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| 韦尔股份(603501)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
公司半导体产品设计业务主要由图像传感器解决方案、触控与显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系构成，作为全球知名的提供先进数字成像解决方案的芯片设计公司，产品已经广泛应用于消费电子和工业应用领域，包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑、网络摄像头、安全监控设备、汽车电子和医疗成像等领域。此外，公司也是国内少数兼具半导体研发设计和半导体分销能力的企业，通过不同业务板块间的协同发展及资源整合，助力公司更为全面稳健的开拓市场。
2023年以来，地缘政治及宏观经济形势的影响仍在持续，下游需求整体仍旧表现出较低迷的状态。同时由于产业供应链端库存高企带来的供需关系的错配，造成了在库存去化过程中部分产品价格承压，毛利率水平受到较大幅度的影响。为更好的应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，向市场导入更具竞争力的产品，在细分市场实现了份额提升。2023年上半年度，公司实现营业收入 88.58亿元，较上年同期减少 19.99%。
其中半导体设计业务收入实现 73.90亿元，占主营业务收入的比例为 83.69%，较上年同期减少 18.84%；公司半导体分销业务实现收入 14.40亿元，占公司主营业务收入的 16.31%，较上年同期减少 25.20%。
公司半导体设计业务中，图像传感器解决方案业务实现营业收入 62.16亿元，占主营业务收入的比例为 70.40%，较上年减少 14.82%；公司触控与显示解决方案业务实现营业收入6.60亿元，占主营业务收入的比例为 7.48%，较上年减少 44.40%；公司模拟解决方案实现营业收入 5.14亿，占主营业务收入的比例 5.82%，较上年减少 17.17%。
（一）消费电子环比改善，新产品助力份额提升
2023年上半年，受全球经济环境、行业周期等因素的影响，以智能手机为代表的消费电子领域市场整体表现低迷，终端市场需求不及预期。根据 Canalys发布的研究数据，2023年上半年，全球智能手机出货量达 5.28亿部，同比下降12%，中国智能手机市场出货量为1.32亿部，同比下滑 8%。根据中国信通院数据，2023年上半年，国内上市新机型累计 203款，同比增长1%，其中 5G手机 85款，同比下降24.1%，占同期手机上市新机型数量的41.9%。
虽然智能手机的整体需求仍旧较弱，受益于下游库存去化的顺利推进以及公司产品结构的主动调整，公司来源于手机市场的产品收入表现出了环比明显改善的趋势。报告期内，公司图像传感器业务来源于智能手机市场的收入从2022年上半年 31.94亿元下滑至 27.27亿元，较上年同期减少 14.61%，较2022年下半年增长23.76%。伴随着公司 5000万像素以上图像传感器新品在2023年第三季度的量产交付，公司预计来源于手机市场的产品收入将实现稳步增长，产品结构优化将助力公司相关产品价值量及盈利能力提升。
触控与显示解决方案主要应用在智能手机市场，显示驱动芯片领域市场景气度呈现触底反弹态势，相关业务收入从2022年上半年 11.88亿元下滑至 6.6亿元，较上年同期减少44.40%，较2022年下半年增长133.50%。随着历史库存去化临近尾声，相关产品盈利能力将逐步回升。
根据 IDC的数据报告，受到消费者和商业部门需求疲软、IT预算下调和宏观经济环境下行影响，2023年第一季度，全球 PC总出货量仅为 5,690万台，对比去年同期下降了 29%，排名前五的厂商均出现了超 20%以上的下滑2023年第二季度 PC总出货量约为 6,160万台，同比下滑为 13.4%，下滑趋势有所缓解。由于市场需求的大幅下降，公司图像传感器业务来源于笔记本电脑市场的收入从2022年上半年 4.47亿元下滑至 2.44亿元，较上年同期减少45.49%，较2022年下半年增长8.28%。
（二）汽车市场持续增长
尽管各市场均受到了宏观经济因素的影响，汽车领域特别是新能源汽车领域，在全球电动化的大趋势下，新能源汽车销量仍保持快速增长的态势。彭博社预测，2023年全球新能源预估销量为1,410万辆，中国市场将占据60%左右份额。受益于国家及地方的购置税减免、购车补贴等刺激消费政策的支持，2023年上半年新能源汽车累计销量得到明显提升，根据中国汽车工业协会公布的数据显示，国内市场上半年新能源汽车产销量分别完成 378.8万辆和 374.7万辆，同比分别增长42.4%和 44.1%。
公司凭借先进紧凑的汽车 CIS解决方案覆盖了广泛的汽车应用，包括 ADAS、驾驶室内部监控、电子后视镜、仪表盘摄像头、后视和全景影像等。近年来，公司汽车 CIS产品表现出的优秀性能也帮助公司获得了更多新设计方案的导入。报告期内公司来源于汽车市场销售收入较上年同期实现了较大规模增长，市场份额快速提升。2023年上半年公司图像传感器业务来源于汽车市场的收入从 2022上半年 16.02亿元提升至 19.04亿元，较上年同期增长18.87%。
（三）新兴市场报告期内延续下行
根据 IDC数据，随着宏观经济形势带来的消费电子的持续下行，全球 AR/VR头显也呈现下滑态势。IDC发布报告指出，2022年全球 AR/VR头显出货量为 880万台，同比下降20.9%，至2023年第一季度，AR/VR头显出货量同比下降54.4%。受到行业大幅波动的影响，公司来源于新兴市场的收入从2022年上半年 4.99亿元减少至 1.89亿元，较上年同期减少 62.08%。AR/VR市场是一个快速增长、充满变化的市场，未来我们将看到越来越多的厂商进入，行业内也将不断实现整合，国内外头部公司的入局为 AR/VR市场带来了新的产品概念与更多的关注，公司以全局曝光技术、CCC产品技术、LCOS产品技术等多维技术矩阵将助力公司在 AR/VR市场向成熟产品市场发展的过程中获取更多份额。
（四）公司半导体设计业务领域研发成果显著
1、图像传感器解决方案
在原有的丰富产品品类基础上，公司持续进行产品迭代及新产品开发，不断提高图像传感器的性能并丰富其功能。智能手机是 CMOS图像传感器最主要的应用领域，在全球智能手机市场竞争愈发激烈、市场集中度不断提高的情形下，消费者对手机摄像头性能提出更高的要求。咨询机构 TechInsights研究结果显示，智能手机厂商对手机配备的高性能摄像头提供出色的图像质量、快速自动对焦功能和出色的 HDR功能，市场对大像素尺寸和更大光学格式的 5,000万像素 CIS产品的需求与日俱增。
报告期内公司推出了不同像素尺寸的高阶像素产品。
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公司推出的 OV50H采用豪威集团的 PureCel Plus-S晶片堆叠技术，可实现优异的图像传感器性能。OV50H采用豪威集团的首项 H/V QPD自动对焦技术。QPD在传感器的整个图像阵列中可实现 2x2相位检测自动对焦（PDAF）功能，而 H/V模式可确保水平和垂直方向都在同一帧内，覆盖率达到 100%。这一功能能够改进距离计算，实现更快的自动对焦，并提升弱光性能。上述功能与用于 QPD彩色滤光片阵列的片上像素还原算法相结合，可为旗舰和高端智能手机的宽幅和超宽幅后置摄像头带来优质的图像质量。
公司推出了 OV50E图像传感器，全新的 OV50E在 1/1.5英寸光学格式中结合了 5,000万像素分辨率和 1.0微米像素尺寸，具有低噪声、100%相位检测和单次曝光高动态范围支持功能，可实现卓越的静态图像和视频拍摄，能为中高端智能手机的后置主摄提供业界领先的低光图像和高动态范围（HDR）视频捕捉能力。
公司推出了 OV02E图像传感器，这款具有交错式高动态范围（HDR）的 1080p全高清（FHD）图像传感器适用于采用薄边框设计的设备，包括主流和高端笔记本电脑、平板电脑和物联网设备。这款功能丰富的 1/7.3英寸传感器与人工智能（AI）芯片配合使用，可在超低功耗常开模式下感知使用者的存在，从而延长便携设备的电池使用时间，预计将于2023年第四季度投入量产。
随着车联网、智能汽车、自动驾驶等应用的逐步普及，汽车上摄像头的数量迅速增加，应用领域从传统的倒车雷达影像、前置行车记录仪逐渐延伸至电子后视镜、360度全景成像、线路检测、障碍物检测、自动驾驶、驾驶员监控等应用。公司研发的 HALE（HDR和 LFM引擎）组合算法，能够同时提供出色的 HDR和 LFM能，而其 DeepWell™ 双转换增益技术可以显著减少运动伪影。此外，分离像素 LFM技术配合四路捕捉，可在汽车整个温度范围内提供高性能。通过与国际领先的汽车视觉技术公司开展方案合作，公司为后视摄像头（RVC）、全景显示系统（SVS）和电子后视镜提供了更高性价比的高质量图像解决方案。
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公司采用 OmniPixel 3-GS像素技术及 RGB-IR全局快门技术研发的图像传感器，专门为车内应用设计，并在调制传递功能、近红外量子效率和功耗之间取得了平衡，让精确完整的车内传感解决方案成为可能。
公司推出的 OX01E20为一款全新 130万像素用于汽车全景显示系统（SVS）和后视摄像头（RVC）的系统级芯片（SoC）。OX01E20为公司汽车单芯片图像传感器和信号处理器解决方案产品组合带来了一流的 LED闪烁抑制（LFM）和 140db高动态范围（HDR）功能，在单一的 1/4英寸光学格式封装中，OX01E20搭载了 3微米图像传感器、高级图像信号处理器（ISP）以及全功能失真校正/透视校正（DC/PC）和屏幕显示（OSD），使设计人员能够同时实现小尺寸、优异的弱光性能、超低功耗和低成本，同时 OX01E20可以只使用单块PCB板，有利于提高摄像头模组的可靠性。
报告期内，公司推出了两款汽车舱内全局快门传感器，用于车内驾驶员监控系统和乘员监控系统（DMS和 OMS）的 250万像素 RGB-IR BSI全局快门传感器 OX02C1S，以及用于驾驶员监控系统（DMS）的 150万像素黑白单色的（IR）全局快门传感器 OX01H1B。这两款新传感器的像素尺寸仅为 2.2微米，具有行业领先的近红外量子效率（达 36%），与之前的 3.0微米 FSI GS像素设计相比，调制传递函数（MTF）大幅提高，而且功耗极低，可实现优异的暗态性能。上述两款图像传感器都采用了 OmniPixel®4-GS技术，能够在所有像素中同时进行图像检测，准确再现快速运动，同时不会产生任何变形。
公司推出的 OP03011是一款全新 648p单芯片硅基液晶（LCOS）面板，可用于下一代增强现实（AR）、扩展现实（XR）和混合现实（MR）眼镜以及头戴式显示器，是一款采用超紧凑格式设计的单芯片解决方案，适用于需要较小视场和较低分辨率的应用，低功耗、轻量化设计是可支持全天候佩戴，非常适合一些时尚、创新设计的 AR眼镜。
公司推出 400万像素图像传感器 OS04D，其为 IP摄像头和高清模拟安防摄像头（包括智能家居、门铃和婴儿监控设备）提供 2K分辨率的数字图像和 30帧/秒的高清视频。OS04D®
图像传感器基于豪威集团 PureCel Plus专利技术，可实现高量子效率和优异的信噪比，从而在低光条件下具有极高的灵敏度。片上自动曝光控制（AEC）和自动增益控制（AGC）可进一步缩短系统芯片（SoC）的启动时间。低功耗有利于电池供电设备，尤其是门铃安防摄像头。
2、触控与显示解决方案
自2020年以来，公司紧跟行业技术迭代，并发布了一系列新产品，以满足市场对增强功能（如更高刷新率和更佳触控性能）不断发展的需求。公司专有的触控和显示解决方案具有超窄边框、高屏占比和低功耗等具吸引力的特点。
公司在触控显示（TDDI）领域实现了产品全覆盖，从 HD720P到 FHD1080P，显示帧率变化范围从 60Hz、90Hz、120Hz到 144Hz，触控报点率支持 120Hz到 240Hz。基于专利技术，提供图像色彩，对比度，清晰度等增强方案；提高触控信噪比，降低误触率和失效率；降低功耗，并通过减少外围元器件帮助客户降低综合成本。
公司推出的 TD4377为公司的升级版 TDDI解决方案，实现了 1080P FHD分辨率和高达 144Hz的显示帧率，其触控报点率使 LCD显示屏和触控解决方案的显示帧率翻倍。公司新推出的 TD4160用于先进矩阵触控板，可驱动 a-Si面板 HD分辨率的触控与显示驱动集成。在 720 RGB * 1680分辨率，256灰阶，24bpp数字格式的基础上可呈现超过 1600万种颜色，以高达 120Hz的显示帧率呈现数字像素处理。TD4160还支持用于触控屏控制的先进矩阵方法，以无鬼点的多点触控坐标传感，实现电容式传感人机互动，并且可以通过豪威集团开发的固件实现各种触控采集模式之间的自动转换，从而降低功耗，优化性能。
此外，公司见证了 OLED显示屏在各种消费电子产品（如智能手机、智能手表、平板电脑及汽车应用领域）中得到越来越广泛的应用。OLED面板的日益普及得益于其更薄、更轻的设计、更高的图像质量和亮度、更快的刷新率、更低的功耗以及其他高级功能。公司已开发出一系列以智能手机 OLED为重点的显示驱动芯片。公司亦与全中国领先的面板制造商密切合作，以开发智能手机、平板电脑及其他消费电子产品的 OLED产品。
公司通过收购 CerebrEX Inc.，进一步扩大公司在显示解决方案产品布局。公司推出的TED（Tcon Embedded Driver）芯片，不仅可以带来更低功耗、成本更优的面板设计，同时有效减少碳排放量。这将帮助公司在客户的笔记本电脑显示项目中获得更多的导入设计机会。
3、模拟解决方案
公司研发的模拟产品主要包括电源管理 IC、LED背光驱动器和模拟开关，以及分立半导体等产品。这些产品可以集成到广泛的应用中，包括智能手机、电视、可穿戴设备、电脑、平板、汽车和其他消费电子产品和电器，以及工业应用，如电源、电动自行车、LED照明等。
公司电源 IC产品组合已覆盖消费电子产品和物联网的多种应用，作为集成组件帮助管理电池电源充电、DC-DC转换、电压缩放和许多其他用途。报告期内公司加大对于汽车市场的研发投入，推出了新款车规级 PMIC产品，配合公司图像传感器产品为客户提供更为系统的解决方案。近年来，电池容量和充电速度也在以惊人的速度增长，公司的模拟产品帮助客户解决了许多功率密度和电源管理问题。
在为手机、电脑等应用领域持续提供高性能解决方案的积淀中，推出 SCR工艺特性防护器件，具有超低钳位电压、超低结电容特性，相比常规工艺 TVS防护效果更优，且不影响信号完整性，可更有效保护 USB端口免受瞬态过电压的影响，为相关电子产品设备加固防护，提升消费者使用体验。
公司推出了 ORX1210，这是一款 ASIL-B功能安全等级的电源管理集成电路（PMIC），可满足现有和新兴车用摄像头的不同电源要求，有助于简化车用摄像头的电源设计过程，提升故障处理能力。这款 PMIC采用 QFN4*4封装，拥有 4.0V到 18V宽输入电压范围，由一个中压 DCDC Buck稳压器、两个低压 DCDC Buck稳压器和一个高 PSRR低噪声 LDO组成。其中，LDO专为摄像头敏感的频率范围（100K~1MHz）进行了优化，能更好的抑制电源噪声对图像画质的影响。灵活的上电时序控制，确保系统的稳定运行，支持展频功能，提升了系统的 EMI性能。高电源效率和良好的散热性能，支持系统在更高的环境温度下正常工作。功能安全满足 ASIL-B等级要求，集成了更丰富的功能安全机制。
公司紧跟汽车电动化、智能化带来的产品需求，加大对于模拟解决方案的研发投入，丰富公司车规级产品版图。有序稳步推进公司在电源管理芯片、接口类芯片、微控制器、中高压 MOSFET等产品的研发及测试工作，这将为公司全面打开汽车市场注入新的产品活力。
本报告期内，公司完成对芯力特的收购，进一步扩充了模拟解决方案的产品线，芯力特率先推出 5V/3.3V CAN/CAN FD总线接口系列芯片、LIN总线接口系列芯片，是国内为数不多的同时拥有 CAN/LIN收发器芯片的芯片设计公司，客户覆盖了诸多国内汽车以及零部件厂商，将助力公司在模拟解决方案持续向汽车及工业市场拓展。
（五）持续加大研发投入，不断创新研发机制
2023年上半年，公司半导体设计业务研发投入金额约为 12.93亿元。公司持续稳定的加大在各产品领域的研发投入，为产品升级及新产品的研发提供充分的保障，公司产品竞争力稳步提升。
公司高度重视自主知识产权技术和产品的研发，建立了以客户需求为导向的研发模式，不断创新研发机制，以增强公司在产业中的核心竞争力。作为采用 Fabless业务模式的半导体设计业务公司，公司研发能力是公司的核心竞争力，公司各产品线技术研发部门为公司组织架构中最核心的部门。公司高度注重技术保护和人才培养，研发团队的建设及团队稳定，为后续发展进行战略及人才布局。
（六）优化供应链管理、充分发挥协同效应
为确保产品质量、稳定的产能供应和成本控制，芯片设计企业需要与其主要的晶圆厂、封装及测试厂商建立紧密的合作关系。公司半导体设计业务长期以来采用 Fabless模式与主要晶圆厂、封测厂进行了深入合作，为产品稳定供货提供了较为坚实的保障。报告期内公司与已有的晶圆厂、封装厂持续开展深度合作，同时在充分保障产品质量的前提下，公司将部分相对成熟的产品转移至本土晶圆厂，为公司日益增长的产能需求提供保障的同时，也有利于公司进行成本控制。
报告期内，公司统筹安排各业务板块的发展战略，充分发挥各业务体系的协同效应，提升公司在半导体领域的业务规模和竞争力。公司各产品线终端客户有着较高的一致性，公司能通过各产品线协同发展，为客户提供整体的解决方案。
（七）专注核心业务，提升集团盈利能力
汽车行业正在经历巨大变革。除电子化和自动化外，未来汽车也会成为娱乐和信息中心。
因此，近年来汽车图像传感器市场经历了大幅增长，该趋势预计将在可预见的未来持续。不断扩大的技术应用和全球各地的法律规定直接推动了更高的配售率。公司利用在汽车市场十多年的宝贵经验以及完善的车规级验证体系，不断丰富车规级产品矩阵，为公司以后年度业绩的持续增长提供新的动力。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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