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| 三一重工(600031)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
2023年上半年，国内工程机械市场仍处于下行调整期，市场面临着调整，一是对2016年开始的新一轮增长的调整，二是对2020年“超补偿”反弹的调整，市场需求大幅下降。同时，工程机械行业处于长期的技术上行周期，第四次工业革命和第三次能源革命叠加，世界正处在一个前所未有的超级技术窗口期，国际化、电动化、智能化成为行业共识，工程机械行业前景依然广阔。
报告期内，面临复杂多变的经营环境，公司坚持高质量发展经营原则，推进全球化、低碳化、数智化三大战略，加强研发创新，推进制造平台变革。公司高质量发展卓有成效，盈利水平大幅提升，经营稳健，主导产品保持市场份额领先。“三化”战略取得积极成果，国际市场快速增长，海外销售收入占公司营业收入比重超过50%，实现历史性跨越；电动化产品销售逆势增长，电动化产品品类更为丰富并保持市场领先地位，电动挖掘机、电动泵车开始批量化销售；数智化方面，大力推动全球化制造布局，将国内智能制造技术推广到海外制造，制造平台变革提升制造资源共享与协同。
报告期内，公司实现营业收入394.96亿元，同比下降0.38%；归属于上市公司股东的净利润34亿元，同比增长29.07%；经营活动产生的现金流量净额4.02亿元。其中，二季度营业收入217.09亿元，同比增长10.93%；归属于上市公司股东的净利润18.88亿元，同比增长80.81%。截至2023年6月30日，公司总资产1,612.78亿元，归属于上市公司股东的净资产667.69亿元。
一、经营情况的讨论与分析
（一）高质量发展卓有成效
报告期内，公司坚持高质量发展，坚定的推进产品价格向合理水平回归，提升盈利能力；加大回款力度，提高现金流；坚持价值销售政策，控制国内外货款与代理商风险，增强风险控制。
1、盈利能力大幅提升
由于国内外产品销售价格提升、产品结构改善、海外销售快速增长、降本增效措施推进、原材料成本下降等因素影响，公司盈利能力大幅提升。
各类产品毛利率提升：挖掘机械毛利率达34.29%，同比提升9.19个百分点；混凝土机械毛利率22.07%，同比提升1.16个百分点；起重机械25%，同比提升9.33个百分点。
国内外毛利率均提升：上半年海外市场毛利率31.01%，同比提升6.59个百分点；中国市场毛利率24.41%，同比提升3.35个百分点。
总体利润水平显著提升：报告期内归属于上市公司股东的净利润34亿元，同比增长29.07%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润38.63亿元，同比增长75.18%。
报告期内公司营业毛利率为28.21%，同比提升5.7个百分点；其中二季度毛利率为28.72%，同比提升6.55个百分点，环比一季度提升1.12个百分点，自2021年第四季度以来毛利率逐季提升。营业净利润率8.76%，同比提升1.94个百分点；加权平均净资产收益率为5.12%，同比提升1.08个百分点。
2、企业经营稳健
销售回款情况良好：2023年上半年，公司销售商品、提供劳务收到的现金372.28亿元，保持着较高的回款水平；二季度，经营活动净现金流19.72亿元，同比增长225.6%。
经营风险有效控制：报告期内，尽管工程机械下游市场资金紧张、回款难度加大，但公司各主要产品事业部的货款价值逾期率仍控制在较低水平，在外货款质量总体上保持较高水平。
（二）核心竞争力稳固
挖掘机械：销售收入151.50亿元，国内市场上连续第13年蝉联销量冠军，大型、中型挖掘机国内市占率均大幅提升超5个百分点；超大型挖掘机国内市占率第一，上半年销售额接近翻番。
混凝土机械：销售收入83.95亿元，稳居全球第一品牌。
起重机械：销售收入达73.64亿元；履带起重机国内整体市占率超40%，大中型履带起重机市场份额居全国第一；根据AEM数据，汽车起重机、全地面起重机、越野起重机海外市场占有率均显著提升。
路面机械：销售收入13.63亿元，摊铺机市占率全国第一，压路机、平地机市占率大幅提升。
（三）全球化快速推进
公司推行“以我为主、本土经营、服务先行”的经营策略，国际竞争力整体提升，海外市场实现快速增长。2023年上半年，公司实现国际销售收入224.66亿元，同比大幅增长35.87%。
1、海外市场实现跨越式发展，“国际化”升级为“全球化”
报告期内，国际收入占营业收入比重56.88%，公司大部分收入与利润来源于国际市场。随着全球业务构成的变化，公司“国际化”战略升级为“全球化”战略。国际化是在国内市场经营得很好的前提下，在以国内市场为主体的基础上，把中国业务扩大到全球市场；而全球化是在把中国业务变成三一全球业务的一个部分，与亚太、欧洲、北美等区域市场并行。
2、研发助推全球化，加强欧美市场攻坚
上半年，公司对欧美市场进行研发攻坚工作，扩展主销型谱的覆盖能力，累计完成欧美22款新产品上市。在大型设备的细分市场，公司发力弥补矿山平地机、矿山挖掘机、履带式起重机等大设备产品型谱短板，完成10余款大设备产品开发上市。
3、全球主要市场实现快速增长
公司海外产品销售已覆盖180多个国家与地区，欧美为海外增长最快的区域。各区域实现销售收入情况如下：亚澳区域89.38亿元，增长22.07%；欧洲区域81.82亿元，增长71.56%；美洲区域39.58亿元，增长22.65%；非洲区域13.88亿元，增长14.14%。
4、主要产品海外销售均实现快速增长
挖掘机械99.57亿元，同比增长31.79%；混凝土机械45.08亿元，同比增长13.74%；起重机械37.63亿元，同比增长57.68%；路面机械等其他产品42.38亿元，同比增长61.2%。
5、海外市场盈利稳步提升
受益于海外销售规模增大、部分产品价格提升、产品结构改善、海运费下降、汇率变动等因素影响。公司海外主营业务利率大幅提升，毛利率达31.01%，较上年同期的24.42%上升6.59个百分点，环比2022年下半年上升3.04个百分点。各类产品毛利率全线上升。
（四）引领行业电动化
低碳化包括产品低碳化，工厂和供应商低碳化。产品低碳化重要方向之一的就是产品电动化。
电动化是工程机械行业发展的重大机遇，公司全面推进产品电动化开发及核心技术研究，致力于打造高品质、低电耗、高体验的电动化产品，引领行业电动化趋势。
1、电动产品开发。公司全面推进工程车辆、挖掘机械、装载机械、混凝土机械、起重机械、路面机械等产品的电动化。2023年上半年，公司完成50余款电动产品的开发，上市超40款电动化产品。如推出全球首台全电控旋挖产品、全球首台SCE800TB-EV纯电伸缩臂履带起重机、首台搭载自主开发的燃料电池系统的氢能搅拌车等新品。
聚焦纯电、混动、氢燃料三大技术路线。以自卸车为例，打造纯电、混动、氢燃料三大平台，其中纯电416S、两桥自卸等多款爆款产品，市占率第一；率先取得混动资质，成为行业标杆；氢燃料处于行业领先水平，公司牵头打造多家示范应用场景，推动氢燃料场景的量产推广。
2、核心技术研究。为进一步提升电动化核心竞争力，公司通过自主开发、对外战略合作在电动化领域针对电池、电驱桥、VCU集控平台、充换电站、燃料电池系统及控制技术等五大方向布局，重点突破集成电驱桥、滑板底盘、电子电气架构等核心技术。2023年上半年，公司攻克20多项电动化关键技术，累计获得电动化专利800余项，为抢占赛道先发优势提供有力的技术支持。
3、电动化市场逆势增长。2023年上半年，公司电动化产品实现逆势增长，电动化产品品类更为丰富并保持市场领先地位，电动挖掘机、电动泵车开始批量化销售。在当前可商业化落地的电动化工程设备领域，公司均取得行业领先地位。例如，公司电动搅拌车、电动自卸车、电动起重机、电动泵车销售市占率均居行业第一。
（五）积极推进数智化转型
数智化战略包括智能产品、智能制造、智能运营三大方面。
1、智能制造
全球化布局：推动全球化制造布局，将国内智能制造技术推广到海外制造，从产品出海到产业出海，打造“全球制造”核心竞争力。
目前印尼、印度和美国三大海外智能制造工厂已经投产，海外灯塔工厂复制推广自动分拣、机器人焊接、机加一键装夹、自动喷涂、自动拧紧、无人配送等100余项国内先进制造技术，并通过MOM、WMS、APS、数字孪生等数字化系统实现生产在线化管理。印尼、印度二期和南非智能制造工厂启动建设，海外制造产能将进一步提升。公司正有序推动海外智能制造工厂建设，推动三一制造布局全球。
制造平台化：报告期内成立重机、泵路、重起三大制造平台，通过大供应链平台、制造人员跨域共享、产能柔性调剂、集中分布式下料、制造软件融合协同等平台化应用，实现全面的制造资源共享与协同、形成集约效应，大幅提升降本控费、存货周转以及交付调度能力。
制造软件自研：通过升级并推广自研系统，如iAPS、iWMS、iMOM、iIoT等，实现工序级均衡、动态排产，物流自动化调度，高效的仓储运作，智能派工与结算等，构建制造“超级大脑”，支撑灯塔工厂稳定运营。相比传统系统，自研系统采用微服务架构，可快速部署与迭代、匹配公司智能制造升级需求。
工业互联网建设：持续推进工业互联网平台iIoT基础连接建设，截至2023年6月底，已实时在线接入1.8万台设备、2.9万个四表、5万个摄像头，其中四表接入数量增长30%。当前已累积海量结构化数据资产，实现生产制造全量全要素的连接，为数据变现夯实基础。
公司大力丰富数据应用生态，发挥数据核心资产价值。以在线实时数据为基础，推进能源管理、工时定额、辅料定额、三现平台、设备提效等30多个智能应用，推动数据资产变现。
2、智能产品与技术开发
公司持续发力打造绝对领先的智能化产品及技术。
（1）智能化样板打造
公司积极打造智能化样板，围绕矿山、搅拌站等作业场景，实现少人和无人驾驶及作业协同，为客户提供最前沿的智能化体验。
煤矿无人挖装运场景：基于V2X智能调度系统、无人挖掘机、自卸车协同技术，基于感知传感器对机器姿态、作业环境的数据实时采集，智能调度平台实时监控异常报警和下发任务，全流程无人作业。
矿山无人短倒运场景：基于云控平台实现无人自卸车、无人装载机、无人破碎锤挖掘机协同作业，提升作业效率与安全性，打造矿区无人运输标杆。全套无人作业系统均为公司自主开发，针对市场及客户需求提供更全面解决方案。
搅拌站无人装载机上料场景：无人装载机通过雷达对机器姿态、作业环境数据实时采集，采用最优的轨迹规划算法，通过模型预测控制技术实现精准控制，基于数据驱动的模型预测控制技术，实现轨迹精准跟踪，实现搅拌站场景下的无人上料。
搅拌站通过参数自修正算法及移动端操控技术手段，实现工况自动识别、参数自适应调整、移动端监管等功能，实现生产操控无需专职操作手，监控生产；商砼ERP、智能过磅、智能料位等多系统联动，实现原材过磅入库管理无人、原材库存精准管控。
（2）智能化技术：
挖掘机械：自主开发线控底盘技术，使用成本大幅降低，现远程遥控清障视频流传输延时、控制流传输延时极短，通过远程遥控、数字孪生等方式与技术，实现故障诊断、端口检测、辅助维修、多控制器OTA。
泵路车辆：无人摊压机群技术持续迭代，施工准备时间大幅缩短，百米施工人工介入次数≤5次；基于大数据的智能泵送，在满排20Mpa下，按照推荐排量泵送，油耗大幅下降；消防车遥控距离增至250m，消防炮灭火扫射范围±60°，三种模式一键出水，恒压误差±0.06MPa。
起重机械：辅助智能作业技术进一步提升，自动展车效率提升至5.5分钟，大臂自动伸缩，遥控响应时间≤700ms，过程人工介入操作时间减少60%，支腿性能细分计算，72分区，3级伸缩任意组合。
（3）智能服务：以数字化平台为载体，提供更优质的智能服务，为80万在线设备提供数字价值。如车辆调度平台、路面施工服务平台、吊装智慧运营平台方案、智慧矿山云控方案等。
（六）研发创新成果显著
2023年上半年，公司研发费用投入28.75亿元，围绕“全球化、数智化、低碳化”新“三化”战略，保持高研发投入水平。
1、专利发明：2023年上半年申请国内专利1639件，授权专利1709件；目前累计申请专利17442件，授权专利12614件。同时，加大对海外专利的布局，覆盖范围包含欧美亚等主要海外市场。
2、研发能力提升：加强基础能力建设。
试验方面：强化电动化、智能化试验能力，已建成较为完善的电动化、智能化试验设备与设施，涵盖各类工程机械产品验证需求；各产品事业部成立数字仿真研究院，加大仿真能力建设力度与人才投入。
试制方面：八大试制中心投入建设，覆盖所有主机产品。投入数控机床、3D打印设备、3D扫描仪等加工与检测设备，快速响应满足研发需求，加快产品开发周期。
研发数智化: 推动规划管理在线、项目管理在线、绩效管理在线，实现需求从规划到验收落地闭环管理；自研试验在线系统，实现试验过程透明、试验合规在线，试验问题闭环管理，提升产品质量；构建试制在线平台，响应研发需求，充分验证设计方案，保证样机高质量交付，试制周期缩短；建设研发数字化设计平台，全面提升研发设计协同能力与通用降本能力。
3、产品研发：2023年，公司推出全球首台全电控旋挖产品、全新一代最长臂架全法规710S泵车、全球首台SCE800TB-EV纯电伸缩臂履带起重机、全球最大吨位200吨级汽车起重机、首台搭载自主开发燃料电池系统的氢能搅拌车等新品130多款，突破关键技术200多项。以下为部分代表性新产品：
①国四系列产品：除满足排放要求外，通过新技术应用，大幅提升产品质量和性能，如整机挖掘能效、操控性、舒适性，囊括挖掘机、装载机全系列近40款全新一代国四产品，实现“新动力、新技术、新造型”全面升级。
②SY215H挖掘机：全电控节能技术引领者，操控节油、高效、精准，整机重量21吨，配备1.1方铲斗，采用轻量化工作装置技术，效率较现行SY215国四显著提升；节能、控制方面采用进化型HOPE全电控技术，并在此基础上对其控制策略实施创新开发。
③电动旋挖钻机SR275E：首款电动旋挖，创新研发插混动力传递路线，动力按需供给、势能回收，能量利用率高；钻进、提放、回转全工作流程实现电动化作业，动作灵敏、能量传递效率高、终端功率较上一代提升35%；插电施工能耗成本下降70%、混动模式能耗成本下降28%；纯电模式零排放、低噪音，噪音下降21%。
④710S泵车：行业在售五桥最长臂架全法规泵车，采用行业首创自平衡转台和高强钢板轻量化结构设计、S级泵送系统和液控技术、融合一体化底盘、实现行业首款全法规泵车突破。
⑤412氢能搅拌车：首台搭载三一自主开发的燃料电池系统的氢能搅拌车，采用120KW燃料电池系统、8*210L供氢系统、54KWh动力电池（功率型）、355KW主驱电机，作为湖南省内第一个氢能示范项目，实现搅拌车新领域突破。
⑥424砂石混合动力自卸车：自研插电式混合动力技术，综合油耗比油车下降30%；最大动力输出630HP，比燃油车提升30%，电机助力提速快，具备常规起步加速和超车加速，换挡提速无延迟，配备12挡AMT手自一体变速箱；最大爬坡度＞50%，动力响应提升。
⑦SCE800TB-EV纯电伸缩臂履带起重机：全球首台纯电伸缩臂履带起重机，绿色环保零排放。
电池容量282kWh，续航时间8h，额定功率206kW，240kW直流双枪快充，最大80kW交流充电，上下车交流充电，可边工作边充电。采用全电控液压系统、第三代控制系统，整机操控性优越；整机无线遥控，更智能更先进；采用新一代驾驶室，符合人机工程学，驾乘更舒适。
⑧STC2000C8-8汽车起重机：全球最大吨位汽车起重机，主臂采用300吨级大截面，吊载性能、带配重转场能力领先；搭载经济的双发动机配置、自带25t配重转场即可覆盖130t级工况，单机作战能力强；配备全新的轿车级驾驶室和操纵室，整车动作遥控等配置，为操作手提供更舒适的操作体验，大幅减轻作业疲劳。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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