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| 容百科技(688005)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 四、 经营情况的讨论与分析
2023年上半年，公司经营保持良好态势，收入和销量同比双增长，正极材料全系产品销量同比增长超过 30%，龙头地位进一步夯实。根据电池网数据显示，公司国内三元正极市占率跃升至 18.3%，相较去年同期上升 4.3个百分点。报告期内，公司磷酸锰铁锂和钠电产品出货加速，磷酸锰铁锂上半年出货近千吨，钠电正极材料上半年出货近百吨。
第二季度，受原料价格波动等因素影响，公司盈利短暂承压，但 6月以来经营情况迅速恢复，单月出货量环比增长30%以上。根据市场公开数据，今年下半年终端市场需求热度将持续提升，带动高镍正极销量进一步增长。公司将通过持续加强供应链管理、技改工艺升级等降本增效举措，保持单吨盈利在合理稳定区间。
随着全球“碳中和”进程加快，新能源汽车已然成为全球汽车产业发展的必然趋势。公开数据显示，今年 6月，中国新能源汽车渗透率达 33.2%，再创新高。相比之下，欧洲和北美的渗透率远低于中国，海外市场拥有广阔的增长空间。新能源汽车产业链全球化竞争趋势愈发凸显，美国《通胀削减法案》（以下简称“《IRA法案》”）计划投入约 3700亿美元用于气候和清洁能源领域。自美国《IRA法案》出台以来，韩国作为与美国签订 FTA的国家和美国动力电池及电池材料的主要出口国，韩国电池及相关材料企业的发展预期迎来爆发式增长，头部企业市值达三千亿人民币。
面对全球新能源汽车行业发展机遇，公司基于海外布局的先发优势制定全球化经营战略方案。强化国内领先地位的同时，公司在韩国已率先完成正极、前驱体和循环回收等一体化布局，已建成 2万吨/年正极和 0.6万吨/年前驱体产能，与北美主流客户及日韩知名电池企业合作，产品主要销往北美、日韩和欧洲等地，并在北美和欧洲积极开发主流客户、配套建设产能基地。目前，公司正积极在韩国扩大正极（含高镍三元和磷酸盐）和前驱体制造基地，已于近日收到韩国政府新万金开发厅批准公司在韩国新增建设前驱体年产能 8万吨的通知。
公司同步筹建北美办事处，并开展欧洲建厂的可行性论证。
1、2023年上半年，市占率持续领跑，保持行业首位
根据电池网数据显示，2023年上半年中国三元正极材料市场出货量为 25万吨。在整体三元正极领域，公司国内三元正极材料市场占有率为 18.3%，同比去年上升 4.3个百分点，蝉联第一；细分到高镍三元市场，公司国内高镍三元正极材料市场占有率超过 35%，连续多年保持榜首地位。今年以来，锂金属原材料价格剧烈波动，锂盐在今年 2月至 4月价格跌幅约70%，在 4月至 6月价格涨幅约 100%。受上述价格波动影响，公司上半年经营情况短暂承压。
报告期内，公司实现营业收入 128.94亿元，同比增长11.61%；实现归属母公司股东的净利润3.79亿元，同比下降48.46%。6月以来，公司经营情况迅速恢复，6月出货量环比增长30%以上。预计下半年高能量密度电池如麒麟电池、半固态电池等应用将加快，高镍三元正极材料需求有望大幅增长。公司将继续保持良好的产能利用率，实现规模效应的释放。
2、全球化战略快速推进，韩国产能建设和国际客户开发进展显著
报告期内，公司在国内的市占率持续提升，全球化竞争优势已逐步显现。作为首家在海外建设高镍正极材料生产项目的中国正极企业，公司在韩国已建成 2万吨/年的高镍正极产能国新增建设年产能 8万吨前驱体基地，公司围绕韩国基地开展的正极（含高镍三元和磷酸盐）、前驱体和循环回收等一体化布局逐步成型，后续产能释放将快速响应、全面覆盖欧美日韩等增长空间巨大的全球新能源汽车市场。公司拥有成熟的海外建设、工程设计等优势，将快速实现在韩国新建磷酸盐和三元产能，充分保障公司在欧洲和北美建设正极产能，快速抢占韩国、北美和欧洲等市场份额。
作为全市场覆盖的正极材料综合供应商，公司在提升高镍三元正极材料市场竞争力的同时，不断研发升级磷酸锰铁锂、钠电正极材料等技术，充分满足国内外下游电池及终端车企客户对高、中、低端产品的应用需求，在全球客户开发服务和新品研发响应方面具有不可替代的综合竞争优势。报告期内，公司海外客户的开发取得实质性进展。年初至今，海外客户开发进程加快，出货规模持续扩大。目前，公司已与北美主流客户、日本主流电池厂、韩国LGES、SDI和 SK on等国际知名客户展开深度合作。
3、积极开拓正极新技术，磷酸锰铁锂和钠电正极材料贡献新增量
（1）高镍三元研发进展顺利，应用于高能量密度产品陆续交付上车 报告期内，公司三元新产品研发进展顺利。在产品开发方面，公司超高镍多晶产品实现百吨级出货，应用于长续航电池；9系单多晶产品实现百吨级出货，应用于 4680电池体系，大规模起量在即；Ni90高镍产品已批量供货卫蓝新能源 360Wh/kg半固态电池体系，正式应用在蔚来 ET7等三款车型；中镍 7系单晶高电压完成客户导入验证，实现小批量出货。在产品工艺方面，公司成功开发出产品的新制程工艺，实现单线产能提升和材料降本，提升了正极材料的成本竞争力。目前，应用该工艺的 8系产品已大批量出货，测试 9系产品的综合性能优异。在前沿新技术方面，富锂锰基材料通过客户认证，容量、循环等综合性能行业领先。
（2）磷酸锰铁锂出货近千吨，产品开发、客户开发及上车进度处于业内领先2023年上半年，公司磷酸锰铁锂（LMFP）正极材料累计出货近千吨，进一步夯实市场地位，在四轮动力端实现百吨级出货。预计今年三季度将在动力端开展冬标测试，LMFP电池上车速度加快。此外，在新产品新工艺开发方面，公司在上半年推出新品 M6P（高镍三元和LMFP的掺混材料），该材料的瓦时成本比中镍三元低 15%以上，可以帮助客户在纯用和混用领域解决相关问题。LMFP正极新一代工艺，已被下游客户锁定，综合成本接近磷酸铁锂。
在产能布局方面，公司按照下游客户产品开发进展和需求，同时考虑工艺的先进性等因素进行新产线建设。目前，公司正筹备新一期 LMFP产能基地建设。
（3）高电压、高压实层状氧化物钠电正极开发成功，商业化进一步加快 公司钠电正极材料开发进展顺利，累计实现近百吨级出货。公司成功开发高电压、高压实层状氧化物钠电正极产品，帮助下游电池客户进一步降低成本，提高能量密度，目前已在终端有示范应用。公司钠电正极进度符合预期，已完成部分客户审核。除层状氧化物钠电正极材料外，公司在普鲁士白及聚阴离子钠电正极材料领域同步持续进行开发，储备相应技术以应对市场需求。
4、专利诉讼获胜，持续健全公司知识产权布局
报告期内，公司收到宁波市中级人民法院关于尤米科尔主动申请撤诉的《民事裁定书》，准许原告尤米科尔撤回对公司的起诉，标志着公司在与尤米科尔 201580030857.0号发明专利权的诉讼中取得胜利。截至2023年6月30日，公司在国内外拥有 392项注册专利（发明专发明专利数 13件。公司围绕产品持续布局了大量的独立自主知识产权，为公司所有产品开拓市场提供强有力的保障。公司十分重视自主创新能力，包括持续打造全面规范的知识产权管理体系、建立专业高效的知识产权保护团队，为公司持续扩展全球市场提供必要的知识产权保障。
5、新产线认证加快，工程及装备技术持续革新
报告期内，公司不断强化产线设计、装备开发等工程技术方面的优势和壁垒，有利于加快公司产线审核认证和降低投资成本。在产线审核方面，韩国忠州一期正极基地已通过韩国经营认证院的多项认证体系，并完成欧美日韩客户多轮审核，审核进度加快。在产线设计方面，公司自主设计正极材料单线产能不断迭代升级。目前，韩国忠州二期正极基地千吨级产线已完成设计并开始启动建设。在工程装备技术方面，陶瓷回转窑落地湖北基地，超大型回转窑在同步设计制造。磷酸锰铁锂和钠电正极等产线设计及装备持续开发，依托成熟的高镍正极模块化管理体系，开展磷酸锰铁锂和钠电正极产线设计与设备选型，将有力缩短建设周期，降低投资成本。
6、深化“新一体化”战略，强化上下游合作，优化供应链管理体系 公司在“新一体化”战略的指引下，秉承“做最强者，与最强者合作，相生相融”，不断深化与上游合作伙伴的战略合作以及产业投资的方式，向上游供应链延伸优化，与现有正极与前驱体产业形成协同，共享行业成长，提升公司盈利能力。目前，公司已与中伟股份、格林美、力勤资源、青山实业、雅保、SQM、赣锋锂业、中矿资源等行业头部供应商签订了战略合作协议或建立了长期合作关系，合作开发上游关键金属资源，确保关键金属材料稳定供应的同时，协同建立原材料成本竞争优势。公司还将以参股投资或自建的方式，进入回收、金属冶炼领域，加快建设电池材料可持续绿色循环回收体系。为进一步提升供应链管理能力，公司成立商社对供应链开发、集中采购和加工贸易等方面进行统筹管理，加快推进商贸一体、工贸一体平台建设。未来，公司将继续增强供应链管理能力，保证市占率的进一步提升，公司在产业链上将拥有更强话语权。
7、“三体系”组织架构成功落地，组织变革初显成效
报告期内，公司完成三体系的组织变革，形成以“市场体系—研发体系—交付体系”为铁三角流程化运作的三大体系，从“分”到“合”，充分保障公司内部高度协同运行，为实施“新一体化”战略提供有力支撑。新一轮组织变革初见成效，公司业务决策前移，强化事业部经营定位，能够敏捷应对行业变化，并有效拉动公司的各项业务能力进行专业化建设。同时，公司将加强干部队伍建设，吸引全球范围内的顶尖人才，与公司发展阶段、发展规模相匹配，保证人力资源合理支撑战略目标的实现。有效的组织架构和高效的执行能力为公司业务的快速发展提供保障。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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