|
| 完美世界(002624)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1．游戏产业正面价值日益突显
近年来，在监管规范治理、行业协同自律、精品游戏频出等多重因素的共同作用下，游戏产业在经济发展、文化传播、科技创新等领域的正面价值日益突显，在走上高质量发展之路的同时，也创造着更为积极与多元的社会价值。游戏作为复合型的数字文化内容产品，既有天然的文化属性，也有深厚的科技属性，在促进技术成果落地、激发前沿科技创新等方面起到突出的驱动作用。在数实融合的大背景下，深度激发游戏产业的正面价值，已成为行业共识。
2. 游戏产业多元发展趋势渐成
伴随数字文化内容产业的不断发展、用户内容消费需求的日益升级，游戏产业的多元发展趋势愈加明显，一方面精品游戏的研发投入与开发周期持续提升，品质要求向头部大作看齐，涵盖 PC端、移动端、主机端等多端并发的生产方式，也逐渐成为精品游戏的必备要素。另一方面，无需下载、即点即玩的轻量化小游戏，也为游戏市场带来全新增量。聚焦优势赛道，深耕细分领域，科技赋能，多端并发，是实现游戏产业健康发展的战略选择。3．游戏出海是重点发展战略随着全球游戏市场的不断拓展，游戏行业主动寻找海外市场新增量，探索游戏开发新品类、发行新区域，游戏出海已经成为中国游戏厂商的重点发展战略。面对海外多元化的市场需求，我国游戏企业纷纷发力游戏出海，加快产业布局和研发投入，立足海外的内容制作开发、面向全球的发行能力以及因地制宜的本地化服务，是做好游戏出海的关键因素。4．电竞入亚促进产业健康发展
2023年，电子竞技正式成为亚运会比赛项目，中国代表队在杭州第 19届亚运会电子竞技《刀塔》项目夺得金牌，金牌的示范效应引导公众理性认识电竞，展现电竞积极、正向的竞技精神和文化内核。伴随多个国际顶级电竞赛事先后在国内落地，中国电竞产业和体育产业的融合日益加深，大众认可度和国际影响力也在持续提高，带动电竞产业协同发展、共同繁荣。5．影视行业长短视频兼容并进伴随着“降本增效、提质减量”成为行业共识，影视剧市场的规模和竞争力在不断提升，在政策背景与市场需求的双重影响下，影视行业市场回暖，作品质量提升，长短视频兼容并进，剧集从立项、制作、审查、播出等多个环节都在进一步优化。未来，优质精品的剧集内容将有更多机会。综上，我国文化娱乐产业继续保持健康规范发展态势，步入高质量发展之路，通过创新与合作，推出更多承载着丰富内涵和价值观的精品佳作，为文化强国贡献力量。
四、主营业务分析
（一）概述
报告期内，公司实现营业收入 779,071.73万元，较上年同期上升 1.57%；实现归属于上市公司股东的净利润 49,148.03万元，较上年同期下降64.31%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 21,043.06万元，较上年同期下降69.56%。
报告期内，公司非经常性损益盈利 28,104.97万元，主要由环球片单公允价值变动收益、被投资企业经营情况变动带来的公允价值变动损失及处置损失、政府补助等构成。
1． 游戏业务板块
报告期内，公司游戏业务实现营业收入 666,926.86万元，较上年同期下降7.91%，实现归属于上市公司股东的净利润 49,012.11万元，较上年同期下降69.21%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 45,574.97万元，较上年同期下降57.74%。报告期内，受游戏产品研发周期影响，公司推出的新游戏较少，数款在营游戏持续通过内容更新、精细营销等方式实现长线运营，但受自然生命周期影响，流水相较于2022年有所回落，相应业绩贡献同比下降。未来，公司前期布局的多款在研游戏产品将陆续进入上线周期，有望推动游戏业务持续健康发展。
（1）在营游戏长线运营，在研产品稳步推进
在营游戏方面，公司立足长线思维，通过版本更新、IP联动、多元营销等方式，不断提升游戏产品及顶级电竞大作《CS（反恐精英：全球攻势）》持续贡献稳定收入；旗舰 IP产品《诛仙》手游、《完美世界》手游、《梦幻新诛仙》手游、《幻塔》、《完美世界：诸神之战》手游等，通过内容更新、立体营销以及全球化发行等方式，实现精细化长线运营。报告期内，公司参股企业研发、公司代理发行的金庸正版授权的经典武侠创新游戏《天龙八部 2：飞龙战天》正式公测，为玩家全景还原天龙武侠世界。 以《梦幻新诛仙》手游为例，其持续贯彻精品化长线运营策略，2023年以来先后推出《大闹天宫》联动版本、玩家共创特色服 69服等高品质版本更新，并于年中开启“神州寻宝计划”系列城市文化联动，将不同城市的文化特色与《梦幻新诛仙》结合，以线上游戏内容更新+线下玩家见面会的形式，通过专属活动、联动时装、定制场景等众多内容，为游戏内外的玩家提供良好的文化与游戏的双重体验，助力游戏实现长线运营。 在研产品方面，公司聚焦创新变革，从“经典品类迭代升级+创新品类突破转型”双维度推进，涵盖西方魔幻、东方仙侠、二次元都市、二次元幻想、科幻等多种题材，延续 MMO等经典品类优势的同时，拓展开放世界等创新品类边界，实现游戏业务健康发展。报告期内，创新品类游戏《女神异闻录：夜幕魅影》《一拳超人：世界》《乖离性百万亚瑟王：环》《淡墨水云乡》以及端游产品《诛仙世界》《完美新世界（Perfect New World）》等根据研发进度积极开展对外测试，《诛仙 2》《神魔大陆》《代号新世界》《代号 YH》《代号 Z》《灵笼》《代号野蛮人》以及轻量化小游戏等多款产品也在积极研发中。目前，《一拳超人：世界》已于2024年 2月在海外多个国家及地区公测；《乖离性百万亚瑟王：环》近日完成港澳台地区付费测试，玩家反馈良好；《女神异闻录：夜幕魅影》已于2024年4月12日开启国内公测，深受玩家喜爱，游戏预下载即登顶 APP Store免费总榜，公测次日位列 iOS游戏畅销榜第 8名，该游戏即将于 4月 18日在港澳台地区和韩国正式上线；《诛仙 2》《淡墨水云乡》《代号野蛮人》也将于近期开启新一轮测试。上述储备产品多款已获得游戏版号，公司将继续稳步推进相关游戏国内外的上线计划。
（2）游戏出海初见成效 多端产品全球发行
公司继续推行“全球品质、多端并发”的一体化出海路线，依托自研精品游戏和多端生产能力，积极整合全球发行业务，借助多元化的出海方式，将公司游戏产品覆盖至更广泛的海外用户群体，助力公司业绩稳健发展。 2023年 4月，蒸汽平台举办首届东方游戏文化周活动，以“向全世界推广东方游戏，让世界更了解东方文化”为主题，以线上页面形式在蒸汽平台及全球 Steam上呈现，助力国内东方特色游戏集体出海展示。2023年至今，公司蒸汽平台助力游戏厂商获得《恐龙乐园》《装机模拟器》《钓鱼：北大西洋》三款进口游戏版号，其中《恐龙乐园》《钓鱼：北大西洋》均已于近期上线蒸汽平台。 2023年8月，公司轻科幻开放世界游戏《幻塔》主机版本正式上线国际市场，由公司全面自主发行，上线首日成功进入日、韩、美、德、法等全球多个国家和地区的新游畅销榜前三，并在第二天迅速登顶，连续多日稳居新游畅销榜前五；《幻塔》成为公司旗下首款覆盖移动、PC、主机三端的全球化产品，公司也成为业内少有的具备移动、PC、主机三端全球化发行能力的国内游戏厂商，验证了公司具备产出全球多端一体化产品的研发实力与发行能力。 2024年 2月，公司动作冒险探索 RPG游戏《一拳超人：世界》在东南亚和欧美等多个国家和地区同步开启 PC及移动端全平台公测，上线首日超过 100个国家和地区登顶游戏免费榜。未来，随着公司立足于全球发行的产品陆续上线，游戏出海有望助力公司业务稳健发展。 （3）电竞入亚助力产业健康发展依托顶级电竞大作《DOTA2（刀塔）》《CS（反恐精英：全球攻势）》，公司在产品运营上稳扎稳打，逐步打造了自身完整、立体的赛事体系和保障体系，积累起丰富的一线经验，实现了国内外各类线上及线下电竞赛事的全程自主制作，推动电竞业务健康发展。 2023年，电子竞技正式成为亚运会比赛项目，中国代表队在杭州第 19届亚运会电子竞技《刀塔》项目夺得金牌，公司作为《DOTA2（刀塔）》在中国大陆的独家运营商，全力支持和配合杭州亚组委和国家体育总局的筹备工作，助力亚运电竞赛事顺利举办，展示电子竞技魅力，呈现奥林匹克精神。借助杭州亚运会，公司电竞业务团队也吸收了更多传统体育体系的成熟经验，在赛事组织、赛事转播、俱乐部管理、战队培养、商业化运营等多个维度，为公司电竞业务的开展积累了更丰富的经验。报告期内，公司举办了 PNL完美世界 CS全国联赛春季赛/秋季赛、2023 CS亚洲邀请赛（CAC2023）等大众赛事和国际大赛，并获得 Valve官方最高级别 CS赛事——2024年冬季 Major的主办权，将于2024年 12月在中国上海举行，这是 CS自1999年诞生起、首次在亚洲举办最高级别的官方赛事，也是自2013年首届 Major以来、Major首次在亚洲举行，验证了公司在电竞赛事方面的成功经验与技术实力。 （4）布局前沿科技应用，助力产品升级焕新公司继续践行“技术驱动”的核心理念，发挥 PC端游、移动游戏、主机游戏等多端并发生产能力的优势，同时积极探索 AI、VR、AR、MR等前沿技术的应用，逐步落地开发工具与生产管线的 AI化，助力游戏业务可持续发展。由 AI中心牵头，经过近几年的积累沉淀，公司已将 AI技术应用于研发管线中，包括美术、程序、策划、运营、安全、测试等多个核心环节，涵盖智能 NPC、智能游戏助手、场景建模、AI绘画、AI剧情、AI配音等多个方面，同时面向不同类型的游戏项目需要，开发了 D+（Dialogue+工具）、剧情生成、大世界生成等 AI开发工具，协助研发团队搭建 AI驱动的游戏生产管线。以生产管线 AI化为例，为了使生成式 AI 技术充分发挥其创意功能，解锁其在游戏开发领域的能力，公司打造了一套人工与 AI 紧密合作的生产管线优化流程。在 AI 文本创意、剧情拓展和定制世界观环节，帮助策划团队引入大语言模型，借助大语言模型强大及灵活的生成能力为游戏策划提供创意支持，包括自动关卡设计和关卡落地等。此外，公司还将游戏引擎内置的标准功能与大语言模型充分结合，研发出了强大的 D+ (Dialogue+ 工具)，D+ 是公司自研的自动生成游戏过场动画的工具，通过配置一键生成 Unity Timeline 或 UE 的 Sequence 结合大语言模型生成角色情绪、动作、分镜、文本、表情、口型、语音等。
2023年 6月，公司基于 AI领域加入微软实验室，参与 Azure Open AI加速计划。2024年 2月，公司自研的完美世界智能角色对话算法完成备案，该算法作为游戏业务垂类大模型，结合公司游戏自有数据进行训练，为用户提供高效的智能对话反馈服务，主要应用于游戏智能客服、智能角色对话等场景，助力公司提升产出效率及优化用户体验。2024年 3月，英伟达 AI大会（NVIDIA GTC 2024）公布公司旗下端游产品《诛仙世界》正式接入了英伟达 Audio2Face技术（生成式 AI轻松将音频转为动画技术），并借此次大会向全球观众展示了与《诛仙世界》的结合成果，双方未来将在 AI的多个领域和场景继续保持密切交流与合作。
（5）游戏业务调整组织架构，扁平化管理提质增效
为推进游戏业务高效运行，公司对游戏研发团队实施了更扁平化的管理模式，以提高资源使用效率及项目产出能力。公司将原有的项目中心分拆为独立工作室，直接向游戏业务负责人汇报，同时技术、美术以及数据三大中台继续为游戏项目赋能，并由发行中心提供项目支持。公司将以本次组织架构调整为契机，缩短决策链条、减少沟通节点，提高资源配置效率，进一步为实现游戏业务的转型升级夯实基础。
2．影视业务板块
报告期内，公司影视业务实现营业收入 103,397.54万元，较上年同期上升 222.46%，实现归属于上市公司股东的净利润约 9,300万元，较上年同期上升约 39%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净亏损约 8,200万元，较上年同期亏损收窄，该等损失主要来自应收款项产生的信用减值损失。
报告期内，公司继续坚持精品化内容路线，聚焦“提质减量”策略，《星落凝成糖》《心想事成》《云襄传》《温暖的甜蜜的》《护心》《追光的日子》《特工任务》《欢迎来到麦乐村》等精品电视剧相继播出，兼具市场热度与口碑。此外，公司储备的《许你岁月静好》《只此江湖梦》《赤热》《幸福草》《好运家》《千朵桃花一世开》《夜色正浓》《有你的时光里》《嘘，国王在冬眠》等影视作品正在制作、发行、排播过程中。此外，公司自2022年开始布局短剧业务，在长剧领域丰富的制作经验很大程度上保证了短剧的制作水准和品质，至今已陆续推出《女师尊在上》《魔王在下》《求求你别心动》《全职主夫培养计划》《觉醒吧！恋爱脑》《当家小娘子》《这个反派我不干了》《大过年的》《皎月流火》《闪耀的姐姐》等多部作品，深受观众喜爱。其中，《全职主夫培养计划》《觉醒吧！恋爱脑》《大过年的》上线后均一度登上抖音短剧最热榜 TOP1，《当家小娘子》《皎月流火》最高至优酷短剧热度榜 TOP1。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见第十节附注九、合并范围的变更。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
诛仙世界 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造新国风仙侠MMORPG端游 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展诛仙 2 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造新派幻想国风仙侠 MMORPG多端游 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展戏完美新世界 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造动作向端游产品 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展代号新世界 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造幻想大世界多端游戏 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展女神异闻录：夜幕魅影 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力2024年 4月公测 打造异世界都市冒险JRPG多端游戏 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展一拳超人：世界 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造动作冒险探索RPG多端游戏 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展乖离性百万亚瑟王：环 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造多人协力策略卡牌多端游戏 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展灵笼 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造基于国产科幻动画大作 IP 研发的多人开放世界多端游戏 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展代号 YH 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造原创二次元都市题材开放世界冒险多端游戏 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展代号 Z 丰富精品内容矩阵，增强游戏业务竞争力 研发中 打造原创二次元幻想题材开放世界多端游戏 进一步扩大精品内容矩阵，推动游戏业务健康发展
5、现金流
1、报告期经营活动产生现金净流入较上期减少 34.05%，主要系公司在营游戏产品受生命周期影响，充值流水相较于上期
有所回落。
2、报告期投资活动产生现金净流入较上期减少 90.43%，主要系本期结构性存款及理财产品等投资的净回收额低于上期。
3、报告期筹资活动现金净流出较上期减少 70.28%，主要系本期公司分配股利所支付的现金及偿还债务支付的现金较上期
减少。
4、报告期现金及现金等价物净增加 29,091,397.79元，主要系上述经营活动、投资活动和筹资活动现金流入流出综合作用
的净影响。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内，公司经营活动产生的现金净流量与净利润之间存在的差异，主要来自使用权资产折旧、投资收益、公允价值变动损益及经营性应收应付项目的变动，具体参见第十节附注七、58、现金流量表补充资料。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
变更，相应的使用权资产减少所致所致变更，相应的租赁负债减少所致交易性金融一年内到期的非流动资其他权益工局，报告期内自主研发游戏资本化所致其他非流动所致其他非流动境外资产占比较高
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
报告期内，交易性金融资产、其他非流动金融资产及其他权益工具投资的其他变动为汇率变动产生的外币折算差额及重分
类至其他应收款。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节附注七、22、所有权或使用权受到限制的资产。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交
易
对
方 被出
售股
权 出售
日 交易价
格（万
元） 本期初起
至出售日
该股权为
上市公司
贡献的净
利润（万
元） 出售对公司
的影响 股权出售
为上市公
司贡献的
净利润占
净利润总
额的比例 股
权
出
售
定
价
原
则 是
否
为
关
联
交
易 与
交
易
对
方
的
关
联
关
系 所
涉
及
的
股
权
是
否
已
全
部
过
户 是否按计
划如期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引第三方 西安嘉行影视传媒股份有限公司2023年 4月 56,000 -93.51 不影响公司业务发展；
报告期确认
处置净损失
4,566.83万
元。 -9.29% 协商确定 否 无 是 是 不适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
适用 □不适用
详见第十节附注十、1、在子公司中的权益。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时
间 接待地
点 接
待
方
式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情况索
引2023年02月16日 线上会议及线下策略会 其他 机构 华泰柏瑞基金、前海联合基金、中欧基金、中加基金、东方基金、九泰基金、富国基金、博时基金、嘉实基金、博道基金、浦银安盛基金、中银基金、英大基金、英大保险资管、阳光资产、盘京资产、生命保险资产、兴银理财、英大证券自营、中航证券自营、瑞信致远、天风证券、广发证券、国海证券、长江证券、信达证券、中信建投证券、国盛证券、安信证券、招商证券等券商分析师及机构投资者。 公司2022年度业务发展情况及未来发展战略 www.cninfo.com.cn2023年04月11日 线上会议 电话沟通 机构 博时基金、财通基金、工银瑞信基金、光大保德信基金、广发基金、华泰保险资管、华夏基金、汇添富基金、南方基金、平安资管、上投摩根基金、申万菱信基金、泰康资产、新华资产、信达澳亚基金、兴银基金、银华基金、长江养老、中金资管、中信资管、中银基金、泓道投资、StillpointInvestments、Citi、Goldman Sachs、HSBC、Jefferies、JP Morgan、Morgan Stanley、UBS、安信证券、东方证券、东吴证券、广发证券、国海证券、国金证券、国信证券、国元证券、海通证券、华创证券、华泰证券、开源证券、上海证券、申万宏源证券、首创证券、天风证券、西部证券、西南证券、信达证券、银河证券、长城证券、长江证券、招商证券、浙商证券、中金公司、中泰证券、中信建投证券、中信证券、中银证券等券商分析师及机构投资者。 公司2022年度业务发展情况及未来发展战略 www.cninfo.com.cn2023年04月19日 线上会议 其他 其他 通过全景网参与公司2022年度业绩网上说明会的投资者 公司2022年度业务发展情况及未来发展战略 www.cninfo.com.cn2023年09月05日 线上会议及线下策略会 其财、东北证券自营、世纪证券资管等 100 多位券商分析师及机构投资者。 公司2023年上半年业务发展情况及未来发展战略 www.cninfo.com.cn
2023年 线上会 其 机构 Pinpoint、财通基金、东方基金、方正富邦、枫瑞基金、工银理财、华安基金、华宝基金、华夏基 公司2023年 www.cninfo.com.cn11月03日 议及线下策略会 他 金、农银人寿、鹏华基金、泰康养老、泰康资产、新沃基金、兴银基金、银河基金、永瑞基金、长盛基金、中信建投基金、中银基金、泾溪投资、Citi、Goldman Sachs、HSBC、Jefferies、JPMorgan、Morgan Stanley、UBS、德邦证券、东北证券、东吴证券、广发证券、国海证券、国金证券、国盛证券、国元证券、海通证券、华创证券、华泰证券、开源证券、民生证券、上海证券、申万宏源证券、天风证券、西部证券、西南证券、信达证券、兴业证券、银河证券、长城证券、长江证券、招商证券、中金公司、中泰证券、中信建投证券、中信证券、中银证券等券商分析师及机构投资者。 三季度业务发展情况及未来发展战略十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
|
|