浆液遇水后迅速反应成弹性凝胶，凝胶体遇水膨胀，利于活动缝隙漏水治理。适用于长期有水环境下的各类工程中的涌水、漏水以及活动缝的止水处理。应用场景：建筑、水利、水电、采矿等工程长期有水环境下有一定形变的非结构裂缝的防渗处理；混凝土、土壤等漏水、涌水的快速封堵；带水的地下蜂窝状土壤的填充。堵漏材料 产品特点：40秒左右初凝，真正快干，可应急抢险堵明水涌水；强度高，不开裂，施工便捷。应用场景：管廊、沟槽、堤坝等出现明水渗漏情况快速封堵；地下室侧墙的施工冷缝等背水面快速封堵。业务类别 产品系列 典型产品图例 产品特点及应用场景家庭修缮 科顺美家系统服务 服务体系：防水修缮、墙面刷新、全屋美缝、局部改造等；涉及产品：防水涂料、美缝剂、内墙涂料等；
（三）公司主要经营模式
1、采购模式
公司搭建招投标管理机制和顺集采管理机制，推行集中采购和阳光采购，明确供应商引入、评估与退出的全生命周期管理流程，搭建供应商协作平台SRM系统，推动供应商管理规范化，保障供应商的基本权益，形成规范公正的供应链体系，共同提升责任竞争力。对重要原材料如沥青、SBS改性剂、聚醚等，公司将根据资金状况、原材料价格波动周期等因素择机进行战略储备以及原材料期货套期保值，以降低原材料采购成本。
2、销售模式
公司防水卷材和防水涂料业务结合行业营销情况，区分产品直销与经销模式。
（1）产品经销模式
为扩大市场份额、推广公司品牌，公司积极与全国各地建筑防水材料商行建立合作关系，与直销模式相比，经销商具有区域分布广、客户资源丰富、对地产依赖性低、项目多且分散、施工服务能力强、回款周期短等特点。根据不同的细分市场实施多品牌分销策略，除“科顺”品牌外还推出了针对家装市场的“科顺建材”品牌、针对堵漏修补市场的“科顺修缮”品牌，公司已与全国31个省市的3200多家经销商建立了长期稳固的合作关系，形成全国分布、经济高效、梯队合理的经销商系统。
（2）产品直销模式
公司在全国重点城市设立销售分公司，负责与大型企业的战略合作、当地防水市场开拓及重大建设工程的招投标工作，凭借优秀的产品质量以及良好的品牌口碑，公司与中国建筑、中铁建设、中交集团、招商蛇口、华润地产、保利发展等知名央国企，以及华为、新希望、中农联集团、信发集团等知名民企保持长期战略合作关系。公司已连续12年荣获中国房地产500强首选供应商品牌。并在国家和城市标志性建筑、市政工程、交通工程、住宅商业地产及特种工程等专业细分市场直接面向客户，建立了长期稳定的合作伙伴关系。
3、生产模式
防水卷材和防水涂料业务实行订单式为主、库存式为辅的生产方式。订单式生产是指公司根据已有的订单进行的排单和生产，以应对客户的差异化需求；库存式生产是指公司对常用产品根据内部需求及生产计划进行预生产，主要为快速响应交期及平衡产能。生产计划由总部统一安排，借助数字化自动排产系统进行安排生产，有效控制成本、优化配方，并运用ERP系统中的MRP模块进行原料的统筹管理。
能最大程度统筹生产各方面的要素，提高生产的智能化、信息化。系统即时生成生产信息，实现对工艺的实时监控，结合大数据分析，优化工艺，选择最优方案。
4、研发模式
公司产品研发分为自主研发和合作研发，并以自主研发为主。公司产品自主研发采用项目负责制，由研发项目负责人牵头，从产品配方设计、小试实验实施，到中试生产验证，再到产品量产，协调组建跨部门的项目开发组，实施产品开发。此外，公司还与高校等产学研机构以及具备专业技术的市场化机构进行合作开发，充分利用相互的资源，开发出满足双方需求的方案或产品。公司的研发流程主要由产品需求提出、研发项目立项、小试实施验证、中试验证评审、转批量生产五部分构成。并由研发中心制订相应的研发制度，针对研发项目进行流程管理，负责项目立项、项目过程、项目结题及项目成果等全过程的管理，并在执行过程中进行持续优化。公司坚持自主研发关键核心技术，通过新产品开发和现有产品优化，及时为目标市场客户提供有突出竞争力的产品组合。在优先保障公司现有产品技术研发的同时，进行下一代产品的技术储备。
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四、主营业务分析
1、概述
2023年度公司业务分析如下：
1、营业收入：报告期内公司实现营业收入79.44亿元，营业收入较上年同期增长3.70%，主要系一方面公司持续开拓经销业务，经销商收入占比稳步提升，尤其是民建版块业务，2023年保持高速增长。同时公司持续优化收入结构，市政基建、工商建筑及修缮改造类业务稳步增长。
2、营业成本：报告期内公司实现营业成本62.62亿元，较上年同期增长3.75%，主要系经营规模扩大所致。销售毛利率21.17%，与去年同比基本持平。
3、费用：报告期公司销售费用6.29亿元，较上年同期增加23.26%，主要系广告宣传费、职工薪酬等增加所致；管理费用 3.08亿元，较上年同期增加 2.46%，主要系职工薪酬、办公差旅费增加所致；研发费用3.19亿元，较上年同期下降6.9%，主要系直接投入费用减少所致；财务费用0.82亿元，较上年同期增长8.79%，主要系利息支出、汇兑损失增加所致。
4、净利润：报告期内，公司实现归属于上市公司净利润为-3.38亿元，主要系计提信用减值损失及资产减值损失所致。2023年度，受房地产市场持续低迷影响，部分地产客户经营情况和财务状况进一步恶化，导致公司部分以前年度形成的应收账款未能及时收回，公司综合评估其企业运营情况、资产负债情况、应收账款回收及逾期情况、资产抵债情况等，同时参考同行业上市公司计提情况，对该些客户进行应收款项单项计提，或提高其坏账准备计提比例（具体计提情况详见本报告附注），合计计提信用减值损失7.62亿元。同时对存货、合同资产、抵债房产等计提资产减值损失0.61亿元，合计减少公司利润总额8.23亿元。
5、现金流：报告期经营活动产生的现金流量净额1.92亿元，较上年同期下降18.47%，主要原因系报告期内公司原材料采购支付的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额-17.68亿元，较上年同期下降428.89%，主要原因系报告期内公司购买理财产品的现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 16.65亿元，较上年同期增加 1230.04%，主要原因系报告期内公司发行可转债募集资金到账所致。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
建筑防水 销售量 平方米 569,252,096.27 474,155,608.54 20.06%生产量 平方米 533,880,138.57 457,478,324.02 16.70%库存量 平方米 12,658,081.09 8,166,294.16 55.00%外购量 平方米 42,382,609.77 22,743,811.00 86.35%注：报告期内销售量增长幅度大于收入增长幅度，主要系销售单价较低的瓷砖胶等产品销售量增加 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 不适用
（5） 营业成本构成
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
公司本年纳入合并财务报表范围的子公司共有69家，比上年度增加24家，减少3家。详见第十节“财务报告”中的“九、在其他主体中的权益”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
2023年，公司研发中心进一步发挥院士工作站、博士后工作站、省级技术工程中心、CNAS实验室、国家认定企业技术中心、预拌砂浆标准化试验室等平台的优势，不断增强公司在防水新材料方向的研发投入力度。
公司研发中心坚持新产品开发与现有产品优化并行的研发理念。2023年公司内部正式立项项目近60项，多项新品实现量产，并收获建筑防水行业多项大奖，其中“高耐候超韧性环保型聚酯合金膜制备技术及应用示范”获得“河南省科学技术进步奖”、“APF-D110预铺式丁基自粘 TPO高分子防水卷材”获得“2023年度建筑建筑防水行业科学技术奖”。
在学术研究方面，2023年研发中心受理专利共 72项，其中获得受理的实用新型 11项、发明专利61项；授权专利共46项，其中获得授权的实用新型8项、发明专利38项。2023年在《中国建筑防水》发表以下4篇论文，分别是“弹性体改性沥青防水卷材浸水后质量增加影响因素探究”、“反应型耐根穿刺防水涂料用化学阻根剂的合成研究”、“弹性体改性沥青防水卷材热老化尺寸变化率影响因素研究”、“原料热氧老化对改性沥青防水卷材低温柔性的影响”；在《材料科学与工艺》发表 1篇论文“硅烷偶联剂修饰高岭土对沥青物理和老化性能的影响”；在《石化技术与应用》发表1篇论文“后修饰法制备官能化有机框架材料”；在《Polymers》发表1篇论文“Performance of Thermal-Oxidative Aging on the Structure and Properties of Ethylene Propylene Diene Monomer (EPDM) Vulcanizates”；在《科学技术与工程》发表1篇论文“热老化对不同沥青组成结构和性能的影响”；在《粘接》发表 1篇论文“2种非沥青基防水卷材自粘层胶粘剂耐久性研究”；在《Journal of Applied Polymer Science》发表 1 篇论文“A ultra-low viscosity stearic acid emulsion prepared by lauric acid as waterproof agent for cement mortar”，充分展示出公司研发团队的研究深入性和前沿性。
2023年研发中心与多家优质供应商展开横向合作，如 BASF、京博、壳牌、巴德富等，就多种原材料和防水先进技术在节能减排、绿色低碳等可持续发展方面进行了深入、广泛的多元化合作。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额减少主要原因系报告期内公司原材料采购支付的现金增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额减少主要原因系报告期内公司购买理财产品的现金增加所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额增加主要原因系报告期内公司发行可转债募集资金到账所致。
（4）报告期末现金及现金等价物净增加额增加主要原因系报告期内公司发行可转债募集资金到账金所致。
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