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太极实业(600667)经营总结    日期:
截止日期2019-06-30
信息来源2019中期报告
经营评述
    经营情况的讨论与分析
    一、经营情况的讨论与分析
    2019 年上半年,公司继续坚持“突出主业,聚焦实业”战略,围绕年度发展目标,持续优化内部运营,呈现出较高的发展质量。
    一、经营业绩逆势增长报告期内,公司完成营业收入 837085.46 万元,同比增长 8.94%,其中,半导体业务完成营业收入 212570.77 万元,占公司营业收入的 25.39%;工程总包业务完成营业收入 512502.15 万元,占公司营业收入的 61.22%;设计和咨询业务完成营业收入 85617.57 万元,占公司营业收入的
    10.23%;光伏发电业务完成营业收入 18319.35 万元,占公司营业收入的 2.19%;完成归属于上市
    公司股东的净利润 28672.67 万元,同比增长 39.84%。截止 2019 年 6 月 30 日,公司资产总额
    1976021.48 万元,比上年度末增长 10.57%,归属于母公司所有者权益 648100.67 万元,比上年
    度末增长 0.70%。
    二、结构优化精准发力
    2019 年,围绕“突出主业,聚焦实业”战略实施,公司继续加快步伐,精准发力,推动产业结
    构进一步优化。在 2018 年通过公开挂牌的方式转让所持江苏太极 100%股权以及相关固定资产、
    备品备件后,2019 年上半年,公司通过出资 2 亿元(占股比 9.48%)参与设立无锡锡产微芯半导体有限公司,进一步优化公司半导体业务布局。
    三、板块运营持续向好
    1、海太半导体:安定生产能力,实现扩容增产上半年,海太半导体通过电力系统检查,排除多项重大安全隐患。可靠的供电系统极大增强了海太扩容增产的底气。同时重新布局封测车间,淘汰老旧设备,增强了高端产品的生产能力。
    从生产实绩看,以 1Gb 基准,1~6 月,封装产量 63.1 亿颗,同比增长 4.5%;封装测试产量 58.3亿颗,同比增长 1.4%;模组制造产量 2.72 亿条,同比降低 6.5%;模组测试产量 3.5 亿条,同比
    增长 11.8%。代表先进封装技术的倒装芯片 1-6 月产量已占总产量的 62%,16 纳米先进性产品占
    全部倒装芯片产品的 41%。
    2、太极半导体:顶住内存寒潮,稳定订单规模
    2019 年,全球记忆体深陷下行周期,中美贸易摩擦升温,主流内存大厂纷纷收紧大陆订单。
    面对严峻的形势,太极半导体执行严格的成本管控,陆续成立了供应链决策推进、精益生产推进和综合环境改善工作小组,从“人、机、料、法、环”五个方面降本增效。依靠明显的成本优势,太极半导体在订单需求下滑的情况下,公司前三大客户销售额依然与去年同期基本持平。同时,公司还通过扩大第二梯队客户的合作应对内存寒潮带来的订单挑战。
    3、十一科技:贯彻“三化”战略,捍卫行业优势
    在国内集成电路投资建厂审批趋严的行业政策下,来之不易的业绩既是过去几年重大项目的积累优势,更是“三化”战略(项目中小化、低利化、多元化)的成功。一方面,十一科技一如既往做好在握重大项目建设,以高质量的服务获得甲方按时回款。另一方面,十一科技凭借集成电路工程服务龙头企业的品牌效应,成功中标优质中小项目,例如大连松下汽车能源有限公司三、
    四期设计项目等。聚沙成塔,中小项目的合约及时填补了新投资重大 EPC 工程项目的谷段。
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 8370854584.69 7683842513.56 8.94
    营业成本 7358898351.26 6808508508.91 8.08
    销售费用 19836880.67 26266495.42 -24.48
    管理费用 232398786.77 245860503.34 -5.48
    财务费用 99349250.63 95655498.95 3.86
    研发费用 217441725.05 151798962.32 43.24
    经营活动产生的现金流量净额 -364816808.54 -63117047.50 不适用
    投资活动产生的现金流量净额 -1260968545.60 -1096026443.23 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 535135204.62 779687924.87 -31.37
    研发费用变动原因说明:主要是公司业务规模同比扩大,研发各项费用同比增加。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是偿还公司债(一期)本金及分配股利增加所致。
    2 其他
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
    □适用 √不适用
    (2) 其他
    □适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例(%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    交易性金融资产 176000000.00 0.89 /首次执行新金融工具准则进行的会计政策变更调整及购买理财产品增加
    应收账款 3916206091.00 19.82 2630830270.24 14.72 48.86主要是公司工程总包业务营收增加较多及工程款结算周期影响;子公司无锡海太去年年底向银行出售应收账款,提前回笼了资金,今年上半年回笼资金减少
    预付款项 1379703790.05 6.98 991903773.64 5.55 39.10主要是公司工程总包业务增加较多,导致预付款项增加可供出售金融资产
    / 117381142.07 0.66 -100.00首次执行新金融工具准则进行的会计政策变更调整其他权益工具投资
    268528309.06 1.36 /首次执行新金融工具准则进行的会计政策变更调整及投资增加
    其他非流动资产 184534843.99 0.93 104485135.40 0.58 76.61主要是长期性资产性质的预付款同比增加
    应付票据 193685486.77 0.98 404393735.70 2.26 -52.10
    本期公司增加借款融资,相应减少票据结算规模
    预收款项 1703905510.71 8.62 1203331715.92 6.73 41.60主要是工程总包业务营收增加较多,导致预收款项增加
    应付职工薪酬 122207231.44 0.62 226799815.51 1.27 -46.12主要是子公司十一科技本期发放去年计提的年终奖金
    长期借款 1777557880.00 9.00 1189163600.00 6.65 49.48主要子公司十一科技和无
    锡海太经营需要,增加借款
    长期应付款 640943370.35 3.24 405163193.72 2.27 58.19主要是收购光伏发电企业,被收购公司长期应付款并入
    递延收益 80338243.20 0.41 33133866.71 0.19 142.47 主要是收购光伏发电企
    业,被收购公司递延收益并入
    其他综合收益 61310160.61 0.31 18086104.57 0.10 238.99首次执行新金融工具准则进行的会计政策变更调整其他说明无。
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    单位:元
    项目 期末账面价值 受限原因
    货币资金 171811894.88 用于银行借款、开立承兑汇票的质押应收票据 12500000.00 用于银行借款、融资租赁的质押固定资产 735116260.61 用于银行借款的抵押
    无形资产 79597646.50 用于对外担保的质押
    应收账款 403049170.85 用于银行借款及融资租赁的抵押
    长期股权投资 17712244.92 用于对外担保的质押
    其他权益工具投资 13767052.79 用于对外担保的质押
    合计 1433554270.55 /
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用报告期内,在股权投资方面:公司出资 2 亿元参与设立无锡锡产微芯半导体有限公司;公司
    子公司十一科技使用募投项目结余募集资金及其产生的相关利息承债式收购青海蓓翔新能源开发
    有限公司 100%股权;在重大的非股权投资方面,海太半导体用于新增、改造、升级封测生产线,以及生产业务必需的相关配套工程已完成 5562.42 万美元(实际入账值)的投资。
    (1) 重大的股权投资
    √适用 □不适用
    为了顺应国家集成电路产业发展政策、优化公司在半导体集成电路行业的产业布局,公司与控股股东产业集团及产业集团持股 20.22%的无锡威孚高科技集团股份有限公司(“威孚高科”)、无锡思帕克微电子合伙企业(有限合伙)(“思帕克”)、初芯半导体科技有限责任公司(“初芯半导体”)共同投资设立无锡锡产微芯半导体有限公司从事半导体器件与集成电路设计、开发和销售及利用自有资产对外投资等业务。其中,太极实业出资人民币 2亿元(占锡产微芯股权比例 9.48%)。
    相关公告索引如下:
    http://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2019-06-05/600667_20190605_2.pdf ;
    为提高募集资金的使用效率、优化募集资金的配置和实施光伏新能源投资运营战略,公司子公司十一科技本次将募投项目结余募集资金及其自 2019 年 1 月 1 日起产生的利息(扣除银行手续费)全部用于承债式收购青海蓓翔新能源开发有限公司 100%股权。相关公告索引如下:
    http://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2019-04-04/600667_20190404_4.pdf 。
    (2) 重大的非股权投资
    √适用 □不适用报告期内,海太半导体用于新增、改造、升级封测生产线,以及生产业务必需的相关配套工程已完成 5562.42 万美元(实际入账值)的投资。
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    为提高资金使用效率、合理使用闲置自有资金,在不影响公司业务正常开展的情况下,经公
    司第八届董事会第二十三次会议审议通过,公司本部和子公司十一科技使用部分自有的闲置资金
    购买理财产品,公司本部和子公司十一科技购买的理财产品额度均不超过 1 亿元。上半年,公司本部购买理财产品的额度为 1 亿元,类型为银行理财产品,累计实现的收益为 101.25 万元;十一科技购买理财产品的单日最高发生额度为 9300 万元;类型为银行理财产品,累计实现的收益为
    54.49 万元。
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    1、公司主要子公司的情况
    (1)信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司
    十一科技成立于 1993 年 1 月 16 日,注册资本为 54529.7876 万元,实收资本为 54529.7876万元,法定代表人为赵振元,住所为成都市成华区双林路 251 号,经营范围为工程设计综合资质甲级:可承接各行业(21 个行业)、各等级的建设工程设计业务。可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务。城市规划工程、环境工程、风景园林工程,压力管道、压力容器设计,房屋建筑工程施工总承包,光伏电站及新能源项目投资开发(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动)、咨询、设计、建设、监理、运营、维护及管理服务,光伏发电及新能源设备销售;信息工程与物流建设项目开发、经营;以上行业或领域的国家投资项目的代建制项目管理业务(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动);与上述行业技术相当的境内外国际招标工程的工程咨询、工程设计、工程监理和工程总承包业务与项目管理业务,工程技术、货物进出口;对外招聘派遣上述境外工程所需的劳务人员;房地产开发经营;国家和行业各类工程建设标准、规范的编制;为工程配套的产品研发、采购销售、安装调试及运行业务(不含国家限制产品);物业服务;公共设施管理;居民服务;停车场服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
    截至目前,十一科技股权结构如下:
    股东名称 实收资本(万元) 出资比例
    无锡市太极实业股份有限公司 54352.6001 99.68%
    无锡太极国际贸易有限公司 177.1875 0.32%
    合计 54529.7876 100.00%
    截止到 2019 年 6 月 30 日,十一科技总资产 13928915926.83 元,净资产 4576524996.11 元;
    2019 年上半年营收 6175842836.25 元,净利润 240258235.92 元。
    (2)海太半导体(无锡)有限公司
    海太半导体成立于 2009 年 11 月 10 日,由公司与海力士共同出资组建,注册资本为 17500万美元,实收资本为 17500 万美元,法定代表人为孙鸿伟,住所为无锡市新区出口加工区 K5、
    K6 地块,经营范围为:半导体产品的探针测试、封装、封装测试、模块装配和模块测试、自有房产租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)营业期限为 2009 年 11
    月 10 日至 2029 年 11 月 9 日。
    截至目前,海太半导体股权结构如下:
    股东名称 出资额(万美元) 出资比例
    无锡市太极实业股份有限公司 9625.00 55.00%
    SK 海力士 7875.00 45.00%
    合计 17500.00 100.00%
    截止到2019年6月30日,海太半导体总资产4197321278.00元,净资产1513292148.11 元;
    2019 年上半年营收 1954410472.45 元,净利润 110087939.35 元。
    (3)太极半导体(苏州)有限公司
    太极半导体成立于 2013 年 1 月 9 日,注册资本为 52210.8475 万人民币,实收资本为
    52210.8475 万人民币,法定代表人为孙鸿伟,住所为苏州工业园区综合保税区启明路 158 号建屋
    1 号厂房,经营范围为:研究、开发、封装、测试生产半导体产品,并提供售后服务。营业期限
    为 2013 年 01 月 09 日至 2023 年 01 月 08 日。
    截至目前,太极半导体股权结构如下:
    股东名称 出资额(万元) 出资比例
    无锡市太极实业股份有限公司 41420.8475 79.33%
    太极微电子(苏州)有限公司 10790 20.67%
    合计 52210.8475 100%
    截止到 2019 年 6 月 30 日,太极半导体总资产 379278816.50 元,净资产 267102902.15 元;
    2019 年上半年营收 176548661.48 元,净利润 2089495.26 元。
    (4)太极微电子(苏州)有限公司
    太极微电子成立于 2013 年 1 月 9 日,注册资本为 10049.865000 万人民币,实收资本为
    10049.865000 万人民币,法定代表人为孙鸿伟,住所为:苏州工业园区霞盛路 8 号,经营范围为:
    研究、开发、封装、测试生产半导体产品,并提供售后服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。营业期限为 2013 年 01 月 09 日至 2023 年 01 月 08 日。
    截至目前,太极微电子股权结构如下:
    股东名称 出资额(万元) 出资比例
    无锡市太极实业股份有限公司 10049.865000 100%
    合计 10049.865000 100%
    截止到 2019 年 6 月 30 日,太极微电子总资产 111906080.27 元,净资产 101347571.80 元;
    2019 年上半年净利润-476934.99 元。
    2、公司主要参股公司的情况
    (1)无锡锡产微芯半导体有限公司
    锡产微芯成立于 2019 年 6 月 4 日,注册资本 211000 万元人民币,法定代表人为叶甜春,经营范围为:半导体器件与集成电路设计、开发和销售;电子元器件的研发;机械设备、计算机软硬件及外部设备的销售;计算机软件开发;半导体科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让;自营和代理货物及技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)。
    锡产微芯股权结构如下:
    股东名称 出资额(万元) 股权比例
    无锡产业发展集团有限公司 91000 43.13%
    无锡思帕克微电子合伙企业(有限合伙) 60000 28.43%
    无锡市太极实业股份有限公司 20000 9.48%
    无锡威孚高科技集团股份有限公司 20000 9.48%
    初芯半导体科技有限责任公司 20000 9.48%
    合计 211000 100.00%
    (2)无锡宏源新材料科技股份有限公司
    宏源新材料成立于 1994 年 2 月 7 日,注册资本为 13406.503 万人民币,法定代表人为周志强,经营范围为:新型光电子器件、光电材料的技术开发;利用自有资产对外投资;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外);国内贸易(不含国家限制及禁止类项目)。
    宏源新材料股权结构如下:
    股东名称 持股数(万股) 持股比例
    无锡产业发展集团有限公司 6336.45 47.26%
    无锡市太极实业股份有限公司 2087.025 15.57%
    无锡市金德资产管理有限公司 1408.10 10.50%
    无锡宏源集团有限责任公司 2530.123 18.87%
    其他股东 1044.805 7.79%
    合计 13406.503 100.00%
    (3)无锡宏源机电科技股份有限公司
    宏源机电成立于 2010 年 12 月 28 日,注册资本为 10526.3157 万元,法定代表人为周志强,住所为无锡锡山大道 529 号,经营范围为:纺织机械及配件、专用设备、通用设备、环境保护专用设备的研发、制造、加工、销售、技术咨询及技术服务;纺织专用设备的安装;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外);利用自有资产
    对外投资;自有房屋租赁服务,机械设备租赁(不含融资性租赁)。
    宏源机电股权结构如下:
    股东名称 出资额(万元) 出资比例
    无锡产业发展集团有限公司 4500.00 42.75%
    江苏天圣达集团有限公司 1778.20 16.89%
    无锡市太极实业股份有限公司 1482.00 14.08%
    无锡国盛资产管理有限公司 1239.80 11.78%
    无锡市金德资产管理有限公司 1000.00 9.50%
    其他自然人股东 19 人 526.3157 5.00%
    合计 10526.3157 100%
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    二、其他披露事项
    (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    □适用 √不适用
    (二) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、宏观经济变化的风险
    公司主要从事的半导体行业具备技术更新快、产业分工明确、区域特征明显以及受宏观经济影响较大的特点,公司因重组而新增的工程技术服务业务与宏观经济运行状态呈正相关关系,如果宏观经济景气度下滑,投资规模出现大幅下降,则将对公司工程设计和总承包业务带来不利影响,也有可能会对本公司半导体业务的市场前景造成不利影响。
    2、国家行业政策变化的风险公司因重组新增了太阳能光伏电站的投资和运营业务。2017 年底,国家发改委发布《国家发展改革委关于 2018 年光伏发电项目价格政策的通知》(发改价格规〔2017〕2196 号),根据当前光伏产业技术进步和成本降低情况,降低 2018 年 1 月 1 日之后投运的光伏电站标杆上网电价,Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.55 元(下调 15.4%)、0.65 元(下调13.3%)、0.75 元(下调 11.8%)。自 2019 年起,纳入财政补贴年度规模管理的光伏发电项目全部按投运时间执行对应的标杆电价。
    《国家发展改革委、财政部、国家能源局关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》(发改能源〔2018〕823 号)规定“(一)自发文之日起,新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低
    0.05 元,I 类、II 类、III 类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.5 元、0.6 元、0.7 元(含税)。
    (二)自发文之日起,新投运的、采用“自发自用、余电上网”模式的分布式光伏发电项目,全电量度电补贴标准降低 0.05 元,即补贴标准调整为每千瓦时 0.32 元(含税)。”、“(一)根据行业发展实际,暂不安排 2018 年普通光伏电站建设规模。在国家未下发文件启动普通电站建设工作前,各地不得以任何形式安排需国家补贴的普通电站建设。”在发电补贴和建设规模上对光伏发电进行了新的规范,公司光伏发电项目设计、EPC 工程经济回报可能出现下滑,从而对本公司整体经营业绩带来不利影响。
    3、子公司海太公司半导体业务对单一客户依赖的风险
    海太公司半导体后工序业务对 SK 海力士存在一定依赖,2015 年海太半导体与 SK 海力士签订了《第二期后工序服务合同》,该将于 2020 年 6 月到期。2018 年下半年已启动行业环境调查、公司运营状况总结及全部成本构成分析等事前准备工作,力争 2019 年内签署三期合作备忘录。海太半导体成立以来与 SK 海力士建立了稳定的业务合作,业务规模逐步扩大,但若 SK 海力士履约能力出现下降,或公司未能在合作期内进一步增强相关的管理、技术水平,或行业本身或其上下
    游的行业发生变化,将影响公司的半导体业务量和发展战略的实现。
    4、行业竞争风险
    半导体行业内跨国企业主要通过独资或与国内企业合资的形式进行大规模投资,不断向我国转移后工序业务生产能力。如果未来投资进一步加大且产能得以实现,不排除公司届时将面临更复杂的市场环境和竞争格局,从而加大本公司半导体业务的经营难度和经营风险。
    工程设计服务行业属于充分市场竞争行业,尽管子公司十一科技具备资质、品牌、市场影响力等优势,随着市场竞争强度不断加大,价格竞争激烈,技术进步加速,公司维持领先市场地位的难度进一步加大。
    光伏发电项目的发展受自然条件的制约较多,其开发受到所在地区所具备太阳能资源以及当地电网输送容量的限制,因此,光伏电站运营企业在太阳能资源优越、电力输送容量充足的地区开发建设光伏发电项目或收购优质项目的市场竞争非常激烈。
    5、工程质量和工程安全风险报告期内,子公司十一科技承接了多项重大项目 EPC 订单,工程施工技术要求高,如果管理不到位、技术运用不合理或技术操作不规范,有可能造成工程质量事故或工程安全事故,从而影响公司品牌声誉和经营效益,并对本公司持续经营带来不利影响。
    各种风险的应对措施:在业务经营方面,公司积极把握行业发展机遇并的同时探索各种顺应国家行业政策的新的发展机会;在成本管控方面,公司重视内部的成本控制和绩效考核并进行精细化管理;在安全生产方面,公司一贯重视重大项目工程总包的管理,公司已成立安全生产委员会并对公司在建的重大项目开展各种形式的安全生产教育、安全生产检查等工程安全管理工作,取得了良好的效果。
    (三) 其他披露事项
    □适用 √不适用

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