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安徽建工(600502)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    (一)总体经营情况报告期内,公司坚持稳中求进的工作总基调,积极调整市场布局,优化完善业务结构,持续夯实基础管理,整体运营情况良好。上半年公司实现营业收入 190.02亿元,同比增长 16.50%,实现利润总额 7.07 亿元,同比增长 69.53%,实现归属于上市公司股东的净利润 3.89亿元,每股
    收益 0.23 元。期末公司总资产 808.36亿元,同比增长 7.00%,归属于上市公司股东的净资产 92.34亿元,同比增长 1.97%。公司生产经营延续了总体平稳的发展态势。
    1、主营业务结构持续优化。公司克服了整体上市资质业绩过渡等不利影响,全力推进市场经营工作,上半年公司工程施工业务新签合同额 214.49 亿元,同比降低 12.39%,其中二季度新签合同额 144.78 亿元, 较一季度环比增长 80.3%,较上年同比增长 6.84%。PPP 业务规范发展,上半年实现营业收入 21.95 亿元,占比 11.58%;实现毛利 5.87 亿元,占比 29.87%。房地产业务稳健运营,上半年实现签约销售面积 68.44 万平米,签约销售金额 37.73 亿元。上半年实现营业收
    入 34.58 亿元、毛利 7.13 亿元。
    2、履约创优能力稳步提高。所属水利有限参建的马巢高速、岳武高速两项目申报了中国公
    路交通优质工程“李春奖”;路桥集团承建的徐明高速正在申报“詹天佑奖”;安徽三建中国科
    学技术大学先进技术研究院研发试验楼、安徽路桥芜湖市弋江路快速化钱桥立交工程 2 个项目申报国家优质工程奖。
    3、信息技术推动管理创新。上半年完成了“CES”APP v4.2.0 发版,依托自主研发的 CES协同系统,公司可视化调度指挥中心和 PPP 项目视频会议调度系统完成验收,并投入使用,进一步提升了项目管理水平。完成了 CES 系统与集团核算系统、物资管理系统、集采平台对接的有关工作。上半年累计在集采平台运行招标项目 1471 个,累计中标金额 105.47 亿元,中标价较控制价累计降低 6.61%,招标管理促进降本增效能力不断提高。
    4、科研创新积蓄发展动能。上半年完成“模、筑复合一体结构与装配式构件应用工艺研究”
    等 35 个科研项目立项;完成《摩擦滑移隔震装置减震性能及施工安装关键技术研究》等 9 项住建
    部科学技术计划项目申报;4 项技术成果申报省科技进步奖并被受理,4项技术成果申报中施企协工程建设科学技术奖并被受理。公司信息化工作新获得 3 项软件著作权证书,累计已获得 31 项软件著作权证书,自主知识产权积累和自主研发实力不断增强。
    5、风险管控措施执行有力。着力稳杠杆、控负债,切实做好重大风险防范化解工作。引入建信投资,规范实施安徽路桥市场化债转股工作。严控投资项目风险,加强 PPP项目过程成本控制,强化 PPP 项目成本管控,完善成本过程分析、策划及应对机制,建立成本分析与纠偏体系,保障投资项目实现预期收益。
    (二)分部经营情况
    1、工程施工业务报告期内,公司工程施工业务实现营业收入 138.61 亿元,同比减少 0.15%,实现毛利 10.58亿元,同比增加 9.13%,工程业务毛利率 7.63%,同比增加 0.64 个百分点。其中,建筑工程业务实现营业收入 116.65 亿元,毛利 4.71 亿元,毛利率 4.04%;基建和投资业务实现营业收入 21.95
    亿元,毛利 5.87 亿元,毛利率 26.75%。工程施工业务由于投资项目逐步开工,业务毛利率有所提升。
    报告期内,公司工程施工业务新签合同 82 项,新签合同额 214.49 亿元,其中公路桥梁工程新签合同 92.53 亿元,建筑工程 79.47 亿元,市政工程 35.15亿元,水利工程 1.45 亿元。
    单位:亿元
    工程施工 2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月 同比变动
    营业收入 138.61 138.81 -0.15%
    其中:建筑工程 116.65 64.99 79.48%
    基建工程和投资 21.95 73.82 -70.26%
    毛利 10.58 9.70 9.13%
    其中:建筑工程 4.71 2.74 71.78%
    基建工程和投资 5.87 6.96 -15.57%
    毛利率 7.63 6.99% 增加 0.64 个百分点
    其中:建筑工程 4.04 4.22% 降低 0.18 个百分点
    基建工程和投资 26.75 9.42% 增加 17.33 个百分点
    新签合同额 214.49 244.83 -12.39%
    其中:建筑工程 79.47 70.01 13.51%
    基建工程和投资 134.91 170.62 -20.93%
    其中:路桥工程 92.53 90.27 2.50%
    市政工程 35.15 43.75 -19.66%
    水利工程 1.45 30.79 -95.29%
    港航工程 5.78 5.81 -0.52%
    其他工程 0.11 4.19 -97.37%
    2、房地产开发业务报告期内,公司房地产业务实现营业收入 34.58 亿元,同比增长 250.61%,实现毛利 7.13 亿元,同比增长 142.25%,毛利率 20.63%;实现签约销售面积 68.44 万平米,签约销售金额 37.73亿元。房地产 2019 年上半年交付大幅增加,营业收入增长明显,销售情况良好但总体规模有所下降,毛利率水平有所降低。新增土地储备面积 493.28 亩,期末土地储备面积 673.86 亩。
    单位:亿元
    房地产开发 2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月 同比变动
    营业收入 34.58 9.86 250.61%
    毛利 7.13 2.94 142.25%
    毛利率(%) 20.63 29.86 降低 9.23 个百分点
    签约销售面积(万平米) 68.44 92.69 -26.16%
    签约销售金额 37.73 58.85 -35.89%
    新增土地储备(亩) 493.28 85 480.33%
    期末土地储备(亩) 673.86 529 27.38%
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 19001918664.71 16309967031.15 16.50
    营业成本 16998355279.20 14873193955.77 14.29
    销售费用 75075669.31 55512695.67 35.24
    管理费用 610644201.75 519626880.22 17.52
    财务费用 355463270.58 322452435.95 10.24
    研发费用 77419052.99 72230414.13 7.18
    经营活动产生的现金流量净额 -1289634671.76 1551983092.84 -183.10
    投资活动产生的现金流量净额 -136504288.95 -295055345.86 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 4297612554.54 1459795318.76 194.40
    营业收入变动原因说明:主要系房地产交付确认收入增长所致。
    营业成本变动原因说明:主要系收入增长影响所致。
    销售费用变动原因说明:主要系房地产营销费用增加所致。
    管理费用变动原因说明:主要系职工薪酬增加所致。
    财务费用变动原因说明:主要系 PPP 项目贷款增加所致。
    研发费用变动原因说明:主要系高新企业研发投入所致。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系 PPP 项目资金投入所致。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系存款利息增加及对外投资减少所致。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系 PPP 项目贷款增加所致。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明货币资金
    11743839298.41 14.53% 8532753553.63 11.29% 37.63%
    主要系 PPP 项目贷款增加资金尚未投入使用所致。
    应收票据
    213027818.98 0.26% 382105813.59 0.51% -44.25%主要系票据到期及背书转让所致。
    预付款项 1042732247.52 1.29% 654461472.66 0.87% 59.33% 主要系预付材料款所致。
    一年内到期的非流动资产
    1210788219.71 1.50% 893367335.06 1.18% 35.53%
    主要系一年内到期的 PPP项目长期应收款增加所致。
    可供出售金融资产
    0 0.00% 53056208.82 0.07% -100.00%主要系执行新金融工具准则调整所致。
    在建工程
    10779283.81 0.01% 7232042.29 0.01% 49.05%主要系增加建科院实验室投入所致。
    应付票据
    3225041016.68 3.99% 2459998014.02 3.26% 31.10%主要系增加银行承兑汇票支付方式所致。
    应付职工薪酬
    201602931.40 0.25% 317881949.11 0.42% -36.58%主要系本期支付工资较多所致。
    应交税费
    340790698.29 0.42% 577850254.25 0.76% -41.02%主要系本期支付企业所得税较多所致。
    长期借款
    14046710550.00 17.38% 10512829458.52 13.92% 33.61%
    主要系 PPP 项目贷款增加所致。
    应付债券
    1250000000.00 1.55% 750000000.00 0.99% 66.67%
    主要系本发行了 5 亿元债券所致。
    长期应付款
    354751545.54 0.44% 254751545.54 0.34% 39.25%主要系增加了融资租赁所致。
    非流动负债合计
    15883249621.70 19.65% 11750600052.01 15.55% 35.17%主要系长期借款及长期应付款增加所致。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    具体内容详见本报告第十节财务报告附注七、81:所有权或使用权受到限制的资产。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    单位:万元
    2019 年上半年对外股权投资总额 上年同期金额 变动金额 变动比例
    95333.59 568220.98 -472887.39 -83.22%
    (1) 重大的股权投资
    √适用 □不适用
    单位:万元
    被投资公司名称 本期投资金额 主要业务占被投资格式权益比例
    (%)
    来安县安水投资管理有限公司 2000 PPP 项目投资、建设、运营 90临泉安建交通投资管理有限公司 3600 PPP 项目投资、建设、运营 80蒙城交航建设投资管理有限公司 8600 PPP 项目投资、建设、运营 90利辛县安建交通建设管理有限公司 4500 PPP 项目投资、建设、运营 90安徽阳望交通建设有限公司 2198.89 PPP 项目投资、建设、运营 90蒙城安路蓝海交通投资有限公司 620 PPP 项目投资、建设、运营 55.8漳浦安建建设投资有限公司 4050 PPP 项目投资、建设、运营 90图们市吉皖建设管理有限公司 12000 PPP 项目投资、建设、运营 66蒙城县安水建设项目管理有限公司 4000 PPP 项目投资、建设、运营 98.69富平县安水市政建设项目管理有限公司
    566.46 PPP 项目投资、建设、运营 80
    利辛县安建新润建设投资有限公司 2295 PPP 项目投资、建设、运营 45.9灵璧安建建设投资有限公司 5400 PPP 项目投资、建设、运营 90
    泾县安建交通投资有限公司 750 PPP 项目投资、建设、运营 100泾县安建基础设施投资有限公司 7500 PPP 项目投资、建设、运营 100绩溪县安建基础设施投资有限公司 6327.15 PPP 项目投资、建设、运营 90怀宁安建投资有限公司 8000 PPP 项目投资、建设、运营 80嵊泗安建交通投资有限公司 8000 PPP 项目投资、建设、运营 80安徽省嘉和建筑工业有限公司 3000 建筑制品、建筑材料 100
    安徽三建工程有限公司 4000 工程施工等 100
    安徽省路港工程有限责任公司 102.26 工程施工等 100
    安徽省交通航务工程有限公司 6472.23 工程施工等 100
    安徽省路桥工程集团有限责任公司 1351.6 工程施工等 72.66
    合计 95333.59 -- --
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    □适用 √不适用
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    单位:万元子公司名称持股比例(%)
    主要业务 注册资本 总资产 净资产 净利润
    安徽三建 70.04 房建工程 79,780.49 1018239.71 149036.93 5280.95
    水利有限 100 工程施工等 200000.00 2029365.23 461353.71 41587.86
    路桥集团 60.15 路桥市政工程 82,652.21 393210.62 99455.41 4601.85
    安徽路桥 100 路桥市政工程 80032.00 726177.79 132593.77 6353.32
    安徽路港 100 路桥港航工程 40200.00 382959.60 60552.40 286.17
    安徽交航 100 港航水利工程 42600.00 289861.73 59410.12 2249.70
    九华房产 100 地产开发 102520.00 1003501.28 31766.72 -3958.50
    安建建材 55.20 建材销售 39,857.14 379561.92 46481.98 1637.37
    其中单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上的子公司有:
    单位:万元
    子公司名称 主营业务收入 主营业务利润
    安徽三建 497326.06 21903.77
    水利有限 289008.85 59840.88
    路桥集团 116276.24 8298.21
    安徽路桥 220295.06 18432.09
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、宏观经济风险
    当前我国经济发展面临新的风险和挑战,外部经济环境总体趋紧,全球经济的未来充满矛盾和未知。经济发展不平衡、 不充分的问题依然严峻,未来相当长一般时间,经济仍将存在下行压力。
    2、市场风险
    上半年行业发展规模增速不容乐观,建筑业快速增长时代正在过去,市场开拓难度进一步加大。行业集中度加速提升,大型企业市场份额逐年增长,“马太效应”逐步明显。
    3、投资风险
    PPP 模式已经成为政府项目建设的主流合作模式,但 PPP 业务发展面临的政策环境、信用环境等仍在逐步完善建立中。同时,PPP 业务开展过程中落地速度受宏观经济环境、政府程序、融资成本、银行信贷政策等因素影响,导致项目实施存在一定的不确定性。房地产市场在“房住不炒”、“一城一策”等房地产调控政策影响下,土地成交面积持续下降,影响房屋建筑市场后续增长。
    4、财务风险
    传统施工业务规模体量加大,资金占用高,现金流回流较慢。房地产及基建投资业务前期投资数额大,回收期间长,各项业务资金需求量大,财务融资规模较大。
    5、项目管理风险
    在建项目数量众多,管理难度加大,核算、进度、安全、质量、成本等管理任务较重,业主结算不及时,工程材料价格上涨,财务费用居高不下,严重影响工程的利润水平。
    应对措施:一是着力提升对各类风险的管控水平。坚持规范稳健运营,分类防控资金、投资、经营、安全生产等各类风险,合理控制债务规模,优化财务结构,防范出现流动性风险和债务违约风险,确保企业安全健康发展。二是健全完善全面风险管理和内控体系建设。在产业转型发展时期,将风险管理作为经营能力建设的一项重要内容,完善风险管理的机构、人才、制度和流程,落实各级风险管理责任,增强抵御风险能力,为企业发展保驾护航。三是继续以营销为龙头,加大市场开拓力度,抢抓长三角区域一体化发展机遇,积极提升市场份额;狠抓在建项目管理,加快工程施工结算,提升房地产去化速度,加速资源周转,提升整体盈利能力;强化财务风险管控,确保整体资金安全,稳妥降低资产负债率,提升公司发展质量。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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